תנודתיות גלומה NVDA: IV נוכחי והיסטוריה

אנבידיה היא יצרנית שבבי הבינה המלאכותית הגדולה בשוק ואחד מניירות הערך הפעילים ביותר באופציות. עמוד זה עוקב אחר התנודתיות הגלומה של NVDA — מחיר השוק החי לתנועה העתידית שלה — בשלוש דרכים: כל יום מסחר בשלושת החודשים האחרונים, ההיסטוריה החודשית שלה מול מדדי הייחוס, והשיפוע שלה על פני פקיעות שונות. כל מספר נמדד ממחירי סגירה אמיתיים של אופציות ומתעדכן במנה השבועית.

התנודתיות הגלומה של NVDA, 90 הימים האחרונים

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

כל נקודה היא התנודתיות הגלומה החציונית ליום מסחר בחוזים הקרובים לכסף של NVDA (סטרייקים במרחק של עד 5% מהמניה, עם פקיעה של שבוע עד חודשיים). הקריאה האחרונה היא 41.6%. תנודתיות גלומה בגודל זה היא מספר שנתי: אחוז התנועה השנתי שמחירי האופציות מתייחסים אליו כטיפוסי, וחלוקה ב-16 בקירוב נותנת את התנועה הגלומה ליום אחד.

היסטוריית התנודתיות הגלומה של NVDA מול השוק, חודש אחר חודש

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'NVDA'), 1) AS nvda_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('NVDA', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'NVDA') >= 50
ORDER BY month

התרשים הוא מדד הפחד של NVDA לאורך זמן, משורטט מול זה של השוק. קווי SPY ו-QQQ נושאים את אותה המדידה עבור שרשראות מדדי הייחוס — החודש האחרון קורא 39.5% עבור NVDA לעומת 13.3% עבור SPY ו-23.5% עבור QQQ. מדד מפוזר נושא כמעט תמיד פחות תנודתיות גלומה מכל מניה בודדת בתוכו — הפער בין הקווים הוא פרמיית המניה הבודדת, והאופן שבו פער זה מתרחב ומצטמצם הוא סיפור מחזורי הסיכון של NVDA. השיאים מסמנים את הפרקים שבהם קוני האופציות שילמו הכי הרבה; השפלים הם התקופות שבהן השוק התייחס למניה כשקטה.

מבנה העקום: התנודתיות הגלומה של NVDA לפי פקיעה

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

קריאה לרוחב הקבוצות מראה מה השוק מצפה ומתי. קצה קדמי מעל הקצה האחורי פירושו שסיכון אירוע בטווח הקרוב מתומחר — דוח, החלטה, זרז בתוך החלון. עקומה שטוחה או בשיפוע עולה היא מצב המנוחה: יותר זמן, יותר אי-ודאות, תנודתיות גלומה גבוהה יותר בעדינות.

שאלות נפוצות

מהי התנודתיות הגלומה של NVDA כרגע?

41.6% בכסף נכון ליום המסחר האחרון בתיק, נמדד על חוזים הקרובים לכסף עם פקיעה של 7-60 ימים. התרשים של 90 הימים למעלה מכיל את המסלול האחרון המלא; המספר מתעדכן במנה השבועית.

האם התנודתיות הגלומה של NVDA גבוהה או נמוכה כרגע?

שפוט אותה בשלוש דרכים: מול המסלול האחרון של עצמה (תרשים 90 הימים), מול ההיסטוריה של עצמה (התרשים החודשי, שבו החודש האחרון קורא 39.5%), ומול מדדי הייחוס המשורטטים על אותם צירים. למקום שבו נמצאים הקיצונים של השוק, לוח התנודתיות הגלומה הגבוהה עוקב אחר המניות המתמחרות את התנועות הגדולות ביותר.

כיצד זה נמדד?

מהחוזים הקרובים לכסף של NVDA (סטרייקים במרחק של עד 5% ממחיר המניה) בסגירה של כל יום מסחר, תוך שמירה רק על חוזים שבהם פתרון התנודתיות התכנס; כל ערך הוא החציון, וימי מסחר וחודשים דלילים נשמטים לפי ספי החוזים הגלויים ב-SQL של כל פאנל.

מה מניע את התנודתיות הגלומה של NVDA?

אירועים מתוכננים מעמיסים תנודתיות גלומה מראש ומוחצים אותה אחרי; מערבולות ממומשות מעלות אותה; שקט שוחק אותה. ההיסטוריה החודשית למעלה היא התיעוד של מחזורים אלה בדיוק.

כל פאנל הוא שאילתה שמורה ומתועדת גרסה על פני כל טייפ האופציות — הרחב כל פאנל כדי לבקר אותו, או מדוד כל סטרייק בשרשרת של NVDA במסוף Strasmore. לרעיון, התחל במהי תנודתיות גלומה; להבדלים בין סטרייקים באותה מניה, ראה עקום התנודתיות.