NVDA குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம்: தற்போதைய IV மற்றும்

NVIDIA சந்தையின் மிகப்பெரிய AI சிப் தயாரிப்பாளர் மற்றும் முதல் மூன்று விருப்பத் தொகைகளில் ஒன்றாக உள்ளது. இந்தப் பக்கம் NVDA-வின் குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கத்தை — அதாவது அதன் எதிர்கால இயக்கத்திற்கான சந்தையின் நேரடி விலையை — மூன்று வழிகளில் கண்காணிக்கிறது: கடந்த மூன்று மாதங்களின் ஒவ்வொரு அமர்வும், குறியீட்டு அளவுகோல்களுக்கு எதிராக அதன் மாதாமாத வரலாறு, மற்றும் காலாவதிகள் குறித்த விருப்பத் தொகைகளில் அது எவ்வாறு சாய்கிறது என்பதும். ஒவ்வொரு எண்ணும் உண்மையான விருப்பத் தொகை மூடல் விலைகளிலிருந்து அளவிடப்பட்டு, வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

NVDA குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம், கடந்த 90 நாட்கள்

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

ஒவ்வொருப் புள்ளியும் NVDA-வின் நண்டண-த-மணி ஒப்பந்தங்களில் (பங்கின் 5% க்குள் உள்ள விலையாக்கங்கள், ஒரு வாரம் முதல் இரண்டு மாதம் வரை காலாவதியாகும்) ஒரு அமர்வின் இடைநிலை குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் ஆகும். சமீபத்திய அளவீடு 41.6%. அந்த அளவின் IV என்பது வருடாந்திர எண்: வருடாந்திர சதவீத இயக்கம் விருப்பத் தொகை விலைகள் வழக்கமானதாகக் கருதுகின்றன, தோராயமாக 16 ஆல் வகுத்தால் குறிப்பிடப்பட்ட ஒரு நாள் இயக்கம் கிடைக்கிறது.

NVDA IV வரலாறு சந்தைக்கு எதிராக, மாதாமாதம்

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'NVDA'), 1) AS nvda_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('NVDA', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'NVDA') >= 50
ORDER BY month

இந்த வரைபடம் காலப்போக்கில் NVDA-வின் பய அளவீட்டைக் காட்டுகிறது, சந்தையின் சொந்த அளவீட்டிற்கு எதிராக வரையப்பட்டுள்ளது. SPY மற்றும் QQQ கோடுகள் சந்தையின் அளவுகோல் சங்கிலிகளுக்கான அதே அளவீட்டைக் கொண்டுள்ளன — சமீபத்திய மாதம் NVDA-விற்கு 39.5% மற்றும் SPY-க்கு 13.3%, QQQ-க்கு 23.5% என வாசிக்கிறது. பலதரப்படுத்தப்பட்ட குறியீடு எப்போதாவது அதற்குள் உள்ள எந்த ஒரு பெயரை விடவும் குறைவான குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்டிருக்கும் — கோடுகளுக்கு இடையேயான இடைவெளி ஒற்றைப் பெயர் பிரீமியம் ஆகும், அந்த இடைவெளி எவ்வாறு அகலமாகவும் குறுகலாகவும் மாறுகிறது என்பதே NVDA-வின் ஆபத்து சுழற்சிகளின் கதை. உச்சங்கள் விருப்பத் தொகை வாங்குபவர்கள் அதிகபட்சமாக செலுத்திய நிகழ்வுகளைக் குறிக்கின்றன; சமவெளிகள் சந்தை அந்தப் பெயரை அமைதியானதாகக் கருதிய காலகட்டங்கள்.

கால அமைப்பு: காலாவதி வாரியான NVDA IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

தொகுதிகளின் குறுக்கே வாசிப்பது சந்தை எப்போது என்ன எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. முன் முனை பின் முனையை விட அதிகமாக இருப்பது அருகில் நிகழும் நிகழ்வு ஆபத்து விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது — அறிக்கை, முடிவு, சாளரத்திற்குள் ஒரு வினையூக்கி. தட்டையான அல்லது மேல்நோக்கி சாய்ந்த வளைவு ஓய்வு நிலை: அதிக நேரம், அதிக நிச்சயமற்ற தன்மை, மெல்ல அதிகரிக்கும் IV.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

NVDA-வின் குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் தற்போது என்ன?

கோப்பில் உள்ள சமீபத்திய அமர்வின்படி நண்டண-த-மணியில் 41.6%, 7-60 நாட்கள் காலாவதியாகும் நண்டண-த-மணி ஒப்பந்தங்களில் அளவிடப்பட்டது. மேலே உள்ள 90 நாள் வரைபடம் முழு சமீபத்திய பாதையைக் கொண்டுள்ளது; எண் வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

NVDA-வின் IV தற்போது அதிகமாகவா அல்லது குறைவாகவா உள்ளது?

இதை மூன்று வழிகளில் தீர்மானிக்கவும்: அதன் சொந்த சமீபத்திய பாதைக்கு எதிராக (90 நாள் வரைபடம்), அதன் சொந்த வரலாற்றிற்கு எதிராக (மாதாந்திர வரைபடம், இதில் சமீபத்திய மாதம் 39.5% என வாசிக்கிறது), மற்றும் அதே அச்சுகளில் வரையப்பட்ட அளவுகோல்களுக்கு எதிராக. சந்தையின் தீவிரங்கள் எங்கு அமைந்துள்ளன என்பதற்காக, அதிக IV பலகை மிகப்பெரிய இயக்கங்களை விலை நிர்ணயம் செய்யும் பெயர்களைக் கண்காணிக்கிறது.

இது எவ்வாறு அளவிடப்படுகிறது?

NVDA-வின் நண்டண-த-மணி ஒப்பந்தங்களிலிருந்து (பங்கு விலையின் 5% க்குள் உள்ள விலையாக்கங்கள்) ஒவ்வொரு அமர்வின் மூடலின் போது, ஏற்ற இறக்கத் தீர்வு ஒருங்கிணைந்த ஒப்பந்தங்களை மட்டுமே வைத்திருக்கிறது; ஒவ்வொரு மதிப்பும் இடைநிலை, மெல்லிய அமர்வுகள் மற்றும் மாதங்கள் ஒவ்வொரு பலகையின் SQL இல் தெரியும் ஒப்பந்த தளங்களால் நீக்கப்படுகின்றன.

NVDA-வின் குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கத்தை எது இயக்குகிறது?

திட்டமிடப்பட்ட நிகழ்வுகள் IV-ஐ முன்கூட்டியே ஏற்றுகின்றன மற்றும் அதற்குப் பின் அதை நொறுக்குகின்றன; உண்மையான கொந்தளிப்பு அதை உயர்த்துகிறது; அமைதி அதைக் குறைக்கிறது. மேலே உள்ள மாதாந்திர வரலாறு சரியாக அந்தச் சுழற்சிகளின் பதிவு.

ஒவ்வொரு பலகையும் முழு விருப்பத் தொகை நாடாக்கத்தின் மீதான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பு குறிக்கப்பட்ட வினவல் — அதைத் தணிக்க எந்தப் பலகையையும் விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் NVDA-வின் சங்கிலியின் எந்த விலையாக்கத்தையும் அளவிடவும். கருத்தாக்கத்திற்காக, குறிப்பிடப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் என்றால் என்ன என்பதில் தொடங்கவும்; ஒரே பங்கில் விலையாக்கங்கள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பதற்காக, ஏற்ற இறக்க சாய்வு பார்க்கவும்.