作者： 非美國投資人的美國股息預扣稅
美國股息預扣稅會在款項匯入海外帳戶前於來源端扣除。了解30%法定稅率，以及有效 Form W-8BEN 租稅協定申請可如何降低稅率。
股息預扣稅（dividend withholding tax）是美國在股息支付給非美國投資人前，於來源端直接扣除的稅款。對支付給外國持有人的美國來源股息，法定稅率為 30%。美國與持有人居住國之間的租稅協定可能降低該稅率；若要適用較低稅率，投資人必須先向券商提交有效的 Form W-8BEN。
以下說明扣款機制，以及實際分配金額的計算方式。這是關於該扣款如何運作的一般資訊，不構成稅務建議。
美國股票的股息預扣稅是多少？
美國公司的股息屬於美國來源所得。當受益所有人是非居住者個人或外國實體時，付款流程中的扣繳義務人會先扣除稅款，再將其匯交 IRS，帳戶收到剩餘金額。預設稅率為股息總額的 30%。適用的依據是 IRS Publication 515《非居住者外國人與外國實體的扣繳稅款》，該出版品每年修訂，並附有各國租稅協定稅率表。
公司公布的股息金額不會反映這項扣除。以下是八家大型美國配息公司的最新一筆固定季度股息：
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT ticker,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESCMCD支付的總額在八家公司中最高，每股為 $1.86，除息日為 Jun 2, 2026。未提出租稅協定適用申請的外國持有人，實際收到其中的 $1.302。已完成文件認證、適用 15% 租稅協定稅率的持有人，則收到 $1.581。在表列另一端，KO支付每股 $0.53的總額，扣除法定稅款後為 $0.371。
任何篩選器所顯示的殖利率，都是以總額欄位計算。股息殖利率在所有發布場合都是稅前數字；對外國持有人而言，現金實收殖利率則位於右側的下一欄。
Form W-8BEN 的作用
Form W-8BEN 是個人提供給券商、而非 IRS 的身分證明文件。該表格聲明持有人不是 US person，並列明居住國家及外國稅籍編號，同時主張適用相關租稅協定的條文與稅率。券商會在付款時套用協定稅率。實體則使用 Form W-8BEN-E。
以下四點會影響實際入帳金額：
- 已簽署的表格通常有效至簽署年度後第三個完整曆年結束。但若表格所載事實發生變化，效力可能提前失效；最常見的情況是搬遷至其他國家。
- 若券商未留存有效表格，扣繳義務人會按完整的 30% 稅率扣繳。
- 帳戶附有 US 郵寄地址或 US 電話號碼，可能觸發 24% 的 backup withholding。在完成文件補正前，相關款項可能會適用該扣繳。
- 稅率會在付款時套用。若款項已按 30% 扣繳，券商之後不會再補回差額。
兩項廣為引用的協定稅率可作為例子：US 與英國的租稅協定，以及 US 與加拿大的租稅協定，均對符合資格的居民所取得的一般投資組合股息設定 15% 稅率。稅率會因國家及持有人類型而異，退休基金適用的規定通常也與個人不同。租稅協定亦可能重新協商。居住國目前適用的稅率，刊載於 Publication 515 的 Table 1；資格條件則載於租稅協定本文。
扣繳稅會扣除多少殖利率？
扣除比例是固定的，但扣除的百分點數並不固定。以下為最新資料快照中市值超過10億美元的美國付款方，依殖利率區間分類，並列出各區間的殖利率中位數（扣繳前與扣繳後）：
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
'under 1.5%') AS yield_band,
count() AS payers,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct最高區間共有 156 檔標的，殖利率為 5% and up，殖利率中位數為 7%（扣繳前）。依法定稅率計算，同一筆持股可取得 4.9% 的現金，其中 2.1 個百分點繳交給 IRS。若適用15%的租稅協定稅率，則可保留 5.95%。在 under 1.5% 區間，同樣的扣除在絕對金額上小得多：扣繳前為 0.71%，扣繳後為 0.5%。
殖利率越高，處理相關文件所能保留的現金價值就越高。像 股息捕捉 這類會收取多筆款項的策略，每一筆款項都會面臨扣繳。
逐筆付款檢視一檔股票
Coca-Cola 數十年來每年都提高季度股息，因此適合用來追蹤。以下列出自2021年1月起的每筆定期付款，分別呈現兩種稅率下的總額與淨額：
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT ex_dividend_date,
formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date總額付款從Mar 12, 2021的每股$0.42，提高至Jun 15, 2026的每股$0.53，共計22筆付款。扣除30%後的淨額欄位也同步變動，從$0.294升至$0.371。隨著股息調升，預扣稅欄位也一併增加；最近一筆付款的每股預扣金額達$0.159，若適用15%的租稅協定稅率，則預扣金額為$0.4505。
檢查對帳單只需做一行算術：將每股總額乘以除息日持有的股數，再與入帳現金比較。如果預期適用租稅協定稅率，結果卻落在30%欄位，通常是文件作業問題，而非股息本身的問題。
ETF 與 ADR 是否會再增加一層稅務影響？
是，方式有兩種。
美國上市、註冊地在美國的基金所發放的分配，本身就是美國來源的款項，因此外國持有人同樣會面臨預扣稅。基金架構底層持有的任何非美國股票，在基金進行分配前，基金已先就這些股票支付外國預扣稅。最終投資人通常無法取回基金層級支付的稅款。以下列出六檔大型美國基金，以過去12個月的分配金額除以最新價格計算：
每個數據背後的精確 SQL 語法
WITH px AS (
SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
AND ex_dividend_date <= today()
AND cash_amount > 0
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
round(px.price, 2) AS price,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
dv.payments AS payments,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESCSCHD 在過去一年每股分配 $1.048，相對於 $33.9 的股價，毛分配殖利率為 3.09%。按法定稅率計算，現金殖利率為 2.16%。在這組基金中，殖利率最低的 QQQ，毛分配殖利率為 0.42%，淨分配殖利率為 0.29%。兩檔基金毛分配殖利率的差距，SCHD 與 VOO以其中一組為例說明；在兩者都適用預扣稅後，這項差距換算成現金金額會進一步擴大。
美國存託憑證（ADR）是美國上市的憑證，代表外國公司的股票。該公司的註冊國會先按自身稅率扣繳股息稅，之後存託銀行還會收取另一筆轉嫁費用，剩餘現金才會支付給持有人。對非美國持有人而言，ADR背後股息並非美國來源所得，因此30%的美國稅率並不適用。真正適用的是註冊國扣除的稅款與存託銀行費用。
美國預扣稅與居住國稅負相同嗎？
不相同。30%稅率或租稅協定稅率，是美國針對美國來源所得課徵的稅款。投資人居住所在國家，則依該國規定對同一筆股息課稅；課稅基礎可能是毛額，也可能是淨額，取決於當地制度。多數制度會透過外國稅額扣抵減輕重複課稅，而可扣抵金額通常以租稅協定稅率為上限，不是法定30%稅率。若持有人因未提交有效的 W-8BEN 而遭預扣30%，超出部分可能無法在居住國扣抵；若要取回，則須向美國提出 Form 1040-NR 退稅申請。這部分取決於各司法管轄區，應由當地稅務專業人士解讀。
預扣稅也會改變外國帳戶長期報酬圖表的意義。價格報酬與總報酬以股息毛額計算複利；非美國持有人實際存入帳戶的資金，則是依淨額欄位累積。
股息預扣稅 FAQ
非美國投資人需要就美國股息繳納美國稅嗎？
需要。支付給非居住者外國人或外國實體的美國來源股息，會在來源端預扣美國稅；法定稅率為 30%，除非適用租稅協定稅率。這筆稅款會在款項入帳前扣除。
適用租稅協定時，美國股息預扣稅率是多少？
這取決於租稅協定及持有人身分。美國與英國及加拿大的租稅協定，對符合資格的當地居民所取得的一般投資組合股息，均訂定 15% 的稅率。IRS Publication 515 的表1列出各國目前適用的稅率；隨著租稅協定重新協商，稅率也可能變動。
W-8BEN 會自動降低預扣稅嗎？
只有在券商持有有效表格，且表格已完整提出租稅協定主張，包括居住國家及稅籍編號時，才會降低預扣稅率。較低稅率會在付款時適用；若款項已按 30% 課稅，必須透過美國退稅申請取回差額，而不是事後補交表格。
資本利得會像股息一樣預扣稅嗎？
一般不會。非居住者外國人出售美國股票所得的資本利得，通常不受美國稅課徵；股息則會在來源端預扣。投資人居住的國家仍會依當地規定對該利得課稅。此外，美國不動產權益，以及個人在一年內於美國停留 183 天以上，另有適用的美國稅務規定。
ETF 分配也適用預扣稅嗎？
美國註冊基金的分配屬於美國來源款項，因此外國持有人會面臨相同的預扣稅。基金在分配前，也可能已就其非美國持股於基金架構內支付外國預扣稅；這一層稅負通常無法由最終投資人申請退回。
上述每一項數字，均來自對已申報股息紀錄及實際價格執行的儲存版本化查詢。開啟任一面板即可查看 SQL，或在 Strasmore terminal 上對觀察清單執行相同的扣除預扣稅後計算。