Von US-Quellensteuer auf Dividenden für Auslandsanleger
Die US-Quellensteuer zieht grundsätzlich 30 % vor der Auszahlung ab. Erfahren Sie, wie ein gültiges W-8BEN und ein Steuerabkommen den Satz ändern können.
Die US-Quellensteuer auf Dividenden wird an der Quelle einbehalten, bevor der Betrag das Konto eines nicht in den USA ansässigen Anlegers erreicht. Auf Dividenden aus US-Quellen, die an einen ausländischen Anleger gezahlt werden, gilt grundsätzlich ein Steuersatz von 30 %. Ein Abkommen zwischen den USA und dem Wohnsitzstaat des Anlegers kann diesen Satz reduzieren. Dafür muss beim Broker ein gültiges Formular W-8BEN hinterlegt sein. Im Folgenden werden der Mechanismus und die Berechnung anhand tatsächlicher Ausschüttungen erläutert. Dies sind allgemeine Informationen zur Funktionsweise des Abzugs und keine Steuerberatung.
Wie hoch ist die Quellensteuer auf US-Aktien?
Eine Dividende eines US-Unternehmens gilt als US-Quelleneinkommen. Ist der wirtschaftlich Berechtigte eine gebietsfremde natürliche Person oder eine ausländische Gesellschaft, zieht die Zahlstelle in der Zahlungskette die Steuer ein und führt sie an den IRS ab. Auf dem Konto wird der verbleibende Betrag gutgeschrieben. Der Regelsatz beträgt 30 % des Bruttobetrags. Maßgeblich ist die jährlich aktualisierte IRS Publication 515, „Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities“. Sie enthält die nach Ländern gegliederte Tabelle der Abkommenssätze.
Dieser Abzug ist in der Dividendenangabe des Unternehmens nicht enthalten. Hier sind acht große US-Dividendenzahler mit ihrer jeweils jüngsten hinterlegten regulären Quartalsausschüttung:
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT ticker,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESCMCD erklärte die höchste Bruttoausschüttung der acht Unternehmen: $1.86 je Aktie, mit einem Ex-Dividend-Date am Jun 2, 2026. Ein ausländischer Anleger ohne geltend gemachten Abkommensanspruch erhält davon $1.302. Für einen Anleger mit einem bestätigten Abkommenssatz von 15 % sind es $1.581. Am anderen Ende der Übersicht zahlt KO eine Bruttodividende von $0.53 und nach dem gesetzlichen Abzug $0.371.
Die in einem Screener angezeigte Rendite wird aus der Bruttospalte berechnet. Dividendenrendite ist überall, wo sie veröffentlicht wird, eine Vorsteuergröße. Für einen ausländischen Anleger steht die tatsächlich ausgezahlte Rendite eine Spalte weiter rechts.
Wofür das Formular W-8BEN dient
Das Formular W-8BEN ist eine Bescheinigung, die eine natürliche Person dem Broker und nicht dem IRS vorlegt. Darin wird bestätigt, dass der Inhaber keine US-Person ist. Außerdem werden das Wohnsitzland und die ausländische Steueridentifikationsnummer angegeben sowie der einschlägige Artikel und Steuersatz des relevanten Doppelbesteuerungsabkommens beansprucht. Der Broker wendet den Abkommenssatz zum Zahlungszeitpunkt an. Rechtsträger verwenden stattdessen das Formular W-8BEN-E.
Vier Punkte des Formulars bestimmen, welcher Nettobetrag gutgeschrieben wird:
- Ein unterzeichnetes Formular ist grundsätzlich bis zum Ende des dritten vollständigen Kalenderjahres nach dem Unterzeichnungsjahr gültig. Es verliert seine Gültigkeit früher, wenn sich die darin gemachten Angaben ändern. Ein Umzug in ein anderes Land ist der häufigste Fall.
- Liegt kein gültiges Formular vor, wendet der Zahlstellenverpflichtete den vollständigen Quellensteuersatz von 30 % an.
- Eine US-Postanschrift oder eine US-Telefonnummer im Konto kann ein Warnsignal sein. Bis die Unterlagen korrigiert sind, können Zahlungen dann dem Backup Withholding von 24 % unterliegen.
- Der Steuersatz wird zum Zahlungszeitpunkt angewendet. Eine Zahlung, die bereits mit 30 % besteuert wurde, wird vom Broker später nicht nachträglich aufgestockt.
Zwei häufig zitierte Abkommenssätze dienen als Beispiele: Das Steuerabkommen zwischen den USA und dem Vereinigten Königreich sowie das Abkommen zwischen den USA und Kanada legen für qualifizierte Gebietsansässige jeweils 15 % auf gewöhnliche Portfoliodividenden fest. Die Sätze unterscheiden sich je nach Land und Art des Inhabers. Ein Pensionsfonds wird häufig anders behandelt als eine natürliche Person. Auch Steuerabkommen werden neu verhandelt. Tabelle 1 der Publication 515 enthält den aktuellen Satz für das jeweilige Wohnsitzland. Die Voraussetzungen für die Inanspruchnahme ergeben sich aus dem Abkommenstext selbst.
Wie stark schmälert die Quellensteuer die Rendite?
Der einbehaltene Anteil ist festgelegt. Die Zahl der dadurch verlorenen Prozentpunkte ist es nicht. US-Zahler mit einer Marktkapitalisierung von mehr als US-Dollar zum jüngsten vorliegenden Stichtag, nach Renditebändern sortiert; für jedes Band ist die mediane Bruttorendite und Nettorendite ausgewiesen:
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
'under 1.5%') AS yield_band,
count() AS payers,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct156 Titel befinden sich im obersten Band, 5% and up. Dort beträgt die mediane Bruttorendite 7%. Zum gesetzlichen Steuersatz liefert dieselbe Position 4.9% an Barmitteln, während 2.1 Prozentpunkte an den IRS gehen. Ein Abkommenssteuersatz von 15 % lässt 5.95% übrig. Im Band under 1.5% fällt derselbe Abzug absolut deutlich geringer aus: 0.71% brutto gegenüber 0.5% netto.
Je höher die Rendite, desto mehr ist der bürokratische Aufwand in bar wert. Eine Strategie mit zahlreichen Zahlungen wie Dividend-Capture trifft bei jeder einzelnen Zahlung auf diesen Abzug.
Eine Aktie, Zahlung für Zahlung
Coca-Cola hat seine Quartalsdividende jahrzehntelang jedes Jahr erhöht. Dadurch lässt sich die Entwicklung klar nachvollziehen. Für jede wiederkehrende Zahlung seit Januar 2021 sind Brutto- und Nettobetrag bei beiden Steuersätzen aufgeführt:
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT ex_dividend_date,
formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_dateDie Bruttozahlung stieg von $0.42 am Mar 12, 2021 auf $0.53 am Jun 15, 2026 – über 22 Zahlungen hinweg. Die Spalte für den Nettobetrag nach 30 % entwickelte sich entsprechend und stieg von $0.294 auf $0.371. Der einbehaltene Betrag nahm mit den Erhöhungen ebenfalls zu und erreichte bei der jüngsten Zahlung $0.159 je Aktie. Bei Anwendung des Doppelbesteuerungsabkommens wären dagegen nur $0.4505 einbehalten worden.
Die Prüfung eines Kontoauszugs erfordert nur eine Rechenzeile: Multiplizieren Sie den Bruttobetrag je Aktie mit der Anzahl der am Ex-Dividenden-Tag gehaltenen Aktien und vergleichen Sie das Ergebnis mit dem gutgeschriebenen Betrag. Wenn der einbehaltene Betrag der 30-%-Spalte entspricht, obwohl ein Abkommenssatz erwartet wurde, liegt die Ursache meist bei den Unterlagen und nicht bei der Dividende.
Erhöhen ETFs und ADRs die Komplexität zusätzlich?
Ja, und zwar auf zwei Arten.
Eine Ausschüttung eines in den USA gelisteten und domizilierten Fonds ist selbst eine Zahlung aus US-Quelle. Ein ausländischer Anleger unterliegt darauf daher ebenfalls dem gleichen Quellensteuerabzug. Auf Fondsebene hat der Fonds bereits Quellensteuer auf ausländische Aktien entrichtet, die er hält, bevor er etwas ausschüttet. Ein Endanleger kann diese Steuer auf Fondsebene in der Regel nicht zurückfordern. Sechs breit diversifizierte US-Fonds, Ausschüttungen der vergangenen zwölf Monate im Verhältnis zum letzten Kurs:
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
WITH px AS (
SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
AND ex_dividend_date <= today()
AND cash_amount > 0
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
round(px.price, 2) AS price,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
dv.payments AS payments,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESCSCHD schüttete im vergangenen Jahr 1.048 Dollar je Anteil aus. Der Kurs betrug 33.9 Dollar. Daraus ergibt sich eine Bruttoausschüttungsrendite von 3.09%. Zum gesetzlichen Steuersatz beträgt die Barausschüttungsrendite 2.16%. Am unteren Ende der Gruppe schüttet QQQ brutto 0.42% und netto 0.29% aus. Der Abstand zwischen den Bruttorenditen zweier Fonds, den SCHD gegenüber VOO anhand eines solchen Paares erläutert, vergrößert sich in absoluten Ausschüttungsbeträgen, sobald auf beide Quellensteuer erhoben wird.
Ein American Depositary Receipt ist ein in den USA gelistetes Zertifikat, das Aktien eines ausländischen Unternehmens verbrieft. Das Sitzland des Unternehmens behält zunächst Quellensteuer zu seinem eigenen Steuersatz ein. Anschließend erhebt die Depotbank eine separate Durchleitungsgebühr, bevor der verbleibende Betrag den Inhaber erreicht. Für einen Nicht-US-Anleger ist die Dividende hinter einem ADR kein Einkommen aus US-Quelle. Der US-Steuersatz von 30 % ist daher nicht maßgeblich. Entscheidend sind der Abzug im Sitzland und die Gebühr der Depotbank.
Gilt der US-Quellensteuerabzug auch als Steuer im Heimatland?
Nein. Der Satz von 30 % oder der nach dem Steuerabkommen geltende Satz ist eine US-Steuer auf Einkünfte aus US-Quellen. Das Land, in dem der Anleger steuerlich ansässig ist, besteuert dieselbe Dividende nach seinen eigenen Regeln. Je nach System gilt dies auf Basis des Bruttobetrags oder des Nettobetrags. Die meisten Systeme vermeiden die Doppelbelastung durch die Anrechnung ausländischer Steuern. Diese Anrechnung ist häufig auf den Satz des Steuerabkommens begrenzt und nicht auf den gesetzlichen Satz von 30 %. Bei einem Quellensteuerabzug von 30 % ohne gültiges W-8BEN kann der Anleger feststellen, dass die zusätzlichen Prozentpunkte im Heimatland nicht anrechenbar sind. Ihre Rückforderung erfolgt dann über einen US-Erstattungsantrag auf dem Formular 1040-NR. Dieser Bereich ist von der jeweiligen Rechtsordnung abhängig. Ein lokaler Steuerberater kann ihn am zuverlässigsten beurteilen.
Der Quellensteuerabzug verändert auch die Aussagekraft eines langfristigen Charts für ein ausländisches Depot. Kursrendite im Vergleich zur Gesamtrendite berücksichtigt Dividenden auf Bruttobasis. Die Entwicklung, die ein Anleger außerhalb der USA tatsächlich vereinnahmt, beruht dagegen auf der Nettospalte.
FAQ zur US-Quellensteuer auf Dividenden
Müssen Nicht-US-Anleger auf US-Dividenden US-Steuern zahlen?
Ja. US-Quellensteuern werden auf Dividenden erhoben, die an eine ausländische natürliche Person ohne US-Steuerwohnsitz oder eine ausländische Gesellschaft gezahlt werden. Der gesetzliche Satz beträgt 30 %, sofern kein Abkommen einen niedrigeren Satz vorsieht. Die Steuer wird einbehalten, bevor die Zahlung das Konto erreicht.
Wie hoch ist die US-Quellensteuer auf Dividenden bei einem Steuerabkommen?
Das hängt vom Abkommen und vom Anleger ab. Die US-Abkommen mit dem Vereinigten Königreich und Kanada sehen für qualifizierte Gebietsansässige jeweils 15 % auf gewöhnliche Portfoliodividenden vor. Tabelle 1 der IRS Publication 515 enthält den aktuellen Satz für jedes Land. Die Sätze können sich ändern, wenn Abkommen neu verhandelt werden.
Senkt ein W-8BEN die Quellensteuer automatisch?
Erst dann, wenn der Broker ein gültiges Formular mit vollständigem Abkommensanspruch vorliegen hat. Dazu gehören das Land des Steuerwohnsitzes und eine Steueridentifikationsnummer. Der niedrigere Satz wird zum Zahlungszeitpunkt angewendet. Wurde eine Zahlung bereits mit 30 % besteuert, muss die Erstattung über einen US-Erstattungsantrag erfolgen. Das spätere Einreichen des Formulars reicht dafür nicht aus.
Wird auf Kursgewinne genauso Quellensteuer einbehalten wie auf Dividenden?
Im Allgemeinen nicht. Eine ausländische natürliche Person ohne US-Steuerwohnsitz unterliegt auf Gewinne aus dem Verkauf von US-Aktien normalerweise keiner US-Steuer. Dividenden werden dagegen an der Quelle besteuert. Das Land des Steuerwohnsitzes kann den Gewinn nach seinen eigenen Regeln besteuern. Für US-Immobilienbeteiligungen und Personen, die sich in einem Jahr 183 Tage oder länger in den USA aufhalten, gelten separate US-Regeln.
Gilt die Quellensteuer auch für Ausschüttungen von ETFs?
Eine Ausschüttung eines Fonds mit Sitz in den USA ist eine Zahlung aus US-Quelle. Für einen ausländischen Anleger gilt daher dieselbe Quellensteuer. Der Fonds kann vor der Ausschüttung außerdem bereits ausländische Quellensteuer auf seine Nicht-US-Bestände gezahlt haben. Diese vorgelagerte Steuer kann der Endanleger im Allgemeinen nicht zurückfordern.
Jede oben genannte Zahl stammt aus einer gespeicherten, versionierten Abfrage auf Basis eingereichter Dividendenaufzeichnungen und tatsächlicher Kurse. Öffnen Sie ein beliebiges Panel, um die SQL-Abfrage anzuzeigen, oder führen Sie dieselbe Berechnung nach Quellensteuer gegen eine Watchlist auf dem Strasmore-Terminal aus.