Cukai Pegangan Dividen AS untuk Pelabur Asing

Cukai pegangan dividen ialah cukai AS yang ditolak daripada dividen pada punca, sebelum tunai sampai ke akaun pelabur bukan AS. Bagi dividen berpunca daripada AS yang dibayar kepada pemegang asing, kadar berkanun ialah tiga puluh peratus. Perjanjian antara AS dengan negara tempat kediaman pemegang boleh menurunkan kadar tersebut, dan menuntut kadar yang lebih rendah memerlukan Borang W-8BEN yang sah difailkan dengan broker. Berikut ialah mekanisme serta pengiraan bagi pembayaran sebenar. Ini merupakan maklumat umum tentang cara potongan tersebut berfungsi, bukan nasihat cukai.

Berapakah cukai pegangan dividen ke atas saham AS?

Dividen daripada syarikat AS merupakan pendapatan berpunca daripada AS. Apabila pemilik benefisial ialah individu asing bukan pemastautin atau entiti asing, ejen pegangan dalam rantaian pembayaran akan memotong cukai dan menyerahkannya kepada IRS, manakala akaun akan menerima baki selebihnya. Kadar lalai ialah tiga puluh peratus daripada jumlah kasar. Rujukan utama ialah Penerbitan IRS 515, Pegangan Cukai ke atas Warga Asing Bukan Pemastautin dan Entiti Asing, yang disemak setiap tahun dan mengandungi jadual perjanjian mengikut negara.

Tiada potongan tersebut dipaparkan dalam angka dividen yang diumumkan oleh syarikat. Berikut adalah lapan pembayar dividen besar AS, berdasarkan pembayaran suku tahunan berulang terkini dalam rekod:

SELECT ticker,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESC

MCD mengisytiharkan pembayaran kasar terbesar antara lapan syarikat tersebut, iaitu $1.86 sesaham, dengan tarikh ex-dividend pada Jun 2, 2026. Pemegang asing yang tidak mempunyai tuntutan perjanjian akan menerima $1.302 daripada jumlah tersebut. Pemegang yang disahkan pada kadar perjanjian lima belas peratus akan menerima $1.581. Di hujung spektrum yang satu lagi, KO membayar $0.53 secara kasar dan $0.371 selepas potongan berkanun.

Hasil (yield) yang dipetik pada mana-mana penyaring dibina daripada lajur kasar. Hasil dividen ialah angka sebelum cukai di mana-mana ia diterbitkan, dan bagi pemegang asing, versi tunai bagi hasil tersebut terletak satu lajur di sebelah kanan.

Fungsi Borang W-8BEN

Borang W-8BEN ialah sijil yang diberikan oleh individu kepada broker, bukannya kepada IRS. Borang ini menyatakan bahawa pemegangnya bukan orang AS, menamakan negara tempat tinggal serta nombor pengenalan cukai asing, dan menuntut peruntukan serta kadar perjanjian cukai yang berkaitan. Broker akan menggunakan kadar perjanjian tersebut pada saat pembayaran dibuat. Entiti menggunakan Borang W-8BEN-E sebagai ganti.

Empat perkara mengenai borang ini menentukan tunai yang diterima:

• Borang yang telah ditandatangani secara amnya sah sehingga tahun kalendar penuh ketiga selepas tahun tandatangan, dan ia luput lebih awal jika fakta di dalamnya berubah, dengan berpindah ke negara lain sebagai kes yang lazim.
• Tanpa borang yang sah dalam fail, ejen pegangan akan mengenakan kadar penuh tiga puluh peratus.
• Alamat surat-menyurat AS atau nombor telefon AS yang dikaitkan dengan akaun merupakan petanda yang boleh menyebabkan pembayaran tertakluk kepada pegangan sandaran pada kadar dua puluh empat peratus sehingga dokumen tersebut diperbetulkan.
• Kadar digunakan pada masa pembayaran. Pembayaran yang telah dibuat pada kadar tiga puluh peratus tidak akan ditambah oleh broker selepas itu.

Dua kadar perjanjian yang sering dipetik berfungsi sebagai ilustrasi: perjanjian AS dengan United Kingdom dan perjanjian AS dengan Kanada masing-masing menetapkan lima belas peratus ke atas dividen portfolio biasa bagi pemastautin yang layak. Kadar berbeza mengikut negara dan jenis pemegang, dan dana pencen sering dilayan secara berbeza daripada individu. Perjanjian juga tertakluk kepada rundingan semula. Jadual 1 dalam Penerbitan 515 ialah tempat kadar semasa bagi negara tempat tinggal diterbitkan, dan syarat kelayakan terkandung dalam teks perjanjian itu sendiri.

Berapakah hasil yang ditolak oleh cukai pegangan?

Bahagian yang diambil adalah tetap. Bilangan mata peratusan yang ditolaknya pula tidak tetap. Pembayar AS dengan nilai pasaran melebihi $1 bilion pada rekod terkini, disusun mengikut jalur hasil, dengan hasil median setiap jalur ditunjukkan secara kasar dan bersih:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
               dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
               dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
               'under 1.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct

156 berada dalam jalur tertinggi, 5% and up, yang mana median hasil kasar adalah 7%. Pada kadar berkanun, pegangan yang sama memberikan 4.9% secara tunai, dengan 2.1 mata peratusan pergi kepada IRS. Kadar perjanjian sebanyak 15% meninggalkan 5.95%. Dalam jalur under 1.5%, potongan yang sama menelan kos yang jauh lebih rendah dari segi nilai mutlak: 0.71% kasar berbanding 0.5% bersih.

Semakin tinggi hasil, semakin berbaloi urusan kertas kerja tersebut dari segi tunai. Pendekatan yang mengumpul banyak pembayaran, seperti dividend capture, akan dikenakan potongan ke atas setiap satu pembayaran tersebut.

Satu saham, bayaran demi bayaran

Coca-Cola telah menaikkan dividen suku tahunannya setiap tahun selama beberapa dekad, menjadikannya jejak yang jelas untuk dibaca. Setiap bayaran berulang sejak Januari 2021, kasar dan bersih pada kedua-dua kadar:

SELECT ex_dividend_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
       round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
  AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date

Bayaran kasar meningkat daripada $0.42 pada Mar 12, 2021 kepada $0.53 pada Jun 15, 2026, merangkumi 22 bayaran. Lajur bersih-30% bergerak seiring dengannya, $0.294 meningkat kepada $0.371. Lajur pegangan cukai berkembang seiring dengan kenaikan tersebut, mencecah $0.159 sesaham pada bayaran terkini, berbanding $0.4505 yang dikekalkan di bawah tuntutan perjanjian 15%.

Menyemak penyata hanya memerlukan satu baris pengiraan: ambil jumlah kasar sesaham, darabkan dengan bilangan saham yang dipegang pada tarikh ex-dividend, dan bandingkan dengan tunai yang dikreditkan. Jika anda mendapati diri anda berada pada lajur 30% sedangkan kadar perjanjian yang dijangkakan, ia biasanya merupakan isu dokumen dan bukannya isu dividen.

Adakah ETF dan ADR menambah lapisan lain?

Ya, dalam dua cara yang berbeza.

Agihan daripada dana yang disenaraikan di AS dan berdomisil di AS merupakan pembayaran sumber AS, jadi pemegang asing tertakluk kepada pegangan cukai yang sama ke atasnya. Di sebalik struktur tersebut, dana itu telah pun membayar pegangan cukai asing ke atas mana-mana saham bukan AS yang dipegangnya sebelum mengagihkan apa-apa, dan pelabur akhir biasanya tidak boleh menuntut semula cukai di peringkat dana tersebut. Enam dana AS yang luas, agihan dua belas bulan terkebelakang berbanding harga terkini:

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

SCHD mengagihkan $1.048 sesaham sepanjang tahun terkebelakang berbanding harga $33.9, iaitu hasil agihan kasar sebanyak 3.09%. Pada kadar berkanun, hasil tunai adalah 2.16%. Pada tahap rendah kumpulan tersebut, QQQ mengagihkan 0.42% kasar dan 0.29% bersih. Jurang antara hasil kasar dua dana, yang SCHD lwn VOO huraikan bagi satu pasangan sedemikian, melebar dari segi tunai setelah pegangan cukai dikenakan ke atas kedua-duanya.

American depositary receipt ialah sijil tersenarai di AS yang mewakili saham dalam syarikat asing. Negara asal syarikat tersebut mengenakan pegangan cukai mengikut kadarnya sendiri terlebih dahulu, dan bank depositari mengenakan yuran laluan berasingan sebelum baki tunai sampai kepada pemegang. Bagi pemegang bukan AS, dividen di sebalik ADR bukanlah pendapatan sumber AS, jadi kadar 30% AS bukanlah kadar yang berkuat kuasa. Potongan negara asal dan yuran depositari adalah yang berkuat kuasa.

Adakah pegangan cukai AS sama dengan cukai di negara asal?

Tidak. Kadar tiga puluh peratus atau kadar perjanjian merupakan cukai AS ke atas pendapatan yang berpunca daripada AS. Negara tempat pelabur bermastautin mengenakan cukai ke atas dividen yang sama di bawah peraturannya sendiri, sama ada berdasarkan angka kasar atau bersih bergantung kepada sistemnya. Kebanyakan sistem mengurangkan pertindihan ini dengan kredit cukai asing, dan kredit tersebut biasanya dihadkan pada kadar perjanjian dan bukannya pada kadar berkanun tiga puluh peratus. Pemegang yang dikenakan pegangan sebanyak tiga puluh peratus tanpa borang W-8BEN yang sah mungkin mendapati mata tambahan tersebut tidak boleh dikreditkan di negara asal, dan untuk mendapatkannya semula, tuntutan bayaran balik AS perlu dibuat melalui Borang 1040-NR. Bahagian ini adalah khusus mengikut bidang kuasa, dan pakar cukai tempatan merupakan pihak yang paling tepat untuk menilainya.

Pegangan cukai juga mengubah maksud carta jangka panjang bagi akaun asing. Pulangan harga berbanding pulangan jumlah menggabungkan dividen kasar, manakala laluan yang sebenarnya diterima oleh pemegang bukan AS menggabungkan lajur bersih.

Soalan Lazim cukai pegangan dividen

Adakah pelabur bukan AS membayar cukai AS ke atas dividen AS?

Ya. Dividen daripada sumber AS yang dibayar kepada warga asing bukan pemastautin atau entiti asing dikenakan cukai pegangan AS pada punca, pada kadar berkanun tiga puluh peratus melainkan kadar perjanjian cukai terpakai. Cukai tersebut ditolak sebelum bayaran sampai ke akaun.

Berapakah kadar pegangan dividen AS dengan perjanjian cukai?

Ia bergantung kepada perjanjian dan pemegang. Perjanjian AS dengan United Kingdom dan Kanada masing-masing menetapkan lima belas peratus ke atas dividen portfolio biasa bagi pemastautin yang layak. Jadual satu dalam Penerbitan IRS lima ratus lima belas menyenaraikan kadar semasa mengikut negara, dan kadar berubah apabila perjanjian dirundingkan semula.

Adakah W-8BEN mengurangkan pegangan secara automatik?

Hanya setelah broker memegang borang yang sah dengan tuntutan perjanjian yang lengkap, termasuk negara pemastautin dan nombor pengenalan cukai. Kadar yang dikurangkan digunakan pada masa pembayaran, dan bayaran yang telah dikenakan cukai tiga puluh peratus perlu dituntut semula melalui tuntutan bayaran balik AS dan bukannya dengan memfailkan borang tersebut kemudian.

Adakah keuntungan modal dikenakan pegangan dengan cara yang sama seperti dividen?

Secara amnya tidak. Warga asing bukan pemastautin biasanya dikecualikan daripada cukai AS ke atas keuntungan daripada penjualan saham AS, manakala dividen dikenakan pegangan pada punca. Negara pemastautin masih mengenakan cukai ke atas keuntungan tersebut di bawah peraturannya sendiri, dan peraturan AS yang berasingan meliputi kepentingan harta tanah AS serta individu yang berada di AS selama seratus lapan puluh tiga hari atau lebih dalam setahun.

Adakah pegangan terpakai kepada agihan ETF?

Agihan daripada dana yang berdomisil di AS merupakan bayaran sumber AS, jadi pemegang asing tertakluk kepada pegangan yang sama ke atasnya. Dana tersebut mungkin juga telah membayar pegangan asing di dalam struktur dana ke atas pegangan bukan AS miliknya sebelum membuat agihan, dan lapisan dalaman itu secara amnya tidak boleh dituntut semula oleh pelabur akhir.

Setiap angka di atas datang daripada pertanyaan yang disimpan dan mempunyai versi merentasi rekod dividen yang difailkan serta harga sebenar. Buka mana-mana panel untuk membaca SQL, atau jalankan pengiraan bersih-selepas-pegangan yang sama terhadap senarai pantau pada terminal Strasmore.