Cukai Pegangan Dividen AS untuk Pelabur Asing

Cukai pegangan dividen ialah cukai AS yang ditolak daripada dividen di punca, sebelum wang tunai itu sampai ke akaun pelabur bukan AS. Bagi dividen bersumberkan AS yang dibayar kepada pemegang asing, kadar berkanun ialah 30%. Perjanjian cukai antara AS dengan negara tempat pemegang itu bermastautin boleh mengurangkan kadar tersebut. Untuk menuntut kadar yang lebih rendah, borang Form W-8BEN yang sah mesti difailkan dengan broker. Berikut ialah mekanisme tersebut serta pengiraan berdasarkan pembayaran sebenar. Ini ialah maklumat umum tentang cara potongan itu berfungsi, bukan nasihat cukai.

Berapakah cukai pegangan pada dividen saham AS?

Dividen daripada syarikat AS ialah pendapatan bersumberkan AS. Apabila pemilik benefisialnya ialah individu bukan pemastautin asing atau entiti asing, ejen pemotongan dalam rantaian pembayaran menolak cukai dan menyerahkannya kepada IRS. Akaun tersebut menerima baki selepas potongan. Kadar lalai ialah 30% daripada jumlah kasar. Rujukan utama ialah IRS Publication 515, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities, yang disemak setiap tahun dan mengandungi jadual perjanjian mengikut negara.

Tiada potongan itu dipaparkan dalam angka dividen yang diumumkan oleh syarikat. Lapan pembayar besar AS, berdasarkan pembayaran suku tahunan berulang terkini yang direkodkan:

SELECT ticker,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESC

MCD mengisytiharkan pembayaran kasar terbesar daripada lapan syarikat itu, iaitu $1.86 sesaham, dengan tarikh ex-dividend pada Jun 2, 2026. Pemegang asing yang tidak mempunyai tuntutan perjanjian yang berkuat kuasa menerima $1.302 daripadanya. Pemegang yang disahkan pada kadar perjanjian 15% menerima $1.581. Di hujung lain panel itu, KO membayar $0.53 secara kasar dan $0.371 selepas potongan berkanun.

Hasil yang dipaparkan pada mana-mana penyaring dibina berdasarkan lajur kasar. Hasil dividen ialah angka sebelum cukai di mana-mana sahaja ia diterbitkan. Bagi pemegang asing, jumlah tunai sebenar berada satu lajur di sebelah kanan.

Peranan Form W-8BEN

Form W-8BEN ialah sijil yang diberikan oleh individu kepada broker, bukannya kepada IRS. Borang ini menyatakan bahawa pemegangnya bukan orang AS, menamakan negara tempat tinggal dan nombor pengenalan cukai asing, serta menuntut artikel dan kadar di bawah perjanjian cukai yang berkaitan. Broker menggunakan kadar perjanjian itu pada masa pembayaran. Entiti menggunakan Form W-8BEN-E.

Empat perkara tentang borang ini menentukan jumlah tunai yang diterima:

• Borang yang ditandatangani lazimnya sah sehingga akhir tahun kalendar penuh ketiga selepas tahun borang itu ditandatangani. Kesahihannya tamat lebih awal jika fakta yang dinyatakan berubah, dan perpindahan ke negara lain ialah keadaan yang paling lazim.
• Jika tiada borang yang sah dalam rekod, ejen pemotongan cukai menggunakan kadar penuh 30%.
• Alamat surat-menyurat AS atau nombor telefon AS yang dipautkan kepada akaun menjadi tanda amaran dan boleh menyebabkan pembayaran tertakluk kepada backup withholding pada kadar 24% sehingga dokumen berkaitan diperbetulkan.
• Kadar tersebut digunakan pada masa pembayaran. Pembayaran yang telah dibuat pada kadar 30% tidak akan ditambah bayaran oleh broker selepas itu.

Dua kadar perjanjian yang sering dipetik boleh dijadikan contoh: perjanjian cukai AS dengan United Kingdom dan perjanjian cukai AS dengan Kanada masing-masing menetapkan kadar 15% ke atas dividen portfolio biasa bagi pemastautin yang layak. Kadar berbeza mengikut negara dan jenis pemegang, manakala dana pencen sering dilayan secara berbeza daripada individu. Perjanjian juga boleh dirunding semula. Kadar semasa bagi negara tempat tinggal diterbitkan dalam Table 1 of Publication 515, manakala syarat kelayakan terkandung dalam teks perjanjian itu sendiri.

Berapakah hasil yang terhapus akibat cukai pegangan?

Bahagian yang dipotong adalah tetap. Namun, jumlah mata peratusan yang terhapus tidak tetap. Pembayar AS dengan nilai pasaran melebihi $1 bilion pada snapshot terkini dalam rekod, diasingkan mengikut jalur hasil, dengan hasil median setiap jalur ditunjukkan secara kasar dan bersih:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
               dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
               dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
               'under 1.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct

154 syarikat berada dalam jalur teratas, 5% and up, dengan hasil kasar median sebanyak 7.34%. Pada kadar berkanun, pegangan yang sama memberikan 5.14% dalam bentuk tunai, manakala 2.2 mata peratusan disalurkan kepada IRS. Kadar perjanjian cukai sebanyak 15% meninggalkan 6.24%. Dalam jalur under 1.5%, potongan yang sama mengurangkan jumlah mutlak yang jauh lebih kecil: 0.69% secara kasar berbanding 0.48% secara bersih.

Semakin tinggi hasil, semakin besar nilai urusan dokumentasi itu dari segi tunai. Strategi yang mengutip banyak pembayaran, seperti dividend capture, berdepan dengan potongan tersebut bagi setiap pembayaran.

Satu saham, bayaran demi bayaran

Coca-Cola telah menaikkan dividen suku tahunannya setiap tahun selama beberapa dekad. Ini menjadikannya contoh yang jelas untuk dianalisis. Setiap pembayaran berulang sejak Januari 2021, secara kasar dan bersih pada kedua-dua kadar:

SELECT ex_dividend_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
       round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
  AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date

Bayaran kasar meningkat daripada $0.42 pada Mar 12, 2021 kepada $0.53 pada Jun 15, 2026, merangkumi 22 pembayaran. Lajur bersih selepas potongan 30% turut berubah, dengan $0.294 meningkat kepada $0.371. Jumlah yang dipotong meningkat seiring dengan kenaikan dividen, mencecah $0.159 sesaham pada pembayaran terkini, berbanding $0.4505 yang dikekalkan di bawah tuntutan perjanjian cukai pada kadar 15%.

Semakan penyata hanya memerlukan satu baris pengiraan: ambil jumlah kasar sesaham, darabkan dengan jumlah saham yang dipegang pada tarikh ex-dividend, kemudian bandingkan dengan tunai yang dikreditkan. Jika jumlah yang diterima sepadan dengan lajur 30% sedangkan kadar perjanjian dijangka terpakai, isu itu biasanya berkaitan dokumentasi dan bukannya dividen.

Adakah ETF dan ADR menambah satu lagi lapisan?

Ya, dalam dua cara yang berbeza.

Agihan daripada dana yang disenaraikan dan berdomisil di AS merupakan pembayaran bersumberkan AS. Oleh itu, pemegang asing dikenakan potongan cukai pegangan yang sama ke atasnya. Di sebalik struktur dana itu, dana tersebut telah membayar potongan cukai asing ke atas mana-mana saham bukan AS yang dipegangnya sebelum membuat agihan. Pelabur akhir lazimnya tidak boleh mendapatkan semula cukai yang dikenakan pada peringkat dana. Enam dana AS yang meliputi pasaran secara meluas, dengan agihan dua belas bulan terkini berbanding harga terbaharu:

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

SCHD mengagihkan $1.048 sesaham sepanjang tahun terkini, berbanding harga $33.57. Ini bersamaan hasil agihan kasar sebanyak 3.12%. Pada kadar berkanun, hasil tunai ialah 2.19%. Pada hujung bawah kumpulan itu, QQQ mengagihkan 0.43% secara kasar dan 0.3% secara bersih. Perbezaan antara hasil kasar dua dana, yang dihuraikan dalam SCHD berbanding VOO untuk salah satu pasangan tersebut, menjadi lebih besar dari segi tunai selepas potongan cukai pegangan dikenakan ke atas kedua-duanya.

American depositary receipt ialah sijil yang disenaraikan di AS dan mewakili saham dalam syarikat asing. Negara asal syarikat itu terlebih dahulu mengenakan potongan cukai pada kadarnya sendiri. Bank depositori kemudian mengenakan fi lulus terus yang berasingan sebelum baki tunai disalurkan kepada pemegang. Bagi pemegang bukan AS, dividen di sebalik ADR bukan pendapatan bersumberkan AS. Oleh itu, kadar AS sebanyak 30% bukan kadar yang terpakai. Potongan cukai negara asal dan fi depositori ialah.

Adakah cukai pegangan AS sama dengan cukai di negara asal?

Tidak. Kadar 30% atau kadar di bawah perjanjian ialah cukai AS ke atas pendapatan yang berpunca dari AS. Negara tempat pelabur bermastautin mengenakan cukai ke atas dividen yang sama mengikut peraturannya sendiri, berdasarkan angka kasar atau bersih bergantung pada sistem yang digunakan. Kebanyakan sistem mengurangkan pertindihan ini melalui kredit cukai asing. Kredit itu lazimnya dihadkan pada kadar perjanjian, bukannya kadar statutori 30%. Pemegang yang dikenakan cukai pegangan pada kadar 30% tanpa W-8BEN yang sah mungkin mendapati lebihan tersebut tidak boleh dikreditkan di negara asal. Untuk mendapatkannya kembali, pemegang itu perlu membuat tuntutan bayaran balik AS melalui Borang 1040-NR. Perkara ini bergantung pada bidang kuasa. Pakar cukai tempatan ialah pihak yang sesuai untuk menafsirkannya.

Cukai pegangan juga mengubah maksud carta jangka panjang bagi akaun asing. Pulangan harga berbanding jumlah pulangan mengkompaun dividen kasar, manakala laluan yang sebenarnya diterima oleh pemegang bukan AS mengkompaun angka bersih.

Soalan Lazim Cukai Pegangan Dividen

Adakah pelabur bukan AS dikenakan cukai AS atas dividen AS?

Ya. Dividen bersumberkan AS yang dibayar kepada individu asing bukan pemastautin atau entiti asing tertakluk kepada cukai pegangan AS pada sumber, pada kadar berkanun 30% melainkan kadar perjanjian cukai terpakai. Cukai itu ditolak sebelum bayaran masuk ke dalam akaun.

Apakah kadar cukai pegangan AS bagi dividen di bawah perjanjian cukai?

Kadar itu bergantung pada perjanjian dan pemegangnya. Perjanjian AS dengan United Kingdom dan Kanada masing-masing menetapkan kadar 15% bagi dividen portfolio biasa untuk pemastautin yang layak. Jadual 1 dalam IRS Publication 515 menyenaraikan kadar semasa mengikut negara, dan kadar boleh berubah apabila perjanjian dirunding semula.

Adakah W-8BEN mengurangkan cukai pegangan secara automatik?

Hanya selepas broker memegang borang yang sah dengan tuntutan perjanjian yang lengkap, termasuk negara pemastautin dan nombor pengenalan cukai. Kadar yang lebih rendah dikenakan pada masa bayaran, manakala bayaran yang telah dikenakan cukai 30% perlu dipulihkan melalui tuntutan bayaran balik cukai AS, bukan dengan memfailkan borang itu kemudian.

Adakah keuntungan modal dikenakan cukai pegangan dengan cara yang sama seperti dividen?

Secara amnya, tidak. Individu asing bukan pemastautin biasanya tidak dikenakan cukai AS atas keuntungan daripada penjualan saham AS, manakala dividen dikenakan cukai pegangan pada sumber. Negara pemastautin masih mengenakan cukai atas keuntungan tersebut mengikut peraturannya sendiri. Peraturan AS yang berasingan terpakai bagi kepentingan hartanah AS dan individu yang berada di AS selama 183 hari atau lebih dalam setahun.

Adakah cukai pegangan terpakai kepada agihan ETF?

Agihan daripada dana berdomisil AS ialah bayaran bersumberkan AS. Oleh itu, pemegang asing dikenakan cukai pegangan yang sama. Dana itu juga mungkin telah membayar cukai pegangan asing di dalam struktur dana atas pegangan bukan AS sebelum membuat agihan. Lapisan cukai dalaman itu lazimnya tidak boleh dituntut semula oleh pelabur akhir.

Setiap angka di atas datang daripada pertanyaan tersimpan dan berversi yang menggunakan rekod dividen yang difailkan serta harga sebenar. Buka mana-mana panel untuk membaca SQL, atau jalankan pengiraan bersih selepas cukai pegangan yang sama terhadap senarai pantauan di terminal Strasmore.