著者: 米国株の配当源泉徴収税とW-8BEN
米国株の配当源泉徴収税は支払時に差し引かれます。原則30％の税率と、W-8BENによる租税条約適用後の違いを解説します。
配当源泉徴収税とは、配当金が米国外の投資家の口座に入金される前に、支払時点で差し引かれる米国の税金です。外国人保有者に支払われる米国源泉配当の法定税率は30％です。米国と保有者の居住国との租税条約により、税率が引き下げられる場合があります。軽減税率の適用を受けるには、有効なForm W-8BENをブローカーに提出しておく必要があります。以下では、実際の配当金を例に、控除の仕組みと計算方法を説明します。これは控除の仕組みに関する一般的な情報であり、税務上の助言ではありません。
米国株の配当源泉徴収税はいくらですか？
米国企業の配当は、米国源泉所得です。受益者が非居住者である個人、または外国法人の場合、支払処理の流れにいる源泉徴収義務者が税額を差し引いてIRSに納付し、口座には残額が入金されます。原則税率は、総配当額の30％です。根拠となるのは、毎年改訂され、国別の租税条約一覧を掲載しているIRS Publication 515「非居住者および外国法人に対する源泉徴収」です。
企業が発表する配当額には、この控除は反映されていません。米国の大手配当企業八社について、登録されている直近の定例四半期配当は次のとおりです。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT ticker,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESCMCDは八社の中で最も大きい総配当額を発表しており、一株当たり$1.86、権利落ち日はJun 2, 2026です。租税条約の適用を申請していない外国人保有者が受け取るのは、そのうち$1.302です。条約税率15％の適用を証明した保有者は$1.581を受け取ります。一方、一覧の反対側では、KOが総額で$0.53を支払い、法定控除後の受取額は$0.371です。
各スクリーナーに表示される利回りは、総配当額の列を基に算出されています。配当利回りは、掲載媒体を問わず税引き前の数値です。外国人保有者にとっての現金ベースの利回りは、その右隣の列に相当します。
Form W-8BENの役割
Form W-8BENは、IRSではなくブローカーに提出する個人向けの証明書です。保有者が米国人ではないこと、居住国、外国の納税者番号を記載し、該当する租税条約の条項と税率を申請します。ブローカーは支払い時点で条約税率を適用します。法人などの事業体は、代わりにForm W-8BEN-Eを使用します。
このフォームに関する次の四点が、実際の受取額を左右します。
- 署名済みのフォームは通常、署名した年の翌年から数えて三つ目の暦年の末日まで有効です。ただし、記載内容に変更があれば、それより早く失効します。別の国へ転居した場合が典型例です。
- 有効なフォームが登録されていない場合、源泉徴収義務者は全額の30％を適用します。
- 口座に米国の郵送先住所や米国の電話番号が登録されていると、書類が整うまで、24％の予備源泉徴収の対象となる可能性があります。
- 税率は支払い時点で適用されます。30％で支払われた分について、ブローカーが後から追加で調整することはありません。
広く引用される二つの条約税率は、具体例として使えます。米国と英国、米国とカナダの租税条約は、要件を満たす居住者の通常のポートフォリオ配当に対して、それぞれ15％を定めています。税率は国や保有者の種類によって異なり、年金基金は個人とは異なる扱いを受けることがよくあります。租税条約が改定されることもあります。居住国に適用される現在の税率は、Publication 515のTable 1に掲載されています。適格性の条件は、条約本文そのものに記載されています。
源泉徴収で利回りはどれだけ目減りするか
差し引かれる割合は固定されています。ただし、目減りするパーセントポイント数は一定ではありません。最新スナップショット時点で時価総額が10億ドルを超える米国の支払企業を利回り帯に分類し、各帯の利回りを税引き前と税引き後の中央値で示します。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
'under 1.5%') AS yield_band,
count() AS payers,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct最上位の利回り帯である5% and upには、156銘柄が含まれます。同帯の税引き前利回り中央値は7%です。法定税率では、同じ保有銘柄から4.9%の現金を受け取る一方、2.1パーセントポイントがIRSに納められます。租税条約上の15％税率では、受取額は5.95%です。under 1.5%帯では、同じ控除による絶対額の負担ははるかに小さくなります。税引き前は0.71%、税引き後は0.5%です。
利回りが高いほど、事務手続きによる現金負担も大きくなります。Dividend Captureのように多数の支払いを受け取る手法では、その一件一件で控除の影響を受けます。
一銘柄、支払いごとの確認
Coca-Colaは数十年にわたり、四半期配当を毎年増額してきました。推移を確認しやすい銘柄です。2021年1月以降の各支払いについて、両方の税率における総額と手取り額を示します。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT ex_dividend_date,
formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date総支払額は、Mar 12, 2021の一株当たり$0.42から、Jun 15, 2026の$0.53へ増えました。支払い回数は22回です。30%源泉徴収後の列も連動し、$0.294から$0.371へ上昇しました。源泉徴収額も増額に伴って拡大し、直近の支払いでは一株当たり$0.159に達しました。15%の租税条約税率が適用された場合の源泉徴収額は$0.4505です。
取引明細の確認に必要な計算は一行で済みます。一株当たりの総配当額に、権利落ち日に保有していた株数を掛け、その金額を入金額と比較します。租税条約税率が適用されるはずなのに30%の列になっている場合、通常は配当そのものではなく、書類手続きの問題です。
ETFとADRは、もう一つの負担を加えるのでしょうか
はい。二つの異なる形で加わります。
米国上場・米国籍ファンドからの分配金は、それ自体が米国源泉の支払いです。そのため、外国人保有者には同じ源泉徴収が適用されます。ファンドの内部では、非米国株式から受け取った配当などについて、ファンドが分配前にすでに外国源泉税を支払っています。通常、最終投資家はこのファンド段階の税金を取り戻せません。米国の代表的な六つのファンドについて、直近価格に対する過去十二カ月の分配金は次のとおりです。
各数値の背後にある正確なSQL
WITH px AS (
SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
AND ex_dividend_date <= today()
AND cash_amount > 0
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
round(px.price, 2) AS price,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
dv.payments AS payments,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESCSCHDは過去一年間に一口当たり$1.048を分配し、価格は$33.9でした。総分配利回りは3.09%です。法定税率適用後の現金利回りは2.16%です。グループ内で最も低い水準では、QQQが総額ベースで0.42%、手取りベースで0.29%を分配します。二つのファンドの総分配利回りの差は、SCHDとVOOの比較で一例を詳しく説明しているように、双方に源泉徴収を適用すると、現金ベースでさらに広がります。
米国預託証券（ADR）は、外国企業の株式を表す米国上場証券です。その企業の本国がまず自国の税率で源泉徴収し、残った現金が保有者に届く前に、預託銀行が別途パススルー手数料を徴収します。米国外の保有者にとって、ADRの裏付けとなる配当は米国源泉所得ではありません。そのため、米国の30％税率は適用されません。適用されるのは、本国での源泉徴収と預託銀行の手数料です。
米国の源泉徴収税は居住国の税金と同じですか？
いいえ。30％または租税条約に基づく税率は、米国源泉所得に対する米国の税金です。投資家の居住国は、自国のルールに基づき、同じ配当を課税します。課税対象は、制度によって総額または税引き後の金額です。多くの制度では、外国税額控除によって二重課税を調整します。この控除額には通常、法定税率の30％ではなく、租税条約上の税率が上限として適用されます。有効なW-8BENを提出せず30％を源泉徴収された保有者は、追加で徴収された部分を居住国で控除できない可能性があります。その場合、取り戻すにはForm 1040-NRによる米国への還付請求が必要です。この点は管轄区域によって異なるため、現地の税務専門家に確認するのが適切です。
源泉徴収は、外国口座における長期チャートの意味も変えます。Price return vs total returnは配当を総額で再投資して複利計算します。一方、米国外の保有者が実際に受け取る運用経路では、税引き後の数値が複利で積み上がります。
配当源泉徴収税に関するFAQ
米国以外の投資家は、米国株の配当に対して米国税を支払いますか？
はい。非居住外国人または外国法人に支払われる米国源泉の配当には、租税条約の税率が適用される場合を除き、法定税率30%の米国源泉徴収税がかかります。税金は、支払いが口座に入金される前に差し引かれます。
租税条約がある場合、米国配当の源泉徴収税率はどうなりますか？
租税条約と受益者によって異なります。米国と英国、米国とカナダの租税条約では、要件を満たす居住者の通常のポートフォリオ配当に対して、それぞれ15%を定めています。IRS Publication 515のTable 1には、国別の現行税率が記載されています。条約の再交渉に伴い、税率が変わることもあります。
W-8BENを提出すれば、源泉徴収税は自動的に減額されますか？
ブローカーが、居住国や納税者番号を含む租税条約の適用請求を完全に記載した有効なフォームを保有している場合に限られます。減額された税率は支払い時に適用されます。すでに30%で課税された支払いについては、後からフォームを提出して調整するのではなく、米国への還付請求によって税金を取り戻します。
キャピタルゲインにも、配当と同じ方法で源泉徴収されますか？
通常はされません。非居住外国人は、米国株の売却益について、一般に米国の課税対象外です。一方、配当には支払い時に源泉徴収税がかかります。ただし、居住国では自国のルールに基づいて売却益が課税されます。また、米国の不動産持分や、年間183日以上米国に滞在する個人には、別の米国税制が適用されます。
ETFの分配金にも源泉徴収税はかかりますか？
米国籍ファンドからの分配金は米国源泉の支払いであるため、外国人保有者にも同じ源泉徴収税がかかります。ファンドは、米国外の保有資産から受け取る配当などについて、分配前にファンド内部で外国源泉徴収税を支払っている場合もあります。この内部での課税分は、最終投資家が通常取り戻すことはできません。
上記のすべての数値は、提出済みの配当記録と実際の価格を対象とした、保存・バージョン管理済みのクエリから取得しています。各パネルを開けばSQLを確認できます。Strasmore terminalでは、同じ源泉徴収後の計算をウォッチリストに対して実行できます。