द्वारे Non-US गुंतवणूकदारांसाठी Dividend Withholding Tax
US dividendsवर स्रोतावर 30% कर कापला जातो. वैध W-8BEN आणि tax treaty असल्यास हा दर कमी होऊन foreign accountमध्ये मिळणारी payout रक्कम वाढू शकते.
Dividend withholding tax म्हणजे dividendची रक्कम गुंतवणूकदाराच्या खात्यात जमा होण्यापूर्वीच स्रोतावर कापला जाणारा US कर. US-source dividends एखाद्या परदेशी धारकाला दिल्यास वैधानिक दर 30% असतो. US आणि धारकाच्या निवासदेशातील करारामुळे हा दर कमी होऊ शकतो. कमी दराचा लाभ घेण्यासाठी brokerकडे वैध Form W-8BEN नोंदवलेला असणे आवश्यक आहे. पुढे या कपातीची कार्यपद्धती आणि प्रत्यक्ष payoutsवरील गणित स्पष्ट केले आहे. ही माहिती कपात कशी लागू होते याबद्दलची सर्वसाधारण माहिती आहे; करसल्ला नाही.
अमेरिकी शेअर्सवरील dividend withholding tax किती असतो?
अमेरिकन कंपनीकडून मिळणारा dividend हा US-source income असतो. लाभधारक nonresident alien individual किंवा foreign entity असल्यास, पेमेंट साखळीतील withholding agent कर कापून IRSकडे जमा करतो. खात्यात उर्वरित रक्कम जमा होते. Default rate gross amountच्या 30% इतका असतो. यासाठीचा अधिकृत संदर्भ IRS Publication 515, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities, हा आहे. तो दरवर्षी सुधारित केला जातो आणि त्यात प्रत्येक देशासाठीची treaty table दिलेली असते.
कंपनी जाहीर करते त्या dividend रकमेत ही कोणतीही कपात दिसत नाही. आठ मोठ्या US dividend payersच्या नोंदवलेल्या अलीकडील नियमित quarterly paymentची माहिती पुढीलप्रमाणे आहे:
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
SELECT ticker,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESCMCD ने या आठ कंपन्यांमध्ये सर्वाधिक gross payment, प्रति शेअर $1.86, जाहीर केला. त्याची ex-dividend date Jun 2, 2026 होती. Treaty claim दाखल न केलेल्या foreign holderला त्यापैकी $1.302 मिळतात. 15% treaty rateसाठी प्रमाणित holderला $1.581 मिळतात. या panelच्या दुसऱ्या टोकाला KO प्रति शेअर $0.53 gross payment देते आणि statutory deductionनंतर $0.371 मिळतात.
कोणत्याही screenerवर दाखवला जाणारा yield हा gross columnवर आधारित असतो. Dividend yield हा जिथे प्रकाशित केला जातो तिथे pre-tax number असतो. Foreign holderसाठी त्याची cash version त्याच्या उजवीकडील एका columnमध्ये दिसते.
Form W-8BEN काय करते
Form W-8BEN हे IRSकडे नव्हे, तर brokerला दिले जाणारे व्यक्तीचे प्रमाणपत्र आहे. धारक US person नाही, तो कोणत्या देशाचा रहिवासी आहे आणि त्याचा foreign tax identification number काय आहे, हे त्यात नमूद केले जाते. तसेच संबंधित tax treatyमधील लागू article आणि दराचा दावा केला जातो. Paymentच्या वेळी broker treaty rate लागू करतो. Entitiesसाठी Form W-8BEN-E वापरले जाते.
खात्यात जमा होणाऱ्या रोख रकमेवर या formमधील चार बाबी परिणाम करतात:
- स्वाक्षरी केलेला form सामान्यतः स्वाक्षरीच्या वर्षानंतरच्या तिसऱ्या पूर्ण calendar yearपर्यंत वैध असतो. मात्र त्यातील माहिती बदलल्यास तो त्यापूर्वीच कालबाह्य होतो. दुसऱ्या देशात स्थलांतर करणे हे याचे सामान्य उदाहरण आहे.
- वैध form नोंदवलेला नसल्यास withholding agent पूर्ण 30% करकपात लागू करतो.
- खात्याशी जोडलेला US mailing address किंवा US phone number हा एक संकेत ठरू शकतो. कागदपत्रांतील त्रुटी दूर होईपर्यंत त्यामुळे paymentsवर 24% backup withholding लागू होऊ शकते.
- दर paymentच्या वेळी लागू केला जातो. 30% दराने आधीच केलेल्या paymentवर broker नंतर अतिरिक्त रक्कम भरून देत नाही.
सर्वसाधारणपणे उद्धृत केले जाणारे दोन treaty rates उदाहरण म्हणून पाहता येतात. US-United Kingdom treaty आणि US-Canada treaty, पात्र रहिवाशासाठी ordinary portfolio dividendsवर प्रत्येकी 15% दर निश्चित करतात. दर देशानुसार आणि holderच्या प्रकारानुसार बदलतात. Pension fundला व्यक्तीपेक्षा वेगळी वागणूक मिळू शकते. Treatiesमध्येही पुन्हा वाटाघाटी होतात. एखाद्या residence countryसाठी सध्याचा दर Publication 515च्या Table 1मध्ये दिलेला असतो. पात्रतेच्या अटी मात्र treatyच्या मूळ मजकुरात असतात.
रोखून ठेवलेल्या करामुळे yield किती कमी होते?
कपात केली जाणारी टक्केवारी निश्चित असते. मात्र त्यामुळे कमी होणारे percentage points निश्चित नसतात. उपलब्ध ताज्या snapshotनुसार market value $1 billionपेक्षा जास्त असलेल्या US payersना yield bandsमध्ये वर्गीकृत केले आहे. प्रत्येक bandसाठी gross आणि net median yield खाली दिले आहेत:
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
'under 1.5%') AS yield_band,
count() AS payers,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pctसर्वाधिक bandमध्ये 156 नावे आहेत: 5% and up. या bandमधील median gross yield 7% आहे. Statutory rateनुसार त्याच holdingमधून 4.9% रोख मिळते आणि 2.1 percentage points IRSकडे जातात. 15% treaty rateनुसार 5.95% शिल्लक राहते. under 1.5% bandमध्ये हीच कपात absolute termsमध्ये खूपच कमी असते: gross 0.71% विरुद्ध net 0.5%.
Yield जितका जास्त, तितकी कागदपत्रांची पूर्तता रोख रकमेच्या दृष्टीने अधिक महत्त्वाची ठरते. dividend captureसारखी अनेक payments गोळा करणारी पद्धत प्रत्येक paymentवर ही कपात सहन करते.
एक शेअर, प्रत्येक देयकाचा मागोवा
Coca-Colaने अनेक दशकांपासून दरवर्षी आपला त्रैमासिक dividend वाढवला आहे. त्यामुळे त्याचा स्पष्ट मागोवा घेता येतो. जानेवारी 2021पासूनची प्रत्येक नियमित देय रक्कम, दोन्ही दरांनुसार gross आणि net:
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
SELECT ex_dividend_date,
formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_dateएकूण देय रक्कम $0.42 वरून Mar 12, 2021 रोजी $0.53 वर Jun 15, 2026 रोजी पोहोचली. या कालावधीत 22 देयके झाली. 30% कपातीनंतरची रक्कमही त्याच दिशेने बदलली: $0.294 वरून $0.371 झाली. dividend वाढीसोबत रोखून ठेवलेली रक्कमही वाढली. अलीकडील देयकात ती प्रति शेअर $0.159 झाली, तर 15% treaty दराचा दावा केल्यास $0.4505 रोखून ठेवले गेले असते.
स्टेटमेंट तपासण्यासाठी एका ओळीचे गणित पुरेसे आहे: प्रति शेअर gross रक्कम घ्या, ती ex-dividend date रोजी असलेल्या शेअर्सच्या संख्येने गुणा आणि जमा झालेल्या रोख रकमेशी तुलना करा. treaty दर अपेक्षित असताना रक्कम 30% कपातीच्या स्तंभाशी जुळत असल्यास, तो सहसा dividendचा नव्हे तर कागदपत्रांचा प्रश्न असतो.
ETF आणि ADR आणखी एक स्तर जोडतात का?
होय, दोन वेगवेगळ्या प्रकारे.
US-listed, US-domiciled निधीकडून मिळणारे वितरण हे स्वतः US-source payment असते. त्यामुळे परदेशी धारकावर त्याच withholdingचा परिणाम होतो. या wrapperच्या आत, निधीने असलेल्या कोणत्याही non-US stocksवर वितरण करण्यापूर्वीच foreign withholding भरलेले असते. अंतिम गुंतवणूकदाराला साधारणतः निधीच्या पातळीवर भरलेला हा कर परत मागता येत नाही. मागील बारा महिन्यांच्या वितरणांची ताजी किंमतशी तुलना करणारे सहा व्यापक US funds:
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
WITH px AS (
SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
AND ex_dividend_date <= today()
AND cash_amount > 0
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
round(px.price, 2) AS price,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
dv.payments AS payments,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESCमागील वर्षभरात SCHD ने प्रति शेअर $1.048 वितरण केले. त्याची किंमत $33.9 होती आणि gross distribution yield 3.09% होता. वैधानिक दरानुसार cash yield 2.16% आहे. या गटाच्या खालच्या टोकाला, QQQ चे gross वितरण 0.42% आणि net वितरण 0.29% आहे. दोन निधींच्या gross yieldsमधील फरक withholding दोन्हींवर लागू केल्यानंतर cash termsमध्ये वाढतो. SCHD विरुद्ध VOO अशाच एका जोडीसाठी हा फरक स्पष्ट करते.
American depositary receipt हा परदेशी कंपनीतील शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करणारा US-listed certificate असतो. त्या कंपनीचा मूळ देश प्रथम आपल्या दराने withholding करतो. उर्वरित रोख रक्कम धारकापर्यंत पोहोचण्यापूर्वी depositary bank स्वतंत्र pass-through fee आकारते. USबाहेरील धारकासाठी ADRमागील dividend हे US-source income नसते. त्यामुळे 30% US दर लागू होत नाही. मूळ देशातील कपात आणि depositary fee लागू होतात.
US withholding हे आपल्या देशातील करासारखेच आहे का?
नाही. 30% किंवा treaty rate हा US-source incomeवर आकारला जाणारा US कर आहे. गुंतवणूकदार ज्या देशात resident आहे, तो देश त्याच dividendवर स्वतःच्या नियमांनुसार कर आकारतो. ही गणना प्रणालीप्रमाणे gross किंवा net रकमेवर केली जाऊ शकते. बहुतेक प्रणाली foreign tax creditद्वारे दुहेरी करभार कमी करतात. हा credit सामान्यतः 30%च्या statutory rateऐवजी treaty rateपर्यंत मर्यादित असतो. वैध W-8BEN न देता 30% withholding झालेल्या धारकाला अतिरिक्त कररक्कम आपल्या देशात credit म्हणून ग्राह्य धरली जाणार नाही, असे आढळू शकते. ती रक्कम परत मिळवण्यासाठी Form 1040-NRद्वारे USमध्ये refund claim करावा लागतो. हा भाग प्रत्येक jurisdictionनुसार बदलतो. त्यामुळे स्थानिक tax professionalचा सल्ला घेणे योग्य ठरते.
Withholdingमुळे foreign accountसाठी दीर्घकालीन chartचा अर्थही बदलतो. Price return विरुद्ध total return gross dividendsचे compounding दाखवतो. मात्र non-US holderला प्रत्यक्ष मिळणाऱ्या रकमेत net columnचे compounding दिसते.
Dividend withholding taxविषयी वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
USबाहेरील गुंतवणूकदार US dividendsवर US कर भरतात का?
होय. अनिवासी परदेशी व्यक्तीला किंवा परदेशी संस्थेला दिलेल्या US-source dividendsवर स्रोतावर US withholding tax आकारला जातो. करारातील दर लागू नसल्यास वैधानिक दर 30% असतो. रक्कम खात्यात जमा होण्यापूर्वीच कर कपातला जातो.
करकरार असल्यास US dividend withholding rate किती असतो?
तो करकरार आणि धारकावर अवलंबून असतो. United Kingdom आणि Canada यांच्यासोबतच्या US करकरारांमध्ये पात्र रहिवाशासाठी सामान्य portfolio dividendsवर 15% दर निश्चित केला आहे. IRS Publication 515च्या Table 1मध्ये देशनिहाय सध्याचा दर दिलेला आहे. करकरारांची फेरवाटाघाटी झाल्यास दर बदलू शकतात.
W-8BEN मुळे withholding आपोआप कमी होतो का?
दलालाकडे संपूर्ण करकरार दावा असलेला वैध फॉर्म जमा झाल्यानंतरच. त्यात निवासाचा देश आणि tax identification number यांचा समावेश असणे आवश्यक आहे. कमी दर paymentच्या वेळी लागू केला जातो. आधीच 30% करकपात झालेल्या paymentची रक्कम नंतर फॉर्म भरून परत मिळत नाही; त्यासाठी US refund claim करावा लागतो.
Capital gainsवर dividendsप्रमाणेच withholding केला जातो का?
सामान्यतः नाही. US stock विक्रीतून मिळालेल्या gainsवर अनिवासी परदेशी व्यक्तीला सहसा US कर लागू होत नाही. त्याउलट dividendsवर स्रोतावरच withholding केला जातो. मात्र, गुंतवणूकदाराच्या निवासाचा देश त्याच्या स्वतःच्या नियमांनुसार gainवर कर आकारू शकतो. US real property interests आणि एका वर्षात USमध्ये 183 दिवस किंवा त्याहून अधिक काळ उपस्थित असलेल्या व्यक्तींवर स्वतंत्र US नियम लागू होतात.
ETF distributionsवर withholding लागू होतो का?
US-domiciled fundकडून मिळणारे distribution हे US-source payment असते. त्यामुळे परदेशी धारकावर त्याच पद्धतीने withholding लागू होतो. वितरण करण्यापूर्वी fundने आपल्या non-US holdingsवर fundच्या स्तरावर foreign withholding tax भरलेला असू शकतो. ही अंतर्गत करकपात अंतिम गुंतवणूकदाराला सामान्यतः परत मिळवता येत नाही.
वरील प्रत्येक आकडा filed dividend records आणि प्रत्यक्ष pricesवर आधारित stored, versioned queryमधून घेतलेला आहे. SQL वाचण्यासाठी कोणताही panel उघडा किंवा Strasmore terminalवर watchlistसाठी withholdingनंतरची समान गणना चालवा.