Налог на дивиденды США для иностранных инвесторов

Налог у источника на дивиденды — это американский налог, удерживаемый с дивидендов до того, как денежные средства поступят на счет иностранного инвестора. 1.581 Стандартная ставка налога на дивиденды из американских источников, выплачиваемые иностранным держателям, составляет тридцать процентов. Соглашение об избежании двойного налогообложения между США и страной резидентства инвестора может снизить эту ставку. Для применения пониженной ставки необходимо, чтобы у брокера была оформлена действующая форма W-8BEN. Ниже описаны механизм удержания и расчет фактических выплат. Это общая информация о порядке налогового вычета, а не налоговая консультация.

Каков размер налога у источника на дивиденды по акциям США?

Дивиденды от американской компании являются доходом, полученным из источников в США. Если фактическим владельцем является физическое лицо — нерезидент или иностранная организация, налоговый агент в цепочке платежей удерживает налог и перечисляет его в IRS, а на счет поступает остаток суммы. Стандартная ставка составляет тридцать процентов от валовой суммы. Основным нормативным документом является Публикация IRS 515 «Удержание налога у иностранных граждан и иностранных организаций», которая ежегодно обновляется и содержит таблицу налоговых соглашений для каждой страны.

Никакие суммы этого удержания не отражаются в размере дивидендов, объявляемых компанией. Ниже приведены данные по восьми крупным американским компаниям-плательщикам на момент их последней регулярной квартальной выплаты:

SELECT ticker,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESC

Компания MCD объявила о крупнейшей валовой выплате среди восьми представленных — $1.86 на акцию, с датой ex-dividend Jun 2, 2026. Иностранный держатель, не имеющий права на применение налогового соглашения, получает $1.302. Держатель, подтвердивший право на льготную ставку в пятнадцать процентов согласно соглашению, получает $1.581. В конце списка компания KO выплачивает $0.53 до вычета налогов и $0.371 после удержания по установленной законом ставке.

Доходность, указываемая в любом скринере, рассчитывается на основе валовых показателей. Дивидендная доходность везде публикуется как показатель до налогообложения, а для иностранного держателя фактическая денежная доходность находится в столбце справа.

Назначение формы W-8BEN

Форма W-8BEN — это сертификат, который физическое лицо предоставляет брокеру, а не в IRS. В ней указывается, что владелец счета не является налоговым резидентом США, называются страна проживания и иностранный идентификационный номер налогоплательщика, а также заявляется право на применение статьи и ставки соответствующего соглашения об избежании двойного налогообложения. Брокер применяет ставку согласно соглашению в момент выплаты дохода. Юридические лица используют для этих целей форму W-8BEN-E.

Четыре положения о данной форме определяют размер фактически полученных денежных средств:

• Подписанная форма, как правило, действительна до конца третьего календарного года, следующего за годом подписания, и теряет силу раньше, если указанные в ней данные меняются; наиболее частый случай — переезд в другую страну.
• При отсутствии в файле действующей формы налоговый агент удерживает налог по полной ставке тридцать процентов.
• Наличие почтового адреса или номера телефона в США, привязанных к счету, является сигналом, который может привести к удержанию резервного налога по ставке двадцать четыре процента до тех пор, пока документы не будут приведены в порядок.
• Ставка применяется в момент выплаты. Брокер не производит доплату, если платеж уже был осуществлен с удержанием тридцати процентов.

В качестве примеров можно привести две широко известные ставки по соглашениям: соглашения США с Великобританией и с Канадой устанавливают ставку пятнадцать процентов на обычные портфельные дивиденды для квалифицированного резидента. Ставки варьируются в зависимости от страны и типа владельца; к пенсионным фондам часто применяются иные правила, чем к физическим лицам. Соглашения также подлежат пересмотру. Таблица 1 в публикации Publication 515 содержит актуальные ставки для страны резидентства, а условия соответствия требованиям изложены в тексте самого соглашения.

Сколько доходности удерживается при налогообложении?

Доля удержания фиксирована. Количество процентных пунктов, которые оно вычитает, — нет. Американские эмитенты с рыночной капитализацией более одного миллиарда долларов по последним доступным данным распределены по диапазонам доходности; для каждого диапазона указана медианная доходность до и после налогообложения:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
               dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
               dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
               'under 1.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct

В верхнем диапазоне 154 находятся 5% and up, где медианная валовая доходность составляет 7.34%. При применении установленной законом ставки этот же актив приносит 5.14% денежными средствами, при этом 2.2 процентных пунктов уходит в IRS. Ставка по налоговому соглашению в пятнадцать процентов оставляет 6.24%. В диапазоне under 1.5% то же самое удержание обходится значительно дешевле в абсолютном выражении: 0.69% валовой доходности против 0.48% чистой.

Чем выше доходность, тем больше денежная выгода от правильного оформления документов. Стратегия, предполагающая получение множества выплат, такая как захват дивидендов, сталкивается с налоговым удержанием при каждой из них.

Одна акция, выплата за выплатой

Компания Coca-Cola повышает квартальные дивиденды ежегодно на протяжении десятилетий, что делает её показатели наглядным примером. Ниже приведены все регулярные выплаты начиная с января две тысячи двадцать первого года, валовые и чистые по обеим ставкам:

SELECT ex_dividend_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
       round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
  AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date

Валовая выплата увеличилась с 0.42 на Mar 12, 2021 до 0.53 на Jun 15, 2026, всего за 22 выплат. Столбец с чистой суммой после удержания тридцати процентов налога изменился соответствующим образом: с 0.294 до 0.371. Сумма удержанного налога росла вместе с повышением выплат, достигнув 0.159 на акцию при последнем платеже, по сравнению с 0.4505, удерживаемыми при применении льготной ставки в пятнадцать процентов согласно налоговому соглашению.

Проверка выписки требует одного арифметического действия: возьмите валовую сумму на акцию, умножьте на количество акций, которыми вы владели на ex-dividend date, и сравните с зачисленными денежными средствами. Если вы обнаружили удержание по ставке тридцать процентов при ожидаемой льготной ставке, это, как правило, вопрос оформления документов, а не самих дивидендов.

Добавляют ли ETF и ADR дополнительный уровень налогообложения?

Да, это происходит двумя способами.

Распределение от фонда, зарегистрированного и торгуемого в США, само по себе является выплатой из американского источника, поэтому иностранный держатель сталкивается с тем же налогом у источника. Внутри структуры фонда налог на иностранные дивиденды уже был уплачен по всем неамериканским акциям, входящим в портфель, до того как фонд произвел распределение, и конечный инвестор, как правило, не может вернуть этот налог, уплаченный на уровне фонда. Ниже приведены шесть крупных американских фондов и их распределения за последние двенадцать месяцев по отношению к текущей цене:

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

Фонд SCHD выплатил 1.048 на акцию за последний год при цене 33.57, что дает валовую дивидендную доходность 3.12%. При применении установленной законом ставки доходность «на руки» составляет 2.19%. В нижней части списка находится QQQ с валовой доходностью 0.43% и чистой доходностью 0.3%. Разрыв между валовыми доходностями двух фондов, который подробно разбирается в SCHD против VOO на примере одной такой пары, увеличивается в денежном выражении после применения налогов к обоим инструментам.

Американская депозитарная расписка (ADR) — это торгуемый в США сертификат, представляющий акции иностранной компании. Страна происхождения этой компании сначала удерживает налог по своей ставке, а банк-депозитарий взимает отдельную комиссию за обслуживание, прежде чем оставшиеся средства поступят держателю. Для неамериканского держателя дивиденд, стоящий за ADR, не является доходом из источника в США, поэтому американская ставка в тридцать процентов здесь не применяется. Применяются удержание в стране происхождения и комиссия депозитария.

Является ли удержание налога в США тем же самым, что и налог в стране проживания?

Нет. Ставка в тридцать процентов или льготная ставка по соглашению — это налог США на доход, полученный из американских источников. Страна, в которой инвестор является налоговым резидентом, облагает тот же дивиденд по своим собственным правилам — с валовой или с чистой суммы, в зависимости от системы налогообложения. Большинство систем устраняют двойное налогообложение посредством зачета иностранного налога, и этот зачет обычно ограничен ставкой по соглашению, а не установленной законом ставкой в тридцать процентов. Владелец активов, у которого удержали тридцать процентов без действующей формы W-8BEN, может обнаружить, что излишне уплаченные пункты не подлежат зачету на родине, а их возврат требует подачи заявления в США по форме 1040-NR. Эта часть зависит от конкретной юрисдикции, и разобраться в ней поможет местный налоговый консультант.

Удержание налога также меняет смысл долгосрочных графиков для иностранных счетов. Ценовая доходность против совокупной доходности 1.581 учитывает реинвестирование валовых дивидендов, в то время как реальный результат иностранного держателя зависит от реинвестирования чистых сумм.

Часто задаваемые вопросы о налоге на дивиденды у источника

Платят ли нерезиденты США налог на дивиденды по американским акциям?

Да. Дивиденды из источников в США, выплачиваемые иностранным физическим или юридическим лицам, облагаются налогом у источника по ставке тридцать процентов, если иное не предусмотрено соглашением об избежании двойного налогообложения. Налог удерживается до того, как средства поступают на счет инвестора.

Какова ставка налога на дивиденды США при наличии налогового соглашения?

Она зависит от конкретного соглашения и статуса держателя активов. Соглашения США с Великобританией и Канадой устанавливают ставку пятнадцать процентов для обычных портфельных дивидендов при условии соответствия требованиям к резидентству. В таблице один публикации IRS номер пятьсот пятнадцать приведены актуальные ставки по странам; они могут меняться по мере пересмотра международных договоров.

Снижает ли форма W-8BEN налог автоматически?

Только после того, как брокер получит корректно заполненную форму с подтвержденным правом на применение льгот по соглашению, включая указание страны резидентства и идентификационного номера налогоплательщика. Пониженная ставка применяется в момент выплаты. Если налог уже был удержан по ставке тридцать процентов, возврат излишне уплаченной суммы осуществляется через подачу налоговой декларации в США, а не путем последующей отправки формы.

Облагается ли прирост капитала налогом у источника так же, как дивиденды?

Как правило, нет. Нерезиденты обычно освобождены от налогообложения в США на доход от продажи американских акций, в то время как дивиденды облагаются у источника. Страна резидентства инвестора облагает этот доход согласно собственному законодательству. Существуют отдельные правила США для операций с недвижимостью и для лиц, находящихся в США сто восемьдесят три дня или более в течение календарного года.

Применяется ли удержание налога к распределениям ETF?

Распределение от фонда, зарегистрированного в США, является выплатой из американского источника, поэтому иностранный держатель сталкивается с аналогичным удержанием налога. Кроме того, фонд может уплачивать налоги у источника внутри своей структуры по иностранным активам до распределения прибыли; этот внутренний уровень налогообложения, как правило, не подлежит возврату конечному инвестору.

Каждая цифра выше получена из сохраненного версионированного запроса к базе данных по выплаченным дивидендам и рыночным ценам. Откройте любую панель, чтобы просмотреть SQL-код, или выполните аналогичный расчет доходности за вычетом налогов для вашего списка наблюдения в терминале Strasmore.