విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ withholding tax

Dividend withholding tax అంటే డివిడెండ్ నగదు USకు చెందని పెట్టుబడిదారుడి ఖాతాకు చేరకముందే మూలంలోనే మినహాయించే US పన్ను. విదేశీ హోల్డర్‌కు చెల్లించే US-source డివిడెండ్లపై చట్టబద్ధమైన పన్ను రేటు 30%. USకు, హోల్డర్ నివసించే దేశానికి మధ్య ఉన్న పన్ను ఒప్పందం ఈ రేటును తగ్గించవచ్చు. తగ్గించిన రేటును పొందాలంటే బ్రోకర్ వద్ద చెల్లుబాటు అయ్యే Form W-8BEN నమోదు అయి ఉండాలి. తరువాతి వివరణలో ఈ మినహాయింపు ఎలా పనిచేస్తుందో, వాస్తవంగా చెల్లించే మొత్తాలపై లెక్కలు ఎలా ఉంటాయో చూపిస్తాం. ఇది పన్ను సలహా కాదు; మినహాయింపు విధానం గురించి సాధారణ సమాచారం మాత్రమే.

US షేర్లపై డివిడెండ్ withholding tax ఎంత?

US కంపెనీ నుంచి వచ్చే డివిడెండ్ US-source incomeగా పరిగణించబడుతుంది. beneficial owner nonresident alien వ్యక్తి లేదా foreign entity అయితే, చెల్లింపు ప్రక్రియలోని withholding agent పన్నును మినహాయించి IRSకు జమ చేస్తాడు. ఖాతాకు మిగిలిన మొత్తం మాత్రమే చేరుతుంది. డిఫాల్ట్ రేటు gross amountలో 30%. దీనికి సంబంధించిన ప్రధాన సూచన IRS Publication 515, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities. ఇది ప్రతి సంవత్సరం సవరించబడుతుంది. ఇందులో దేశాలవారీగా treaty పట్టిక ఉంటుంది.

కంపెనీ ప్రకటించే డివిడెండ్ మొత్తంలో ఈ మినహాయింపు కనిపించదు. తాజాగా నమోదైన సాధారణ త్రైమాసిక చెల్లింపు ఆధారంగా, ఎనిమిది పెద్ద US డివిడెండ్ చెల్లింపుదారులు:

SELECT ticker,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESC

MCD ఎనిమిదింటిలో అత్యధిక gross చెల్లింపును ప్రకటించింది: ఒక్కో షేరుకు $1.86. దీని ex-dividend date Jun 2, 2026. treaty claim లేని foreign holderకు ఇందులో $1.302 అందుతుంది. 15% treaty rateను ధృవీకరించిన holderకు $1.581 అందుతుంది. పట్టికలో మరో చివరన, KO grossగా $0.53 చెల్లిస్తుంది. statutory deduction తర్వాత అందేది $0.371.

ఏ screenerలోనైనా చూపించే yield gross column ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది. డివిడెండ్ yield ఎక్కడ ప్రచురించినా pre-tax numberగానే ఉంటుంది. foreign holderకు నగదు రూపంలో లభించే yield దాని పక్కనున్న తదుపరి columnలో ఉంటుంది.

Form W-8BEN ఏం చేస్తుంది

Form W-8BENను వ్యక్తి IRSకు కాకుండా బ్రోకర్‌కు సమర్పించే ధ్రువీకరణ పత్రం. ఇందులో ఆ ఖాతాదారు US person కాదని, అతని లేదా ఆమె నివాస దేశం ఏమిటో, విదేశీ పన్ను గుర్తింపు సంఖ్య ఏమిటో పేర్కొంటారు. సంబంధిత పన్ను ఒప్పందంలోని వర్తించే అధికరణం, రేటును కూడా ఇందులో క్లెయిమ్ చేస్తారు. చెల్లింపు జరిగే సమయంలో బ్రోకర్ ఆ ఒప్పంద రేటును అమలు చేస్తాడు. సంస్థలు Form W-8BEN-Eను ఉపయోగిస్తాయి.

చెల్లింపుగా అందే నగదును ఈ ఫారమ్‌కు సంబంధించిన నాలుగు అంశాలు నిర్ణయిస్తాయి:

• సంతకం చేసిన ఫారమ్ సాధారణంగా సంతకం చేసిన సంవత్సరం తర్వాత వచ్చే మూడో పూర్తి క్యాలెండర్ సంవత్సరం ముగిసే వరకు చెల్లుబాటులో ఉంటుంది. అయితే అందులోని వివరాలు మారితే, అంతకంటే ముందే అది చెల్లుబాటు కోల్పోతుంది. మరో దేశానికి మారడం దీనికి సాధారణ ఉదాహరణ.
• చెల్లుబాటు అయ్యే ఫారమ్ నమోదు చేసి లేకపోతే, withholding agent పూర్తి 30% పన్ను నిలుపుదల రేటును అమలు చేస్తాడు.
• ఖాతాకు అనుసంధానమైన US పోస్టల్ చిరునామా లేదా US ఫోన్ నంబర్ ఉంటే, అది ఒక హెచ్చరిక సంకేతంగా పరిగణించబడుతుంది. అవసరమైన పత్రాలు సరిచేసే వరకు చెల్లింపులు 24% backup withholdingకు లోబడవచ్చు.
• రేటు చెల్లింపు సమయంలోనే అమలు అవుతుంది. ఇప్పటికే 30% రేటుతో చేసిన చెల్లింపుకు బ్రోకర్ తర్వాత అదనపు మొత్తాన్ని జోడించడు.

తరచుగా ఉదహరించే రెండు పన్ను ఒప్పందాల రేట్లు దీనికి ఉదాహరణగా ఉపయోగపడతాయి. US–United Kingdom పన్ను ఒప్పందం, US–Canada పన్ను ఒప్పందం—రెండూ అర్హత కలిగిన నివాసితుడికి సాధారణ portfolio dividendsపై 15% రేటును నిర్ణయిస్తాయి. రేట్లు దేశానికీ, ఖాతాదారు రకానికీ మారుతాయి. ఉదాహరణకు, pension fundను వ్యక్తిగత ఖాతాదారుతో పోలిస్తే వేరుగా పరిగణిస్తారు. పన్ను ఒప్పందాలను కూడా తిరిగి చర్చించవచ్చు. నివాస దేశానికి వర్తించే ప్రస్తుత రేటు Publication 515లోని Table 1లో ఉంటుంది. అర్హతకు సంబంధించిన షరతులు మాత్రం పన్ను ఒప్పందంలోని అసలు పాఠ్యంలో ఉంటాయి.

విత్‌హోల్డింగ్ వల్ల యీల్డ్‌లో ఎంత తగ్గింపు వస్తుంది?

తీసివేయబడే నిష్పత్తి స్థిరంగా ఉంటుంది. కానీ తగ్గే percentage points సంఖ్య స్థిరంగా ఉండదు. ఫైల్‌లోని తాజా స్నాప్‌షాట్ ప్రకారం, market value $1 billion కంటే ఎక్కువగా ఉన్న US చెల్లింపుదారులను yield bandsలో వర్గీకరించాం. ప్రతి bandకు median yieldను gross మరియు netగా చూపించాం:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
               dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
               dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
               'under 1.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct

156 పేర్లు అగ్ర bandలో ఉన్నాయి: 5% and up. ఈ bandలో median gross yield 7%. statutory rate వర్తించినప్పుడు అదే holding 4.9% నగదుగా అందిస్తుంది; అందులో 2.1 percentage points IRSకు వెళ్తాయి. 15% treaty rate వర్తిస్తే 5.95% మిగులుతుంది. under 1.5% bandలో ఇదే deduction absolute termsలో చాలా తక్కువగా ఉంటుంది: gross 0.71%, net 0.5%.

యీల్డ్ ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, పత్రాల ప్రక్రియ వల్ల నగదులో లభించే ప్రయోజనం అంత ఎక్కువగా ఉంటుంది. డివిడెండ్ క్యాప్చర్ వంటి అనేక చెల్లింపులను సేకరించే వ్యూహంలో, ప్రతి చెల్లింపుపైనా ఈ deductionను ఎదుర్కోవాల్సి ఉంటుంది.

ఒక షేర్, చెల్లింపు వారీగా

Coca-Cola దశాబ్దాలుగా ప్రతి త్రైమాసికం డివిడెండ్‌ను పెంచుతోంది. అందువల్ల పరిశీలించడానికి ఇది స్పష్టమైన ఉదాహరణ. 2021 జనవరి నుంచి జరిగిన ప్రతి పునరావృత చెల్లింపుకు, రెండు రేట్ల వద్ద స్థూల మరియు నికర మొత్తాలు ఇవి:

SELECT ex_dividend_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
       round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
  AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date

మొత్తం చెల్లింపు Mar 12, 2021నాటి $0.42 నుంచి Jun 15, 2026నాటి $0.53కు పెరిగింది. ఇది 22 చెల్లింపుల్లో జరిగింది. 30% పన్ను మినహాయింపు తర్వాతి కాలమ్ కూడా అదే విధంగా మారింది: $0.294 నుంచి $0.371కు పెరిగింది. డివిడెండ్ పెంపులతో పాటు నిలిపివేసిన మొత్తం కూడా పెరిగింది. తాజా చెల్లింపులో ఇది ప్రతి షేరుకు $0.159కు చేరింది. 15% treaty rate కింద ఉంచిన మొత్తం $0.4505.

స్టేట్‌మెంట్‌ను తనిఖీ చేయడానికి ఒక వరుస లెక్క చాలు: ప్రతి షేరుకు స్థూల మొత్తాన్ని ex-dividend date నాటికి ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో గుణించి, జమ అయిన నగదుతో పోల్చాలి. treaty rate వర్తించాల్సి ఉండగా 30% కాలమ్‌లో మొత్తం కనిపిస్తే, అది సాధారణంగా డివిడెండ్ సమస్య కాదు; పత్రాల నిర్వహణకు సంబంధించిన ప్రశ్న.

ETFలు, ADRలు మరో అదనపు స్థాయిని జోడిస్తాయా?

అవును. రెండు వేర్వేరు విధాలుగా.

USలో లిస్టయి, USలోనే నమోదైన ఫండ్‌ నుంచి వచ్చే distribution స్వయంగా US-source payment. కాబట్టి విదేశీ హోల్డర్‌కి దానిపై కూడా అదే withholding వర్తిస్తుంది. ఈ wrapper వెనుక, ఫండ్‌ కలిగి ఉన్న USేతర షేర్లపై వచ్చే foreign withholdingను ఏదైనా పంపిణీ చేయకముందే ఫండ్‌ చెల్లిస్తుంది. సాధారణంగా తుది పెట్టుబడిదారు ఆ ఫండ్-స్థాయి పన్నును తిరిగి పొందలేడు. తాజా ధరతో పోల్చిన గత పన్నెండు నెలల distributions ఆధారంగా ఆరు విస్తృత US ఫండ్లు:

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

గత పన్నెండు నెలల్లో SCHD ఒక్కో షేరుకు $1.048 పంపిణీ చేసింది. దాని తాజా ధర $33.9. దీని gross distribution yield 3.09%. చట్టబద్ధ రేటు వద్ద నగదు yield 2.16%. ఈ సమూహంలో తక్కువ అంచున ఉన్న QQQ, grossగా 0.42%, netగా 0.29% పంపిణీ చేస్తుంది. రెండు ఫండ్ల gross yields మధ్య తేడాను SCHD vs VOO ఒక జతకు వివరించింది. రెండింటిపైనా withholding వర్తించిన తర్వాత నగదు పరంగా ఈ తేడా మరింత పెరుగుతుంది.

American depositary receipt అనేది విదేశీ కంపెనీలోని షేర్లకు ప్రాతినిధ్యం వహించే USలో లిస్టయిన ధృవపత్రం. ఆ కంపెనీ ఉన్న దేశం ముందుగా తన స్వంత రేటు ప్రకారం withholding చేస్తుంది. మిగిలిన నగదు హోల్డర్‌కు చేరకముందు depositary bank వేరుగా pass-through fee వసూలు చేస్తుంది. USేతర హోల్డర్‌కు ADR వెనుక ఉన్న dividend US-source income కాదు. అందువల్ల 30% US రేటు వర్తించే రేటు కాదు. స్వదేశపు country deduction, depositary fee వర్తిస్తాయి.

అమెరికా withholding స్వదేశంలో చెల్లించే పన్నుతో సమానమేనా?

కాదు. 30% లేదా treaty rate అనేది అమెరికా మూలం కలిగిన ఆదాయంపై విధించే US పన్ను. పెట్టుబడిదారు నివసించే దేశం తన స్వంత నిబంధనల ప్రకారం అదే డివిడెండ్‌పై పన్ను విధిస్తుంది. ఆ పన్ను విధానం ఆధారంగా, స్థూల మొత్తంపై లేదా net మొత్తంపై పన్ను ఉండవచ్చు. చాలా పన్ను వ్యవస్థలు foreign tax credit ద్వారా ఈ ద్వంద్వ పన్నును తగ్గిస్తాయి. సాధారణంగా ఆ credit treaty rate వరకు మాత్రమే పరిమితమవుతుంది; 30% statutory rate వరకు కాదు. చెల్లుబాటు అయ్యే W-8BEN లేకుండా 30% withholdingకు గురైన holderకు అదనంగా నిలిపిన మొత్తం స్వదేశంలో tax creditగా పరిగణించబడకపోవచ్చు. దాన్ని తిరిగి పొందాలంటే Form 1040-NR ద్వారా US refund claim దాఖలు చేయాలి. ఈ విషయం ప్రతి jurisdictionలో వేర్వేరుగా ఉంటుంది. దీనిని అర్థం చేసుకోవడానికి స్థానిక పన్ను నిపుణుడిని సంప్రదించాలి.

Withholding వల్ల విదేశీ accountకు సంబంధించిన దీర్ఘకాల chart అర్థం కూడా మారుతుంది. ధర రాబడి వర్సెస్ మొత్తం రాబడి స్థూల డివిడెండ్లను కలిపి పెరుగుతుంది. అయితే USేతర holder వాస్తవంగా accountలో పొందే రాబడి net columnను ఆధారంగా కలుపుకుంటూ పెరుగుతుంది.

డివిడెండ్ withholding taxపై తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

US డివిడెండ్లపై USకు చెందని పెట్టుబడిదారులు US పన్ను చెల్లించాలా?

అవును. US-source డివిడెండ్లు nonresident alienకు లేదా విదేశీ సంస్థకు చెల్లించినప్పుడు, మూలం వద్ద US withholding tax వర్తిస్తుంది. సాధారణ statutory రేటు 30%. అయితే పన్ను ఒప్పంద రేటు వర్తిస్తే అది మారవచ్చు. చెల్లింపు ఖాతాకు చేరకముందే పన్ను మినహాయించబడుతుంది.

పన్ను ఒప్పందం ఉన్నప్పుడు US డివిడెండ్ withholding రేటు ఎంత?

అది పన్ను ఒప్పందం, అలాగే డివిడెండ్ పొందుతున్న వ్యక్తి లేదా సంస్థపై ఆధారపడి ఉంటుంది. United Kingdom, Canadaతో US కుదుర్చుకున్న పన్ను ఒప్పందాలు, అర్హత ఉన్న నివాసికి సాధారణ portfolio డివిడెండ్లపై 15% రేటును నిర్దేశిస్తాయి. దేశాలవారీ ప్రస్తుత రేట్లను IRS Publication 515లోని Table 1లో చూడవచ్చు. పన్ను ఒప్పందాలపై మళ్లీ చర్చలు జరిగినప్పుడు రేట్లు మారవచ్చు.

W-8BEN withholdingను ఆటోమేటిక్‌గా తగ్గిస్తుందా?

బ్రోకర్ వద్ద పూర్తి treaty claimతో కూడిన చెల్లుబాటు అయ్యే ఫారం ఉన్నప్పుడే తగ్గిస్తుంది. అందులో నివాస దేశం, tax identification number ఉండాలి. తగ్గించిన రేటు చెల్లింపు సమయంలోనే వర్తిస్తుంది. ఇప్పటికే 30% పన్ను మినహాయించిన చెల్లింపును తర్వాత ఫారం సమర్పించడం ద్వారా తిరిగి పొందలేరు. దాని కోసం US refund claim దాఖలు చేయాలి.

capital gainsపై కూడా డివిడెండ్ల మాదిరిగానే withholding ఉంటుందా?

సాధారణంగా ఉండదు. US షేర్లను విక్రయించడం ద్వారా వచ్చే లాభాలపై nonresident alien సాధారణంగా US పన్ను పరిధికి బయట ఉంటారు. అయితే డివిడెండ్లపై మూలం వద్ద withholding జరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారు నివసించే దేశం తన నిబంధనల ప్రకారం ఆ లాభంపై పన్ను విధించవచ్చు. USలోని real property interests, అలాగే ఒక సంవత్సరంలో 183 రోజులు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం USలో ఉన్న వ్యక్తులకు ప్రత్యేక US నిబంధనలు వర్తిస్తాయి.

ETF పంపిణీలపై withholding వర్తిస్తుందా?

USలో నమోదైన fund నుంచి వచ్చే పంపిణీ US-source paymentగా పరిగణించబడుతుంది. అందువల్ల విదేశీ పెట్టుబడిదారుడిపై అదే withholding వర్తిస్తుంది. పంపిణీకి ముందు fund తన USకు చెందని holdingsపై wrapperలోనే foreign withholding చెల్లించి ఉండవచ్చు. సాధారణంగా ఆ అంతర్గత withholdingను తుది పెట్టుబడిదారు తిరిగి పొందలేరు.

పైన ఉన్న ప్రతి సంఖ్య filed dividend records, వాస్తవ ధరలపై నిర్వహించిన stored, versioned query నుంచి వచ్చింది. SQLను చదవడానికి ఏ panelనైనా తెరవండి. లేదా Strasmore terminalలో watchlistపై withholding తర్వాతి అదే గణనను అమలు చేయండి.