US డివిడెండ్ withholding tax: విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు

Dividend withholding tax అనేది డివిడెండ్ నగదు US వెలుపల పెట్టుబడిదారుడి ఖాతాకు చేరకముందే మూలంలోనే తగ్గించే US పన్ను. విదేశీ హోల్డర్‌కు చెల్లించే US-source dividendsపై చట్టబద్ధమైన రేటు 30%. USకు, హోల్డర్ నివసించే దేశానికి మధ్య ఉన్న పన్ను ఒప్పందం ఈ రేటును తగ్గించవచ్చు. తగ్గించిన రేటును పొందాలంటే బ్రోకర్ వద్ద చెల్లుబాటయ్యే Form W-8BEN నమోదు చేసి ఉండాలి. తర్వాతి భాగంలో ఈ మినహాయింపు ఎలా పనిచేస్తుందో, వాస్తవ చెల్లింపులపై లెక్కలు ఎలా ఉంటాయో వివరిస్తాం. ఇది పన్ను సలహా కాదు; మినహాయింపు పనిచేసే విధానంపై సాధారణ సమాచారం మాత్రమే.

US షేర్లపై డివిడెండ్ withholding tax ఎంత?

US కంపెనీ నుంచి వచ్చే డివిడెండ్ US-source incomeగా పరిగణించబడుతుంది. Beneficial owner nonresident alien వ్యక్తి లేదా foreign entity అయితే, చెల్లింపు శ్రేణిలోని withholding agent పన్నును మినహాయించి IRSకు జమ చేస్తాడు. ఖాతాకు మిగిలిన మొత్తం మాత్రమే అందుతుంది. డిఫాల్ట్ రేటు gross amountలో 30%. దీనికి సంబంధించిన ప్రధాన సూచన IRS Publication 515, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities. ఇది ప్రతి సంవత్సరం సవరించబడుతుంది. ఇందులో దేశాలవారీగా treaty పట్టిక ఉంటుంది.

కంపెనీ ప్రకటించే డివిడెండ్ మొత్తంలో ఈ మినహాయింపు కనిపించదు. తాజా పునరావృత త్రైమాసిక చెల్లింపు వివరాలు అందుబాటులో ఉన్న ఎనిమిది పెద్ద US డివిడెండ్ చెల్లింపుదారులు:

SELECT ticker,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)), 4) AS gross_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS last_ex_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MCD', 'CVX', 'PEP', 'JNJ', 'PG', 'XOM', 'VZ', 'KO')
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_dividend_usd DESC

ఎనిమిది కంపెనీలలో MCD అత్యధిక gross paymentను ప్రకటించింది: ఒక్కో షేరుకు $1.86. దాని ex-dividend date Jun 2, 2026. Treaty claim నమోదు చేయని విదేశీ హోల్డర్‌కు అందులో $1.302 లభిస్తుంది. 15% treaty rateకు ధృవీకరించబడిన హోల్డర్‌కు $1.581 అందుతుంది. మరోవైపు, ఈ జాబితాలో KO grossగా $0.53 చెల్లిస్తుంది. చట్టబద్ధమైన మినహాయింపు తర్వాత అందేది $0.371.

ఏ screenerలోనైనా చూపించే yield gross column ఆధారంగా ఉంటుంది. డివిడెండ్ yield ఎక్కడ ప్రచురించినా pre-tax numberగానే ఉంటుంది. విదేశీ హోల్డర్‌కు అందే నగదు పరంగా దాని విలువ పక్కనున్న columnలో ఉంటుంది.

Form W-8BEN ఏమి చేస్తుంది

Form W-8BENను IRSకు కాకుండా వ్యక్తి బ్రోకర్‌కు అందించే ధృవపత్రంగా ఉపయోగిస్తారు. ఇందులో ఆ ఖాతాదారు US person కాదని, అతని నివాస దేశం ఏమిటో, విదేశీ tax identification number ఏమిటో పేర్కొంటారు. అలాగే వర్తించే పన్ను ఒప్పందంలోని సంబంధిత ఆర్టికల్ మరియు రేటును క్లెయిమ్ చేస్తారు. చెల్లింపు జరిగే సమయంలో బ్రోకర్ ఆ ఒప్పంద రేటును అమలు చేస్తాడు. సంస్థలు Form W-8BEN-Eను ఉపయోగిస్తాయి.

ఖాతాలో జమయ్యే నగదును ఈ ఫారమ్‌కు సంబంధించిన నాలుగు అంశాలు నిర్ణయిస్తాయి:

• సంతకం చేసిన ఫారమ్ సాధారణంగా సంతకం చేసిన సంవత్సరానికి తర్వాత వచ్చే మూడవ పూర్తి క్యాలెండర్ సంవత్సరం ముగిసే వరకు చెల్లుబాటులో ఉంటుంది. అయితే అందులోని వివరాలు మారితే, అంతకుముందే చెల్లుబాటు కోల్పోతుంది. మరో దేశానికి మారడం దీనికి సాధారణ ఉదాహరణ.
• చెల్లుబాటు అయ్యే ఫారమ్ నమోదు కాలేదంటే, withholding agent పూర్తి 30%ని నిలుపుదల చేస్తాడు.
• ఖాతాకు అనుసంధానించిన US పోస్టల్ చిరునామా లేదా US ఫోన్ నంబర్ ఒక హెచ్చరిక సంకేతంగా పరిగణించబడవచ్చు. పత్రాల లోపం సరిచేసే వరకు చెల్లింపులపై 24% backup withholding అమలు కావచ్చు.
• రేటు చెల్లింపు సమయంలోనే అమలు అవుతుంది. ఇప్పటికే 30% వద్ద చేసిన చెల్లింపుకు బ్రోకర్ తర్వాత అదనపు మొత్తాన్ని జోడించడు.

తరచుగా ఉదాహరణలుగా పేర్కొనే రెండు treaty rates ఇలా ఉన్నాయి: US–United Kingdom పన్ను ఒప్పందం, అలాగే US–Canada పన్ను ఒప్పందం, అర్హత కలిగిన నివాసికి సాధారణ portfolio dividendsపై 15% రేటును నిర్ణయిస్తాయి. రేట్లు దేశానుసారం, ఖాతాదారు రకానుసారం మారుతాయి. వ్యక్తితో పోలిస్తే pension fundకు తరచుగా భిన్నమైన పన్ను విధానం ఉంటుంది. పన్ను ఒప్పందాలను కూడా తిరిగి చర్చించవచ్చు. నివాస దేశానికి ప్రస్తుత రేటు Publication 515లోని Table 1లో ప్రచురించబడుతుంది. అర్హతకు సంబంధించిన షరతులు మాత్రం పన్ను ఒప్పందం పాఠ్యంలోనే ఉంటాయి.

Withholding వల్ల yieldలో ఎంత తగ్గుతుంది?

తగ్గించే శాతం స్థిరంగా ఉంటుంది. కానీ తగ్గే percentage points సంఖ్య స్థిరంగా ఉండదు. తాజా అందుబాటులో ఉన్న snapshotలో market value $1 billionకు పైగా ఉన్న US payersను yield bandsలో వర్గీకరించి, ప్రతి bandకు median yieldను gross మరియు netగా చూపించారు:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 5, '5% and up',
               dividend_yield * 100 >= 3, '3-5%',
               dividend_yield * 100 >= 1.5, '1.5-3%',
               'under 1.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS gross_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(dividend_yield) * 100, cityHash64(ticker)) * 0.30, 2) AS withheld_points_30_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
GROUP BY yield_band
ORDER BY gross_yield_pct

154 పేర్లు అత్యధిక band అయిన 5% and upలో ఉన్నాయి. అక్కడ median gross yield 7.34%. statutory rate వర్తించినప్పుడు అదే holding నుంచి 5.14% నగదుగా లభిస్తుంది; అందులో 2.2 percentage points IRSకు వెళ్తాయి. 15% treaty rate వర్తిస్తే 6.24% మిగులుతుంది. under 1.5% bandలో ఇదే deduction absolute termsలో చాలా తక్కువ ఖర్చవుతుంది: grossగా 0.69%తో పోలిస్తే netగా 0.48%.

Yield ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, paperwork వల్ల నగదులో కలిగే ప్రభావం అంత ఎక్కువగా ఉంటుంది. డివిడెండ్ క్యాప్చర్ వంటి అనేక చెల్లింపులను సేకరించే వ్యూహం ప్రతి ఒక్క చెల్లింపుపైనా ఈ deductionను ఎదుర్కొంటుంది.

ఒక షేర్, చెల్లింపు వారీగా

Coca-Cola దశాబ్దాలుగా ప్రతి త్రైమాసికంలో డివిడెండ్‌ను పెంచుతోంది. అందువల్ల దీనిని స్పష్టమైన ఉదాహరణగా పరిశీలించవచ్చు. 2021 జనవరి నుంచి జరిగిన ప్రతి పునరావృత చెల్లింపును రెండు రేట్లలో స్థూలంగా, నికరంగా చూడవచ్చు:

SELECT ex_dividend_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e, %Y') AS ex_date_label,
       round(toFloat64(cash_amount), 4) AS gross_per_share_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.85, 4) AS net_at_15_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.70, 4) AS net_at_30_pct_usd,
       round(toFloat64(cash_amount) * 0.30, 4) AS withheld_at_30_pct_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'KO'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND frequency = 4
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2021-01-01')
  AND ex_dividend_date <= today()
ORDER BY ex_dividend_date

స్థూల చెల్లింపు Mar 12, 2021నాటి $0.42 నుంచి Jun 15, 2026నాటి $0.53కు పెరిగింది. ఈ కాలంలో మొత్తం 22 చెల్లింపులు జరిగాయి. 30% కోత తర్వాతి నికర మొత్తం కూడా అదే విధంగా పెరిగి, $0.294 నుంచి $0.371కు చేరింది. డివిడెండ్ పెంపులతో పాటు నిలిపివేసిన పన్ను మొత్తం కూడా పెరిగింది. తాజా చెల్లింపులో అది ఒక్కో షేర్‌కు $0.159గా ఉంది. 15% పన్ను ఒప్పంద రేటు వర్తిస్తే నిలిచే మొత్తం $0.4505గా ఉండేది.

స్టేట్‌మెంట్‌ను తనిఖీ చేయడానికి ఒక చిన్న లెక్క చాలు: ఒక్కో షేర్‌కు స్థూల మొత్తాన్ని ex-dividend dateన మీ వద్ద ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో గుణించి, జమ అయిన నగదుతో పోల్చండి. పన్ను ఒప్పంద రేటు వర్తిస్తుందని భావించినప్పుడు 30% కోత ఉన్న కాలమ్ కనిపిస్తే, అది సాధారణంగా డివిడెండ్ సమస్య కాదు; పత్రాల ప్రక్రియకు సంబంధించిన ప్రశ్న.

ETFs మరియు ADRలు మరో పొరను జోడిస్తాయా?

అవును, రెండు వేర్వేరు విధాలుగా.

USలో లిస్టైన, USలో డొమిసైల్ చేసిన ఫండ్‌ నుంచి వచ్చే పంపిణీ స్వయంగా US-source payment. అందువల్ల విదేశీ హోల్డర్‌కి కూడా దానిపై అదే withholding వర్తిస్తుంది. ఈ wrapper వెనుక, ఫండ్‌ తన వద్ద ఉన్న USకు చెందని షేర్లపై ఏదైనా foreign withholdingను పంపిణీ చేయడానికి ముందే చెల్లిస్తుంది. సాధారణంగా end investor ఆ ఫండ్‌ స్థాయి పన్నును తిరిగి క్లెయిమ్ చేయలేరు. తాజా ధరతో పోల్చిన గత పన్నెండు నెలల పంపిణీల ఆధారంగా ఆరు విస్తృత US funds:

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'VTI', 'QQQ', 'SCHD', 'VYM')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions), 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.85, 2) AS net_yield_15_pct,
       round(toFloat64(dv.ttm_distributions) / toFloat64(px.price) * 100 * 0.70, 2) AS net_yield_30_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

గత సంవత్సరంలో SCHD ఒక్కో షేరుకు $1.048 పంపిణీ చేసింది. దాని ధర $33.57. స్థూల పంపిణీ yield 3.12%. చట్టబద్ధమైన రేటు వద్ద నగదు yield 2.19%. ఈ సమూహంలో కనిష్ఠ స్థాయిలో ఉన్న QQQ స్థూలంగా 0.43%, నికరంగా 0.3% పంపిణీ చేస్తుంది. రెండు funds స్థూల yields మధ్య తేడాను SCHD vs VOO వాటిలోని ఒక జంటకు వివరిస్తుంది. రెండింటిపైనా withholding వర్తించిన తర్వాత నగదు పరంగా ఈ తేడా మరింత పెరుగుతుంది.

American depositary receipt అనేది విదేశీ కంపెనీలోని షేర్లను ప్రతిబింబించే USలో లిస్టైన ధృవపత్రం. ఆ కంపెనీ స్వదేశం ముందుగా తన స్వంత రేటు ప్రకారం పన్ను నిలుపుతుంది. మిగిలిన నగదు హోల్డర్‌కి చేరే ముందు depositary bank ప్రత్యేక pass-through fee వసూలు చేస్తుంది. USకు చెందని హోల్డర్‌కు ADR వెనుక ఉన్న డివిడెండ్ US-source income కాదు. కాబట్టి 30% US రేటు ఇక్కడ వర్తించే రేటు కాదు. స్వదేశపు పన్ను మినహాయింపు, depositary fee వర్తిస్తాయి.

US withholding ఇంటి దేశపు పన్నుతో సమానమా?

కాదు. 30% లేదా treaty rate అనేది US మూలం కలిగిన ఆదాయంపై విధించే US పన్ను. పెట్టుబడిదారు నివసించే దేశం తన స్వంత నిబంధనల ప్రకారం అదే డివిడెండ్‌పై పన్ను విధిస్తుంది. ఆ వ్యవస్థను బట్టి పన్ను స్థూల మొత్తంపై లేదా నికర మొత్తంపై ఉండవచ్చు. చాలా పన్ను వ్యవస్థలు foreign tax credit ద్వారా ఈ రెండుసార్ల పన్ను భారాన్ని తగ్గిస్తాయి. సాధారణంగా ఆ credit పరిమితి treaty rate వరకే ఉంటుంది; చట్టబద్ధమైన 30% రేటు వరకూ కాదు. చెల్లుబాటు అయ్యే W-8BEN లేకుండా 30% withholdingకు గురైన హోల్డర్‌కు అదనంగా నిలిపివేసిన మొత్తం స్వదేశంలో creditగా గుర్తించబడకపోవచ్చు. దాన్ని తిరిగి పొందాలంటే Form 1040-NR ద్వారా US refund claim దాఖలు చేయాలి. ఈ అంశం jurisdictionను బట్టి మారుతుంది. స్థానిక పన్ను నిపుణుడే దీనిపై సరైన మార్గదర్శకత్వం ఇవ్వగలరు.

విదేశీ ఖాతాకు దీర్ఘకాల చార్ట్ అర్థాన్ని withholding కూడా మార్చుతుంది. ధర రాబడి వర్సెస్ మొత్తం రాబడి gross dividendsను కలుపుకుంటూ పెరుగుతుంది. అయితే USేతర హోల్డర్ వాస్తవంగా ఖాతాలో పొందే మార్గం net columnను కలుపుకుంటూ పెరుగుతుంది.

డివిడెండ్ withholding taxపై తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

USలో పన్ను నివాసం లేని పెట్టుబడిదారులు US డివిడెండ్లపై US పన్ను చెల్లించాలా?

అవును. పన్ను నివాసం లేని వ్యక్తికి లేదా విదేశీ సంస్థకు చెల్లించే US-source డివిడెండ్లపై, పన్ను ఒప్పందం రేటు వర్తించకపోతే, చట్టబద్ధమైన 30% US withholding పన్ను మూలంలోనే విధిస్తారు. చెల్లింపు ఖాతాకు చేరకముందే ఆ పన్ను మినహాయించబడుతుంది.

పన్ను ఒప్పందం ఉన్నప్పుడు US డివిడెండ్ withholding rate ఎంత?

ఇది పన్ను ఒప్పందం, డివిడెండ్ పొందే వ్యక్తి లేదా సంస్థపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అర్హత కలిగిన పన్ను నివాసికి సాధారణ portfolio డివిడెండ్లపై US–యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్, US–కెనడా పన్ను ఒప్పందాలు రెండూ 15% రేటును నిర్ణయించాయి. IRS Publication 515లోని Table 1 ప్రతి దేశానికి ప్రస్తుత రేటును చూపిస్తుంది. పన్ను ఒప్పందాలపై మళ్లీ చర్చలు జరిగితే రేట్లు మారవచ్చు.

W-8BEN withholdingను స్వయంచాలకంగా తగ్గిస్తుందా?

బ్రోకర్ వద్ద పూర్తి పన్ను ఒప్పంద క్లెయిమ్‌తో కూడిన చెల్లుబాటు అయ్యే ఫారం ఉన్నప్పుడే తగ్గింపు వర్తిస్తుంది. అందులో నివాస దేశం, పన్ను గుర్తింపు సంఖ్య ఉండాలి. తగ్గించిన రేటు చెల్లింపు సమయంలోనే అమలవుతుంది. ఇప్పటికే 30% పన్ను మినహాయించిన చెల్లింపును, తర్వాత W-8BEN దాఖలు చేయడం ద్వారా కాకుండా, US refund claim ద్వారా మాత్రమే తిరిగి పొందవచ్చు.

Capital gainsపై కూడా డివిడెండ్ల మాదిరిగానే withholding విధిస్తారా?

సాధారణంగా కాదు. US షేర్లను విక్రయించడం ద్వారా వచ్చే gainsపై పన్ను నివాసం లేని వ్యక్తికి సాధారణంగా US పన్ను ఉండదు. డివిడెండ్లపై మాత్రం మూలంలోనే withholding విధిస్తారు. పన్ను నివాస దేశం తన నిబంధనల ప్రకారం ఆ gainపై పన్ను విధించవచ్చు. US real property interests, అలాగే ఒక సంవత్సరంలో 183 రోజులు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం USలో ఉన్న వ్యక్తులకు ప్రత్యేక US నిబంధనలు వర్తిస్తాయి.

ETF పంపిణీలపై withholding వర్తిస్తుందా?

USలో నమోదైన fund నుంచి వచ్చే పంపిణీ US-source paymentగా పరిగణించబడుతుంది. అందువల్ల విదేశీ పెట్టుబడిదారుడిపై అదే withholding వర్తిస్తుంది. పంపిణీకి ముందు fund తన US వెలుపలి holdingsపై విదేశీ withholding పన్ను చెల్లించి ఉండవచ్చు. ఆ అంతర్గత withholding మొత్తాన్ని తుది పెట్టుబడిదారు సాధారణంగా తిరిగి పొందలేడు.

పైన ఉన్న ప్రతి గణాంకం filed dividend records, వాస్తవ ధరలపై నిర్వహించిన, సంస్కరణల చరిత్ర కలిగిన stored query నుంచి వచ్చింది. SQLను చదవడానికి ఏదైనా panelను తెరవండి. లేదా Strasmore terminalలో watchlistపై withholding తర్వాతి అదే లెక్కను అమలు చేయండి.