О котрій годині припиняються торги опціонами

Коли припиняються торги опціонами? Більшість опціонів, що котируються у США, припиняють торгуватися о 16:00 ET — у ту саму хвилину, коли закривається фондовий ринок. Невеликий перелік широкоринкових продуктів продовжує торгуватися ще чверть години — до 16:15 ET. Це чітко видно в стрічці: на 2026-07-01 останній print опціону SPY у цій сесії був зафіксований о 16:15 ET, через 15 хвилин після припинення торгів акціями.

О котрій годині щодня припиняється торгівля опціонами?

Регулярна опціонна сесія триває з 9:30 до 16:00 за ET — у той самий час, що й години торгівлі на фондовому ринку звичайними акціями. Біржовий опціон є стандартизованим контрактом, що торгується на біржі. Кожен біржовий опціон належить до певного класу продуктів із власним установленим графіком торгів. На ринках США використовуються два часи завершення торгів:

• Опціони на окремі акції та більшість опціонів на ETF припиняють торгуватися о 16:00 за ET.
• Опціони на широкі фондові індекси та опціони на невелику групу широких фондів припиняють торгуватися о 16:15 за ET.

У ці додаткові 15 хвилин котирування опціонного ланцюжка ще можуть змінюватися після завершення торгів базовими акціями. Торги акцією завершуються о 16:00. Опціон продовжує котируватися, а угоди за ним укладаються до завершення торгів о 16:15.

Що відбувається протягом 15 хвилин після закриття фондового ринку?

На графіку нижче показано 40 хвилин навколо закриття ринку протягом тижня 13 липня 2026 року. Обсяг опціонів за кожним інструментом розподілено по хвилинах. Кожен ряд відображає частку цього інструменту в його власному обсязі за вказаний період. Це дає змогу порівнювати SPY і SPX за єдиною шкалою.

SELECT
    et_time,
    round(100 * spy_contracts / sum(spy_contracts) OVER (), 2) AS spy_pct,
    round(100 * spx_contracts / sum(spx_contracts) OVER (), 2) AS spx_pct
FROM
(
    SELECT
        concat(toString(intDiv(945 + grid.slot, 60)), ':',
               leftPad(toString(modulo(945 + grid.slot, 60)), 2, '0')) AS et_time,
        ifNull(tape.spy_contracts, 0)                                  AS spy_contracts,
        ifNull(tape.spx_contracts, 0)                                  AS spx_contracts
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin(range(41)) AS slot
    ) AS grid
    LEFT JOIN
    (
        WITH
            extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
            toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
        SELECT
            toHour(et) * 60 + toMinute(et) - 945 AS slot,
            sumIf(size, root = 'SPY')            AS spy_contracts,
            sumIf(size, root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_contracts
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
          AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
          AND sip_timestamp >= '2026-07-13 19:45:00'
          AND sip_timestamp <  '2026-07-17 20:30:00'
          AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 985
        GROUP BY slot
    ) AS tape ON tape.slot = grid.slot
)
ORDER BY et_time

Обсяг за обома інструментами різко падає на початку кожної години. Але торгівля не припиняється повністю. О 16:10 за нью-йоркським часом, через десять хвилин після припинення торгів акціями, на SPY припадало 2.07% контрактів за пізній період, а на SPX — 1.76%. У правій частині графіка видно різкий обрив, за яким іде тонкий горизонтальний сегмент: одна хвилина з високим обсягом на закритті, а потім невеликий потік угод протягом наступних 15 хвилин.

Чи зберігається 15-хвилинний хвіст на кожній сесії?

Одного тижня може бути недостатньо, щоб зробити висновок. На наступній панелі показано кожну сесію в першій половині липня 2026 року та зафіксовано останній опціонний print дня для кожного інструмента — у хвилинах після 16:00 за ET.

SELECT
    session_date,
    spy_last_minute - 960 AS spy_minutes_after_4pm,
    spx_last_minute - 960 AS spx_minutes_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(spy_last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(spy_last_minute, 60)), 2, '0')) AS spy_last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toString(toDate(et))                                          AS session_date,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root = 'SPY')            AS spy_last_minute,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-01 20:00:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-17 21:00:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 960 AND 1020
    GROUP BY session_date
    HAVING countIf(root = 'SPY') > 0
       AND countIf(root IN ('SPX', 'SPXW')) > 0
)
ORDER BY session_date

Протягом 12 сесій на графіку два кінці панелі поводяться по-різному. 2026-07-01 — звичайний випадок: останній print SPY того дня мав timestamp через 15 хвилин після четвертої, тобто в межах заявленого 15-хвилинного періоду. Остання сесія відрізняється. У 2026-07-17, у п’ятницю щомісячної експірації, останній timestamp SPY був через 56 хвилин після четвертої, а останній timestamp SPX — через 59 хвилин, тобто далеко за межами періоду, коли торгівля будь-яким із цих класів ще можлива. Timestamp не є часом укладення угоди: trade може потрапити в стрічку значно пізніше після узгодження, і останній timestamp дня це відображає. 15-хвилинний хвіст є заявленою особливістю цього класу продуктів. Timestamp, що виходять за його межі, є особливістю стрічки.

Які опціони продовжують торгуватися після 16:00 за ET?

Не кожен ticker має продовження торгів, і розмір активу не визначає цього. У панелі перевірено сім інструментів під час звичайної сесії — у середу, 15 липня 2026 року. Для кожного з них виміряно частку обсягу контрактів за останні 45 хвилин, що припадає на угоди, виконані з хвилини 16:00 і пізніше.

SELECT
    underlying,
    round(100 * late_contracts / window_contracts, 2) AS pct_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        if(root = 'SPXW', 'SPX', root)                       AS underlying,
        sum(size)                                            AS window_contracts,
        sumIf(size, (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 960) AS late_contracts,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et))                  AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:AAPL%' OR ticker LIKE 'O:MSFT%' OR ticker LIKE 'O:NVDA%'
           OR ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:QQQ%' OR ticker LIKE 'O:IWM%'
           OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'QQQ', 'IWM', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-15 19:45:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-15 20:30:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 990
    GROUP BY underlying
)
ORDER BY pct_after_4pm DESC

IWM очолює список із показником 61.62% — це більша частина всього його вікна з 15:45 до 16:30. Остання угода за ним відбулася о 16:14 за ET. Цей показник починається з самої хвилини 16:00, у яку фіксується угода за ціною закриття, і охоплює всі угоди, виконані після неї. Внизу списку — NVDA із показником 0%; остання угода за ним відбулася о 16:00 за ET. Окремі акції, представлені в панелі, мають один із найбільших обсягів торгів опціонами на ринку, але жоден із цих контрактів не торгується після закриття фондового ринку.

Розподіл проходить за класом продукту. Опціон на окрему компанію припиняє торгуватися одночасно із завершенням торгів її акціями. Опціон, базовим активом якого є широкий індекс або фонд, створений для його відстеження, отримує додаткові 15 хвилин торгів.

О котрій годині припиняються торги опціонами в скорочений торговий день?

Кілька сесій на рік завершуються о 13:00 за східним часом (ET), а не о 16:00. Це заплановані дострокові закриття, і торгівля опціонами завершується разом із ними. На панелі нижче наведено час останнього виконаного контракту з опціонами на SPY у кожен із останніх 6 скорочених торгових днів, починаючи з липня 2024 року.

SELECT
    concat(formatDateTime(session_day, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(session_day)),
           ', ', toString(toYear(session_day)))                      AS session_label,
    last_minute - 780                                                AS minutes_after_1pm_close,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0'))       AS last_option_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toDate(et)                          AS session_day,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
      AND root = 'SPY'
      AND (   (sip_timestamp >= '2024-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2024-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-11-29 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-11-29 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-12-24 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2025-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-11-28 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-11-28 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-12-24 20:00:00'))
    GROUP BY session_day
)
ORDER BY session_day

Dec 24, 2025 остання угода з опціоном на SPY пройшла о 13:15 за ET — через 15 хвилин після дзвона о 13:00. У найраніший скорочений торговий день у панелі, Jul 3, 2024, торги завершилися через 14 хвилин після офіційного закриття. Цей часовий інтервал зберігається незалежно від зміни часу завершення сесії: о котрій би годині не закінчувалися торги акціями, торгівля пізнішими класами опціонів триває приблизно ще чверть години. Аналіз обсягу або розрахунок ціни закриття, що передбачає завершення торгів о 16:00 в одну з таких дат, покаже неправильний бар. У нашому посібнику про строки експірації опціонів розглянуто календарний аспект цього самого питання.

Що власник може зробити в останні 15 хвилин

Торгівля та виконання опціонів відбуваються за різними часовими правилами.

У класі з пізнім завершенням торгів власник ще може відкрити або закрити позицію після 16:00 ET, якщо брокер спрямовує заявки в це вікно. Багато роздрібних платформ припиняють приймати заявки на опціони о 16:00 навіть за інструментами, торгівля якими триває до 16:15. На практиці цей фінальний відрізок здебільшого доступний професійним учасникам.

У класі, торгівля яким завершується о 16:00, позиція залишається зафіксованою до 9:30 наступного ранку. Базовий актив увесь цей час може рухатися в режимі нічної торгівлі акціями, а ціна опціону не перераховується за жодним потоком котирувань до відкриття наступної сесії.

Виконання опціону — окреме питання. Контракт американського стилю можна виконати в будь-який робочий день до дати експірації; контракт європейського стилю — лише в дату експірації. Цю відмінність розглянуто в матеріалі Опціони американського та європейського стилю. У дату експірації клірингова палата автоматично виконує контракти, які завершують торги щонайменше на один цент у грошах, якщо власник не подасть через брокера протилежні інструкції. Кінцеві строки подання таких інструкцій у брокерів настають раніше за дедлайн клірингової палати й відрізняються залежно від компанії. У матеріалі Що відбувається, якщо опціон експірує в грошах описано механіку цього процесу.

Для опціонів із експірацією того самого дня цей фінальний відрізок є останньою можливістю вийти з контракту через торгівлю. Матеріал Коли торгують опціонами 0DTE охоплює всю цю сесію — від початку до кінця.

Поширені запитання

О котрій годині щодня припиняється торгівля опціонами?

Торгівля опціонами на окремі акції та більшістю опціонів на фонди припиняється о 4:00 p.m. ET. Опціони на широкі фондові індекси, а також опціони на невелику групу широких фондових фондів торгуються до 4:15 p.m. ET. Регулярна сесія для обох категорій починається о 9:30 a.m. ET.

Чи торгуються опціони SPX після закриття фондового ринку?

Так. Торгівля індексними опціонами SPX у регулярній сесії триває до 4:15 p.m. ET, тобто ще 15 хвилин після закриття ринку акцій о 4:00 p.m. ET. Як показано на панелях вище, контракти на опціони SPY виконуються в цей самий проміжок часу.

О котрій годині припиняється торгівля опціонами в день експірації?

Індексний опціон із розрахунком PM, термін дії якого спливає цього дня, припиняє торгуватися о 4:00 p.m. ET. Розрахунок здійснюється на основі ціни закриття о 4:00 p.m. ET. Щомісячний індексний опціон із розрахунком AM припиняє торгуватися наприкінці сесії перед датою експірації. Розрахунок здійснюється на основі перших угод наступного ранку. У матеріалі Опціони з розрахунком AM і PM пояснюється різниця.

О котрій годині припиняється торгівля опціонами в неповний торговий день?

У разі запланованого дострокового закриття о 1:00 p.m. ET торгівля опціонами відбувається за скороченою сесією. Пізні класи опціонів торгуються приблизно на 15 хвилин довше. Панель щодо неповного торгового дня вище показує цей часовий розрив для кожного дострокового закриття з липня 2024 року.

Чи можна торгувати опціонами після завершення основної сесії?

Для біржових опціонів немає загальної позаурочної сесії. Регулярна торгівля завершується о 4:00 або 4:15 p.m. ET, після чого опціонний ланцюжок не оновлюється до відкриття наступного дня о 9:30 a.m. ET. Станом на серпень 2026 року біржа лістингу SPX і VIX проводить окрему нічну сесію для цих індексних продуктів, але більшість роздрібних брокерів не надають до неї доступу.

Кожна панель у цьому матеріалі містить SQL-код, за допомогою якого її побудовано. Відкрийте потрібну панель, змініть дату або ticker і поставте те саме запитання щодо будь-якого інструмента в терміналі Strasmore.