О котрій годині припиняється торгівля опціонами

О котрій годині припиняється торгівля опціонами? Більшість опціонів, що котируються у США, припиняють торгуватися о 4:00 p.m. ET — тієї самої хвилини, коли закривається фондовий ринок. Невеликий перелік продуктів на широкі індекси продовжує торгуватися ще чверть години — до 4:15 p.m. ET. Це чітко видно з біржової стрічки: на 2026-07-01 останній print опціону SPY за сесію був зафіксований о 16:15 ET, через 15 хвилин після припинення торгівлі акціями.

О котрій годині щодня припиняється торгівля опціонами?

Регулярна сесія торгівлі опціонами триває з 9:30 до 16:00 за ET — у той самий час, що й години торгівлі акціями звичайних компаній. Біржовий опціон є стандартизованим контрактом, що торгується на біржі. Кожен біржовий опціон належить до певного класу продуктів зі своїм установленим графіком торгівлі. На ринках США використовують два часи завершення торгів:

• Торгівля опціонами на окремі акції та більшістю опціонів на ETF припиняється о 16:00 за ET.
• Торгівля опціонами на широкі фондові індекси та опціонами на невелику групу широких фондів припиняється о 16:15 за ET.

Саме протягом цих додаткових 15 хвилин опціонний ланцюжок може продовжувати рухатися після завершення торгів базовими акціями. Торгівля акцією припиняється о 16:00. Опціон продовжує котируватися, а угоди з ним укладаються до завершення торгів о 16:15.

Що відбувається протягом 15 хвилин після закриття фондового ринку?

На графіку нижче показано 40 хвилин навколо моменту закриття протягом тижня 13 липня 2026 року. Обсяг опціонів за кожним інструментом розподілено по хвилинах. Кожна серія показує частку цього інструмента у власному обсязі за відповідне вікно. Це дає змогу порівнювати SPY і SPX за єдиною шкалою.

SELECT
    et_time,
    round(100 * spy_contracts / sum(spy_contracts) OVER (), 2) AS spy_pct,
    round(100 * spx_contracts / sum(spx_contracts) OVER (), 2) AS spx_pct
FROM
(
    SELECT
        concat(toString(intDiv(945 + grid.slot, 60)), ':',
               leftPad(toString(modulo(945 + grid.slot, 60)), 2, '0')) AS et_time,
        ifNull(tape.spy_contracts, 0)                                  AS spy_contracts,
        ifNull(tape.spx_contracts, 0)                                  AS spx_contracts
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin(range(41)) AS slot
    ) AS grid
    LEFT JOIN
    (
        WITH
            extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
            toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
        SELECT
            toHour(et) * 60 + toMinute(et) - 945 AS slot,
            sumIf(size, root = 'SPY')            AS spy_contracts,
            sumIf(size, root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_contracts
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
          AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
          AND sip_timestamp >= '2026-07-13 19:45:00'
          AND sip_timestamp <  '2026-07-17 20:30:00'
          AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 985
        GROUP BY slot
    ) AS tape ON tape.slot = grid.slot
)
ORDER BY et_time

Обсяг за обома інструментами різко зменшується на початку години. Але торгівля не припиняється повністю. О 16:10 за східним часом, через десять хвилин після завершення торгів акціями, на SPY припадало ще 2.07% контрактів за пізніше вікно, а на SPX — 1.76%. У правій частині графіка видно різкий обрив, за яким іде тонкий плато-подібний відрізок: одна хвилина з високим обсягом на закритті, а потім слабкий потік угод протягом наступної чверті години.

Чи зберігається 15-хвилинний «хвіст» на кожній сесії?

Одного тижня може бути недостатньо, щоб зробити висновок. На наступній панелі показано кожну сесію в першій половині липня 2026 року та зафіксовано останній опціонний print дня для кожного інструмента — у хвилинах після 16:00 за ET.

SELECT
    session_date,
    spy_last_minute - 960 AS spy_minutes_after_4pm,
    spx_last_minute - 960 AS spx_minutes_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(spy_last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(spy_last_minute, 60)), 2, '0')) AS spy_last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toString(toDate(et))                                          AS session_date,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root = 'SPY')            AS spy_last_minute,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-01 20:00:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-17 21:00:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 960 AND 1020
    GROUP BY session_date
    HAVING countIf(root = 'SPY') > 0
       AND countIf(root IN ('SPX', 'SPXW')) > 0
)
ORDER BY session_date

Протягом 12 сесій на графіку два краї панелі демонструють різну картину. 2026-07-01 — звичайний випадок: останній print SPY того дня мав часову позначку 15 хвилин після 16:00, тобто в межах заявленого 15-хвилинного періоду. Остання сесія вирізняється. У 2026-07-17, у п’ятницю щомісячної експірації, останній print SPY мав часову позначку через 56 хвилин після 16:00, а останній print SPX — через 59 хвилин, тобто далеко за межами періоду, коли торгівля будь-яким із цих класів ще можлива. Часова позначка не є часом укладення угоди: угода може потрапити на стрічку значно пізніше, ніж її було погоджено, і саме це відображає остання позначка дня. 15-хвилинний «хвіст» є заявленою особливістю цього класу продуктів. Позначки, що виходять за його межі, є особливістю стрічки.

Які опціони продовжують торгуватися після 16:00 за ET?

Не кожен тикер має торги після закриття, і розмір компанії не визначає цього. У вибірці розглянуто сім назв в одну звичайну сесію — у середу, 15 липня 2026 року. Для кожної назви виміряно частку обсягу торгів контрактами за останні 45 хвилин, зафіксованого з хвилини 16:00 і пізніше.

SELECT
    underlying,
    round(100 * late_contracts / window_contracts, 2) AS pct_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        if(root = 'SPXW', 'SPX', root)                       AS underlying,
        sum(size)                                            AS window_contracts,
        sumIf(size, (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 960) AS late_contracts,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et))                  AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:AAPL%' OR ticker LIKE 'O:MSFT%' OR ticker LIKE 'O:NVDA%'
           OR ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:QQQ%' OR ticker LIKE 'O:IWM%'
           OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'QQQ', 'IWM', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-15 19:45:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-15 20:30:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 990
    GROUP BY underlying
)
ORDER BY pct_after_4pm DESC

IWM очолює список із показником 61.62% — це більша частина всього вікна з 15:45 до 16:30. Остання угода за день за цим інструментом відбулася о 16:14 за ET. Цей показник охоплює саму хвилину 16:00, на яку припадає угода під час закриття, і всі угоди, зафіксовані після неї. Внизу списку — NVDA із показником 0%; остання угода за ним відбулася о 16:00 за ET. Окремі акції у вибірці належать до інструментів із найбільшими обсягами торгів опціонами на ринку, але жодна з них не торгується після закриття ринку акцій.

Відмінність залежить від класу продукту. Опціон на акції окремої компанії припиняє торгуватися одночасно з акціями цієї компанії. Опціон, базовим активом якого є широкий індекс або фонд, створений для відстеження такого індексу, отримує додаткові 15 хвилин.

О котрій годині припиняється торгівля опціонами в скорочений день?

Кілька торгових сесій на рік завершуються о 13:00 за ET, а не о 16:00. Це заплановані дострокові закриття, і торгівля опціонами завершується разом із ними. На панелі нижче зазначено час останнього print за опціонами на SPY у кожен із останніх 6 днів із достроковим закриттям, починаючи з липня 2024 року.

SELECT
    concat(formatDateTime(session_day, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(session_day)),
           ', ', toString(toYear(session_day)))                      AS session_label,
    last_minute - 780                                                AS minutes_after_1pm_close,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0'))       AS last_option_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toDate(et)                          AS session_day,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
      AND root = 'SPY'
      AND (   (sip_timestamp >= '2024-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2024-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-11-29 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-11-29 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-12-24 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2025-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-11-28 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-11-28 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-12-24 20:00:00'))
    GROUP BY session_day
)
ORDER BY session_day

Dec 24, 2025 останній print за опціонами на SPY відбувся о 13:15 за ET, через 15 хвилин після дзвінка о 13:00. У найраніший скорочений день на панелі, Jul 3, 2024, торгівля припинилася через 14 хвилин після закриття. Цей часовий інтервал не залежить від часу на годиннику: незалежно від того, о котрій годині завершується торгова сесія акцій, торгівля опціонами пізніх класів триває приблизно ще чверть години. Аналіз обсягів або розрахунок ціни закриття, який передбачає завершення торгів о 16:00 у такі дати, використовуватиме неправильний бар. У нашому посібнику про дати експірації опціонів розглянуто календарний аспект цього самого питання.

Що може зробити власник опціону в останні 15 хвилин

Торгівля та виконання опціону працюють за різними часовими правилами.

У класі з продовженими торгами власник ще може відкрити або закрити позицію після 4:00 p.m. ET, якщо брокер спрямовує заявки в це вікно. Багато роздрібних платформ припиняють приймати заявки на опціони о 4:00 p.m., навіть щодо активів, торги якими тривають до 4:15. На практиці цей додатковий час переважно використовують професійні учасники.

У класі, торги яким завершуються о 4:00 p.m., позиція залишається зафіксованою до 9:30 наступного ранку. Базовий актив увесь цей час може змінюватися під час нічних торгів акціями, але ціна опціону не перераховується за жодним потоком котирувань до відкриття наступної сесії.

Виконання опціону — окремий процес. Контракт американського типу можна виконати в будь-який робочий день до дати експірації; контракт європейського типу — лише в дату експірації. Цю відмінність розглянуто в матеріалі Опціони американського та європейського типу. У дату експірації clearing house автоматично виконує контракти, що завершують торги щонайменше на один цент у грошах, якщо власник не подасть через брокера протилежні інструкції. Кінцеві строки для подання таких інструкцій у брокерів настають раніше за дедлайн clearing house і відрізняються залежно від компанії. У матеріалі Що відбувається, якщо опціон завершує торги в грошах описано механіку цього процесу.

Для опціону з експірацією того самого дня цей додатковий час є останньою можливістю вийти з контракту через торгівлю. Матеріал Коли торгують опціонами 0DTE охоплює всю цю сесію — від початку до завершення.

Поширені запитання

О котрій годині опціони припиняють торгуватися щодня?

Опціони на окремі акції та більшість опціонів на фонди припиняють торгуватися о 4:00 p.m. ET. Опціони на широкі індекси, а також опціони на невелику групу широких фондових інструментів, торгуються до 4:15 p.m. ET. Регулярна сесія для обох категорій починається о 9:30 a.m. ET.

Чи торгуються опціони SPX після закриття фондового ринку?

Так. Опціони на індекс SPX торгуються до 4:15 p.m. ET у межах регулярної сесії — на 15 хвилин довше, ніж фондовий ринок, який закривається о 4:00 p.m. Як показано на панелях вище, контракти опціонів SPY укладаються в цей самий проміжок.

О котрій годині опціони припиняють торгуватися в день експірації?

Опціон на індекс із PM-розрахунком, термін дії якого спливає цього дня, припиняє торгуватися о 4:00 p.m. ET. Розрахункова ціна визначається за ціною закриття о 4:00 p.m. Опціон на індекс із AM-розрахунком, термін дії якого спливає наприкінці місяця, припиняє торгуватися наприкінці сесії напередодні дати експірації. Розрахунок здійснюється за першими угодами наступного ранку. У матеріалі Опціони з AM- і PM-розрахунком пояснюється ця різниця.

О котрій годині опціони припиняють торгуватися в скорочений торговий день?

Якщо за розкладом ринок достроково закривається о 1:00 p.m. ET, опціони торгуються в межах скороченої сесії, а торгівля опціонами пізніх класів триває приблизно на 15 хвилин довше. Панель для скорочених днів вище показує цей проміжок для кожного дострокового закриття з липня 2024 року.

Чи можна торгувати опціонами після завершення регулярної сесії?

Для біржових опціонів немає широкої позаурочної сесії. Регулярна торгівля завершується о 4:00 або 4:15 p.m. ET, після чого ланцюжок опціонів стає недоступним до відкриття о 9:30 a.m. Станом на серпень 2026 року біржа, на якій лістингуються SPX і VIX, проводить окрему нічну сесію для цих індексних продуктів. Більшість роздрібних брокерів не надають до неї доступу.

Кожна панель у цьому матеріалі містить SQL-запит, за допомогою якого її побудовано. Відкрийте будь-яку панель, змініть дату або ticker і поставте те саме запитання щодо будь-якого інструмента на терміналі Strasmore.