Pukul Berapakah Dagangan Opsyen Berhenti?

Pukul berapakah dagangan opsyen berhenti? Kebanyakan opsyen tersenarai di AS berhenti didagangkan pada pukul 4:00 petang ET, pada minit yang sama apabila pasaran saham ditutup. Sebilangan kecil produk berasaskan indeks luas terus mencatat dagangan selama 15 minit lagi, sehingga pukul 4:15 petang ET. Perbezaan ini jelas pada rekod dagangan: pada 2026-07-01, dagangan terakhir opsyen SPY bagi sesi tersebut direkodkan pada 16:15 ET, iaitu 15 minit selepas saham itu berhenti didagangkan.

Pada waktu manakah dagangan options berhenti setiap hari?

Sesi options biasa berlangsung dari 9:30 pagi hingga 4:00 petang ET, sama seperti waktu dagangan pasaran saham bagi saham biasa. Listed option ialah kontrak dagangan bursa yang distandardkan. Setiap listed option tergolong dalam kelas produk yang mempunyai waktu dagangan tersendiri. Dua waktu penutupan digunakan di pasaran AS:

• Single stock options dan kebanyakan options ETF berhenti didagangkan pada 4:00 petang ET.
• Broad-based index options dan options ke atas sebilangan kecil broad-based funds berhenti didagangkan pada 4:15 petang ET.

Tambahan 15 minit itu membolehkan sesuatu option chain terus bergerak selepas saham asasnya tidak lagi aktif. Dagangan saham berakhir pada 4:00 petang. Option tersebut masih mempunyai sebut harga dan prints sehingga penutupan pada 4:15 petang.

Apa yang berlaku dalam tempoh 15 minit selepas pasaran saham ditutup?

Panel di bawah mengambil tempoh 40 minit sekitar waktu penutupan sepanjang minggu 13 Julai 2026, kemudian memaparkan volum opsyen setiap kaunter mengikut minit. Setiap siri menunjukkan bahagian volum kaunter itu sendiri dalam tempoh berkenaan. Ini meletakkan SPY dan SPX pada skala yang sama.

SELECT
    et_time,
    round(100 * spy_contracts / sum(spy_contracts) OVER (), 2) AS spy_pct,
    round(100 * spx_contracts / sum(spx_contracts) OVER (), 2) AS spx_pct
FROM
(
    SELECT
        concat(toString(intDiv(945 + grid.slot, 60)), ':',
               leftPad(toString(modulo(945 + grid.slot, 60)), 2, '0')) AS et_time,
        ifNull(tape.spy_contracts, 0)                                  AS spy_contracts,
        ifNull(tape.spx_contracts, 0)                                  AS spx_contracts
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin(range(41)) AS slot
    ) AS grid
    LEFT JOIN
    (
        WITH
            extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
            toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
        SELECT
            toHour(et) * 60 + toMinute(et) - 945 AS slot,
            sumIf(size, root = 'SPY')            AS spy_contracts,
            sumIf(size, root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_contracts
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
          AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
          AND sip_timestamp >= '2026-07-13 19:45:00'
          AND sip_timestamp <  '2026-07-17 20:30:00'
          AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 985
        GROUP BY slot
    ) AS tape ON tape.slot = grid.slot
)
ORDER BY et_time

Volum bagi kedua-dua kaunter merosot mendadak pada permulaan jam. Namun, aktiviti tidak terhenti sepenuhnya. Pada 16:10 ET, iaitu sepuluh minit selepas dagangan saham berhenti, SPY masih mencatat 2.07% daripada kontraknya dalam tempoh akhir tersebut, manakala SPX mencatat 1.76%. Lihat bahagian kanan carta. Bentuknya seperti tebing yang diikuti rak nipis: satu minit penutupan yang sangat aktif, kemudian aliran kecil yang berterusan sepanjang suku jam berikutnya.

Adakah tempoh 15 minit terakhir berlaku pada setiap sesi?

Satu minggu mungkin hanya kebetulan. Panel seterusnya meneliti setiap sesi pada separuh pertama Julai 2026 dan merekodkan cetakan opsyen terakhir bagi setiap kaunter pada hari tersebut, diukur dalam minit selepas 4:00 petang ET.

SELECT
    session_date,
    spy_last_minute - 960 AS spy_minutes_after_4pm,
    spx_last_minute - 960 AS spx_minutes_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(spy_last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(spy_last_minute, 60)), 2, '0')) AS spy_last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toString(toDate(et))                                          AS session_date,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root = 'SPY')            AS spy_last_minute,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-01 20:00:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-17 21:00:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 960 AND 1020
    GROUP BY session_date
    HAVING countIf(root = 'SPY') > 0
       AND countIf(root IN ('SPX', 'SPXW')) > 0
)
ORDER BY session_date

Dalam 12 sesi pada carta itu, kedua-dua hujung panel menunjukkan perkara yang berbeza. 2026-07-01 ialah keadaan biasa: cetakan SPY terakhir pada hari tersebut direkodkan 15 minit selepas pukul empat, dalam tempoh suku jam yang diumumkan. Sesi terakhir berbeza. Pada 2026-07-17, iaitu Jumaat tamat tempoh bulanan, rekod masa terakhir SPY ialah 56 minit selepas pukul empat, manakala rekod terakhir SPX ialah 59 minit selepas itu, jauh di luar tempoh apabila mana-mana kelas masih boleh didagangkan. Rekod masa bukanlah waktu dagangan: sesuatu dagangan boleh masuk ke pita jauh selepas dipersetujui, dan rekod masa terakhir hari itu akan mencerminkannya. Tempoh suku jam terakhir ialah ciri produk yang ditetapkan. Rekod masa yang melepasi tempoh itu pula ialah ciri pita dagangan.

Opsyen manakah yang terus didagangkan selepas 4:00 petang ET?

Tidak semua ticker mempunyai aktiviti dagangan selepas penutupan, dan saiz bukan penentunya. Panel ini meneliti tujuh nama dalam satu sesi dagangan biasa, iaitu Rabu, 15 Julai 2026. Bagi setiap nama, panel mengukur bahagian volum kontrak dalam 45 minit terakhir yang direkodkan dari minit 4:00 petang dan seterusnya.

SELECT
    underlying,
    round(100 * late_contracts / window_contracts, 2) AS pct_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        if(root = 'SPXW', 'SPX', root)                       AS underlying,
        sum(size)                                            AS window_contracts,
        sumIf(size, (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 960) AS late_contracts,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et))                  AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:AAPL%' OR ticker LIKE 'O:MSFT%' OR ticker LIKE 'O:NVDA%'
           OR ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:QQQ%' OR ticker LIKE 'O:IWM%'
           OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'QQQ', 'IWM', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-15 19:45:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-15 20:30:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 990
    GROUP BY underlying
)
ORDER BY pct_after_4pm DESC

IWM menduduki tempat teratas pada 61.62%, yang merangkumi sebahagian besar tempoh 15:45 hingga 16:30, dengan cetakan terakhirnya pada hari itu pada 16:14 ET. Ukuran itu bermula tepat pada minit 4:00 petang, yang merangkumi cetakan penutupan, dan meliputi semua transaksi yang direkodkan selepasnya. Di tempat terbawah, NVDA mencatat 0%, manakala cetakan terakhirnya berlaku pada 16:00 ET. Nama saham tunggal dalam panel ini mempunyai antara volum opsyen terdalam dalam pasaran, dan tiada satu pun didagangkan selepas penutupan pasaran ekuiti.

Perbezaannya berpunca daripada kelas produk. Opsyen ke atas syarikat tunggal berhenti didagangkan apabila saham syarikat itu berhenti didagangkan. Opsyen yang aset asasnya ialah indeks luas, atau dana yang dibina untuk menjejaki indeks tersebut, mendapat tambahan 15 minit.

Bilakah dagangan options berhenti pada hari dagangan separuh?

Beberapa sesi setahun berakhir pada pukul 1:00 petang ET, bukannya pukul 4:00 petang. Ini ialah penutupan awal yang telah dijadualkan, dan waktu dagangan options turut berakhir mengikutnya. Panel di bawah menunjukkan print options SPY terakhir bagi setiap satu daripada 6 penutupan awal terakhir, bermula dari Julai 2024.

SELECT
    concat(formatDateTime(session_day, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(session_day)),
           ', ', toString(toYear(session_day)))                      AS session_label,
    last_minute - 780                                                AS minutes_after_1pm_close,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0'))       AS last_option_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toDate(et)                          AS session_day,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
      AND root = 'SPY'
      AND (   (sip_timestamp >= '2024-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2024-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-11-29 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-11-29 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-12-24 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2025-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-11-28 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-11-28 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-12-24 20:00:00'))
    GROUP BY session_day
)
ORDER BY session_day

Pada Dec 24, 2025, options SPY terakhir didagangkan pada 13:15 ET, iaitu 15 minit selepas loceng penutupan pada pukul 1:00 petang. Hari dagangan separuh paling awal dalam panel, Jul 3, 2024, berhenti 14 minit selepas penutupannya. Perbezaan masa ini kekal walaupun waktu pada jam berubah: tidak kira pada pukul berapa sesi ekuiti berakhir, kelas dagangan lewat berterusan kira-kira suku jam selepasnya. Kajian volum atau pengiraan harga penutupan yang mengandaikan dagangan berhenti pada pukul 4:00 petang pada salah satu tarikh ini akan membaca bar yang salah. Panduan kami tentang bila options tamat tempoh membincangkan aspek kalendar bagi persoalan yang sama.

Perkara yang boleh dilakukan oleh pemegang dalam 15 minit terakhir

Dagangan dan pelaksanaan opsyen mengikut dua jadual masa yang berbeza.

Dalam kelas dagangan lewat, pemegang masih boleh membuka atau menutup kedudukan selepas 4:00 petang ET, tertakluk kepada broker yang menyalurkan pesanan ke dalam tempoh tersebut. Banyak platform runcit berhenti menerima pesanan opsyen pada 4:00 petang, walaupun kaunter berkenaan didagangkan sehingga 4:15 petang. Dalam amalan, tempoh lanjutan ini kebanyakannya digunakan oleh peserta profesional.

Dalam kelas yang berhenti pada 4:00 petang, kedudukan dibekukan sehingga 9:30 pagi keesokan harinya. Aset asas masih boleh bergerak sepanjang tempoh itu dalam dagangan saham semalaman, dan harga opsyen tidak dikemas kini pada mana-mana pita harga sehingga sesi seterusnya dibuka.

Pelaksanaan opsyen ialah perkara berasingan. Kontrak gaya Amerika boleh dilaksanakan pada mana-mana hari perniagaan sehingga tarikh luput, manakala kontrak gaya Eropah hanya boleh dilaksanakan pada tarikh luput. Perbezaan ini dibincangkan dalam opsyen gaya Amerika berbanding gaya Eropah. Pada tarikh luput, pusat penjelasan melaksanakan secara automatik kontrak yang tamat sekurang-kurangnya satu sen in the money, kecuali pemegang mengemukakan arahan yang berlawanan melalui broker. Tarikh akhir broker untuk arahan tersebut adalah lebih awal daripada tarikh akhir pusat penjelasan dan berbeza mengikut firma. Perkara yang berlaku apabila opsyen tamat tempoh in the money menerangkan mekanismenya.

Bagi opsyen yang tamat pada hari yang sama, tempoh lanjutan itu ialah peluang terakhir untuk menutup dagangan kontrak. Waktu dagangan opsyen 0DTE merangkumi keseluruhan sesi tersebut.

Soalan Lazim

Pada pukul berapakah opsyen berhenti didagangkan setiap hari?

Opsyen saham tunggal dan kebanyakan opsyen dana berhenti didagangkan pada pukul 4:00 petang ET. Opsyen indeks berasaskan luas, bersama-sama opsyen ke atas sebilangan kecil dana berasaskan luas, didagangkan sehingga pukul 4:15 petang ET. Sesi biasa bagi kedua-duanya bermula pada pukul 9:30 pagi ET.

Adakah opsyen SPX didagangkan selepas pasaran saham ditutup?

Ya. Opsyen indeks SPX terus didagangkan sehingga pukul 4:15 petang ET dalam sesi biasa, iaitu 15 minit selepas penutupan pasaran ekuiti pada pukul 4:00 petang. Seperti yang diukur oleh panel di atas, kontrak opsyen SPY mencatatkan dagangan dalam tempoh yang sama.

Pada pukul berapakah opsyen berhenti didagangkan pada hari luput?

Opsyen indeks yang diselesaikan pada sebelah petang dan luput pada hari tersebut berhenti didagangkan pada pukul 4:00 petang ET. Penyelesaian ditentukan berdasarkan penutupan pada pukul 4:00 petang. Opsyen indeks bulanan yang diselesaikan pada sebelah pagi berhenti didagangkan pada akhir sesi sebelum tarikh luputnya. Penyelesaian ditentukan berdasarkan dagangan pembukaan pada pagi berikutnya. Opsyen yang diselesaikan pada sebelah pagi dan petang menerangkan perbezaannya.

Pada pukul berapakah opsyen berhenti didagangkan pada hari dagangan separuh?

Apabila penutupan awal yang dijadualkan berlaku pada pukul 1:00 petang ET, opsyen mengikut sesi yang dipendekkan itu. Kelas dagangan lewat beroperasi kira-kira 15 minit selepas penutupan tersebut. Panel hari separuh di atas mengukur jurang itu bagi setiap penutupan awal sejak Julai 2024.

Bolehkah anda berdagang opsyen selepas waktu pasaran?

Opsyen tersenarai tidak mempunyai sesi selepas waktu pasaran yang menyeluruh. Dagangan biasa berakhir pada pukul 4:00 atau 4:15 petang ET. Rantaian opsyen tidak lagi menunjukkan dagangan sehingga pembukaan seterusnya pada pukul 9:30 pagi. Setakat Ogos 2026, bursa penyenaraian bagi SPX dan VIX mengendalikan sesi semalaman berasingan untuk produk indeks tersebut. Kebanyakan broker runcit tidak menawarkannya.

Setiap panel di sini disertakan dengan SQL yang menghasilkan data tersebut. Buka mana-mana panel, kemudian tukar tarikh atau ticker dan ajukan soalan yang sama untuk mana-mana kaunter di terminal Strasmore.