Во сколько закрываются торги опционами на бирже

Время закрытия торгов опционами

Большинство американских опционов прекращают торговаться в 16:00 по восточному времени, одновременно с закрытием фондового рынка. Небольшой список инструментов на широкие индексы продолжает торговаться еще пятнадцать минут, до 16:15 по восточному времени. Этот временной лаг отчетливо виден на ленте сделок: 2026-07-01 последняя сделка по опциону SPY была зафиксирована в 16:15 по восточному времени, через 15 минут после остановки торгов базовыми акциями.

В какое время ежедневно закрываются торги опционами?

Регулярная торговая сессия опционов проходит с 9:30 до 16:00 по восточному времени (ET). Это совпадает с часами работы фондового рынка для обыкновенных акций. Биржевой опцион — это стандартизированный контракт, и каждый такой инструмент относится к классу продуктов с собственным регламентом торгов. На рынках США используются два времени закрытия:

• Опционы на отдельные акции и большинство опционов на ETF закрываются в 16:00 по восточному времени.
• Опционы на широкие рыночные индексы и на небольшую группу фондов широкого рынка закрываются в 16:15 по восточному времени.

Эти дополнительные пятнадцать минут означают, что опционная серия может продолжать движение после того, как торги по базовым акциям завершились. Торговля акциями заканчивается в 16:00. Котировки и сделки по опционам продолжаются до закрытия в 16:15.

Что происходит в течение пятнадцати минут после закрытия фондового рынка?

На графике ниже представлены данные за сорок минут до и после закрытия торгов за неделю с тринадцатого июля две тысячи двадцать шестого года. Объем опционов по каждому инструменту распределен поминутно. Каждый ряд представляет собой долю конкретного инструмента в его собственном объеме за указанный период, что позволяет привести SPY и SPX к единой шкале.

SELECT
    et_time,
    round(100 * spy_contracts / sum(spy_contracts) OVER (), 2) AS spy_pct,
    round(100 * spx_contracts / sum(spx_contracts) OVER (), 2) AS spx_pct
FROM
(
    SELECT
        concat(toString(intDiv(945 + grid.slot, 60)), ':',
               leftPad(toString(modulo(945 + grid.slot, 60)), 2, '0')) AS et_time,
        ifNull(tape.spy_contracts, 0)                                  AS spy_contracts,
        ifNull(tape.spx_contracts, 0)                                  AS spx_contracts
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin(range(41)) AS slot
    ) AS grid
    LEFT JOIN
    (
        WITH
            extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
            toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
        SELECT
            toHour(et) * 60 + toMinute(et) - 945 AS slot,
            sumIf(size, root = 'SPY')            AS spy_contracts,
            sumIf(size, root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_contracts
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
          AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
          AND sip_timestamp >= '2026-07-13 19:45:00'
          AND sip_timestamp <  '2026-07-17 20:30:00'
          AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 985
        GROUP BY slot
    ) AS tape ON tape.slot = grid.slot
)
ORDER BY et_time

Объем торгов по обоим инструментам резко падает ровно в час закрытия. Однако активность не прекращается полностью. В 16:10 по восточному времени, через десять минут после остановки торгов акциями, на SPY все еще приходилось 2.07% контрактов от общего объема позднего окна, а на SPX — 1.76%. Если посмотреть на правую часть графика, виден резкий обрыв, переходящий в узкую «полку»: одна минута интенсивных закрытий, за которой следует слабый поток сделок в течение последующей четверти часа.

Сохраняется ли пятнадцатиминутный «хвост» на каждой сессии?

Одна неделя может быть случайностью. На следующем графике представлены все торговые сессии за первую половину июля две тысячи двадцать шестого года и зафиксирована последняя сделка по опционам за день для каждого инструмента, измеренная в минутах после шестнадцати часов по восточному времени.

SELECT
    session_date,
    spy_last_minute - 960 AS spy_minutes_after_4pm,
    spx_last_minute - 960 AS spx_minutes_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(spy_last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(spy_last_minute, 60)), 2, '0')) AS spy_last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toString(toDate(et))                                          AS session_date,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root = 'SPY')            AS spy_last_minute,
        maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-01 20:00:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-17 21:00:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 960 AND 1020
    GROUP BY session_date
    HAVING countIf(root = 'SPY') > 0
       AND countIf(root IN ('SPX', 'SPXW')) > 0
)
ORDER BY session_date

На протяжении 12 сессий, представленных на графике, два конца панели ведут себя по-разному. 2026-07-01 — это обычный случай: последняя сделка по SPY в тот день была зафиксирована через 15 минут после четырех часов, то есть в пределах установленного пятнадцатиминутного интервала. Последняя сессия — исключение. 2026-07-17, в пятницу экспирации месячных опционов, последняя сделка по SPY прошла через 56 минут после четырех, а последняя сделка по SPX — через 59 минут, что далеко за пределами окна, в котором еще возможна торговля этими инструментами. Время в ленте сделок не означает торговый час: сделка может попасть в ленту спустя долгое время после того, как она была заключена, и последняя отметка за день фиксирует именно это. Пятнадцатиминутный «хвост» — это установленная особенность класса продуктов. Отметки, которые выходят за его пределы, — это особенность работы ленты сделок.

Какие опционы продолжают торговаться после 16:00 по восточному времени?

Не у каждого тикера есть «хвост» торгов, и размер компании здесь не играет роли. Экспертная группа изучает семь наименований в ходе одной обычной сессии, в среду, пятнадцатого июля две тысячи двадцать шестого года. Для каждого из них измеряется доля объема контрактов за последние сорок пять минут, приходящаяся на период с шестнадцати часов ноль-ноль минут и далее.

SELECT
    underlying,
    round(100 * late_contracts / window_contracts, 2) AS pct_after_4pm,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        if(root = 'SPXW', 'SPX', root)                       AS underlying,
        sum(size)                                            AS window_contracts,
        sumIf(size, (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 960) AS late_contracts,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et))                  AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE (ticker LIKE 'O:AAPL%' OR ticker LIKE 'O:MSFT%' OR ticker LIKE 'O:NVDA%'
           OR ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:QQQ%' OR ticker LIKE 'O:IWM%'
           OR ticker LIKE 'O:SPX%')
      AND root IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'QQQ', 'IWM', 'SPX', 'SPXW')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-15 19:45:00'
      AND sip_timestamp <  '2026-07-15 20:30:00'
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 990
    GROUP BY underlying
)
ORDER BY pct_after_4pm DESC

IWM возглавляет список с показателем 61.62%, охватывающим большую часть временного окна с пятнадцати сорока пяти до шестнадцати тридцати, при этом последняя сделка дня зафиксирована в 16:14 по восточному времени. Этот показатель начинает отсчет с шестнадцати часов ноль-ноль минут, на которые приходится цена закрытия, и включает все сделки, прошедшие после этого момента. В конце списка NVDA показывает 0%, а последняя сделка по нему прошла в 16:00 по восточному времени. Акции отдельных компаний, представленные в выборке, обладают одними из самых высоких объемов торгов опционами на рынке, и ни один из них не торгуется после закрытия фондового рынка.

Разделение проходит по классам инструментов. Опцион на отдельную компанию прекращает торги одновременно с акциями этой компании. Опцион, базовым активом которого является широкий индекс или фонд, отслеживающий такой индекс, получает дополнительные пятнадцать минут.

Во сколько прекращаются торги опционами в сокращенный торговый день?

Несколько сессий в году завершаются в 13:00 по восточному времени (ET) вместо 16:00. Это плановые ранние закрытия, и время окончания торгов опционами смещается вместе с ними. В таблице ниже зафиксированы последние сделки по опционам SPY в каждый из последних 6 сокращенных торговых дней, начиная с июля две тысячи двадцать четвертого года.

SELECT
    concat(formatDateTime(session_day, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(session_day)),
           ', ', toString(toYear(session_day)))                      AS session_label,
    last_minute - 780                                                AS minutes_after_1pm_close,
    concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
           leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0'))       AS last_option_print_et
FROM
(
    WITH
        extract(ticker, '^O:([A-Z]+)')                AS root,
        toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
    SELECT
        toDate(et)                          AS session_day,
        max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
      AND root = 'SPY'
      AND (   (sip_timestamp >= '2024-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2024-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-11-29 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-11-29 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2024-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-12-24 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2025-07-03 19:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-11-28 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-11-28 20:00:00')
           OR (sip_timestamp >= '2025-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-12-24 20:00:00'))
    GROUP BY session_day
)
ORDER BY session_day

Dec 24, 2025 последняя сделка по опционам SPY прошла в 13:15 по восточному времени, через 15 минут после закрытия торгов в 13:00. В самый ранний сокращенный день в таблице, Jul 3, 2024, торги остановились через 14 минут после закрытия. Этот временной сдвиг сохраняется независимо от изменений в расписании: в какое бы время ни заканчивалась сессия по акциям, торги опционами продолжаются еще около четверти часа. Анализ объемов или расчет цены закрытия, предполагающий окончание торгов в 16:00 в такие дни, приведет к неверным данным. Наше руководство по срокам экспирации опционов освещает календарные аспекты этого вопроса.

Что может сделать держатель опциона в последние пятнадцать минут

Торговля и исполнение опционов подчиняются разным временным регламентам.

В рамках классов инструментов с продленной торговой сессией держатель может открыть или закрыть позицию после шестнадцати часов по восточному времени, если брокер направляет заявки в этот временной интервал. Многие розничные платформы прекращают прием заявок на опционы в шестнадцать часов, даже по тем инструментам, торги которыми продолжаются до шестнадцати пятнадцати. На практике этот «хвост» сессии является преимущественно профессиональным инструментом.

В классе инструментов, торги по которым завершаются в шестнадцать часов, позиция остается замороженной до девяти тридцати следующего утра. Базовый актив может продолжать движение в ходе ночных торгов акциями, однако цена опциона не пересчитывается ни в одной ленте до открытия следующей сессии.

Исполнение — это отдельный процесс. Контракт американского типа можно исполнить в любой рабочий день до истечения срока; контракт европейского типа — только в день истечения. Это различие подробно описано в статье Опционы американского и европейского типа. В день истечения клиринговая палата автоматически исполняет контракты, которые закрылись «в деньгах» как минимум на один цент, если только держатель не направил брокеру инструкции об обратном. Брокерские дедлайны для таких инструкций наступают раньше, чем крайний срок клиринговой палаты, и различаются в зависимости от фирмы. В материале Что происходит, если опцион истекает «в деньгах» разобрана механика этого процесса.

Для опционов с истечением в тот же день «хвост» сессии — это последняя возможность закрыть контракт через сделку. В статье Когда торгуются опционы 0DTE эта сессия рассмотрена от начала до конца.

Часто задаваемые вопросы

В какое время ежедневно прекращаются торги опционами?

Торги опционами на отдельные акции и большинство фондов завершаются в 16:00 по восточному времени (ET). Опционы на широкие индексы, а также на небольшую группу фондов широкого рынка торгуются до 16:15 по восточному времени. Регулярная торговая сессия для обоих типов инструментов начинается в 09:30 по восточному времени.

Торгуются ли опционы SPX после закрытия фондового рынка?

Да. Опционы на индекс SPX торгуются до 16:15 по восточному времени в рамках регулярной сессии, что на пятнадцать минут позже закрытия рынка акций в 16:00. Как показывают приведенные выше панели, контракты на опционы SPY фиксируют сделки в этом же временном интервале.

В какое время прекращаются торги опционами в день экспирации?

Торги по опционам на индексы с расчетами по цене закрытия (PM-settled), истекающим в этот день, прекращаются в 16:00 по восточному времени, а расчетная цена определяется по закрытию в 16:00. Торги по ежемесячным индексным опционам с расчетами по цене открытия (AM-settled) завершаются в конце сессии, предшествующей дате экспирации, а расчетная цена берется на основе котировок открытия на следующее утро. В разделе опционы с расчетами по цене открытия (AM) и закрытия (PM) подробно описаны различия.

В какое время прекращаются торги опционами в сокращенный торговый день?

В дни запланированного раннего закрытия в 13:00 по восточному времени опционы следуют сокращенному графику, а инструменты с поздним закрытием торгуются еще примерно пятнадцать минут после этого. Приведенная выше панель для сокращенных торговых дней отражает этот временной разрыв для всех случаев раннего закрытия начиная с июля две тысячи двадцать четвертого года.

Можно ли торговать опционами во внебиржевое время?

Для биржевых опционов не предусмотрена полноценная внебиржевая сессия. Регулярные торги заканчиваются в 16:00 или 16:15 по восточному времени, после чего торговля по цепочке опционов прекращается до открытия в 09:30 следующего дня. По состоянию на август две тысячи двадцать шестого года биржа, на которой листингуются SPX и VIX, проводит отдельную ночную сессию по этим индексным продуктам, однако большинство розничных брокеров не предоставляют к ней доступ.

Каждая панель здесь поставляется вместе с SQL-запросом, который использовался для ее формирования. Откройте любую из них, измените дату или тикер и задайте тот же вопрос по любому инструменту в терминале Strasmore.