Von Matt Connor
Wann endet der Optionshandel? Handelszeiten erklärt
Die meisten Optionen werden bis 16:00 Uhr ET gehandelt, breite Indexoptionen bis 16:15 Uhr. Erfahren Sie, wann der letzte Optionsprint erfolgt.
Wann endet der Optionshandel? Die meisten an US-Börsen notierten Optionen werden bis 16:00 Uhr ET gehandelt, also bis zu derselben Minute, in der der Aktienmarkt schließt. Eine kurze Liste breit angelegter Produkte wird noch eine weitere Viertelstunde gehandelt, bis 16:15 Uhr ET. Das zeigt sich klar im Tape: Am 2026-07-01 wurde der letzte SPY-Optionsprint der Sitzung um 16:15 ET ausgeführt, also 15 Minuten nach dem Ende des Aktienhandels.
Zu welcher Uhrzeit endet der Optionshandel täglich?
Die reguläre Optionshandelssitzung läuft von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr ET – im selben Zeitfenster wie die Handelszeiten am Aktienmarkt für gewöhnliche Aktien. Eine börsennotierte Option ist ein standardisierter, an der Börse gehandelter Kontrakt. Jede börsennotierte Option gehört zu einer Produktklasse mit eigenen veröffentlichten Handelszeiten. An den US-Märkten gelten zwei Handelsschlusszeiten:
- Einzelaktienoptionen und die meisten Optionen auf börsengehandelte Fonds stoppen um 16:00 Uhr ET.
- Optionen auf breit gefasste Indizes und Optionen auf eine kleine Gruppe breit gefasster Fonds stoppen um 16:15 Uhr ET.
In diesen zusätzlichen 15 Minuten kann sich eine Optionskette noch bewegen, nachdem die zugrunde liegenden Aktien bereits zur Ruhe gekommen sind. Der Aktienhandel endet um 16:00 Uhr. Die Option stellt weiterhin Kurse und es werden bis zum Handelsschluss um 16:15 Uhr Trades ausgeführt.
Was passiert in den 15 Minuten nach Börsenschluss?
Die folgende Grafik zeigt die 40 Minuten rund um den Börsenschluss in der Woche vom 13. Juli 2026. Sie verteilt das Optionsvolumen jedes Werts minutengenau über diesen Zeitraum. Jede Reihe zeigt den Anteil des jeweiligen Werts an seinem eigenen Volumen innerhalb des Zeitfensters. Dadurch lassen sich SPY und SPX auf derselben Skala vergleichen.
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT
et_time,
round(100 * spy_contracts / sum(spy_contracts) OVER (), 2) AS spy_pct,
round(100 * spx_contracts / sum(spx_contracts) OVER (), 2) AS spx_pct
FROM
(
SELECT
concat(toString(intDiv(945 + grid.slot, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(945 + grid.slot, 60)), 2, '0')) AS et_time,
ifNull(tape.spy_contracts, 0) AS spy_contracts,
ifNull(tape.spx_contracts, 0) AS spx_contracts
FROM
(
SELECT arrayJoin(range(41)) AS slot
) AS grid
LEFT JOIN
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
toHour(et) * 60 + toMinute(et) - 945 AS slot,
sumIf(size, root = 'SPY') AS spy_contracts,
sumIf(size, root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_contracts
FROM global_markets.options_trades
WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
AND sip_timestamp >= '2026-07-13 19:45:00'
AND sip_timestamp < '2026-07-17 20:30:00'
AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 985
GROUP BY slot
) AS tape ON tape.slot = grid.slot
)
ORDER BY et_timeDas Volumen beider Werte bricht zur vollen Stunde ein. Der Handel kommt jedoch nicht vollständig zum Erliegen. Um 16:10 ET, zehn Minuten nach dem Ende des Aktienhandels, entfielen bei SPY noch 2.07% der Kontrakte aus dem späten Zeitfenster auf diesen Zeitpunkt. Bei SPX waren es 1.76%. Auf der rechten Seite der Grafik ist die Form eindeutig: Auf eine starke Schlussminute folgt eine dünne, über die anschließende Viertelstunde verteilte Restaktivität.
Hält der 15-minütige Nachlauf in jeder Sitzung?
Eine Woche könnte ein Zufall sein. Die nächste Abbildung geht jede Sitzung in der ersten Hälfte des Juli 2026 durch und erfasst für jeden Wert den letzten Options-Print des Tages, gemessen in Minuten nach 16:00 Uhr ET.
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT
session_date,
spy_last_minute - 960 AS spy_minutes_after_4pm,
spx_last_minute - 960 AS spx_minutes_after_4pm,
concat(toString(intDiv(spy_last_minute, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(spy_last_minute, 60)), 2, '0')) AS spy_last_print_et
FROM
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
toString(toDate(et)) AS session_date,
maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root = 'SPY') AS spy_last_minute,
maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_last_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
AND sip_timestamp >= '2026-07-01 20:00:00'
AND sip_timestamp < '2026-07-17 21:00:00'
AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 960 AND 1020
GROUP BY session_date
HAVING countIf(root = 'SPY') > 0
AND countIf(root IN ('SPX', 'SPXW')) > 0
)
ORDER BY session_dateIn den 12 Sitzungen der Abbildung zeigen die beiden Enden des Zeitraums ein unterschiedliches Bild. 2026-07-01 ist der Normalfall: Der letzte SPY-Print dieses Tages wurde 15 Minuten nach 16:00 Uhr erfasst und lag damit innerhalb des veröffentlichten Viertelstundenfensters. Für die letzte Sitzung gilt das nicht. Am 2026-07-17, einem Freitag mit monatlichem Verfall, lag der letzte SPY-Print 56 Minuten nach 16:00 Uhr und der letzte SPX-Print 59 Minuten danach – weit außerhalb des Zeitfensters, in dem die jeweilige Optionsklasse noch gehandelt werden kann. Ein Zeitstempel ist keine Handelszeit: Ein Trade kann lange nach seiner Vereinbarung im Tape erscheinen, und der letzte Zeitstempel des Tages bildet genau das ab. Der 15-minütige Nachlauf ist eine veröffentlichte Eigenschaft der Produktklasse. Die danach erfassten Zeitstempel sind eine Eigenschaft des Tapes.
Welche Optionen werden nach 16:00 Uhr ET weiter gehandelt?
Nicht jeder Ticker hat eine Nachlaufphase. Die Größe entscheidet darüber nicht. Das Panel untersucht sieben Titel in einer gewöhnlichen Handelssitzung am Mittwoch, dem 15. Juli 2026. Für jeden Titel wird gemessen, welcher Anteil des Kontraktvolumens der letzten 45 Minuten ab der Minute 16:00 Uhr oder später ausgeführt wurde.
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT
underlying,
round(100 * late_contracts / window_contracts, 2) AS pct_after_4pm,
concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_print_et
FROM
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
if(root = 'SPXW', 'SPX', root) AS underlying,
sum(size) AS window_contracts,
sumIf(size, (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 960) AS late_contracts,
max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE (ticker LIKE 'O:AAPL%' OR ticker LIKE 'O:MSFT%' OR ticker LIKE 'O:NVDA%'
OR ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:QQQ%' OR ticker LIKE 'O:IWM%'
OR ticker LIKE 'O:SPX%')
AND root IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'QQQ', 'IWM', 'SPX', 'SPXW')
AND sip_timestamp >= '2026-07-15 19:45:00'
AND sip_timestamp < '2026-07-15 20:30:00'
AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 990
GROUP BY underlying
)
ORDER BY pct_after_4pm DESCIWM führt die Liste mit 61.62% an. Das entspricht dem größten Teil des gesamten Zeitfensters von 15:45 bis 16:30 Uhr. Der letzte Print des Tages erfolgte bei diesem Titel um 16:14 ET. Die Messung beginnt bereits in der Minute ab 16:00 Uhr. Diese enthält den Schlusskurs-Print. Anschließend werden alle danach ausgeführten Trades erfasst. Am Ende der Rangliste steht NVDA mit 0%. Der letzte Print erfolgte dort um 16:00 ET. Die einzelnen Aktien im Panel weisen teilweise eines der höchsten Optionsvolumina am Markt auf. Keiner dieser Titel wird über den Handelsschluss der Aktie hinaus gehandelt.
Die Aufteilung folgt der Produktklasse. Eine Option auf ein einzelnes Unternehmen wird nicht mehr gehandelt, sobald der Handel mit dessen Aktien endet. Eine Option, deren Basiswert ein breiter Index oder ein auf dessen Nachbildung ausgelegter Fonds ist, wird dagegen noch eine zusätzliche Viertelstunde gehandelt.
What time do options stop trading on a half day?
Several sessions a year end at 1:00 p.m. ET instead of 4:00 p.m. These are the scheduled early closes, and the option tail moves with them. The panel below pins the last SPY option print on each of the last 6 early closes, running back to July 2024.
Das exakte SQL hinter jeder Zahl
SELECT
concat(formatDateTime(session_day, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(session_day)),
', ', toString(toYear(session_day))) AS session_label,
last_minute - 780 AS minutes_after_1pm_close,
concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_option_print_et
FROM
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
toDate(et) AS session_day,
max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
AND root = 'SPY'
AND ( (sip_timestamp >= '2024-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2024-07-03 19:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2024-11-29 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-11-29 20:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2024-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-12-24 20:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2025-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2025-07-03 19:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2025-11-28 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-11-28 20:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2025-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-12-24 20:00:00'))
GROUP BY session_day
)
ORDER BY session_dayOn Dec 24, 2025 the last SPY option crossed at 13:15 ET, 15 minutes after the 1:00 p.m. bell. The earliest half day in the panel, Jul 3, 2024, stopped 14 minutes past its close. The offset survives the change in wall clock time: whatever hour the equity session ends, the late trading classes run about a quarter hour past it. A volume study or a closing price calculation that assumes a 4:00 p.m. stop on one of these dates will read the wrong bar. Our guide to when options expire covers the calendar side of the same question.
Was ein Inhaber in den letzten 15 Minuten tun kann
Handel und Ausübung folgen zwei unterschiedlichen Zeitplänen.
In einer spät handelnden Optionsklasse kann ein Inhaber auch nach 16:00 Uhr ET noch eine Position eröffnen oder schließen, sofern der Broker Orders in dieses Zeitfenster weiterleitet. Viele Retail-Plattformen nehmen Optionsorders bereits um 16:00 Uhr nicht mehr an, selbst bei Werten, die bis 16:15 Uhr gehandelt werden. In der Praxis ist dieses Zeitfenster überwiegend professionellen Marktteilnehmern vorbehalten.
Bei einer Klasse, deren Handel um 16:00 Uhr endet, ist die Position bis 9:30 Uhr am nächsten Morgen eingefroren. Der Basiswert kann sich während des gesamten Zeitraums im Overnight-Aktienhandel weiter bewegen. Die Option wird jedoch erst mit der Eröffnung der nächsten Sitzung wieder anhand von Kursdaten neu bewertet.
Die Ausübung ist davon unabhängig. Ein Kontrakt amerikanischen Typs kann an jedem Geschäftstag bis zum Verfall ausgeübt werden. Ein Kontrakt europäischen Typs kann dagegen nur am Verfallstag ausgeübt werden. Diese Unterscheidung wird unter Optionen amerikanischen und europäischen Typs erläutert. Bei Fälligkeit übt die Clearingstelle Kontrakte, die mindestens einen Cent im Geld enden, automatisch aus, sofern der Inhaber über seinen Broker keine anderslautende Weisung erteilt. Die Fristen der Broker für solche Weisungen liegen vor der Frist der Clearingstelle und unterscheiden sich je nach Unternehmen. Was passiert, wenn eine Option im Geld verfällt erläutert die Abläufe.
Bei einem Verfall am selben Tag ist dieses Zeitfenster die letzte Möglichkeit, den Kontrakt durch einen Verkauf zu schließen. Wann 0DTE-Optionen gehandelt werden behandelt diese Sitzung vollständig.
Datenhinweise
Jede Auswertung umfasst alle gelisteten Kontrakte auf den jeweiligen Basiswert und nicht nur einen Verfallstermin. Die genannten Zeiten entsprechen daher dem letzten Print irgendwo in der Optionskette dieses Werts. SPX- und SPXW-Kontrakte werden zu einer gemeinsamen SPX-Reihe zusammengefasst. Diese beiden Roots bezeichnen die Standard- und die Wochenlistings desselben Index. Alle Uhrzeiten sind US-Ostküstenzeit und wurden aus den Zeitstempeln der Trades umgerechnet. Die Zeitfenster für 2024, 2025 und Juli 2026 sind in der SQL-Abfrage fest vorgegeben. Dadurch ändern sich diese Zahlen nicht, wenn neue Daten hinzukommen. Ein Trade kann deutlich nach seiner Ausführung an das Tape gemeldet werden. Eine Klasse mit Handelsschluss um 16:00 Uhr kann daher einen einzelnen Zeitstempel nach dieser Uhrzeit aufweisen. Der letzte Zeitstempel einer Sitzung kann zudem deutlich außerhalb der veröffentlichten Handelszeiten liegen.
FAQ
Bis wann werden Optionen täglich gehandelt?
Einzelaktienoptionen und die meisten Fondsoptionen werden bis 16:00 Uhr ET gehandelt. Breite Indexoptionen sowie Optionen auf eine kleine Gruppe breit diversifizierter Fonds werden bis 16:15 Uhr ET gehandelt. Die reguläre Sitzung beginnt bei beiden um 9:30 Uhr ET.
Werden SPX-Optionen nach Börsenschluss noch gehandelt?
Ja. SPX-Indexoptionen werden in der regulären Sitzung bis 16:15 Uhr ET gehandelt, also eine Viertelstunde über den Aktienschluss um 16:00 Uhr hinaus. Wie die obigen Darstellungen zeigen, werden SPY-Optionskontrakte in demselben Zeitfenster ausgeführt.
Bis wann werden Optionen am Verfallstag gehandelt?
Eine an diesem Tag verfallende, PM-abgerechnete Indexoption wird bis 16:00 Uhr ET gehandelt. Die Abrechnung basiert auf dem Schlusskurs um 16:00 Uhr. Eine monatliche, AM-abgerechnete Indexoption wird bis zum Ende der Sitzung am Tag vor dem Verfall gehandelt. Für die Abrechnung werden die ersten ausgeführten Kurse am folgenden Morgen herangezogen. AM- und PM-abgerechnete Optionen erläutert den Unterschied.
Bis wann werden Optionen an einem verkürzten Handelstag gehandelt?
Bei einem planmäßigen vorzeitigen Börsenschluss um 13:00 Uhr ET folgen Optionen der verkürzten Sitzung. Die später schließenden Handelsklassen laufen etwa 15 Minuten darüber hinaus. Die obige Darstellung zum verkürzten Handelstag misst diese Differenz bei jedem vorzeitigen Börsenschluss seit Juli 2024.
Können Sie Optionen außerhalb der regulären Handelszeiten handeln?
Für börsennotierte Optionen gibt es keine allgemeine Sitzung außerhalb der regulären Handelszeiten. Der reguläre Handel endet um 16:00 oder 16:15 Uhr ET. Danach werden im Optionsbuch bis zur Eröffnung am nächsten Morgen um 9:30 Uhr keine Kurse mehr gestellt. Seit August 2026 betreibt die Börse, an der SPX und VIX gelistet sind, für diese Indexprodukte eine separate Sitzung über Nacht. Die meisten Broker für Privatanleger bieten diesen Handel jedoch nicht an.
Jede Darstellung enthält die SQL-Abfrage, mit der sie erstellt wurde. Öffnen Sie eine Darstellung, ändern Sie anschließend das Datum oder den ticker und stellen Sie dieselbe Frage zu jedem beliebigen Wert im Strasmore-Terminal.