著者: オプション取引は何時に終了しますか
米国オプションの多くは16時00分（ET）に終了し、広範な指数オプションは16時15分まで取引されます。最終約定時刻を分単位で確認できます。
オプションの取引は何時に終了するのでしょうか。米国上場オプションの大半は、株式市場が引けるのと同じ16時00分（ET）に取引を終えます。一部の広範な指数商品では、さらに15分間、16時15分（ET）まで約定が続きます。取引終了後の動きは、ティックデータにも明確に表れます。2026-07-01には、SPYオプションの当セッション最後の約定時刻が16:15（ET）でした。株式の取引終了から15分後です。
オプション取引は毎日何時に終了しますか？
通常のオプション取引時間は東部時間午前9時30分から午後4時までです。普通株の株式市場の取引時間と同じ時間帯です。上場オプションは、取引所で売買される標準化された契約です。上場オプションはそれぞれ商品区分に属し、区分ごとに定められた取引時間があります。米国市場では、終了時刻は次の二つに分かれます。
- 個別株オプションと大半のETFオプションは、東部時間午後4時に取引を終了します。
- 広範な指数を対象とするオプションと、一部の広範な指数連動ファンドを対象とするオプションは、東部時間午後4時15分に取引を終了します。
この追加の15分間は、原資産株の取引が止まった後もオプションの気配値が動き、約定が成立し得る時間です。株式の取引は午後4時に終了します。一方、オプションは午後4時15分の終了時刻まで気配値の提示と約定が続きます。
株式市場の取引終了後15分間に何が起きるのか
下のパネルは、2026年7月13日の週について、取引終了前後の40分間を対象に、各銘柄のオプション取引高を1分単位で時系列に示したものです。各系列は、この時間帯における当該銘柄の総取引高に占める各分の割合です。これにより、SPYとSPXを同じ尺度で比較できます。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
et_time,
round(100 * spy_contracts / sum(spy_contracts) OVER (), 2) AS spy_pct,
round(100 * spx_contracts / sum(spx_contracts) OVER (), 2) AS spx_pct
FROM
(
SELECT
concat(toString(intDiv(945 + grid.slot, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(945 + grid.slot, 60)), 2, '0')) AS et_time,
ifNull(tape.spy_contracts, 0) AS spy_contracts,
ifNull(tape.spx_contracts, 0) AS spx_contracts
FROM
(
SELECT arrayJoin(range(41)) AS slot
) AS grid
LEFT JOIN
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
toHour(et) * 60 + toMinute(et) - 945 AS slot,
sumIf(size, root = 'SPY') AS spy_contracts,
sumIf(size, root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_contracts
FROM global_markets.options_trades
WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
AND sip_timestamp >= '2026-07-13 19:45:00'
AND sip_timestamp < '2026-07-17 20:30:00'
AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 985
GROUP BY slot
) AS tape ON tape.slot = grid.slot
)
ORDER BY et_time両銘柄の取引高は、正時になると急減します。ただし、取引が完全に途切れるわけではありません。16:10 ETの時点、株式の取引が止まってから10分後も、SPYでは取引終了前後の時間帯における契約の2.07%が残り、SPXでは1.76%が残っていました。チャートの右側を見ると、形状は急な崖の後に薄い棚が続くように見えます。取引終了直前の1分間に取引が集中し、その後の15分間は少量の取引が細く続きます。
15分間の尾部は、毎セッション維持されるのか
一週間だけなら、偶然の可能性があります。次のパネルでは、2026年7月前半の各セッションを確認し、各銘柄について、その日の最後のオプション約定が午後4時（ET）から何分後に記録されたかを示しています。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
session_date,
spy_last_minute - 960 AS spy_minutes_after_4pm,
spx_last_minute - 960 AS spx_minutes_after_4pm,
concat(toString(intDiv(spy_last_minute, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(spy_last_minute, 60)), 2, '0')) AS spy_last_print_et
FROM
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
toString(toDate(et)) AS session_date,
maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root = 'SPY') AS spy_last_minute,
maxIf(toHour(et) * 60 + toMinute(et), root IN ('SPX', 'SPXW')) AS spx_last_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE (ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:SPX%')
AND root IN ('SPY', 'SPX', 'SPXW')
AND sip_timestamp >= '2026-07-01 20:00:00'
AND sip_timestamp < '2026-07-17 21:00:00'
AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 960 AND 1020
GROUP BY session_date
HAVING countIf(root = 'SPY') > 0
AND countIf(root IN ('SPX', 'SPXW')) > 0
)
ORDER BY session_dateチャートの12セッションでは、パネルの両端で異なる動きが見られます。2026-07-01は通常のケースです。その日のSPYの最後の約定は4時から15分後に記録され、表示された15分間の範囲内に収まっています。最後のセッションは異なります。月次満期の金曜日である2026-07-17には、SPYの最後の記録は4時から56分後、SPXの最後の記録は59分後でした。いずれも、各オプションのクラスが取引可能な時間帯を大きく超えています。記録時刻は取引時間そのものではありません。取引が成立してからテープに流れるまで、時間が空くことがあります。そのため、その日の最後の記録時刻にはこの遅れが反映されます。15分間の尾部は、商品クラスに定められた仕様です。それを超えて記録される約定時刻は、取引テープの特性です。
午後4時（ET）以降も取引が続くオプションはどれか
すべてのティッカーに取引時間の延長があるわけではなく、規模で決まるものでもありません。このパネルでは、通常の取引日である2026年7月15日（水）に七つの銘柄を確認します。それぞれについて、契約出来高のうち、午後4時の分から後に記録された直近45分間の割合を測定します。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
underlying,
round(100 * late_contracts / window_contracts, 2) AS pct_after_4pm,
concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_print_et
FROM
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
if(root = 'SPXW', 'SPX', root) AS underlying,
sum(size) AS window_contracts,
sumIf(size, (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 960) AS late_contracts,
max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE (ticker LIKE 'O:AAPL%' OR ticker LIKE 'O:MSFT%' OR ticker LIKE 'O:NVDA%'
OR ticker LIKE 'O:SPY%' OR ticker LIKE 'O:QQQ%' OR ticker LIKE 'O:IWM%'
OR ticker LIKE 'O:SPX%')
AND root IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'QQQ', 'IWM', 'SPX', 'SPXW')
AND sip_timestamp >= '2026-07-15 19:45:00'
AND sip_timestamp < '2026-07-15 20:30:00'
AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 945 AND 990
GROUP BY underlying
)
ORDER BY pct_after_4pm DESCIWMが61.62%で首位です。午後3時45分から午後4時30分までの全体の大部分を占め、最後の約定は午後16:14（ET）でした。この指標は午後4時の分そのものから始まります。この時間には大引けの約定が含まれ、その後に記録されたすべての約定までを対象とします。最下位はNVDAで、0%でした。最後の約定は午後16:00（ET）です。パネルに含まれる個別株銘柄は、いずれも市場でも特にオプション出来高が大きい銘柄です。それでも、株式市場の取引終了後まで取引が続く銘柄はありません。
違いは商品区分にあります。個別企業の株式を原資産とするオプションは、その企業の株式取引が終わると取引を終えます。幅広い指数、またはその指数への連動を目指すファンドを原資産とするオプションには、さらに15分間の取引時間があります。
半日立会いではオプション取引は何時に終了しますか？
年間数回の取引セッションは、通常の午後4時ではなく、米東部時間（ET）の午後1時に終了します。これが予定された早期取引終了日であり、オプション取引も同じ時間帯に連動します。以下のパネルでは、2024年7月までさかのぼり、直近6回の早期取引終了日におけるSPYオプションの最終約定時刻を示しています。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
concat(formatDateTime(session_day, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(session_day)),
', ', toString(toYear(session_day))) AS session_label,
last_minute - 780 AS minutes_after_1pm_close,
concat(toString(intDiv(last_minute, 60)), ':',
leftPad(toString(modulo(last_minute, 60)), 2, '0')) AS last_option_print_et
FROM
(
WITH
extract(ticker, '^O:([A-Z]+)') AS root,
toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') AS et
SELECT
toDate(et) AS session_day,
max(toHour(et) * 60 + toMinute(et)) AS last_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
AND root = 'SPY'
AND ( (sip_timestamp >= '2024-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2024-07-03 19:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2024-11-29 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-11-29 20:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2024-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2024-12-24 20:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2025-07-03 16:30:00' AND sip_timestamp < '2025-07-03 19:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2025-11-28 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-11-28 20:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2025-12-24 17:30:00' AND sip_timestamp < '2025-12-24 20:00:00'))
GROUP BY session_day
)
ORDER BY session_dayDec 24, 2025には、SPYオプションの最終約定が午後1時の取引終了から15分後、ETの13:15に成立しました。パネル内で最も早い半日立会いのJul 3, 2024も、取引終了の14分後まで取引が続きました。通常の時計の時刻が変わっても、この時間差は維持されます。株式市場の取引セッションが何時に終了しても、取引終了が遅いオプションの取引区分は、おおむねその15分後まで続きます。こうした日に午後4時で取引が終了すると仮定して出来高分析や終値を計算すると、誤ったバーを参照することになります。同じ問題をカレンダーの観点から扱ったオプションの満期日を確認するガイドもご覧ください。
最後の15分間に保有者ができること
取引と権利行使は、異なる時間軸で行われます。
取引時間が遅くまで設定されたクラスでは、ブローカーがその時間帯に注文を回送していれば、保有者は東部時間午後4時以降もポジションを建てたり手仕舞ったりできます。午後4時15分まで取引される銘柄でも、多くの個人向けプラットフォームは午後4時にオプション注文の受付を停止します。実際には、この延長時間帯は主にプロ向けです。
午後4時に取引を終えるクラスでは、ポジションは翌朝9時30分まで固定されます。その間も原資産は夜間の株式取引で動き続けますが、次のセッションが始まるまで、オプションはどの取引情報でも再評価されません。
権利行使は別の扱いです。アメリカン・スタイルの契約は満期までの営業日であればいつでも権利行使できます。ヨーロピアン・スタイルの契約は満期時に限られます。この違いについては、アメリカン・スタイルとヨーロピアン・スタイルのオプションで説明しています。満期時には、保有者がブローカーを通じて反対の指示を出さない限り、清算機関は少なくとも1セントのイン・ザ・マネーで終わった契約を自動的に権利行使します。この指示に関するブローカーの締切時刻は清算機関の締切より早く、会社によって異なります。オプションがイン・ザ・マネーで満期を迎えるとどうなるかでは、その仕組みを説明しています。
同日満期のオプションでは、この延長時間帯が契約を手仕舞う最後の機会です。0DTEオプションの取引時間では、そのセッションを最初から最後まで取り上げています。
データ注記
各パネルは、一つの満期ではなく、各原資産に上場するすべての契約を集計しています。そのため、上記の時刻は、その銘柄のチェーン全体における最後の約定時刻です。SPXとSPXWの契約は、一つのSPX系列に統合しています。この二つのルートは、同じ指数に設定された通常上場とウィークリー上場です。時刻はすべて米国東部時間で、取引タイムスタンプから換算しています。2024年、2025年、2026年7月の時間帯はSQLに固定しているため、新しいデータが加わっても数値は変わりません。取引は、実際の成立後かなり時間が経ってから取引情報に報告されることがあります。午後4時に終了するクラスでも、時刻を過ぎた記録が残る場合があります。また、セッションの最終記録時刻が、公表された取引時間から大きく外れることもあります。
よくある質問
オプションは毎日何時に取引を終えますか？
個別株オプションと大半のファンド・オプションは、米東部時間午後4時に取引を終えます。幅広い銘柄を対象とする指数オプションと、一部の幅広いファンドを対象とするオプションは、米東部時間午後4時15分まで取引されます。いずれも通常取引は米東部時間午前9時30分に始まります。
株式市場の取引終了後もSPXオプションは取引されますか？
はい。SPX指数オプションは通常取引で米東部時間午後4時15分まで取引されます。株式市場の取引終了時刻である午後4時から15分後です。上のパネルが示すとおり、SPYオプション契約も同じ時間帯に約定します。
満期日にはオプションは何時に取引を終えますか？
当日に満期を迎えるPM決済の指数オプションは、米東部時間午後4時に取引を終えます。決済価格は午後4時の終値を基準に決まります。AM決済の月次指数オプションは、満期日の前営業日の取引終了時に取引を終えます。決済価格は翌朝の寄り付きの約定を基準に決まります。AM決済とPM決済のオプションで違いを解説しています。
半日取引日にはオプションは何時に取引を終えますか？
米東部時間午後1時に予定された早期取引終了日には、オプションも短縮取引時間に従います。取引終了時刻が遅い取引区分は、そこから約15分後まで取引されます。上の半日取引日のパネルは、2024年7月以降のすべての早期取引終了日について、この時間差を示しています。
時間外にオプションを取引できますか？
上場オプションには、広範な時間外取引セッションはありません。通常取引は米東部時間午後4時または午後4時15分に終了し、オプションチェーンは翌朝の午前9時30分の取引開始まで停止します。2026年8月時点では、SPXとVIXの上場取引所がこれらの指数商品で別個の夜間取引セッションを運営しています。ただし、大半の個人投資家向けブローカーは取り扱っていません。
ここにあるすべてのパネルには、作成に使ったSQLが付属しています。いずれかを開き、日付またはtickerを差し替えて、Strasmoreターミナル上の任意の銘柄について同じ質問を実行してください。