Акції США з найвищою dividend yield у 2026 році

Найвища dividend yield серед акцій американських компаній зазвичай спостерігається у тих, чиї котирування впали найсильніше. Dividend yield — це річний дивіденд на акцію, поділений на її ціну. Ціна змінюється щосекунди, тоді як виплати переглядають лише кілька разів за десятиліття. Тому будь-який рейтинг, відсортований за yield, переважно є рейтингом його знаменника.

На цій сторінці такий скринінг застосовано до операційних компаній, акції яких котируються у США. Поруч із кожним показником yield наведено два стовпці: payout ratio та зміну фактично виплаченої готівки за останні дванадцять місяців. Так yield trap стає видимою безпосередньо в таблиці, а не лише декларується в тексті.

Акції США з найвищою дивідендною дохідністю за результатами відбору

Відбір використовує останні доступні дані для кожної компанії, акції якої котируються у США, ринкова капіталізація становить щонайменше $2 млрд, ціна — $5 або вище, а trailing dividend yield і trailing earnings per share мають позитивні значення. До рейтингу входять 15 лідерів. Поруч із кожною назвою наведено payout ratio — річний дивіденд як відсоток earnings per share — і зміну обсягу виплачених грошових дивідендів за trailing twelve months порівняно з попередніми twelve months.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(price) AS price_usd,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share > 0
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT s.ticker AS ticker,
       round(s.yield_pct, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(s.annual_dividend / s.eps * 100, 0) AS payout_ratio,
       round(100 * (p.ttm_paid - p.prior_paid) / p.prior_paid, 1) AS dividend_change_1y_pct,
       round(s.price_usd, 2) AS share_price
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC
LIMIT 15

Список охоплює діапазон від 20.95% на першому місці до 11.55% на останньому серед 15 позицій. Кожен показник на цій сторінці з великим відривом перевищує типовий рівень для американських компаній, що виплачують дивіденди. Два стовпці праворуч від дохідності показують, завдяки чому кожна компанія потрапила до списку.

Почнімо з payout ratio. У лідера цей показник становить 1948%. Це частка earnings per share, яку поглинає річний дивіденд. Значення близько 100 означає, що весь заявлений прибуток спрямовується на виплату дивідендів. Показник понад 100 означає, що дивіденд перевищує прибуток, який його покриває. У такому разі виплата фінансується за рахунок грошових коштів на балансі, продажу активів або запозичень. У довіднику про payout ratio пояснюється, що саме відображає цей показник, а що залишається за його межами.

Далі — стовпець зі зміною. Він відповідає на запитання, на яке сама дохідність відповіді не дає: чи зріс сам обсяг виплат? За trailing twelve months обсяг грошових дивідендів лідера становив 18.3% порівняно з попередніми twelve months. Дохідність може зростати навіть за незмінних або менших виплат, якщо ціна акції падає швидше.

Не сприймайте склад списку як постійний. Таблиця перераховується під час кожної публікації. Компанії вибувають із неї після відновлення ціни або скорочення дивіденду. Будь-яка з цих подій зменшує показник. Стійкою частиною сторінки є саме закономірність.

Чому верхня частина таблиці дохідності — це перелік акцій, ціни яких впали

Сортування всієї сукупності платників дивідендів за діапазонами дохідності показує той самий механізм у масштабі всієї вибірки. Два праві стовпці показують, що сталося з грошовими виплатами: частку компаній у кожному діапазоні, які за останні дванадцять місяців виплатили менше, ніж за попередні дванадцять місяців, і частку тих, які виплатили більше.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT multiIf(s.yield_pct >= 8, '8% and up',
               s.yield_pct >= 5, '5-8%',
               s.yield_pct >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministic(0.5)(s.yield_pct, cityHash64(s.ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid < p.prior_paid * 0.99) / count(), 1) AS pct_paid_less_than_year_before,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid > p.prior_paid * 1.01) / count(), 1) AS pct_paid_more_than_year_before
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

Порівняймо перший і останній рядки. Медіанна дохідність зростає з 1.14% у діапазоні under 2.5% до 10.91% у діапазоні 8% and up; у цих групах відповідно 580 і 32 компаній. Медіанний payout ratio змінюється в тому самому напрямку: 27% у нижньому діапазоні проти 124% у верхньому.

Стовпці з даними про виплати ще більше розмежовують ці дві групи. У діапазоні under 2.5% 77.6% компаній виплатили за останні дванадцять місяців більше, ніж за попередні дванадцять, а 5.5% — менше. У діапазоні 8% and up ці показники становлять 34.4% і 40.6%. Висока дохідність, що супроводжується зростанням виплат, — це інша ситуація, ніж висока дохідність на тлі їх скорочення, а сам стовпець дохідності не дає змоги їх розрізнити. У матеріалі Скорочення дивідендів розглянуто чинники, які зазвичай передують зменшенню виплат, а матеріал що вважається хорошою дивідендною дохідністю визначає медіанний рівень по ринку, навколо якого розташовані ці діапазони. Порівняння з безризиковою альтернативою наведено в матеріалі дивідендна дохідність проти дохідності Treasury, де цей показник відстежується за десятиліття.

Наскільки рідкісною є двозначна dividend yield?

Кожен наведений нижче рівень охоплює компанії з yield не нижче відповідного порога, а також містить медіанне payout ratio групи й частку компаній, які взагалі не мають позитивного прибутку. У цьому огляді враховано збиткові компанії — саме на цьому видно різницю між рівнями.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
rungs AS (
    SELECT arrayJoin([2, 3, 4, 5, 6, 8, 10, 15]) AS min_yield_pct
)
SELECT concat(toString(r.min_yield_pct), '% and up') AS yield_floor,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(s.eps <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM rungs AS r, snapshot AS s
WHERE s.yield_pct >= r.min_yield_pct
GROUP BY r.min_yield_pct
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY r.min_yield_pct

Поріг 2% and up перевищують 535 компаній. Поріг 15% and up перевищують лише 10 компаній — загалом передбачено 8 рівнів. Медіанне payout ratio на першому рівні становить 63%, а на останньому — 968%. Частка компаній без позитивного прибутку змінюється з 9.5% до 10%.

Тут важливо звернути увагу на дефіцит таких компаній. У міру зростання порога кількість компаній швидко скорочується, а ті, що залишаються, дедалі менше схожі на компанії з нижчих рівнів. Це загальна картина, яку top 15 показує окремо для кожної компанії.

Який вигляд має yield trap за місяцями

Yield trap — це висока yield, яка супроводжується падінням ціни, а не збільшенням виплат. Найкраще це видно, якщо нерухомо відстежувати один актив і спостерігати, як змінюються три показники. Walgreens Boots Alliance (WBA) за 24 місяці — з липня 2022 року до червня 2024 року. Цей період зафіксовано в минулому, тому наведені показники не оновлюються:

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2022-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2021-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date)) * 4
             / toFloat64(any(px.price)) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

У July 2022 квартальна виплата становила $0.48 за ціни акції $39.62, а yield — 4.82%. У June 2024 квартальна виплата становила $0.25, а ціна — $12.1; yield сягнула 8.27%. За ці 24 місяців виплата скоротилася, але yield завершила період на вищому рівні.

У цьому й полягає вся суть пастки, якщо подивитися на один часовий ряд. Сканер, відсортований за yield, протягом більшої частини періоду показував цей актив серед лідерів. Водночас колонка yield не відображала траєкторії ціни, що стояла за цим показником. Відображення payout ratio та історії виплат поруч із yield перетворює рейтинг на інструмент, який читач може самостійно перевірити.

Як відтворити цей скринінг

• Лише акції, лістинговані у США, на основі останнього доступного знімка фундаментальних показників.
• Фонди виключені з вибірки. Скринінг вимагає опублікованого показника прибутку на акцію, тому до нього не потрапляють біржові та закриті фонди: їхні distributions формуються з доходів портфеля та капіталу, а не з прибутку компаній, тому payout ratio, розрахований на основі EPS, для них не має змісту.
• Мінімальна ціна — $5 за акцію, мінімальна ринкова капіталізація — $2 млрд. Акції дешевші за $5 торгуються з ширшими спредами та меншою глибиною книги заявок. Доходність, розрахована на котируванні $1.20, може змінитися на кілька процентних пунктів через рух ціни лише на один цент.
• REITs та звичайні операційні компанії ранжуються разом. Payout ratio REIT, розрахований на основі опублікованого прибутку, регулярно перевищує 100%, оскільки амортизаційні витрати знижують бухгалтерський прибуток нижче за грошовий потік, який генерують об’єкти нерухомості. Аналітики натомість оцінюють REIT за funds from operations, тому показник payout ratio у рядку REIT слід читати з урахуванням цієї поправки.
• Рейтинг із 15 назвами охоплює лише компанії з позитивним trailing прибутком. У таблицях діапазонів і щаблів залишаються також збиткові компанії. Саме там зазначено частку компаній без позитивного прибутку.
• Стовпчик зміни дивіденду порівнює грошові виплати за дванадцять місяців із виплатами за попередні дванадцять. Графік виплат може дати п’ять виплат в одному періоді та три в іншому. Через це показник змінюється навіть без зміни оголошеної ставки.
• Це скринінг американського ринку. Читач, якому потрібен рейтинг дивідендної доходності A-share, шукає акції, лістинговані в Шанхаї та Шеньчжені. Вони повністю перебувають за межами цього набору даних. Наведена тут інформація не замінює такий рейтинг.

Перед FAQ — одне уточнення щодо визначень. Наведені тут показники доходності є trailing значеннями на дату знімка, а не річними forward-оцінками. Для компаній, які протягом року змінювали виплати, ці показники відрізняються. У розділі Як розраховується дивідендна доходність наведено формулу, а розділ trailing та forward дивідендна доходність пояснює, чому два сайти в один і той самий день показують різні значення для однієї акції.

FAQ про найвищу dividend yield

Яка акція має найвищу dividend yield у США зараз?

За останнім доступним знімком даних, верхній рядок цього screen має yield 20.95%, а список із 15 назв доходить до 11.55%. Конкретна назва змінюється під час кожного перерахунку, тому публікується screen, а не ticker.

Чи не є двозначна dividend yield занадто високою, щоб бути правдою?

Це радше рідкісне явище, ніж неможливе. Лише 10 компаній, що торгуються у США та мають капіталізацію понад $2 мільярди, перевищують поріг 15% and up. Їхній медіанний payout ratio становить 968%, а 10% цієї групи не мають позитивного trailing earnings.

Чому акції з найвищою dividend yield так часто змінюються?

Знаменником є поточна ціна. Акція вибуває з рейтингу, коли її ціна відновлюється або рада директорів зменшує виплату. Скорочення виплати часто завершує тривалий період перебування акції на верхівці таблиці.

Чи означає висока dividend yield, що дивіденд є надійним?

Сама по собі yield нічого не говорить про надійність. У діапазоні 8% and up медіанний payout ratio становить 124%, а 40.6% компаній групи виплатили за останні дванадцять місяців менше коштів, ніж за попередні дванадцять.

Чи охоплює цей рейтинг dividend yields акцій класу A?

Ні. Він охоплює лише компанії, що торгуються у США. Рейтинг dividend yield акцій класу A ґрунтується на лістингах у Шанхаї та Шеньчжені, і жоден із цих показників не наведений на цій сторінці.

Усі наведені вище показники отримані зі збереженого запиту з версіями, побудованого на поданих даних про дивіденди та оприлюднених фундаментальних показниках. Відкрийте SQL будь-якої панелі або перебудуйте screen із власними мінімальними порогами в терміналі Strasmore.