2026 Yılı En Yüksek Temettü Verimine Sahip ABD Hisseleri

ABD borsalarındaki en yüksek temettü verimine sahip hisseler, genellikle hisse fiyatları en çok düşenlerdir. Temettü verimi, hisse başına yıllık temettünün hisse fiyatına bölünmesiyle hesaplanır; fiyat her saniye değişirken, ödeme miktarı on yılda birkaç kez değişir. Verime göre yapılan herhangi bir sıralama, büyük ölçüde paydanın sıralanmasıdır.

Bu sayfa, ABD borsalarında işlem gören işletmeler üzerinde söz konusu taramayı gerçekleştirmekte ve her verimin yanına iki sütun eklemektedir: ödeme oranı (payout ratio) ve son on iki ayda fiilen ödenen nakitteki değişim. Böylece "temettü tuzağı" (yield trap), metin içinde iddia edilmek yerine doğrudan tablonun kendisinde görünür hale gelmektedir.

En yüksek temettü verimine sahip ABD hisseleri, tarama sonuçları

Bu tarama, piyasa değeri iki milyar dolar ve üzerinde olan, beş dolar veya üzeri fiyattan işlem gören, pozitif yıllık temettü verimine ve pozitif yıllık EPS değerine sahip tüm ABD borsası şirketlerinin güncel verilerini kullanır. İlk on beş hisseyi sıralar. Her ismin yanında ödeme oranı (yıllık temettünün EPS içindeki yüzdesi) ve son on iki ayda ödenen nakit miktarının, bir önceki on iki aya kıyasla değişimi yer alır.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(price) AS price_usd,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share > 0
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT s.ticker AS ticker,
       round(s.yield_pct, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(s.annual_dividend / s.eps * 100, 0) AS payout_ratio,
       round(100 * (p.ttm_paid - p.prior_paid) / p.prior_paid, 1) AS dividend_change_1y_pct,
       round(s.price_usd, 2) AS share_price
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC
LIMIT 15

Liste, en üstte 20.95% ile başlayıp 15 satırın en altında 11.55% ile son bulur. Sayfadaki her veri, tipik bir ABD temettü ödeyicisini büyük farkla geride bırakmaktadır; verimin sağındaki iki sütun ise her bir ismin bu noktaya nasıl ulaştığını gösterir.

Ödeme oranı ile başlayın. Liderin oranı 1948% seviyesindedir; bu, yıllık temettünün EPS içindeki payını gösterir. Yüz civarındaki bir rakam, raporlanan kârın tamamının dağıtıldığını ifade eder. Yüzün üzerindeki bir rakam ise ödenen tutarın elde edilen kârdan büyük olduğunu, ödemenin nakit rezervlerinden, varlık satışlarından veya borçlanma yoluyla karşılandığını gösterir. Temettü ödeme oranı rehberi, bu rakamın neleri kapsayıp neleri kapsamadığını detaylandırır.

Ardından, tek başına verimin yanıtlayamadığı soruyu cevaplayan değişim sütununa bakın: Ödeme miktarı arttı mı? Listenin başındaki ismin son on iki aydaki nakit temettü ödemesi, önceki on iki aya kıyasla 18.3% olarak gerçekleşmiştir. Hisse fiyatı daha hızlı düştüğü sürece, ödeme miktarı sabit kalsa veya azalsa bile temettü verimi yükselebilir.

Listedeki bileşenleri geçici olarak değerlendirin. Bu tablo her yayında yeniden hesaplanır; fiyat toparlanması veya temettü kesintisi yaşayan isimler, her iki durum da verimi düşürdüğü için listeden çıkar. Sayfadaki kalıcı olan unsur, bu örüntüdür.

Getiri tablosunun en üstünün düşen fiyatlar listesi olmasının nedeni

Tüm ödeme yapanlar evrenini getiri bantlarına göre sıralamak, aynı mekanizmayı popülasyon ölçeğinde gösterir. Sağdaki iki sütun nakit akışına ne olduğunu sayısallaştırır: Her bir bandın, son on iki ayda bir önceki on iki aya göre daha az ödeme yapan payı ve daha fazla ödeme yapan payı.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT multiIf(s.yield_pct >= 8, '8% and up',
               s.yield_pct >= 5, '5-8%',
               s.yield_pct >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministic(0.5)(s.yield_pct, cityHash64(s.ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid < p.prior_paid * 0.99) / count(), 1) AS pct_paid_less_than_year_before,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid > p.prior_paid * 1.01) / count(), 1) AS pct_paid_more_than_year_before
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

İlk ve son satırları birbirine göre okuyun. Medyan getiri, under 2.5% bandındaki 1.14% seviyesinden, sırasıyla 580 ve 32 şirket genelinde 8% and up bandındaki 10.91% seviyesine kadar uzanır. Medyan ödeme oranı da bununla birlikte hareket eder: Düşük bantta 27% iken, yüksek bantta 124% seviyesindedir.

Nakit sütunları bu iki grubu daha da ayrıştırır. under 2.5% bandında, şirketlerin 77.6% kadarı son on iki ayda bir önceki on iki aya göre daha fazla ödeme yaparken, 5.5% kadarı daha az ödeme yapmıştır. 8% and up bandında ise bu rakamlar 34.4% ve 40.6% şeklindedir. Artan bir ödeme ile ilişkili yüksek getiri, azalan bir ödeme ile ilişkili yüksek getiriden farklı bir durumdur ve getiri sütunu bunları birbirinden ayırt edemez. Temettü kesintileri, indirimin öncesinde nelerin gerçekleşme eğiliminde olduğunu ele alır; iyi bir temettü getirisi nedir ise bu bantların etrafında şekillendiği piyasa geneli medyanını belirler. Risksiz alternatife karşı, temettü getirisi ile tahvil getirilerinin karşılaştırılması, aynı kıyaslamayı on yıllık bir süreçte takip eder.

Çift haneli temettü verimi ne kadar nadirdir?

Aşağıdaki her basamak, belirli bir verim tabanının üzerinde veya bu tabana eşit olan şirketleri; bu grubun medyan ödeme oranını ve hiç pozitif kazancı olmayan hisselerin payını göstermektedir. Zarar eden şirketler bu görünümde tutulmuştur; basamaklar arasındaki fark da tam olarak burada ortaya çıkmaktadır.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
rungs AS (
    SELECT arrayJoin([2, 3, 4, 5, 6, 8, 10, 15]) AS min_yield_pct
)
SELECT concat(toString(r.min_yield_pct), '% and up') AS yield_floor,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(s.eps <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM rungs AS r, snapshot AS s
WHERE s.yield_pct >= r.min_yield_pct
GROUP BY r.min_yield_pct
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY r.min_yield_pct

535 şirket 2% and up basamağını aşmaktadır. Toplam 8 basamak içerisinde, sadece 10 şirket 15% and up seviyesini geçebilmektedir. İlk basamaktaki medyan ödeme oranı 63% iken, son basamakta bu oran 968% seviyesindedir; pozitif kazancı olmayan hisselerin payı ise 9.5% seviyesinden 10% seviyesine yükselmektedir.

Buradaki faydalı okuma, kıtlık üzerinedir. Kuyruk hızla incelmekte ve bu noktada ayakta kalan şirketler, merdivenin alt basamaklarındaki şirketlere giderek daha az benzemektedir. Bu durum, ilk on beşin her seferinde tek bir satırda gösterdiğinin popülasyon düzeyindeki karşılığıdır.

Getiri tuzağı aylık bazda nasıl görünür?

Getiri tuzağı (yield trap), artan bir ödeme yerine düşen bir fiyatla birlikte gelen yüksek getiridir. Bunu görmenin en net yolu, tek bir hisseyi sabit tutup üç verinin birlikte hareketini izlemektir. Walgreens Boots Alliance (WBA) hissesinin Temmuz 2022'den Haziran 2024'e kadar olan yirmi dört aylık dönemi; bu verilerin güncellenmemesi için geçmişe sabitlenmiş bir penceredir:

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2022-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2021-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date)) * 4
             / toFloat64(any(px.price)) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

July 2022 döneminde çeyreklik ödeme $0.48, hisse fiyatı ise $39.62 seviyesindeydi; bu da 4.82% oranında bir getiriye denk geliyordu. June 2024 dönemine gelindiğinde çeyreklik ödeme $0.25, fiyat ise $12.1 oldu ve getiri 8.27% seviyesine ulaştı. Ödeme miktarı bu 24 ay boyunca azaldı ancak getiri oranı yine de daha yüksek bir seviyede tamamlandı.

Tuzağın tamamı bu seride özetlenmiştir. Getiriye göre sıralama yapan bir tarama aracı, bu hisseyi söz konusu dönemin büyük kısmında listenin üst sıralarında gösterdi; getiri sütunu ise hissenin altındaki fiyat hareketini yansıtmadı. Getirinin yanında ödeme oranını ve ödeme geçmişini göstermek, bir sıralamayı okuyucunun analiz edebileceği bir veriye dönüştürür.

Bu tarama nasıl oluşturulur

• Yalnızca ABD borsalarında işlem gören şirketler, dosyadaki en güncel temel veriler kullanılarak dahil edilmiştir.
• Fonlar evrenin dışındadır. Tarama, raporlanmış bir hisse başına kâr (EPS) rakamı gerektirir; bu da ETF ve kapalı uçlu fonları kapsam dışı bırakır: Bu araçların dağıtımları şirket kârlarından değil, portföy gelirlerinden ve sermayeden kaynaklanır; dolayısıyla EPS üzerinden hesaplanan bir kâr dağıtım oranı bu araçlar için bir anlam ifade etmez.
• Hisse başına beş dolar ve iki milyar dolar piyasa değeri alt sınırı uygulanmıştır. Beş doların altındaki hisseler daha geniş spread’ler ve daha sığ emir defterleri ile işlem görür; bir dolar yirmi sentlik bir fiyat üzerinden hesaplanan verim, bir sentlik fiyat değişimlerinde dahi birkaç puanlık dalgalanma gösterir.
• GYO’lar ve faaliyet gösteren normal şirketler birlikte sıralanmıştır. Bir GYO’nun raporlanan kârına oranla kâr dağıtım oranı rutin olarak yüzde yüzün üzerindedir, çünkü amortisman giderleri muhasebesel kârı, gayrimenkullerin yarattığı nakit akışının altına çeker. Analistler bu şirketleri faaliyetlerden elde edilen nakit akışına göre değerlendirir, bu nedenle bir GYO satırındaki kâr dağıtım oranını bu düzeltmeyi göz önünde bulundurarak okuyun.
• On beş isimlik sıralama, yalnızca pozitif geçmiş dönem kârlarını içerir. Bant ve basamak tabloları zarar eden şirketleri de tutar; pozitif kârı olmayan hisseler burada raporlanır.
• Temettü değişimi sütunu, son on iki aylık nakit ödemeleri, bir önceki on iki aylık dönemle karşılaştırır. Ödeme zamanlaması, bir dönemde beş, diğerinde üç ödemenin gerçekleşmesine neden olabilir; bu durum, ilan edilen oranda hiçbir değişiklik olmasa dahi ilgili sütundaki veriyi değiştirir.
• Bu bir ABD taramasıdır. A-hissesi temettü verimi sıralaması arayan bir okuyucu, bu verilerin tamamen dışında kalan Şanghay ve Shenzhen listelerine ihtiyaç duyar. Bu sayfadaki hiçbir veri, söz konusu sıralamanın yerini tutmaz.

SSS bölümünden önce bir tanımlama notu: Buradaki verimler, yıllıklandırılmış ileriye dönük tahminler değil, geçmişe dönük anlık okumalardır; yıl içinde ödeme miktarını değiştiren şirketler için bu iki değer birbirinden farklılık gösterir. Temettü verimi nasıl hesaplanır bölümü aritmetiği ele alırken, geçmişe dönük verim ile ileriye dönük temettü verimi ise aynı hisse için iki farklı sitenin neden aynı gün farklı rakamlar verdiğini açıklar.

En yüksek temettü verimi SSS

Şu anda ABD'deki en yüksek temettü verimine sahip hisse hangisidir?

Dosyadaki son anlık görüntü itibarıyla, bu taramanın zirvesi 20.95% verim sunmakta olup, 15 isim 11.55% seviyesine kadar listelenmektedir. Belirli bir hisse ismi her yeniden hesaplamada değiştiği için, tarama bir ticker yerine liste olarak yayımlanmaktadır.

Çift haneli temettü verimi gerçek olamayacak kadar iyi mi?

Bu durum imkansız olmasa da nadirdir. İki milyar doların üzerinde piyasa değerine sahip ABD borsalarında işlem gören şirketlerin sadece 10 kadarı 15% and up eşiğini aşmakta, bunların medyan ödeme oranı 968% seviyesinde bulunmakta ve bu grubun 10% kısmının pozitif bir geçmiş dönem kazancı bulunmamaktadır.

En yüksek temettü verimine sahip hisseler neden bu kadar sık değişiyor?

Payda, canlı bir fiyattır. Bir hisse, fiyatı toparlandığında veya yönetim kurulu ödemeyi azalttığında sıralamadan çıkar; bir indirim kararı ise genellikle tablonun üst sıralarında geçirilen uzun bir dönemi sonlandırır.

Yüksek temettü verimi, temettünün güvenli olduğu anlamına mı gelir?

Verim tek başına güvenlik hakkında hiçbir şey ifade etmez. 8% and up bandında medyan ödeme oranı 124% seviyesindedir ve grubun 40.6% kadarı son on iki ayda, bir önceki on iki aya kıyasla daha az nakit ödeme yapmıştır.

Bu sıralama A-hisse temettü verimlerini kapsıyor mu?

Hayır. Sadece ABD borsalarında işlem gören şirketleri kapsamaktadır. A-hisse temettü verimi sıralaması Şanghay ve Shenzhen borsalarındaki listelemeleri temel alır ve bu rakamların hiçbiri bu sayfada yer almamaktadır.

Yukarıdaki her rakam, dosyalanmış temettü kayıtları ve raporlanmış temel veriler üzerinden alınan, sürümlenmiş bir sorgudur. Herhangi bir panelin SQL kodunu açabilir veya Strasmore terminalinde kendi alt sınırlarınızla taramayı yeniden oluşturabilirsiniz.