Azioni USA con dividend yield più alto nel 2026

Le azioni statunitensi con il dividend yield più elevato sono di solito quelle i cui prezzi hanno subito i ribassi più marcati. Il dividend yield è il dividendo annuo per azione diviso per il prezzo dell’azione. Il prezzo cambia ogni secondo, mentre il dividendo viene modificato poche volte nell’arco di un decennio. Una classifica ordinata per yield è quindi soprattutto una classifica del suo denominatore.

Questa pagina applica lo screening alle società operative quotate negli Stati Uniti e affianca a ogni yield due colonne: il payout ratio e la variazione dell’ammontare di liquidità effettivamente distribuito negli ultimi dodici mesi. La yield trap diventa così visibile direttamente nella tabella, invece di essere semplicemente affermata nel testo.

Le azioni statunitensi con il dividend yield più elevato, selezionate

Lo screening utilizza l’ultimo snapshot disponibile per ogni società quotata negli Stati Uniti con una capitalizzazione di almeno 2 miliardi di dollari, un prezzo pari o superiore a 5 dollari per azione, un dividend yield trailing positivo e un utile per azione trailing positivo. La classifica comprende le prime 15 società. Accanto a ciascun nome sono indicati il payout ratio, cioè il dividendo annuo espresso come percentuale dell’utile per azione, e la variazione della liquidità distribuita negli ultimi dodici mesi rispetto ai dodici mesi precedenti.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(price) AS price_usd,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share > 0
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT s.ticker AS ticker,
       round(s.yield_pct, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(s.annual_dividend / s.eps * 100, 0) AS payout_ratio,
       round(100 * (p.ttm_paid - p.prior_paid) / p.prior_paid, 1) AS dividend_change_1y_pct,
       round(s.price_usd, 2) AS share_price
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC
LIMIT 15

L’elenco va da 20.95% in cima a 11.55% in fondo, su un totale di 15 righe. Ogni valore riportato nella pagina supera ampiamente quello tipico di un titolo statunitense che distribuisce dividendi. Le due colonne a destra del dividend yield mostrano come ciascun nome sia arrivato in classifica.

Partiamo dal payout ratio. Quello del primo nome è pari a 1948%: indica la quota del suo utile per azione assorbita dal dividendo annuo. Un valore vicino a 100 significa che l’intero utile dichiarato viene distribuito. Un valore superiore a 100 significa che il dividendo supera l’utile sottostante ed è finanziato con la liquidità disponibile, la vendita di attività o nuovo debito. La guida al payout ratio del dividendo spiega che cosa misura questo indicatore e che cosa invece non rileva.

Passiamo poi alla colonna della variazione, che risponde alla domanda a cui il solo dividend yield non può rispondere: il dividendo è aumentato? Negli ultimi dodici mesi, i dividendi cash distribuiti dal primo nome sono ammontati a 18.3% rispetto ai dodici mesi precedenti. Il dividend yield può aumentare anche con un dividendo invariato o in calo, se il prezzo scende più rapidamente.

Considera i componenti dell’elenco come provvisori. La tabella viene ricalcolata a ogni pubblicazione e i nomi escono dopo un recupero del prezzo o un taglio del dividendo, perché entrambi gli eventi riducono il rapporto. Il pattern è l’elemento più stabile della pagina.

Perché i rendimenti più alti in una tabella sono prezzi in calo

Ordinare l’intero universo dei pagatori per fasce di rendimento mostra lo stesso meccanismo su scala aggregata. Le due colonne a destra indicano cosa è successo alla distribuzione: la quota di società di ciascuna fascia che ha pagato meno negli ultimi dodici mesi rispetto ai dodici mesi precedenti e la quota che ha pagato di più.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT multiIf(s.yield_pct >= 8, '8% and up',
               s.yield_pct >= 5, '5-8%',
               s.yield_pct >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministic(0.5)(s.yield_pct, cityHash64(s.ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid < p.prior_paid * 0.99) / count(), 1) AS pct_paid_less_than_year_before,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid > p.prior_paid * 1.01) / count(), 1) AS pct_paid_more_than_year_before
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

Confrontiamo la prima e l’ultima riga. Il rendimento mediano passa da 1.14% nella fascia under 2.5% a 10.91% nella fascia 8% and up, rispettivamente su 580 e 32 società. Anche il payout ratio mediano si muove nella stessa direzione: 27% nella fascia bassa contro 124% in quella alta.

Le colonne relative alle distribuzioni separano ulteriormente i due gruppi. Nella fascia under 2.5%, 77.6% delle società ha pagato di più negli ultimi dodici mesi rispetto ai dodici mesi precedenti, mentre 5.5% ha pagato di meno. Nella fascia 8% and up, i valori sono 34.4% e 40.6%. Un rendimento elevato associato a una distribuzione in crescita è diverso da un rendimento elevato associato a una distribuzione in calo, ma la colonna del rendimento non consente di distinguerli. I tagli dei dividendi analizza ciò che tende a precedere la riduzione, mentre cosa si intende per un buon rendimento da dividendo indica la mediana dell’intero mercato intorno alla quale si collocano queste fasce. Rispetto all’alternativa priva di rischio, rendimento da dividendo rispetto ai Treasury yield segue lo stesso confronto nell’arco di un decennio.

Quanto è raro un dividend yield a due cifre?

Ogni livello indica il numero di società con un rendimento almeno pari alla soglia, insieme al payout ratio mediano del gruppo e alla quota di titoli privi di utili positivi. In questa analisi sono incluse anche le società in perdita: è a questo punto che emerge la differenza tra i vari livelli.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
rungs AS (
    SELECT arrayJoin([2, 3, 4, 5, 6, 8, 10, 15]) AS min_yield_pct
)
SELECT concat(toString(r.min_yield_pct), '% and up') AS yield_floor,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(s.eps <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM rungs AS r, snapshot AS s
WHERE s.yield_pct >= r.min_yield_pct
GROUP BY r.min_yield_pct
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY r.min_yield_pct

535 società superano il livello 2% and up. Solo 10 superano 15% and up, su un totale di 8 livelli. Il payout ratio mediano passa da 63% al primo livello a 968% all’ultimo, mentre la quota di società prive di utili positivi sale da 9.5% a 10%.

Il dato più utile da cogliere è la scarsità. La coda si assottiglia rapidamente e le società che vi restano assomigliano sempre meno a quelle dei livelli inferiori. È la versione aggregata di ciò che la top 15 mostra, una riga alla volta.

Come appare una yield trap mese dopo mese

Una yield trap è un rendimento elevato accompagnato dal calo del prezzo, anziché da una distribuzione in crescita. Il modo più chiaro per individuarla è osservare un singolo titolo e seguire insieme l’andamento dei tre numeri. Walgreens Boots Alliance (WBA) su 24 mesi, da luglio 2022 a giugno 2024: una finestra collocata nel passato, così queste cifre non si aggiornano mai.

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2022-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2021-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date)) * 4
             / toFloat64(any(px.price)) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

In July 2022 il pagamento trimestrale era di $0.48, a fronte di un prezzo per azione di $39.62, pari a un rendimento di 4.82%. In June 2024 il pagamento trimestrale era di $0.25 e il prezzo era di $12.1, per un rendimento di 8.27%. La distribuzione si è ridotta nel corso di quei 24 mesi, mentre il rendimento ha comunque chiuso a un livello più alto.

Questa è l’intera trappola in un’unica serie. Un screener ordinato per rendimento avrebbe collocato questo titolo vicino ai primi posti per gran parte del periodo, mentre la colonna del rendimento non mostrava nulla dell’andamento del prezzo sottostante. Affiancare il payout ratio e la cronologia dei pagamenti al rendimento trasforma una classifica in uno strumento che il lettore può analizzare.

Come riprodurre questo screening

• Solo titoli quotati negli Stati Uniti, sulla base dell’ultimo snapshot dei fondamentali disponibile.
• I fondi sono esclusi dall’universo. Lo screening richiede un dato riportato sugli utili per azione, che esclude i fondi quotati in borsa e i fondi closed-end: le loro distribuzioni derivano dai proventi e dal capitale del portafoglio, non dagli utili societari, e un payout ratio rapportato all’EPS non fornisce indicazioni utili.
• Soglie minime di $5 per azione e $2 miliardi di capitalizzazione di mercato. I titoli sotto $5 trattano con spread più ampi e book meno profondi; inoltre, un rendimento calcolato su una quotazione di $1,20 oscilla di diversi punti percentuali a fronte di un movimento di un centesimo.
• REIT e normali società operative sono inclusi nella stessa graduatoria. Il payout ratio di un REIT calcolato sugli utili riportati supera regolarmente il 100%, perché gli ammortamenti portano gli utili contabili al di sotto della liquidità generata dagli immobili. Gli analisti valutano invece i REIT sulla base dei funds from operations; il payout ratio riportato per un REIT va quindi letto tenendo conto di questo aggiustamento.
• La graduatoria dei 15 titoli include solo società con utili trailing positivi. Le tabelle per fasce e scaglioni includono anche le società in perdita; è lì che viene riportato il titolo privo di utili positivi.
• La colonna relativa alla variazione del dividendo confronta dodici mesi di pagamenti in contanti con i dodici mesi precedenti. Le tempistiche dei pagamenti possono far ricadere cinque pagamenti in una finestra e tre nell’altra, modificando la colonna senza alcuna variazione del tasso dichiarato.
• Questo è uno screening sul mercato statunitense. Chi cerca una graduatoria del dividend yield delle azioni A vuole i titoli quotati a Shanghai e Shenzhen, che non rientrano in questi dati. Nulla in questa pagina sostituisce quella graduatoria.

Una precisazione definitoria prima delle FAQ. I rendimenti qui riportati sono valori trailing rilevati nello snapshot, non stime forward annualizzate; i due dati differiscono per qualsiasi società che abbia modificato il proprio pagamento nel corso dell’anno. Come si calcola il dividend yield illustra il calcolo, mentre dividend yield trailing e forward spiega perché due siti riportano valori diversi per lo stesso titolo nello stesso giorno.

FAQ sui titoli con il dividend yield più alto

Qual è il titolo statunitense con il dividend yield più alto in questo momento?

Nell’ultimo snapshot disponibile, il primo titolo di questa schermata offre un rendimento del 20.95%, mentre l’elenco comprende 15 nomi fino a 11.55%. Il nome specifico cambia a ogni ricalcolo. Per questo pubblichiamo la schermata anziché un ticker.

Un dividend yield a due cifre è troppo bello per essere vero?

È raro, ma non impossibile. Solo 10 società quotate negli Stati Uniti con una capitalizzazione superiore a 2 miliardi di dollari superano la soglia del 15% and up. Il loro payout ratio mediano è 968% e 10% di queste società non ha utili positivi negli ultimi dodici mesi.

Perché i titoli con il dividend yield più alto cambiano così spesso?

Il denominatore è un prezzo aggiornato in tempo reale. Un titolo esce dalla graduatoria quando il prezzo recupera o quando il consiglio di amministrazione riduce la distribuzione. Una riduzione spesso interrompe una lunga permanenza ai vertici della tabella.

Un dividend yield elevato significa che il dividendo è sicuro?

Il rendimento, considerato da solo, non dice nulla sulla sicurezza del dividendo. Nella fascia 8% and up il payout ratio mediano è 124%, e 40.6% dei titoli del gruppo ha distribuito meno liquidità negli ultimi dodici mesi rispetto ai dodici mesi precedenti.

Questa graduatoria include i dividend yield delle azioni A?

No. Include soltanto società quotate negli Stati Uniti. Una graduatoria dei dividend yield delle azioni A utilizza i titoli quotati a Shanghai e Shenzhen, e nessuno di questi dati compare in questa pagina.

Ogni dato riportato sopra proviene da una query archiviata e versionata, eseguita sui dati depositati relativi ai dividendi e sui fondamentali comunicati dalle società. Apri il codice SQL di qualsiasi pannello oppure ricrea la schermata con soglie personalizzate sul terminale Strasmore.