Por Acciones de EE. UU. con mayor rendimiento por dividendo
Las acciones de EE. UU. con mayor rendimiento suelen haber caído. Consulta el filtro, el payout ratio y la frecuencia con que se recorta el pago.
Las acciones estadounidenses con mayor rendimiento por dividendo suelen ser las que más han caído. El rendimiento por dividendo es el dividendo anual por acción dividido entre el precio de la acción. El precio cambia cada segundo, mientras que el pago se modifica unas pocas veces por década. Por eso, cualquier clasificación ordenada por rendimiento es, en gran medida, una clasificación por su denominador.
Esta página aplica ese filtro a empresas operativas que cotizan en bolsas de Estados Unidos y coloca, junto a cada rendimiento, dos columnas: el payout ratio y el cambio en el efectivo efectivamente pagado durante los últimos doce meses. Así, la trampa de rendimiento queda visible en la propia tabla, en lugar de limitarse a afirmarse en el texto.
Las acciones estadounidenses con mayor rendimiento por dividendo, filtradas
El filtro toma la última fotografía disponible de cada empresa cotizada en Estados Unidos con una capitalización de $2 billion o más, que cotice a $5 por acción o más, y que registre un rendimiento por dividendo trailing positivo y ganancias por acción trailing positivas. Ordena las 15 primeras. Junto a cada nombre aparecen el payout ratio —el dividendo anual como porcentaje de las ganancias por acción— y el cambio en el efectivo pagado durante los últimos doce meses frente a los doce meses anteriores.
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH snapshot AS (
SELECT ticker,
toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
toFloat64(price) AS price_usd,
toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
toFloat64(earnings_per_share) AS eps
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 2000000000
AND dividend_yield > 0
AND earnings_per_share > 0
),
payments AS (
SELECT ticker,
sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE distribution_type = 'recurring'
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT s.ticker AS ticker,
round(s.yield_pct, 2) AS dividend_yield_pct,
round(s.annual_dividend / s.eps * 100, 0) AS payout_ratio,
round(100 * (p.ttm_paid - p.prior_paid) / p.prior_paid, 1) AS dividend_change_1y_pct,
round(s.price_usd, 2) AS share_price
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC
LIMIT 15La lista va de 20.95% en la parte superior a 11.55% en la parte inferior, entre 15 filas. Todas las cifras de esa página superan ampliamente las del pagador estadounidense típico. Las dos columnas a la derecha del rendimiento muestran cómo llegó allí cada nombre.
Primero, el payout ratio. El líder registra 1948%: esa es la proporción de sus ganancias por acción que absorbe el dividendo anual. Una cifra cercana a 100 significa que se distribuye todo el beneficio reportado. Una cifra superior a 100 significa que el pago supera las ganancias que lo respaldan. La diferencia se cubre con efectivo disponible, venta de activos o deuda. La guía del payout ratio de dividendos explica qué refleja esa cifra y qué aspectos no captura.
Después está la columna de variación. Esta responde a lo que el rendimiento por dividendo, por sí solo, no puede mostrar: ¿creció el pago? Los dividendos en efectivo del líder durante los últimos doce meses sumaron 18.3% frente a los doce meses anteriores. El rendimiento puede aumentar aunque el pago se mantenga estable o disminuya, siempre que el precio caiga más rápido.
Considere los componentes como temporales. La tabla se recalcula cada vez que se publica y los nombres salen de ella después de una recuperación del precio o de un recorte del dividendo. Cualquiera de esos cambios reduce el rendimiento. El patrón es la parte duradera de la página.
Por qué la parte alta de una tabla de rendimiento está llena de precios que han caído
Ordenar todo el universo de pagadoras por bandas de rendimiento muestra el mismo mecanismo a escala del conjunto. Las dos columnas de la derecha indican qué ocurrió con el efectivo: la proporción de cada banda que pagó menos en los últimos doce meses que en los doce meses anteriores, y la proporción que pagó más.
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH snapshot AS (
SELECT ticker,
toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
toFloat64(earnings_per_share) AS eps
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 2000000000
AND dividend_yield > 0
AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
payments AS (
SELECT ticker,
sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE distribution_type = 'recurring'
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
AND ex_dividend_date <= today()
GROUP BY ticker
HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT multiIf(s.yield_pct >= 8, '8% and up',
s.yield_pct >= 5, '5-8%',
s.yield_pct >= 2.5, '2.5-5%',
'under 2.5%') AS yield_band,
count() AS companies,
round(quantileDeterministic(0.5)(s.yield_pct, cityHash64(s.ticker)), 2) AS median_yield_pct,
round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
round(100 * countIf(p.ttm_paid < p.prior_paid * 0.99) / count(), 1) AS pct_paid_less_than_year_before,
round(100 * countIf(p.ttm_paid > p.prior_paid * 1.01) / count(), 1) AS pct_paid_more_than_year_before
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pctCompare las primeras y las últimas filas. El rendimiento mediano pasa de 1.14% en la banda under 2.5% a 10.91% en la banda 8% and up, con 580 y 32 compañías, respectivamente. La mediana del payout ratio se mueve en la misma dirección: 27% en la banda baja frente a 124% en la alta.
Las columnas de efectivo separan aún más a los dos grupos. En la banda under 2.5%, 77.6% de las compañías pagaron más en los últimos doce meses que en los doce anteriores, y 5.5% pagaron menos. En la banda 8% and up, esas cifras fueron 34.4% y 40.6%. Un rendimiento alto asociado con un pago creciente es diferente de un rendimiento alto asociado con un pago en descenso, y la columna de rendimiento no permite distinguirlos. Los recortes de dividendos explica qué suele preceder a la reducción, y qué se considera un buen rendimiento por dividendo establece la mediana del mercado en torno a la cual se sitúan estas bandas. Frente a la alternativa libre de riesgo, rendimiento por dividendo frente a los rendimientos de los Treasuries sigue la misma comparación durante una década.
¿Qué tan raro es un rendimiento por dividendo de dos dígitos?
Cada nivel cuenta las empresas que alcanzan o superan un umbral de rendimiento, junto con el payout ratio mediano del grupo y la proporción de acciones de empresas sin ganancias positivas. Las empresas con pérdidas se mantienen en esta vista. Ahí es donde se observa la diferencia entre los niveles.
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH snapshot AS (
SELECT ticker,
toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
toFloat64(earnings_per_share) AS eps
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 2000000000
AND dividend_yield > 0
AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
rungs AS (
SELECT arrayJoin([2, 3, 4, 5, 6, 8, 10, 15]) AS min_yield_pct
)
SELECT concat(toString(r.min_yield_pct), '% and up') AS yield_floor,
count() AS companies,
round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
round(100 * countIf(s.eps <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM rungs AS r, snapshot AS s
WHERE s.yield_pct >= r.min_yield_pct
GROUP BY r.min_yield_pct
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY r.min_yield_pct535 empresas superan el nivel 2% and up. Solo 10 superan 15% and up, de un total de 8 niveles. El payout ratio mediano en el primer nivel es de 63%, frente a 968% en el último. La proporción de empresas sin ganancias positivas pasa de 9.5% a 10%.
La lectura útil aquí es la escasez. La cola se reduce rápidamente, y las empresas que permanecen en ella se parecen cada vez menos a las que están más abajo en la escala. Esta es la versión a nivel de población de lo que muestra el top 15, una fila a la vez.
Cómo se ve una trampa de rendimiento mes a mes
Una trampa de rendimiento es un rendimiento elevado que llega acompañado de una caída del precio, no de un aumento del pago. La forma más clara de identificarla es mantener una sola acción sin cambios y observar cómo evolucionan juntos los tres datos. Walgreens Boots Alliance (WBA) durante 24 meses, de julio de 2022 a junio de 2024, en un periodo fijado en el pasado para que estas cifras nunca se actualicen:
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH px AS (
SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
argMax(close, window_start) AS price,
max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'WBA'
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2022-07-01')
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY month_start
),
dv AS (
SELECT ex_dividend_date, cash_amount
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'WBA'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2021-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(any(px.price), 2) AS price,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
round(toFloat64(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date)) * 4
/ toFloat64(any(px.price)) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_startEn July 2022, el pago trimestral era de $0.48 frente a un precio por acción de $39.62, con un rendimiento de 4.82%. Para June 2024, el pago trimestral era de $0.25 y el precio era de $12.1, con un rendimiento de 8.27%. El pago se redujo durante esos 24 meses y el rendimiento terminó siendo más alto.
Esa es toda la trampa en una sola serie. Un screener ordenado por rendimiento mostró esta acción cerca de los primeros lugares durante la mayor parte del periodo, pero la columna de rendimiento no reflejó la trayectoria del precio subyacente. Mostrar el payout ratio y el historial de pagos junto al rendimiento es lo que convierte un ranking en algo que el lector puede analizar.
Cómo reproducir este filtro
- Solo emisoras listadas en EE. UU., a partir de la instantánea más reciente de fundamentales disponible.
- Los fondos quedan fuera del universo. El filtro exige una cifra reportada de ganancias por acción, lo que excluye a los fondos cotizados y a los fondos cerrados: sus distribuciones provienen de los ingresos y el capital de la cartera, no de las ganancias de una empresa, por lo que un payout ratio calculado sobre el EPS no dice nada sobre ellos.
- Precio mínimo de $5 por acción y valor de mercado mínimo de $2,000 millones. Las acciones por debajo de $5 suelen negociarse con spreads más amplios y libros con menor liquidez. Además, un rendimiento calculado sobre una cotización de $1.20 puede variar varios puntos con un movimiento de un centavo.
- Los REITs y las empresas operativas ordinarias se clasifican juntos. El payout ratio de un REIT frente a sus ganancias reportadas suele superar el 100%, porque los cargos por depreciación reducen las ganancias contables por debajo del efectivo que generan las propiedades. En cambio, los analistas los evalúan con base en los fondos procedentes de las operaciones. Por eso, al leer el payout ratio de un REIT, hay que tener presente ese ajuste.
- La clasificación de 15 nombres conserva únicamente las acciones con ganancias positivas acumuladas. Las tablas por banda y nivel mantienen a las empresas con pérdidas. Ahí se informa la participación de las acciones sin ganancias positivas.
- La columna de cambio del dividendo compara el efectivo pagado durante los últimos doce meses con el de los doce meses anteriores. El calendario de pagos puede colocar cinco pagos en una ventana y tres en la otra. Eso modifica la columna sin que cambie la tasa declarada.
- Este es un filtro de EE. UU. Un lector que busque una clasificación del rendimiento por dividendo de acciones A necesita cotizaciones de Shanghái y Shenzhen. Esas listas no forman parte de estos datos. Nada de esta página sustituye esa clasificación.
Una precisión de definición antes de las preguntas frecuentes. Los rendimientos que aparecen aquí son lecturas acumuladas de la instantánea, no estimaciones anualizadas a futuro. Ambos datos difieren en cualquier empresa que haya cambiado sus pagos durante el año. Cómo se calcula el rendimiento por dividendo explica el cálculo, y rendimiento por dividendo acumulado frente a futuro explica por qué dos sitios pueden publicar cifras distintas para la misma acción el mismo día.
Preguntas frecuentes sobre el mayor rendimiento por dividendo
¿Cuál es la acción con el mayor rendimiento por dividendo en EE. UU. en este momento?
En la última instantánea disponible, la primera posición de esta pantalla ofrece un rendimiento de 20.95%, con 15 nombres listados hasta 11.55%. El nombre específico cambia en cada recálculo. Por eso publicamos la pantalla en lugar de un ticker.
¿Un rendimiento por dividendo de dos dígitos es demasiado bueno para ser verdad?
Es poco frecuente, pero no imposible. Solo 10 empresas cotizadas en EE. UU. con una capitalización superior a $2 billion superan el umbral de 15% and up. Su payout ratio mediano es de 968%, y 10% de ese grupo no registra ganancias acumuladas positivas.
¿Por qué cambian tan a menudo las acciones con mayor rendimiento por dividendo?
El denominador es un precio en tiempo real. Una empresa sale del ranking cuando su precio se recupera o su consejo reduce el pago. Una reducción suele poner fin a un periodo prolongado cerca de la parte superior de la tabla.
¿Un rendimiento por dividendo alto significa que el dividendo es seguro?
El rendimiento, por sí solo, no dice nada sobre la seguridad del dividendo. En la banda de 8% and up, el payout ratio mediano es de 124%, y 40.6% del grupo pagó menos efectivo durante los últimos doce meses que durante los doce meses anteriores.
¿Este ranking incluye los rendimientos por dividendo de acciones A?
No. Solo incluye empresas cotizadas en EE. UU. Un ranking de rendimientos por dividendo de acciones A se basa en cotizaciones de Shanghái y Shenzhen, y ninguna de esas cifras aparece en esta página.
Todas las cifras anteriores provienen de una consulta almacenada y versionada sobre registros de dividendos presentados y fundamentales reportados. Abra el SQL de cualquier panel o reconstruya la pantalla con sus propios umbrales en la terminal de Strasmore.