Actions américaines à plus fort rendement en 2026

Les actions américaines affichant les rendements du dividende les plus élevés sont généralement celles dont les cours ont le plus baissé. Le rendement du dividende correspond au dividende annuel par action divisé par le cours de l’action. Or le cours change chaque seconde, tandis que le montant distribué n’évolue que quelques fois par décennie. Tout classement par rendement est donc essentiellement un classement fondé sur son dénominateur.

Cette page applique ce filtre aux entreprises opérationnelles cotées aux États-Unis et affiche, à côté de chaque rendement, deux colonnes : le payout ratio et la variation des montants effectivement versés en numéraire au cours des douze derniers mois. Le piège du rendement élevé apparaît ainsi directement dans le tableau, au lieu d’être simplement affirmé dans le texte.

Les actions américaines affichant les plus hauts rendements du dividende, selon le screener

Le screener retient la dernière photographie disponible pour chaque société cotée aux États-Unis, valorisée au moins 2 milliards de dollars, dont l’action se négocie à 5 dollars ou plus, et qui affiche un rendement du dividende historique positif ainsi qu’un bénéfice par action historique positif. Il classe les 15 premières. À côté de chaque valeur figurent le payout ratio (le dividende annuel exprimé en pourcentage du bénéfice par action) et la variation des dividendes versés en cash sur les douze derniers mois par rapport aux douze mois précédents.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(price) AS price_usd,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share > 0
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT s.ticker AS ticker,
       round(s.yield_pct, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(s.annual_dividend / s.eps * 100, 0) AS payout_ratio,
       round(100 * (p.ttm_paid - p.prior_paid) / p.prior_paid, 1) AS dividend_change_1y_pct,
       round(s.price_usd, 2) AS share_price
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC
LIMIT 15

La liste va de 20.95% en tête à 11.55% en bas, sur 15 lignes. Chaque valeur affichée sur cette page dépasse largement le niveau habituel des sociétés américaines versant des dividendes. Les deux colonnes situées à droite du rendement montrent comment chaque valeur s’est retrouvée dans le classement.

Commencez par le payout ratio. Celui de la première valeur s’établit à 1948%. Il mesure la part du bénéfice par action absorbée par le dividende annuel. Un ratio proche de 100 signifie que la totalité du bénéfice publié est distribuée. Au-dessus de 100, le dividende est supérieur au bénéfice correspondant. Il est alors financé par la trésorerie disponible, des cessions d’actifs ou de l’endettement. Le guide du dividend payout ratio explique ce que cet indicateur mesure et ce qu’il ne prend pas en compte.

Vient ensuite la colonne de variation. Elle répond à la question à laquelle le rendement seul ne peut pas répondre : le montant distribué a-t-il augmenté ? Les dividendes versés en cash par la première valeur sur les douze derniers mois atteignent 18.3% par rapport aux douze mois précédents. Un rendement peut parfaitement augmenter avec un dividende stable ou en baisse, si le cours recule davantage.

Considérez les valeurs composant cette liste comme susceptibles de changer. Le tableau est recalculé à chaque publication. Une valeur en sort après une remontée du cours ou une baisse du dividende, car l’un ou l’autre réduit le ratio. C’est la tendance générale qui constitue l’élément durable de la page.

Pourquoi le haut d’un tableau de rendement est une liste de cours en baisse

Le classement de l’ensemble des sociétés distributrices par tranches de rendement fait ressortir le même mécanisme à l’échelle de la population. Les deux colonnes de droite indiquent ce qui est arrivé aux versements en numéraire : la part de chaque tranche ayant versé moins au cours des douze derniers mois que pendant les douze mois précédents, et la part ayant versé davantage.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
payments AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR) AS ttm_paid,
           sumIf(toFloat64(cash_amount), ex_dividend_date <= today() - INTERVAL 1 YEAR
                 AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR) AS prior_paid
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 2 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker
    HAVING ttm_paid > 0 AND prior_paid > 0
)
SELECT multiIf(s.yield_pct >= 8, '8% and up',
               s.yield_pct >= 5, '5-8%',
               s.yield_pct >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministic(0.5)(s.yield_pct, cityHash64(s.ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid < p.prior_paid * 0.99) / count(), 1) AS pct_paid_less_than_year_before,
       round(100 * countIf(p.ttm_paid > p.prior_paid * 1.01) / count(), 1) AS pct_paid_more_than_year_before
FROM snapshot AS s
INNER JOIN payments AS p ON s.ticker = p.ticker
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

Comparez la première et la dernière ligne. Le rendement médian passe de 1.14% dans la tranche under 2.5% à 10.91% dans la tranche 8% and up, pour respectivement 580 et 32 sociétés. Le payout ratio médian évolue dans le même sens : 27% dans la tranche basse, contre 124% dans la tranche haute.

Les colonnes consacrées aux versements distinguent encore davantage les deux groupes. Dans la tranche under 2.5%, 77.6% des sociétés ont versé davantage au cours des douze derniers mois que pendant les douze mois précédents, et 5.5% ont versé moins. Dans la tranche 8% and up, ces proportions sont respectivement de 34.4% et 40.6%. Un rendement élevé associé à une hausse des versements est différent d’un rendement élevé associé à leur baisse, et la colonne du rendement ne permet pas de les distinguer. Les baisses de dividendes présente les facteurs qui précèdent généralement la réduction, tandis que ce qui constitue un bon rendement du dividende situe la médiane de marché autour de laquelle ces tranches s’établissent. Par rapport à l’alternative sans risque, le rendement du dividende comparé aux rendements des Treasuries suit la même comparaison sur une décennie.

Quelle est la rareté d’un rendement du dividende à deux chiffres ?

Chaque niveau ci-dessous recense les entreprises dont le rendement est égal ou supérieur à un seuil. Il indique aussi le payout ratio médian du groupe et la part des entreprises qui n’affichent aucun bénéfice positif. Les entreprises déficitaires sont conservées dans cette vue. C’est à ce niveau que l’écart entre les différents niveaux apparaît.

WITH snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toFloat64(dividend_yield) * 100 AS yield_pct,
           toFloat64(dividend_yield) * toFloat64(price) AS annual_dividend,
           toFloat64(earnings_per_share) AS eps
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 2000000000
      AND dividend_yield > 0
      AND earnings_per_share IS NOT NULL
),
rungs AS (
    SELECT arrayJoin([2, 3, 4, 5, 6, 8, 10, 15]) AS min_yield_pct
)
SELECT concat(toString(r.min_yield_pct), '% and up') AS yield_floor,
       count() AS companies,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(s.annual_dividend / s.eps * 100,
                                          cityHash64(s.ticker), s.eps > 0), 0) AS median_payout_ratio,
       round(100 * countIf(s.eps <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM rungs AS r, snapshot AS s
WHERE s.yield_pct >= r.min_yield_pct
GROUP BY r.min_yield_pct
HAVING countIf(s.eps > 0) > 0
ORDER BY r.min_yield_pct

535 entreprises franchissent le seuil 2% and up. Seulement 10 franchissent 15% and up, sur 8 niveaux au total. Le payout ratio médian s’établit à 63% au premier niveau, contre 968% au dernier. La part des entreprises sans bénéfice positif passe de 9.5% à 10%.

Le principal enseignement est la rareté. La distribution se réduit rapidement dans la partie extrême. Les entreprises qui y subsistent ressemblent de moins en moins à celles situées plus bas dans l’échelle. C’est la vision agrégée de ce que le top 15 montre ligne par ligne.

À quoi ressemble une yield trap mois après mois

Une yield trap correspond à un rendement élevé associé à une baisse du cours, et non à une hausse du dividende versé. Le moyen le plus clair de l’identifier consiste à conserver une seule valeur et à suivre l’évolution conjointe de ces trois chiffres. Walgreens Boots Alliance (WBA) sur 24 mois, de juillet 2022 à juin 2024, avec une période passée afin que ces chiffres ne soient jamais actualisés :

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2022-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'WBA'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2021-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(toFloat64(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date)) * 4
             / toFloat64(any(px.price)) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

En July 2022, le versement trimestriel s’élevait à $0.48, pour un cours de $39.62 et un rendement de 4.82%. En June 2024, le versement trimestriel était de $0.25, le cours de $12.1 et le rendement de 8.27%. Le dividende versé a diminué sur ces 24 mois, tandis que le rendement a tout de même terminé en hausse.

C’est toute la mécanique de la yield trap, sur une seule série. Un screener trié par rendement aurait placé cette valeur près du haut du classement pendant la majeure partie de la période, sans que la colonne du rendement ne reflète l’évolution sous-jacente du cours. Afficher le payout ratio et l’historique des versements à côté du rendement permet de transformer un classement en information que le lecteur peut réellement analyser.

Comment reproduire cet écran

• Uniquement les valeurs cotées aux États-Unis, à partir du dernier instantané des fondamentaux disponible.
• Les fonds sont exclus de l’univers. L’écran exige un bénéfice par action publié, ce qui exclut les fonds cotés en Bourse et les fonds fermés : leurs distributions proviennent des revenus et du capital du portefeuille, pas des bénéfices de l’entreprise. Un payout ratio rapporté au BPA n’a donc pas de signification pour eux.
• Seuils minimaux : 5 dollars par action et 2 milliards de dollars de capitalisation boursière. Les valeurs sous 5 dollars affichent des spreads plus larges et des carnets moins étoffés. Un rendement calculé sur un cours de 1,20 dollar peut varier de plusieurs points pour un mouvement d’un cent.
• Les REITs et les entreprises d’exploitation classiques sont classés ensemble. Le payout ratio d’un REIT rapporté au bénéfice publié dépasse régulièrement 100 %, car les charges d’amortissement font passer le bénéfice comptable sous les flux de trésorerie générés par les biens immobiliers. Les analystes les évaluent plutôt sur les funds from operations. Il faut donc interpréter le payout ratio d’une ligne REIT en tenant compte de cet ajustement.
• Le classement des 15 valeurs ne conserve que les bénéfices historiques positifs. Les tableaux par intervalle et par tranche conservent les entreprises déficitaires. C’est là qu’est signalée la part des entreprises sans bénéfice positif.
• La colonne consacrée à l’évolution du dividende compare les montants versés sur douze mois avec ceux des douze mois précédents. Le calendrier des paiements peut faire apparaître cinq versements sur une période et trois sur l’autre. La colonne peut alors varier sans modification du taux de dividende annoncé.
• Cet écran porte sur les États-Unis. Un lecteur à la recherche d’un classement du rendement des dividendes des actions de catégorie A veut des valeurs cotées à Shanghai et à Shenzhen. Elles ne figurent pas dans ces données. Rien sur cette page ne remplace ce classement.

Une précision de définition avant la FAQ. Les rendements présentés ici sont des valeurs historiques calculées sur l’instantané disponible, et non des estimations annualisées à terme. Les deux peuvent différer pour toute entreprise ayant modifié ses versements au cours de l’année. Comment le rendement du dividende est calculé présente le calcul, tandis que rendement du dividende historique et prévisionnel explique pourquoi deux sites peuvent afficher des chiffres différents pour la même action le même jour.

FAQ sur les rendements des dividendes les plus élevés

Quelle est actuellement l’action américaine au rendement du dividende le plus élevé ?

Selon le dernier instantané disponible, le rendement en tête de ce screening s’élève à 20.95%, avec 15 valeurs recensées jusqu’à 11.55%. La valeur concernée change à chaque nouveau calcul. C’est pourquoi le résultat est publié sous forme de screening plutôt que sous la forme d’un ticker.

Un rendement du dividende à deux chiffres est-il trop beau pour être vrai ?

C’est rare, mais pas impossible. Seules 10 sociétés cotées aux États-Unis et affichant une capitalisation supérieure à 2 milliards de dollars franchissent le seuil de 15% and up. Leur payout ratio médian s’établit à 968%, et 10% de ce groupe n’affichent aucun résultat bénéficiaire positif sur les douze derniers mois.

Pourquoi les actions affichant les rendements du dividende les plus élevés changent-elles si souvent ?

Le dénominateur est un cours en temps réel. Une valeur sort du classement lorsque son cours se redresse ou que son conseil d’administration réduit le dividende. Une réduction met souvent fin à une longue présence en tête du tableau.

Un rendement du dividende élevé signifie-t-il que le dividende est sûr ?

Le rendement, à lui seul, ne dit rien de la sécurité du dividende. Dans la tranche 8% and up, le payout ratio médian est de 124%, et 40.6% des valeurs du groupe ont versé moins de cash au cours des douze derniers mois qu’au cours des douze mois précédents.

Ce classement couvre-t-il les rendements des dividendes des actions A ?

Non. Il couvre uniquement les sociétés cotées aux États-Unis. Un classement des rendements des dividendes des actions A s’appuie sur les cotations de Shanghai et de Shenzhen. Aucun de ces chiffres n’apparaît sur cette page.

Chaque chiffre ci-dessus provient d’une requête stockée et versionnée, fondée sur les données de dividendes publiées et les fondamentaux déclarés. Ouvrez le SQL de n’importe quel panneau ou recréez le screening avec vos propres seuils sur le terminal Strasmore.