години premarket та after-hours trading ET

Позабіржове торгівля — це купівля та продаж акцій у період з 16:00 до 20:00 ET після завершення основної сесії в США; премаркетингове торгівля — це та сама діяльність у період з 04:00 до 09:30. Разом ці дві сесії охоплюють регулярний 9:30–16:00 торговий день і складають позасесійне торгівля, яку підтримують більшість брокерів — майже завжди за допомогою лімітних ордерів. Ця сторінка вимірює фактичні зміни після сигналу про закриття ринку — обсяг, спреди та основний час — безпосередньо з ленти (консолідованого публічного реєстру кожної угоди), з точним запитом для кожного показника.

Які години торгів до та після основної сесії?

Звичайний торговий день у США складається з трьох сесій: premarket (4:00–9:30 a.m. ET), regular hours (9:30 a.m.–4:00 p.m.) та after-hours (4:00–8:00 p.m.). Замість того, щоб довіряти цьому графіку, ви можете перевірити його за даними котирувань. Наведена нижче панель аналізує кожну хвилинну свічку SPY за останні два тижні та вказує час відкриття та закриття кожної завершеної сесії за часом ET. (SPY, найбільш ліквідний S&P 500 ETF, торгується протягом усього часу роботи ринку.)

SELECT
    min(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS first_bar_et,
    max(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS last_bar_et,
    min(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS first_bar_minute_of_day,
    max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_bar_minute_of_day,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS completed_sessions,
    toString(min(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS first_session,
    toString(max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS last_session
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 14 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199

Протягом 10 завершених сесій з 2026-07-06 по 2026-07-17 найперша свічка кожного дня фіксувалася о 04:00 ET, а остання свічка відкривалася о 19:59 — загальний часовий проміжок становить шістнадцять годин, з яких шість із половиною припадає на regular hours. Підрахунок сесій включає лише дні, коли відбувалися торги: у святкові дні свічки відсутні, а раннє закриття скорочує часовий проміжок — regular session завершується о 1:00 p.m. ET, і післяторгова сесія також закінчується раніше. Ринкові свята та раннє закриття пояснює, як перевірити сесію за календарем та котируваннями, перш ніж довіряти показникам за конкретний день.

Чи можна купувати акції поза основним торговим часом?

Так — більшість великих брокерів приймають ордери як до відкриття ринку (premarket), так і після його закриття (after-hours), за трьох майже універсальних умов:

• Тільки лімітні ордери: ви вказуєте точну ціну, на яку готові купити або продати; ордер виконується за цією ціною або кращою, інакше він не виконується. Маркет-ордери зазвичай відхиляються або ставляться в чергу на наступну регулярну сесію.
• Ордери направляються на електронні майданчики — електронні комунікаційні мережі (ECN), які є комп'ютеризованими системами для прямого зведення покупців та продавців, а також на власні сесії бірж подовженого дня — без аукціонів відкриття та закриття та без зобов'язань маркет-мейкерів щодо котування, що діють під час регулярної торгової сесії.
• Виконання ордера не гарантується: через меншу кількість учасників з іншого боку, лімітний ордер, який був би миттєво виконаний о 14:00, може залишитися без змін о 18:00.

Час обмеження та доступні типи ордерів відрізняються у різних брокерів; стандартний графік з 04:00 до 20:00 встановлюється торговими майданчиками, а не вашим брокером — хоча деякі брокери тепер пропонують окрему нічну сесію (приблизно з 20:00 до 04:00) на позабіржових майданчиках; це окремий ринок, який не відображається на хвилинних графіках, представлених на цій сторінці.

Який обсяг торгів припадає на premarket та after hours?

Дві розширені сесії тривають разом дев'ять з половиною годин на день — це на три години більше, ніж триває регулярна сесія. Проте на них не припадає така ж частка торгів. У таблиці нижче обсяг акцій за останній місяць для SPY, AAPL та NVDA розподілено на чотири часові проміжки: premarket, регулярні години, перша половина години після сигналу о 16:00 та решта вечора. Дні з раннім закриттям — скорочені сесії у святкові дні, що закінчуються о 13:00 — виключені (день враховується лише тоді, коли торги тривають до вечора), що забезпечує коректність позначення кожного часового проміжку для кожного вимірюваного дня.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT ticker,
       round(100 * sumIf(volume, m < 570) / sum(volume), 1) AS premarket_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 570 AND m < 960) / sum(volume), 1) AS regular_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 960 AND m < 990) / sum(volume), 1) AS post_close_30min_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 990) / sum(volume), 1) AS evening_pct
FROM (
    SELECT ticker, volume,
           toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'NVDA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'NVDA'], ticker)

Регулярні години забезпечили 83.3% обсягу акцій SPY, 92.8% акцій Apple та 92.6% акцій Nvidia. Premarket, що триває п'ять з половиною годин, забезпечив 1.3% та 3.1% для Apple та Nvidia. Повноцінні вечірні торги з 16:30 до обмеження о 20:00 склали 1.1% для Apple, 1.6% для Nvidia та 2.2% для SPY.

Колонка, що потребує пояснення, — це перша половина години після сигналу, де було зафіксовано 12.5% місячного обсягу SPY. Це не вечірні спекуляції. закривальний аукціон — масштабне завершальне зіставлення наприкінці дня, яке встановлює офіційну ціну закриття кожної акції, — публікує дані безпосередньо о 16:00 або одразу після цього, і звіти про позасесійні угоди з'являються на стрічці в ті ж хвилини. Згідно з годинником, ці дані належать до "after hours"; економічно вони належать до закриття. У дні завершення кварталу або ребалансування індексу обсяги цих даних є особливо великими — для такого ETF, як SPY, цей показник може перевищити весь обсяг premarket. Будь-яка статистика на основі обсягів — відносно обсяг, VWAP, фільтр найбільш активних активів — змінює своє значення залежно від того, який із цих часових проміжків вона враховує.

Показник акцій за хвилину робить цей контраст ще виразнішим. На графіку нижче відстежується медіанний хвилинний обсяг торгів Apple у тридцятихвилинних інтервалах протягом повного шістнадцятигодинного дня за той самий місяць повноцінних сесій. У вимірюванні є одне зауваження: хвилина без угод не відображається на графіку, і медіана кожного інтервалу описує лише ті хвилини, коли Apple фактично торгувала — друга серія, частка хвилин з будь-якою угодою, показує, яку частину кожного інтервалу це становить.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(volume), toUInt64(window_start))) AS median_minute_volume,
       round(100 * count() / (30 * max(uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) OVER ()), 1) AS pct_minutes_traded
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

В інтервалі 09:30 — перша половина години регулярних торгів — медіанний обсяг Apple склав 156085 акцій, і 100% хвилин було з угодами. Інтервал 15:30, остання половина години перед сигналом, склав 131189 акцій на хвилину. На один інтервал пізніше, о 16:00, медіанна хвилина торгів склала 2050 акцій. Ринок не сповільнюється ввічливо на закритті — він різко падає, і до інтервалу 17:30 медіанний обсяг торгів знизився до 327 акцій, причому лише 67.9% хвилин були торговими. Premarket має іншу динаміку: інтервал 04:00 — перші дані дня, коли стають доступними очікувальні ордери, що накопичилися за ніч, — показав медіану у 1046 акцій на хвилину; інтервал 05:30 склав 368 при 58.1% торгових хвилин, а темп зріс до 2363 до 09:00, половини години перед сигналом відкриття.

Що відбувається зі спредами після закриття ринку?

Кількість учасників, що формують bid-ask spread, також зменшується — це різниця між найкращою ціною купівлі та найкращою ціною продажу, що є вбудованою вартістю негайної угоди. Професійні market makers мають зобов'язання щодо виставлення котирувань під час регулярних торгів; після закриття ринку виставлення котирувань є добровільним, і це робить менше фірм. Наведена нижче панель вимірює медіанний котирувальний спред Apple за останній тиждень на основі оновлень котирувань на рівні тіків, розподілений за сесіями — лише повні сесії, без днів з раннім закриттям, щоб позначення 9:30–16:00 було актуальним для кожного підрахованого котирування.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT trading_session,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_usd, tsk) * 100, 1) AS median_spread_cents,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_bps, tsk), 1) AS median_spread_bps
FROM (
    SELECT if(m BETWEEN 570 AND 959, 'regular session (9:30 am - 4:00 pm ET)', 'extended hours (premarket + after-hours)') AS trading_session,
           toFloat64(ask_price - bid_price) AS spread_usd,
           toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2) * 10000 AS spread_bps,
           toUInt64(sip_timestamp) AS tsk,
           toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY trading_session
ORDER BY trading_session

Під час регулярних торгів медіанний котирувальний спред Apple становив 4¢ — 1.3 базисних пунктів, що становить соті частки від ціни за акцію. У подовжені години медіана становила 27¢, або 8.3 bps. Повна операція — купівля, а потім продаж — передбачає сплату цього розриву один раз, і у цей період витрати у подовжені години були помітно вищими, ніж у регулярні. Графік bid-ask spread демонструє ту саму закономірність протягом усього дня: мінімальні значення в середині дня та широкий розрив на обох краях.

Які ризики пов'язані з торгівлею поза основним ринком?

Два вимірювані ризики вже наведені на цій сторінці. Витрати: медіанний спред Apple склав 27¢ під час подовженої сесії порівняно з 4¢ під час основної сесії — цей ширший розрив потрібно долати при вході та виході з позиції. Ліквідність: медіанна кількість акцій Apple, що торгувалися за хвилину після закриття ринку, становила 2050, що нижче за 131189 за пів години до цього; через низьку глибину книги ордерів кожна операція сильніше впливає на ціну. Решта ризиків є технічними: доступні лише лімітні ордери, виконання заявок не гарантоване, а ціна, зафіксована ввечері, все одно залежить від наступного ранкового аукціону, де рівень визначає набагато більша кількість учасників. Торгівля в подовжений час — це той самий ринок, але з меншою кількістю учасників та вищими прихованими витратами; наведені вище показники є ціною доступу.

Чому акції змінюються у позаторговий час?

Більшість вечірніх коливань зумовлено двома факторами. По-перше, корпоративні новини публікуються відповідно до графіку сесій: компанії традиційно випускають звіти про прибутки та інші суттєві оголошення поза межами регулярних торгів — найчастіше через кілька хвилин після закриття о 16:00 або за кілька годин до відкриття. По-друге, обсяг торгів на момент виходу таких заголовків є низьким, як показано вище.

У наведеній нижче панелі підраховано кожну новину з консолідованої стрічки ринкових новин за останні тридцять завершених днів з урахуванням години публікації за східним часом — враховано всі сім днів тижня.

SELECT toHour(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) AS et_hour,
       count() AS articles,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS pct_of_items
FROM global_markets.stocks_news
WHERE published_utc >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Заголовки з'являлися в кожній з 24 годин. У цьому вікні на годину полудня припало 353 пунктів (7.4% від загальної кількості за 30 днів), на 8:00 — 297, а на першу годину після закриття — 242 (5.1% від загальної кількості за 30 днів). Навіть о 3:00 було зафіксовано 137 пунктів; ніч у Нью-Йорку — це ранок у Європі, тому стрічки новин працюють безперервно.

Якщо поєднати ці два показники: оголошення продовжують виходити після закриття ринку, і вони з'являються на ринку, де медіанна кількість акцій Apple, що торгувалися за хвилину, становила 741 у 16:30 кошику проти 53216 у 13:00 кошику. Ціна у позаторговий час є реальною інформацією — проте це також ціна, встановлена невеликою групою учасників, яку наступного ранку перераховує відкритий аукціон за участю набагато більшої кількості учасників.

FAQ

О котрій годині починаються премаркетові торги?

Торги на премаркеті починаються о 4:00 ET на електронних мережах — у двотижневому періоді, що вимірюється вище, найраніший бар SPY було зафіксовано о 04:00 ET. Багато брокерів відкривають доступ до премаркету пізніше (часто о 7:00 або 8:00); фактичний час початку залежить від можливостей вашого брокера.

Чи змінюють позабіржові угоди офіційну ціну закриття?

Ні. Офіційна ціна закриття встановлюється за допомогою закритого аукціону о 16:00 і залишається незмінною на весь день — саме на неї посилаються індексні фонди, розрахунки за опціонами та виписки по вашому рахунку. Позабіржові котирування оновлюють ціну «останньої угоди», яку ви бачите в додатку; офіційна ціна закриття залишається незмінною.

Чому акції сильно коливаються після звітності?

Публікація звітності зазвичай відбувається через кілька хвилин після закриття або перед відкриттям ринку, поза регулярними торговими годинами. У цей момент ліквідність ринку низька — медіанна кількість акцій Apple, що торгувалися за хвилину в кошику 16:30 ET, становила 741 акцій у вимірюваному місяці проти 53216 у кошику 13:00 — і спреди стають ширшими. Менша кількість акцій у стакані на хвилину означає, що кожне ордер зміщує ціну на більшу величину.

Чи можна торгувати поза основним ринком у дні скороченого торгового дня?

Так, але час зміщується: у дні скороченого торгового дня на біржі регулярна сесія закінчується о 13:00 ET, а позабіржове торгування зазвичай триває з 13:00 до 17:00. У дні повних свят сесії відсутні. Першоджерелом інформації є календар біржі, а не звичка — ось як перевірити ринкове свято або скорочений торговий день.

Чи є позабіржове торгування ризикованим?

Усі вимірювані фактори впливу представлені на цій сторінці. Більшість брокерів приймають лише лімітні ордери, і виконання угоди ніколи не гарантується, коли менше фірм виставляють котирування з іншого боку. Спреди стають ширшими — медіанний позабіржовий спред Apple становив 27¢ проти 4¢ у регулярну сесію — а стакан стає тоншим, тому кожен ордер сильніше впливає на ціну. Будь-яка ціна, зафіксована ввечері, все одно піддається ризику нічного розриву (gap) перед відкриттям наступного ранку, коли ціна перераховується за участю більшої кількості учасників.

Кожне число вище відображається на основі збереженого запиту, який можна перевірити — розгорніть SQL під будь-якою панеллю для аудиту. Щоб проаналізувати поведінку тікера, яким ви володієте, у позабіржовий час, поставте ті ж запитання англійською мовою на терміналі Strasmore.