waktu dagangan prapasaran dan selepas pasaran ET

Perdagangan selepas waktu pasaran ialah pembelian dan penjualan saham antara 4:00 petang dan 8:00 malam waktu Timur (ET), selepas sesi AS biasa tamat; perdagangan prapasaran ialah aktiviti yang sama antara 4:00 pagi dan 9:30 pagi. Kedua-dua sesi ini merangkumi hari dagangan biasa 9:30 hingga 4:00 dan membentuk perdagangan waktu lanjutan, dan kebanyakan broker menyokong kedua-duanya — hampir selalu dengan pesanan had. Halaman ini mengukur apa yang sebenarnya berubah apabila loceng penutup berbunyi — volum, sebaran, dan pemasaan tajuk berita — terus daripada pita (rekod awam tergabung bagi setiap dagangan), dengan pertanyaan tepat di sebalik setiap nombor.

Apakah waktu dagangan prapasaran dan selepas pasaran?

Hari dagangan biasa AS mempunyai tiga sesi: prapasaran (4:00-9:30 pagi ET), waktu biasa (9:30 pagi-4:00 petang), dan selepas pasaran (4:00-8:00 malam). Daripada menerima jadual itu secara membuta tuli, anda boleh membacanya daripada data dagangan. Panel di bawah mengimbas setiap bar minit SPY dari dua minggu lalu dan melaporkan bar terawal dan terakhir setiap sesi yang lengkap mengikut waktu Pantai Timur. (SPY, ETF S&P 500 yang paling banyak didagangkan, berdagang bila-bila masa sesuatu dibuka.)

SELECT
    min(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS first_bar_et,
    max(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS last_bar_et,
    min(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS first_bar_minute_of_day,
    max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_bar_minute_of_day,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS completed_sessions,
    toString(min(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS first_session,
    toString(max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS last_session
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 14 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199

Sepanjang 10 sesi yang lengkap dari 2026-07-06 hingga 2026-07-17, bar terawal mana-mana hari dicetak pada 04:00 ET dan bar terakhir mana-mana hari dibuka pada 19:59 — sampul enam belas jam, di mana waktu biasa membentuk enam setengah jam. Kiraan sesi hanya merangkumi hari yang benar-benar berdagang: cuti umum tidak meninggalkan sebarang bar, dan penutupan awal memendekkan sampul — sesi biasa berakhir pada 1:00 petang ET dan selepas pasaran turut berakhir awal. Cuti pasaran dan penutupan awal menunjukkan cara mengesahkan sesi daripada kalendar dan data dagangan sebelum mempercayai nombor mana-mana hari.

Bolehkah anda membeli saham selepas waktu pasaran?

Ya — kebanyakan broker utama menerima pesanan sebelum dan selepas waktu pasaran, dengan tiga syarat yang hampir sejagat:

• Pesanan had sahaja: anda tetapkan harga tepat yang anda sanggup terima, dan pesanan akan diisi pada harga itu atau lebih baik, atau tidak diisi langsung. Pesanan pasaran biasanya ditolak atau dimasukkan ke dalam giliran untuk sesi biasa berikutnya.
• Pesanan dihalakan ke venue elektronik — rangkaian komunikasi elektronik (ECN), sistem berkomputer yang memadankan pembeli dan penjual secara langsung, serta sesi lanjutan bursa itu sendiri — tanpa lelongan pembukaan dan penutupan serta kewajipan sebut harga pembuat pasaran seperti pada hari biasa.
• Pengisian tidak pernah dijamin: dengan lebih sedikit peserta di pihak yang satu lagi, pesanan had yang akan diisi serta-merta pada pukul 2:00 petang boleh dibiarkan tanpa disentuh pada pukul 6:00 petang.

Waktu tamat dan jenis pesanan yang layak berbeza mengikut broker; jam standard 4:00 pagi-8:00 malam ditetapkan oleh venue dagangan, bukan broker anda — walaupun beberapa broker kini menawarkan sesi semalaman yang berasingan (kira-kira 8:00 malam-4:00 pagi) di venue luar bursa, iaitu pasaran berbeza yang tidak muncul dalam bar minit yang diukur pada halaman ini.

Berapakah jumlah dagangan dalam dagangan pra-pasaran dan selepas waktu dagangan?

Dua sesi lanjutan itu menambah sehingga sembilan setengah jam sehari — tiga jam lebih daripada sesi biasa. Namun, ia tidak membawa bahagian dagangan yang seumpama itu. Jadual di bawah membahagikan volum saham bulan lalu dalam SPY, AAPL, dan NVDA kepada empat tetingkap jam: pra-pasaran, waktu biasa, setengah jam pertama selepas loceng 4:00 petang, dan baki waktu malam. Hari tutup awal — sesi yang dipendekkan cuti yang berakhir pada 1:00 petang — dikecualikan (sesuatu hari dikira hanya apabila pita dagangannya berjalan hingga ke petang), memastikan label setiap tetingkap jam kekal benar pada setiap hari yang diukur.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT ticker,
       round(100 * sumIf(volume, m < 570) / sum(volume), 1) AS premarket_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 570 AND m < 960) / sum(volume), 1) AS regular_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 960 AND m < 990) / sum(volume), 1) AS post_close_30min_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 990) / sum(volume), 1) AS evening_pct
FROM (
    SELECT ticker, volume,
           toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'NVDA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'NVDA'], ticker)

Waktu biasa membawa 83.3% daripada volum saham SPY, 92.8% daripada Apple, dan 92.6% daripada Nvidia. Pra-pasaran — panjangnya lima setengah jam — membawa 1.3% dan 3.1% untuk Apple dan Nvidia. Dagangan malam sebenar, dari 4:30 petang hingga potongan 8:00 malam, mencatatkan 1.1% untuk Apple, 1.6% untuk Nvidia, dan 2.2% untuk SPY.

Lajur yang perlu dijelaskan ialah setengah jam pertama selepas loceng, di mana 12.5% daripada volum bulan SPY dicetak. Ini bukan spekulasi malam. lelongan penutup — padanan gergasi akhir hari yang menetapkan harga penutup rasmi setiap saham — menyebarkan cetakannya pada dan sejurus selepas 4:00 petang, dan laporan dagangan akhir hari diselesaikan ke dalam pita pada minit yang sama. Mengikut jam, cetakan ini adalah "selepas waktu dagangan"; dari segi ekonomi, ia adalah sebahagian daripada penutup. Pada hari akhir suku tahun dan hari pengimbangan semula indeks, cetakan ini menjadi sangat besar — untuk ETF seperti SPY, ia boleh mengembangkan lajur ini melebihi keseluruhan pra-pasaran. Mana-mana statistik berasaskan volum — volum relatif, VWAP, skrin paling aktif — berubah makna bergantung pada tetingkap mana yang dikira.

Saham seminit menjadikan perbezaan lebih ketara. Carta di bawah menjejaki volum minit median Apple dalam kumpulan setengah jam merentasi hari penuh enam belas jam, dalam bulan sesi penuh yang sama. Satu kaveat terbina dalam pengukuran: minit tanpa dagangan tidak mencetak sebarang bar, dan median setiap kumpulan hanya menerangkan minit di mana Apple benar-benar didagangkan — siri kedua, bahagian minit jam dengan sebarang dagangan, menunjukkan berapa banyak setiap kumpulan itu.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(volume), toUInt64(window_start))) AS median_minute_volume,
       round(100 * count() / (30 * max(uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) OVER ()), 1) AS pct_minutes_traded
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Dalam kumpulan 09:30 — setengah jam pertama dagangan biasa — minit median Apple didagangkan 156085 saham, dan 100% daripada minit jam mencetak dagangan. Kumpulan 15:30, setengah jam terakhir sebelum loceng, berjalan pada 131189 saham seminit. Satu kumpulan kemudian, pada 16:00, minit dagangan median membawa 2050 saham. Pasaran tidak pudar dengan sopan pada penutup — ia melangkah turun dari tebing, dan menjelang kumpulan 17:30, minit dagangan median telah menurun kepada 327 saham, dengan hanya 67.9% daripada minit jam berdagang sama sekali. Pra-pasaran menunjukkan bentuk yang berbeza: kumpulan 04:00 — cetakan pertama hari itu, apabila pesanan yang beratur semalaman menjadi layak — mencatatkan median 1046 saham seminit, kumpulan 05:30 berjalan pada 368 dengan 58.1% daripada minitnya berdagang, dan rentak meningkat kepada 2363 menjelang 09:00, setengah jam sebelum loceng pembukaan.

Apa yang berlaku pada spread selepas waktu dagangan?

Lebih sedikit peserta juga muncul dalam spread bida-tawaran — jurang antara harga terbaik yang sanggup dibayar pembeli dan harga terbaik yang diterima penjual, yang merupakan kos tersurat untuk berdagang serta-merta. Pembuat pasaran profesional market makers mempunyai kewajipan sebut harga semasa waktu dagangan biasa; selepas loceng, menyiarkan sebut harga adalah sukarela, dan lebih sedikit firma melakukannya. Panel di bawah mengukur median spread sebut harga Apple sepanjang minggu lalu kemas kini sebut harga per tika, dibahagikan mengikut sesi — hanya sesi penuh, dengan hari tutup awal dikecualikan, mengekalkan label 9:30-ke-4:00 tepat untuk setiap sebut harga yang dikira.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT trading_session,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_usd, tsk) * 100, 1) AS median_spread_cents,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_bps, tsk), 1) AS median_spread_bps
FROM (
    SELECT if(m BETWEEN 570 AND 959, 'regular session (9:30 am - 4:00 pm ET)', 'extended hours (premarket + after-hours)') AS trading_session,
           toFloat64(ask_price - bid_price) AS spread_usd,
           toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2) * 10000 AS spread_bps,
           toUInt64(sip_timestamp) AS tsk,
           toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY trading_session
ORDER BY trading_session

Semasa waktu dagangan biasa, median spread sebut harga Apple berukuran 4 sen — 1.3 mata asas, peratus peratus daripada harga saham. Dalam waktu dagangan lanjutan median berjalan 27 sen, atau 8.3 mata asas. Perjalanan pusingan — beli, kemudian jual — membayar jurang itu sekali, dan dalam tetingkap ini tol waktu dagangan lanjutan berada jauh lebih tinggi daripada tol waktu dagangan biasa. Carta spread bida-tawaran selepas waktu dagangan menunjukkan corak yang sama sepanjang hari: sen pada tengah hari, jurang lebar di kedua-dua hujung.

Apakah risiko perdagangan selepas waktu pasaran?

Dua risiko yang boleh diukur sudah ada di halaman ini. Kos: spread median sebut harga Apple ialah 27 sen dalam waktu lanjutan berbanding 4 sen dalam sesi biasa — jurang yang lebih besar untuk dilalui semasa masuk, dan sekali lagi semasa keluar. Kedalaman: minit dagangan median selepas loceng berbunyi membawa 2050 saham Apple, turun daripada 131189 dalam setengah jam sebelumnya, dan pada buku yang tipis, setiap pesanan menggerakkan harga lebih jauh. Selebihnya adalah mekanikal: pesanan had sahaja, pengisian tidak pernah dijamin, dan apa jua harga yang dicetak pada waktu petang masih berdepan dengan lelongan pembukaan pagi berikutnya, di mana kumpulan yang jauh lebih besar menetapkan tahapnya. Perdagangan waktu lanjutan adalah pasaran yang sama dengan lebih sedikit peserta dan kos terbina yang lebih tinggi; angka-angka di atas adalah harga untuk masuk.

Mengapa harga saham bergerak selepas waktu dagangan?

Dua pemerhatian menjelaskan kebanyakan pergerakan saham pada waktu malam. Pertama, berita korporat dijadualkan mengikut sesi dagangan: syarikat secara tradisinya menerbitkan pendapatan dan pengumuman material lain di luar waktu dagangan biasa — paling kerap beberapa minit selepas pasaran tutup pada pukul 4:00 petang, atau pada jam-jam sebelum pasaran dibuka. Kedua, dagangan yang berlaku ketika tajuk berita tersebut tiba adalah tipis, seperti yang diukur di atas.

Panel di bawah mengira setiap item dalam suapan berita saham yang disatukan daripada 30 hari yang lalu mengikut jam Waktu Timur ia diterbitkan — termasuk semua tujuh hari dalam seminggu.

SELECT toHour(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) AS et_hour,
       count() AS articles,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS pct_of_items
FROM global_markets.stocks_news
WHERE published_utc >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Tajuk berita tiba pada setiap satu daripada 24 jam dalam sehari. Dalam tempoh ini, jam tengah hari membawa 353 item (7.4% daripada jumlah 30 hari), jam 8 pagi membawa 297, dan jam pertama selepas pasaran tutup membawa 242 (5.1% daripada jumlah 30 hari). Malah jam 3 pagi membawa 137 item; waktu malam di New York adalah waktu pagi di Eropah, dan talian berita tidak pernah berhenti sepenuhnya.

Gabungkan kedua-dua ukuran ini: pengumuman terus tiba selepas loceng tutup, dan ia tiba di pasaran di mana minit dagangan median membawa 741 saham Apple dalam kumpulan 16:30, berbanding 53216 dalam kumpulan 13:00. Harga selepas waktu dagangan adalah maklumat sebenar — ia juga harga yang ditetapkan oleh kumpulan kecil, dan lelongan pembukaan pada keesokan pagi akan menetapkan semula harga tersebut dengan kumpulan yang jauh lebih besar.

Soalan Lazim

Pukul berapakah dagangan prapasaran bermula?

Dagangan prapasaran bermula pada pukul 4:00 pagi waktu Timur (ET) di rangkaian elektronik — dalam tetingkap dua minggu yang diukur di atas, bar SPY terawal dicetak pada 04:00 ET. Banyak broker membuka akses prapasaran kemudian (pukul 7:00 atau 8:00 pagi adalah biasa); masa mula praktikal bergantung pada apa yang disokong oleh broker anda.

Adakah dagangan selepas waktu mengubah harga penutup rasmi?

Tidak. Harga penutup rasmi ditetapkan oleh lelongan penutup pada pukul 4:00 petang dan kekal untuk hari tersebut — dana indeks, penyelesaian opsyen, dan penyata akaun anda semuanya merujuk padanya. Cetakan selepas waktu mengemas kini harga "terakhir" yang dipaparkan dalam aplikasi anda; penutup rasmi kekal tidak berubah.

Mengapakah saham bergerak begitu banyak selepas pengumuman pendapatan?

Pengumuman pendapatan secara tradisinya tiba beberapa minit selepas penutup atau sebelum pembukaan, di luar waktu biasa. Dagangan pada saat itu adalah nipis — minit dagangan median Apple dalam kumpulan 16:30 ET membawa 741 saham dalam bulan yang diukur, berbanding 53216 dalam kumpulan 13:00 — dan spread berjalan lebih lebar. Kurang saham rehat setiap minit bermakna setiap pesanan menggerakkan harga lebih jauh.

Bolehkah anda berdagang selepas waktu pada hari penutupan awal?

Ya, tetapi masa berubah: pada hari penutupan awal bursa, sesi biasa berakhir pada pukul 1:00 petang ET dan dagangan selepas waktu biasanya berjalan dari pukul 1:00-5:00 petang. Cuti penuh tidak mempunyai sesi langsung. Kalendar bursa, bukan kebiasaan, adalah sumber kebenaran — berikut adalah cara untuk mengesahkan cuti pasaran atau penutupan awal.

Adakah dagangan selepas waktu berisiko?

Geseran yang boleh diukur semuanya dipaparkan di halaman ini. Kebanyaka broker hanya menerima pesanan had, dan pengisian tidak pernah dijamin apabila kurang firma membuat sebut harga di sisi lain. Sebut harga spread berjalan lebih lebar — median spread waktu lanjutan Apple diukur pada 27¢ berbanding 4¢ dalam sesi biasa — dan buku adalah lebih nipis, jadi setiap pesanan menggerakkan harga lebih jauh. Apa jua harga yang dicetak pada waktu petang masih menghadapi jurang semalaman sebelum lelongan pembukaan pagi berikutnya menilai semula dengan kumpulan yang lebih besar.

Setiap angka di atas terhasil daripada pertanyaan yang disimpan dan boleh diperiksa — kembangkan SQL di bawah mana-mana panel untuk mengauditnya. Untuk memprofilkan tingkah laku selepas waktu ticker yang anda miliki, tanya soalan yang sama dalam bahasa Inggeris biasa di terminal Strasmore.