प्री-मार्केट और आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग समय (ET)

आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग (after-hours trading) का मतलब है अमेरिकी बाज़ार का रेगुलर सेशन ख़त्म होने के बाद, 4:00 p.m. से 8:00 p.m. ET के बीच शेयरों की ख़रीद-बिक्री; प्री-मार्केट ट्रेडिंग (premarket trading) यही गतिविधि सुबह 4:00 a.m. से 9:30 a.m. के बीच है। ये दोनों सेशन मिलकर 9:30 से 4:00 बजे वाले रेगुलर ट्रेडिंग दिन को दोनों ओर से घेरते हैं और एक्सटेंडेड-आवर्स ट्रेडिंग (extended-hours trading) कहलाते हैं; ज़्यादातर ब्रोकर दोनों की सुविधा देते हैं — लगभग हमेशा सिर्फ़ लिमिट ऑर्डर के साथ। यह पेज सीधे टेप (tape — हर सौदे का समेकित सार्वजनिक रिकॉर्ड) से मापता है कि क्लोज़िंग बेल बजने पर असल में क्या-क्या बदलता है — वॉल्यूम, स्प्रेड और ख़बरों की टाइमिंग — और हर आँकड़े के पीछे की सटीक क्वेरी साथ में जुड़ी है।

प्री-मार्केट और आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग का समय क्या है?

अमेरिका में एक सामान्य ट्रेडिंग दिन में तीन सेशन होते हैं: प्री-मार्केट (4:00-9:30 a.m. ET), रेगुलर आवर्स (9:30 a.m.-4:00 p.m.) और आफ्टर-आवर्स (4:00-8:00 p.m.)। इस शेड्यूल को यूँ ही मान लेने के बजाय आप इसे सीधे टेप से पढ़ सकते हैं। नीचे का पैनल पिछले दो हफ़्तों की SPY की हर मिनट बार खंगालता है और हर पूरे हुए सेशन की सबसे पहली और सबसे आख़िरी मिनट बार का समय ईस्टर्न टाइम की घड़ी के हिसाब से बताता है। (SPY, सबसे ज़्यादा ट्रेड होने वाला S&P 500 ETF, हर उस समय ट्रेड होता है जब बाज़ार में कुछ भी खुला हो।)

SELECT
    min(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS first_bar_et,
    max(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS last_bar_et,
    min(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS first_bar_minute_of_day,
    max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_bar_minute_of_day,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS completed_sessions,
    toString(min(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS first_session,
    toString(max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS last_session
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 14 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199

2026-07-08 से 2026-07-20 तक के 9 पूरे हुए सेशनों में, किसी भी दिन की सबसे पहली मिनट बार 04:00 ET पर छपी और किसी भी दिन की आख़िरी मिनट बार 19:59 पर खुली — यानी सोलह घंटे का दायरा, जिसमें रेगुलर आवर्स सिर्फ़ साढ़े छह घंटे के हैं। सेशनों की गिनती में सिर्फ़ वही दिन शामिल हैं जिनमें वाक़ई ट्रेडिंग हुई: छुट्टियों में कोई बार बनती ही नहीं, और अर्ली क्लोज़ (early close — जल्दी बंद होने वाले दिन) इस दायरे को छोटा कर देते हैं — ऐसे दिन रेगुलर सेशन 1:00 p.m. ET पर ख़त्म होता है और आफ्टर-आवर्स भी जल्दी सिमट जाता है। मार्केट हॉलिडे और अर्ली क्लोज़ बताता है कि किसी दिन के आँकड़ों पर भरोसा करने से पहले कैलेंडर और टेप से सेशन की पुष्टि कैसे करें।

क्या आप बाज़ार बंद होने के बाद शेयर ख़रीद सकते हैं?

हाँ — ज़्यादातर बड़े ब्रोकर प्री-मार्केट और आफ्टर-आवर्स, दोनों के ऑर्डर लेते हैं, पर तीन शर्तें लगभग हर जगह लागू होती हैं:

• सिर्फ़ लिमिट ऑर्डर: आप ठीक वह भाव बताते हैं जो आपको मंज़ूर है, और ऑर्डर उसी भाव या उससे बेहतर पर ही एक्ज़ीक्यूट होता है, वरना बिल्कुल नहीं। मार्केट ऑर्डर आम तौर पर या तो रिजेक्ट हो जाते हैं या अगले रेगुलर सेशन के लिए क़तार में लग जाते हैं।
• ऑर्डर इलेक्ट्रॉनिक वेन्यू पर जाते हैं — इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशन नेटवर्क (ECN), यानी ख़रीदारों और बेचने वालों को सीधे आपस में मिलाने वाले कंप्यूटर-आधारित सिस्टम, और साथ में एक्सचेंजों के अपने एक्सटेंडेड-आवर्स सेशन — पर यहाँ रेगुलर दिन वाली ओपनिंग और क्लोज़िंग ऑक्शन (नीलामी) नहीं होती, न ही मार्केट मेकरों की कोट देने की बाध्यताएँ।
• फिल (fill — ऑर्डर का पूरा होना) की कोई गारंटी नहीं: दूसरी तरफ़ कम भागीदार होने से, जो लिमिट ऑर्डर 2:00 p.m. पर पलक झपकते फिल हो जाता, वही 6:00 p.m. पर अछूता पड़ा रह सकता है।

कट-ऑफ़ समय और मान्य ऑर्डर टाइप ब्रोकर-दर-ब्रोकर बदलते हैं; मानक 4:00 a.m.-8:00 p.m. की घड़ी आपका ब्रोकर नहीं, ट्रेडिंग वेन्यू तय करते हैं — हालाँकि कुछ ब्रोकर अब एक्सचेंज से बाहर के वेन्यू पर एक अलग ओवरनाइट सेशन (लगभग 8:00 p.m.-4:00 a.m.) भी देते हैं, जो एक अलग ही बाज़ार है और इस पेज पर मापी गई मिनट बारों में नहीं दिखता।

प्री-मार्केट और आफ्टर-आवर्स में कितना वॉल्यूम ट्रेड होता है?

दोनों एक्सटेंडेड सेशन मिलाकर दिन के साढ़े नौ घंटे बनते हैं — रेगुलर सेशन से तीन घंटे ज़्यादा। पर ट्रेडिंग में उनका हिस्सा इस अनुपात के आस-पास भी नहीं फटकता। नीचे की टेबल SPY, AAPL और NVDA के पिछले एक महीने के शेयर वॉल्यूम को चार समय-विंडो में बाँटती है: प्री-मार्केट, रेगुलर आवर्स, 4:00 p.m. की घंटी के बाद का पहला आधा घंटा, और बाक़ी की शाम। अर्ली-क्लोज़ दिन — छुट्टी की वजह से छोटे हुए वे सेशन जो 1:00 p.m. पर ख़त्म होते हैं — बाहर रखे गए हैं (कोई दिन तभी गिना जाता है जब उसका टेप शाम तक चले), ताकि हर मापे गए दिन पर हर समय-विंडो का लेबल सही बना रहे।

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT ticker,
       round(100 * sumIf(volume, m < 570) / sum(volume), 1) AS premarket_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 570 AND m < 960) / sum(volume), 1) AS regular_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 960 AND m < 990) / sum(volume), 1) AS post_close_30min_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 990) / sum(volume), 1) AS evening_pct
FROM (
    SELECT ticker, volume,
           toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'NVDA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'NVDA'], ticker)

रेगुलर आवर्स में SPY के शेयर वॉल्यूम का 83.7%, Apple का 93% और Nvidia का 93.1% दर्ज हुआ। साढ़े पाँच घंटे लंबे प्री-मार्केट में Apple और Nvidia के लिए 1.4% और 3.1% रहा। असली शाम की ट्रेडिंग — 4:30 p.m. से 8:00 p.m. की कट-ऑफ़ तक — Apple के लिए 1%, Nvidia के लिए 1.4% और SPY के लिए 2.1% मापी गई।

जिस कॉलम को समझाने की ज़रूरत है, वह है घंटी के बाद का पहला आधा घंटा, जिसमें SPY के महीने भर के वॉल्यूम का 12.1% छपा। यह शाम की सट्टेबाज़ी नहीं है। क्लोज़िंग ऑक्शन (closing auction) — दिन के अंत की वह विशाल मिलान-प्रक्रिया जो हर शेयर का आधिकारिक बंद भाव तय करती है — अपने सौदे 4:00 p.m. पर और उसके ठीक बाद जारी करती है, और दिन के अंत की ट्रेड रिपोर्टें भी उन्हीं मिनटों में टेप पर दर्ज होती हैं। घड़ी के हिसाब से ये सौदे "आफ्टर-आवर्स" हैं; आर्थिक रूप से ये क्लोज़ का हिस्सा हैं। तिमाही के अंत और इंडेक्स रीबैलेंस वाले दिनों में यह प्रिंट ख़ास तौर पर बड़ा होता है — SPY जैसे ETF के लिए यह इस कॉलम को पूरे प्री-मार्केट से भी बड़ा कर सकता है। वॉल्यूम पर टिके किसी भी आँकड़े — रिलेटिव वॉल्यूम, VWAP, या सबसे सक्रिय शेयरों की कोई स्क्रीन — का मतलब इसके हिसाब से बदल जाता है कि वह इनमें से किन-किन विंडो को गिनता है।

प्रति मिनट शेयरों की गिनती इस फ़र्क़ को और तीखा कर देती है। नीचे का चार्ट पूरे सोलह घंटे के दिन में, आधे-आधे घंटे के बकेट बनाकर, Apple का मीडियन (median — माध्यिका) मिनट वॉल्यूम उसी महीने के पूरे सेशनों पर ट्रैक करता है। एक सावधानी माप में ही शामिल है: जिस मिनट में कोई ट्रेड नहीं होता, उसकी कोई बार बनती ही नहीं, और हर बकेट का मीडियन सिर्फ़ उन्हीं मिनटों का हाल बताता है जिनमें Apple वाक़ई ट्रेड हुआ — दूसरी सीरीज़, यानी ऐसे घड़ी के मिनटों का हिस्सा जिनमें कोई न कोई ट्रेड हुआ, दिखाती है कि हर बकेट में यह हिस्सा कितना है।

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(volume), toUInt64(window_start))) AS median_minute_volume,
       round(100 * count() / (30 * max(uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) OVER ()), 1) AS pct_minutes_traded
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

09:30 वाले बकेट में — रेगुलर ट्रेडिंग का पहला आधा घंटा — Apple के मीडियन मिनट में 158640 शेयर ट्रेड हुए, और 100% घड़ी के मिनटों में कोई न कोई ट्रेड छपा। 15:30 वाला बकेट, यानी घंटी से पहले का आख़िरी आधा घंटा, 132309 शेयर प्रति मिनट की रफ़्तार से चला। ठीक अगले बकेट में, 16:00 पर, ट्रेड हुए मिनटों का मीडियन वॉल्यूम 1842 शेयर रह गया। क्लोज़ पर बाज़ार धीरे-धीरे शांत नहीं होता — वह सीधे खाई में गिरता है, और 17:30 वाले बकेट तक ट्रेड हुए मिनटों का मीडियन वॉल्यूम घटकर 319 शेयर रह गया, और सिर्फ़ 68.7% घड़ी के मिनटों में कोई ट्रेड हुआ। प्री-मार्केट की बनावट अलग है: 04:00 वाला बकेट — दिन के पहले सौदे, जब रात भर क़तार में लगे ऑर्डर मान्य होते हैं — 1124 शेयर प्रति मिनट का मीडियन दिखाता है; 05:30 वाला बकेट 420 पर चला और उसके 59% मिनटों में ट्रेड हुआ; और ओपनिंग बेल से पहले के आधे घंटे, यानी 09:00 तक, रफ़्तार चढ़कर 2442 हो गई।

आफ्टर-आवर्स में स्प्रेड का क्या होता है?

कम भागीदार होने का असर बिड-आस्क स्प्रेड (bid-ask spread) में भी दिखता है — ख़रीदार जो सबसे ऊँचा भाव देने को तैयार हैं और बेचने वाले जो सबसे कम भाव लेने को तैयार हैं — उन दोनों भावों के बीच का अंतर, जो तुरंत ट्रेड करने की बिल्ट-इन लागत है। पेशेवर मार्केट मेकर रेगुलर आवर्स में कोट देने के लिए बाध्य होते हैं; घंटी के बाद कोट लगाना स्वैच्छिक है, और कम ही फ़र्में ऐसा करती हैं। नीचे का पैनल पिछले हफ़्ते के टिक-स्तर के कोट अपडेट पर Apple का मीडियन कोटेड स्प्रेड सेशन के हिसाब से बाँटकर मापता है — सिर्फ़ पूरे सेशन, अर्ली-क्लोज़ दिन बाहर, ताकि गिना गया हर कोट 9:30-से-4:00 वाले लेबल पर खरा उतरे।

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT trading_session,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_usd, tsk) * 100, 1) AS median_spread_cents,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_bps, tsk), 1) AS median_spread_bps
FROM (
    SELECT if(m BETWEEN 570 AND 959, 'regular session (9:30 am - 4:00 pm ET)', 'extended hours (premarket + after-hours)') AS trading_session,
           toFloat64(ask_price - bid_price) AS spread_usd,
           toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2) * 10000 AS spread_bps,
           toUInt64(sip_timestamp) AS tsk,
           toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY trading_session
ORDER BY trading_session

रेगुलर आवर्स में Apple का मीडियन कोटेड स्प्रेड 4¢ मापा गया — यानी 1.2 बेसिस पॉइंट (basis points; 1 bps = भाव का 0.01%)। एक्सटेंडेड आवर्स में मीडियन 25¢, यानी 7.6 bps रहा। एक राउंड ट्रिप में — पहले ख़रीद, फिर बिक्री — यह अंतर एक बार चुकाना पड़ता है, और इस विंडो में एक्सटेंडेड-आवर्स का यह शुल्क रेगुलर आवर्स से साफ़ तौर पर ज़्यादा रहा। बिड-आस्क स्प्रेड वाला लेख यही पैटर्न पूरे दिन पर दिखाता है: दोपहर में चंद सेंट, और दिन के दोनों किनारों पर चौड़ा अंतर।

आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग के जोखिम क्या हैं?

मापे जा सकने वाले दो जोखिम इसी पेज पर पहले से मौजूद हैं। लागत: Apple का मीडियन कोटेड स्प्रेड एक्सटेंडेड आवर्स में 25¢ रहा, जबकि रेगुलर सेशन में 4¢ — यानी घुसते समय पार करने के लिए चौड़ा अंतर, और निकलते समय फिर वही। गहराई: घंटी के बाद Apple के ट्रेड हुए मिनटों का मीडियन वॉल्यूम 1842 शेयर था, जबकि उससे ठीक पहले के आधे घंटे में 132309 — और पतली ऑर्डर बुक पर हर ऑर्डर भाव को ज़्यादा दूर तक खिसका देता है। बाक़ी जोखिम मैकेनिकल हैं: सिर्फ़ लिमिट ऑर्डर, फिल की कोई गारंटी नहीं, और शाम को जो भी भाव छपे, उसे अगली सुबह की ओपनिंग ऑक्शन का सामना करना ही है, जहाँ इससे कहीं बड़ी भीड़ भाव तय करती है। एक्सटेंडेड-आवर्स ट्रेडिंग वही बाज़ार है — बस भागीदार कम और बिल्ट-इन लागतें ज़्यादा; ऊपर के आँकड़े इसमें दाख़िले की क़ीमत हैं।

आफ्टर-आवर्स में शेयर क्यों चढ़ते-उतरते हैं?

शाम की ज़्यादातर हलचल दो बातों से समझ आ जाती है। पहली, कॉरपोरेट ख़बरों की टाइमिंग सेशनों के इर्द-गिर्द तय होती है: कंपनियाँ परंपरागत रूप से तिमाही नतीजे (earnings) और दूसरे अहम एलान रेगुलर आवर्स के बाहर जारी करती हैं — सबसे ज़्यादा 4:00 p.m. के क्लोज़ के कुछ मिनट बाद, या बाज़ार खुलने से पहले के घंटों में। दूसरी, जिस टेप पर ये ख़बरें आती हैं, वह पतला होता है, जैसा ऊपर मापा जा चुका है।

नीचे का पैनल पिछले 30 पूरे हो चुके दिनों की एक समेकित स्टॉक-न्यूज़ फ़ीड की हर ख़बर को उसके प्रकाशन के ईस्टर्न टाइम घंटे के हिसाब से गिनता है — हफ़्ते के सातों दिन शामिल।

SELECT toHour(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) AS et_hour,
       count() AS articles,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS pct_of_items
FROM global_markets.stocks_news
WHERE published_utc >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

घड़ी के सभी 24 घंटों में ख़बरें आईं। इस विंडो में दोपहर 12 बजे वाले घंटे में 333 ख़बरें आईं (30 दिनों के कुल का 7.3%), सुबह 8 बजे वाले घंटे में 278, और क्लोज़ के बाद के पहले घंटे में 224 (30 दिनों के कुल का 4.9%)। यहाँ तक कि रात 3 बजे वाले घंटे में भी 127 ख़बरें आईं; न्यूयॉर्क की रात यूरोप की सुबह होती है, और न्यूज़ वायर कभी पूरी तरह नहीं रुकते।

अब दोनों मापों को साथ रखिए: एलान घंटी के बाद भी आते रहते हैं, और वे ऐसे बाज़ार से टकराते हैं जहाँ 16:30 वाले बकेट में Apple के ट्रेड हुए मिनटों का मीडियन वॉल्यूम 743 शेयर था, जबकि 13:00 वाले बकेट में 55247। आफ्टर-आवर्स का भाव असली जानकारी है — पर वह एक छोटी-सी भीड़ का तय किया हुआ भाव भी है, और अगली सुबह की ओपनिंग ऑक्शन उसे कहीं बड़ी भीड़ के साथ नए सिरे से तय करती है।

FAQ

प्री-मार्केट ट्रेडिंग कितने बजे शुरू होती है?

इलेक्ट्रॉनिक नेटवर्कों पर प्री-मार्केट ट्रेडिंग 4:00 a.m. ET पर शुरू होती है — ऊपर मापी गई दो हफ़्ते की विंडो में SPY की सबसे पहली मिनट बार 04:00 ET पर छपी। कई ब्रोकर प्री-मार्केट की सुविधा इससे देर से खोलते हैं (7:00 या 8:00 a.m. आम है); व्यवहार में शुरुआत का समय वही है जो आपका ब्रोकर सपोर्ट करता है।

क्या आफ्टर-आवर्स के सौदे आधिकारिक बंद भाव बदल देते हैं?

नहीं। आधिकारिक बंद भाव 4:00 p.m. की क्लोज़िंग ऑक्शन से तय होता है और पूरे दिन के लिए वही रहता है — इंडेक्स फ़ंड, ऑप्शंस सेटलमेंट और आपका अकाउंट स्टेटमेंट, सब उसी का हवाला देते हैं। आफ्टर-आवर्स के सौदे बस आपके ऐप में दिखने वाला "आख़िरी" (last) भाव अपडेट करते हैं; आधिकारिक क्लोज़ अपनी जगह क़ायम रहता है।

नतीजों के बाद शेयर इतना क्यों चढ़ते-उतरते हैं?

तिमाही नतीजे परंपरागत रूप से क्लोज़ के कुछ मिनट बाद या बाज़ार खुलने से पहले, रेगुलर आवर्स के बाहर आते हैं। उस घड़ी टेप पतला होता है — मापे गए महीने में 16:30 ET वाले बकेट में Apple के ट्रेड हुए मिनटों का मीडियन वॉल्यूम 743 शेयर था, जबकि 13:00 वाले बकेट में 55247 — और स्प्रेड चौड़े चलते हैं। प्रति मिनट कम शेयर उपलब्ध होने का मतलब है कि हर ऑर्डर भाव को ज़्यादा दूर खिसकाता है।

क्या अर्ली-क्लोज़ वाले दिन आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग हो सकती है?

हाँ, पर घड़ी खिसक जाती है: एक्सचेंज के अर्ली-क्लोज़ दिनों में रेगुलर सेशन 1:00 p.m. ET पर ख़त्म होता है और आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग आम तौर पर 1:00-5:00 p.m. चलती है। पूरी छुट्टियों में कोई सेशन होता ही नहीं। प्रामाणिक स्रोत एक्सचेंज का कैलेंडर है, आदत नहीं — मार्केट हॉलिडे या अर्ली क्लोज़ की पुष्टि ऐसे करें।

क्या आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग जोखिम भरी है?

मापी जा सकने वाली सारी रुकावटें इसी पेज पर हैं। ज़्यादातर ब्रोकर सिर्फ़ लिमिट ऑर्डर लेते हैं, और जब दूसरी तरफ़ कम फ़र्में कोट दे रही हों तो फिल की कोई गारंटी नहीं होती। कोटेड स्प्रेड चौड़े चलते हैं — Apple का एक्सटेंडेड-आवर्स मीडियन स्प्रेड 25¢ मापा गया, जबकि रेगुलर सेशन में 4¢ — और ऑर्डर बुक पतली होती है, इसलिए हर ऑर्डर भाव को ज़्यादा दूर खिसकाता है। शाम को छपा कोई भी भाव, अगली सुबह की ओपनिंग ऑक्शन उसे बड़ी भीड़ के साथ नए सिरे से तय करे, उससे पहले रात भर के गैप का सामना भी करता है।

ऊपर का हर आँकड़ा एक संग्रहीत, जाँची जा सकने वाली क्वेरी से बनता है — किसी भी पैनल के नीचे SQL खोलकर आप उसका ऑडिट कर सकते हैं। अपने पोर्टफ़ोलियो के किसी शेयर के आफ्टर-आवर्स बर्ताव की पड़ताल के लिए यही सवाल Strasmore टर्मिनल पर सादी भाषा में पूछिए।