Horarios de trading premarket y after-hours ET

El trading after-hours consiste en la compra y venta de acciones entre las 4:00 p.m. y las 8:00 p.m. ET, una vez finalizada la sesión regular de EE. UU.; el premarket es la misma actividad entre las 4:00 a.m. y las 9:30 a.m. Juntas, estas dos sesiones enmarcan el día de trading regular de 9:30 a 4:00 y conforman el trading de horario extendido. La mayoría de los brokers admiten ambas sesiones, casi siempre mediante órdenes limit. Esta página mide los cambios reales que ocurren cuando suena la campana de cierre —volumen, spreads y tiempos de ejecución— directamente de la cinta (el registro público consolidado de cada operación), con la consulta exacta que genera cada número.

¿Cuáles son los horarios de negociación premarket y after-hours?

Un día de negociación normal en EE. UU. tiene tres sesiones: el premarket (4:00-9:30 a.m. ET), el horario regular (9:30 a.m.-4:00 p.m.) y el after-hours (4:00-8:00 p.m.). En lugar de aceptar ese horario de forma teórica, puede verificarlo directamente en la cinta. El panel a continuación analiza cada barra de un minuto de SPY de las últimas dos semanas e informa la barra más temprana y la más tardía de cada sesión completada según el horario de la zona Este. (SPY, el ETF del S&P 500 con mayor volumen de negociación, opera siempre que haya algún mercado abierto).

SELECT
    min(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS first_bar_et,
    max(formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i')) AS last_bar_et,
    min(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS first_bar_minute_of_day,
    max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_bar_minute_of_day,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS completed_sessions,
    toString(min(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS first_session,
    toString(max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS last_session
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 14 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199

A través de las 10 sesiones completadas desde 2026-07-06 hasta 2026-07-17, la barra más temprana de cualquier día se registró a las 04:00 ET y la última barra de cualquier día comenzó a las 19:59 — un periodo de dieciséis horas, del cual el horario regular constituye seis horas y media. El conteo de sesiones incluye únicamente los días con negociación real: los días festivos no generan barras y los cierres anticipados acortan el periodo — la sesión regular termina a la 1:00 p.m. ET y el after-hours también finaliza temprano. Días festivos del mercado y cierres anticipados muestra cómo verificar una sesión mediante el calendario y la cinta antes de confiar en las cifras de cualquier día.

¿Se pueden comprar acciones fuera del horario de mercado?

Sí — la mayoría de los principales brokers aceptan órdenes tanto en premarket como en after-hours, bajo tres condiciones casi universales:

• Solo órdenes limitadas: usted define el precio exacto que está dispuesto a aceptar. La orden se ejecuta a ese precio o uno mejor, o de lo contrario no se ejecuta. Las órdenes de mercado suelen ser rechazadas o se mantienen en espera para la siguiente sesión regular.
• Las órdenes se dirigen a plataformas electrónicas: a través de redes de comunicación electrónica (ECNs), que son sistemas computarizados que conectan directamente a compradores y vendedores, además de las sesiones de horario extendido de las propias bolsas de valores. Estas sesiones no cuentan con las subastas de apertura y cierre ni con las obligaciones de cotización de los market makers de la jornada regular.
• La ejecución nunca está garantizada: debido a que hay menos participantes en el mercado, una orden limitada que se ejecutaría instantáneamente a las 2:00 p.m. puede permanecer sin procesar a las 6:00 p.m.

Los horarios de cierre y los tipos de órdenes elegibles varían según el broker; el horario estándar de 4:00 a.m. a 8:00 p.m. lo establecen las plataformas de negociación, no su broker. No obstante, algunos brokers ofrecen ahora una sesión nocturna independiente (aproximadamente de 8:00 p.m. a 4:00 a.m.) en plataformas fuera de bolsa, un mercado distinto que no aparece en las barras de un minuto medidas en esta página.

¿Cuánto volumen se negocia en premarket y after hours?

Las dos sesiones extendidas suman nueve horas y media al día, tres horas más que la sesión regular. Sin embargo, no representan una parte similar del volumen total de negociación. La siguiente tabla divide el volumen de acciones del último mes en SPY, AAPL y NVDA en cuatro periodos horarios: premarket, horario regular, la primera media hora después del cierre de las 4:00 p.m. y el resto de la noche. Se excluyen los días de cierre temprano —sesiones reducidas por días festivos que terminan a la 1:00 p.m.— (un día solo se contabiliza si su actividad se extiende hasta la noche), manteniendo la precisión de la etiqueta de cada periodo horario en cada día medido.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT ticker,
       round(100 * sumIf(volume, m < 570) / sum(volume), 1) AS premarket_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 570 AND m < 960) / sum(volume), 1) AS regular_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 960 AND m < 990) / sum(volume), 1) AS post_close_30min_pct,
       round(100 * sumIf(volume, m >= 990) / sum(volume), 1) AS evening_pct
FROM (
    SELECT ticker, volume,
           toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'NVDA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'NVDA'], ticker)

El horario regular representó 83.3% del volumen de acciones de SPY, 92.8% de Apple y 92.6% de Nvidia. El premarket —con una duración de cinco horas y media— representó 1.3% y 3.1% para Apple y Nvidia. La negociación nocturna real, desde las 4:30 p.m. hasta el cierre de las 8:00 p.m., registró 1.1% para Apple, 1.6% para Nvidia y 2.2% para SPY.

La columna que requiere explicación es la primera media hora después del cierre, donde se registró el 12.5% del volumen mensual de SPY. Esto no es especulación nocturna. La subasta de cierre —el gran emparejamiento de fin de día que establece el precio de cierre oficial de cada acción— publica sus resultados a las 4:00 p.m. y justo después, y los informes de operaciones de fin de día se asientan en el registro en esos mismos minutos. Cronológicamente, esos registros son "after hours"; económicamente, pertenecen al cierre. En días de cierre de trimestre y de rebalanceo de índices, este volumen es especialmente grande; para un ETF como SPY, puede superar el volumen de todo el premarket. Cualquier estadística basada en volumen —volumen relativo, VWAP, o un filtro de mayor actividad— cambia de significado dependiendo de cuál de estos periodos se esté contabilizando.

El volumen de acciones por minuto hace que el contraste sea más evidente. El gráfico siguiente rastrea la mediana del volumen por minuto de Apple en bloques de media hora a lo largo de las dieciséis horas del día, durante el mismo mes de sesiones completas. La medición incluye una advertencia: un minuto sin operaciones no muestra barra alguna, y la mediana de cada bloque describe solo los minutos en los que Apple negoció realmente; la segunda serie, la proporción de minutos con alguna operación, muestra qué porcentaje representa eso de cada bloque.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(volume), toUInt64(window_start))) AS median_minute_volume,
       round(100 * count() / (30 * max(uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) OVER ()), 1) AS pct_minutes_traded
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

En el bloque 09:30 —la primera media hora de la negociación regular— la mediana de Apple fue de 156085 acciones por minuto, y el 100% de los minutos registró una operación. El bloque 15:30, la última media hora antes del cierre, registró 131189 acciones por minuto. Un bloque después, en el 16:00, la mediana del minuto negociado fue de 2050 acciones. El mercado no pierde fuerza gradualmente al cierre, sino que cae abruptamente; para el bloque 17:30, la mediana de acciones negociadas bajó a 327, con solo un 67.9% de los minutos con actividad. El premarket tiene una estructura distinta: el bloque 04:00 —las primeras operaciones del día, cuando las órdenes acumuladas durante la noche se vuelven elegibles— registró una mediana de 1046 acciones por minuto; el bloque 05:30 registró 368 con un 58.1% de sus minutos con actividad, y el ritmo subió hasta 2363 para el 09:00, la media hora antes de la campana de apertura.

¿Qué sucede con los spreads fuera del horario de mercado?

Hay menos participantes en el bid-ask spread, que es la diferencia entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta; este es el costo implícito de operar de inmediato. Los market makers profesionales tienen obligaciones de cotización durante el horario regular; tras el cierre, publicar cotizaciones es voluntario y menos firmas lo hacen. El siguiente panel mide el spread mediano cotizado de Apple durante la última semana con actualizaciones de cotizaciones a nivel de tick, dividido por sesión. Se incluyen solo sesiones completas, excluyendo días de cierre temprano, para mantener la etiqueta de 9:30 a 4:00 en cada cotización contabilizada.

WITH full_sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY session_date
    HAVING max(toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 1140
)
SELECT trading_session,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_usd, tsk) * 100, 1) AS median_spread_cents,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_bps, tsk), 1) AS median_spread_bps
FROM (
    SELECT if(m BETWEEN 570 AND 959, 'regular session (9:30 am - 4:00 pm ET)', 'extended hours (premarket + after-hours)') AS trading_session,
           toFloat64(ask_price - bid_price) AS spread_usd,
           toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2) * 10000 AS spread_bps,
           toUInt64(sip_timestamp) AS tsk,
           toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS m
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (SELECT session_date FROM full_sessions)
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 240 AND 1199
)
GROUP BY trading_session
ORDER BY trading_session

Durante el horario regular, el spread mediano cotizado de Apple fue de 4¢, o 1.3 puntos básicos, centésimas de porcentaje del precio de la acción. En el horario extendido, la mediana fue de 27¢, o 8.3 bps. Una operación de ida y vuelta —comprar y luego vender— paga ese diferencial una vez, y en este periodo el costo del horario extendido fue notablemente superior al del horario regular. El gráfico del bid-ask spread muestra el mismo patrón durante todo el día: centavos al mediodía y un diferencial amplio en ambos extremos.

¿Cuáles son los riesgos de operar fuera de horario?

Los dos riesgos medibles ya se encuentran en esta página. Costo: el spread mediano cotizado de Apple fue de 27¢ en horario extendido frente a 4¢ en la sesión regular; un diferencial más amplio que cubrir al entrar y al salir. Profundidad: el minuto mediano de negociación tras el cierre operó 2050 acciones de Apple, frente a las 131189 de la media hora anterior; con un libro de órdenes delgado, cada orden desplaza el precio con mayor intensidad. Los demás son mecánicos: solo se aceptan órdenes limitadas, las ejecuciones nunca están garantizadas y cualquier precio registrado por la noche sigue enfrentando la subasta de apertura de la mañana siguiente, donde un grupo mucho más grande establece el nivel. El trading en horario extendido es el mismo mercado pero con menos participantes y costos implícitos más altos; las cifras anteriores son el precio de entrada.

¿Por qué se mueven las acciones fuera del horario de mercado?

Dos observaciones explican la mayoría de los movimientos vespertinos. Primero, las noticias corporativas se programan en torno a las sesiones: las empresas tradicionalmente publican resultados y otros anuncios materiales fuera del horario regular, frecuentemente minutos después del cierre de las 4:00 p.m., o en las horas previas a la apertura. Segundo, el volumen de negociación en el que impactan esos titulares es bajo, según la medición anterior.

El siguiente panel contabiliza cada elemento de un feed consolidado de noticias bursátiles de los últimos treinta días completos, desglosado por la hora de publicación en el horario del Este, incluyendo los siete días de la semana.

SELECT toHour(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) AS et_hour,
       count() AS articles,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS pct_of_items
FROM global_markets.stocks_news
WHERE published_utc >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Los titulares aparecieron en cada una de las 24 horas del reloj. En este intervalo, la hora del mediodía registró 353 elementos (7.4% del total de 30 días), la hora de las 8 a.m. registró 297, y la primera hora tras el cierre registró 242 (5.1% del total de 30 días). Incluso la hora de las 3 a.m. registró 137 elementos; la noche en Nueva York es mañana en Europa, y las agencias de noticias nunca se detienen por completo.

Al combinar ambas mediciones: los anuncios continúan publicándose tras el cierre, y lo hacen en un mercado donde el minuto de negociación mediano registró 741 acciones de Apple en el bucket 16:30, frente a 53216 en el bucket 13:00. Un precio fuera de horario es información real; también es un precio establecido por un grupo reducido, y la subasta de apertura de la mañana siguiente lo reajusta con un grupo mucho mayor.

FAQ

¿A qué hora comienza la negociación premarket?

La negociación premarket comienza a las 4:00 a.m. ET en las redes electrónicas. En el periodo de dos semanas medido anteriormente, la vela más temprana de SPY se registró a las 04:00 ET. Muchos brokers habilitan el acceso premarket más tarde (lo común es a las 7:00 u 8:00 a.m.); el horario de inicio práctico es el que soporte su broker.

¿Las operaciones after-hours cambian el precio de cierre oficial?

No. El precio de cierre oficial se establece mediante la subasta de cierre a las 4:00 p.m. y es el que rige para el día; los fondos indexados, la liquidación de opciones y su estado de cuenta lo utilizan como referencia. Las operaciones after-hours actualizan el precio de "último" mostrado en su app; el cierre oficial no cambia.

¿Por qué las acciones se mueven tanto tras los reportes de ganancias?

Los reportes de ganancias suelen publicarse minutos después del cierre o antes de la apertura, fuera del horario regular. El volumen de transacciones en ese momento es bajo —el minuto de negociación mediano de Apple en el segmento de las 16:30 ET registró 741 acciones en el mes medido, frente a 53216 en el segmento de las 13:00— y los spreads se amplían. Menos acciones disponibles por minuto significa que cada orden desplaza el precio con mayor intensidad.

¿Se puede operar after-hours en un día de cierre temprano?

Sí, pero el horario cambia: en los días de cierre temprano de la bolsa, la sesión regular termina a la 1:00 p.m. ET y la negociación after-hours suele operar de 1:00 a 5:00 p.m. Los días festivos completos no tienen sesiones. El calendario de la bolsa, y no la costumbre, es la fuente oficial — aquí puede verificar un día festivo o cierre temprano del mercado.

¿Es riesgosa la negociación after-hours?

Todas las fricciones medibles aparecen en esta página. La mayoría de los brokers solo aceptan órdenes limitadas, y nunca se garantiza la ejecución cuando hay menos firmas cotizando la contraparte. Los spreads cotizados son más amplios —el spread mediano de Apple en horario extendido fue de 27¢ frente a 4¢ en la sesión regular— y el libro de órdenes es más delgado, por lo que cada orden desplaza el precio con mayor intensidad. Cualquier precio registrado por la noche sigue enfrentando un gap nocturno antes de que la subasta de apertura de la mañana siguiente lo reajuste con un volumen mayor de participantes.

Cada número anterior proviene de una consulta almacenada e inspeccionable; expanda el SQL bajo cualquier panel para auditarlo. Para analizar el comportamiento after-hours de un ticker que posea, realice las mismas preguntas en inglés en la terminal de Strasmore.