opsiyon vade tarihleri hangi gün cuma perşembe

ABD hisse senedi opsiyonları, belirtilen vade tarihlerinde sona erer. Çoğu sözleşme için bu tarih bir Cuma günüdür. İşlemler o gün TSİ 23:00'te (ET 16:00) kesilir. Aylık sözleşmeler üçüncü Cuma gününe denk gelir. En aktif ETF'ler ve endeks ürünleri her işlem günü yeni bir vade açar. Bir Cuma günü borsa tatiline denk geldiğinde vade Perşembe gününe kayar. Bunlar kâğıt üzerindeki kurallardır. Bu sayfa, piyasada fiilen işlem gören takvimi gösterir: altı haftalık tam opsiyon kaseti, 2026'nın geri kalanı için ölçülen üçüncü Cuma tarihleri ve vadenin Perşembe'ye kaydığı bir tatil haftası.

Opsiyonlar aslında hangi günlerde sona eriyor?

1 Haziran - 9 Temmuz 2026 arasında, işlem gören sona erme gününün hafta içi gününe göre hacim, listelenen her ABD opsiyonunda:

SELECT weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume,
       uniqExact(expiry) AS distinct_expiry_dates,
       uniqExact(root) AS underlyings
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

Cuma tarihli kontratlar, dönemdeki tüm hacmin 48.3%'ını çekti; 39 farklı Cuma sona erme tarihinde 903.2 milyon kontrat. Cuma, takvimin ağırlık merkezi olmaya devam ediyor: haftalık opsiyonlar orada sona eriyor ve aylık döngü üçüncü Cuma'ya denk geliyor. Perşembe satırı, yalnızca 14 tarihte 21.6% hacimle ağırlığının üzerinde performans gösteriyor ve bu Perşembelerden ikisi aşağıda ele alınan yeniden konumlandırılmış Cumalar idi.

Dayanak varlık sütunu, başlık sorusunu sizin hisseniz için yanıtlıyor. Cuma tarihli kontratlar 5871 farklı opsiyon dayanağında işlem gördü; bu, Amerika'daki opsiyonlanabilir her isim anlamına gelirken, Pazartesi ve Salı tarihli kontratlar yalnızca 33 ve 30 dayanakta işlem gördü (hacmin 10% ve 8%'u) ve Çarşamba 45 dayanakta: hafta ortası sona erme, endeks ürünlerine, birkaç ETF'ye ve bir avuç aşırı aktif tek isme aittir. Diğer her şey için sona erme, Cuma anlamına gelir. (Perşembe'nin 5301 dayanağı, iş başındaki iki yeniden konumlandırılmış Cumadır.) Akılda tutulması gereken bir tuhaflık: Çarşamba, hacmin 12.1%'ünde Perşembe'nin 14'ünden daha fazla olan 22 farklı sona erme tarihi gösteriyor; endeks opsiyonları bölümü bunu çözüyor.

Her gün vadesi dolan ticker'lar

SPY ve benzerleri için "opsiyonlar ne zaman vade dolar" sorusunun cevabı nettir: bugün, hangi gün olursa olsun. Haziran 2026'daki her işlem günü bir SPY vade tarihiydi:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

21 vade tarihi, 21 işlem günlük bir ayda, her işlem gününe bir tane. Bu günlük döngü, 0DTE opsiyonlarını büyük ölçekte mümkün kılan şeydir (DTE = vadeye kalan gün sayısı). Peki hangi ticker'ların günlük vadeleri vardır? Haziran 2026'da tam 11 opsiyon dayanak varlığı, 21 işlem gününün tamamında vade listelemiştir:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS june_expiry_dates,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING june_expiry_dates >= 20
ORDER BY june_expiry_dates DESC, contracts_mm DESC, root

Bunlardan üçü borsa yatırım fonudur: SPY, QQQ ve IWM; bunların başında 240.3 milyon Haziran kontratıyla SPY gelir. Diğer sekizi nakdi uzlaşmalı endeks dayanaklarıdır: S&P 500 haftalık dayanağı SPXW ve onun küçük versiyonu XSP, ayrıca Nasdaq-100, Russell 2000 ve Dow varyantları. Listede sıradan tek bir hisse senedi yoktur, ancak tek hisseler çoğu kişinin sandığından daha yakındır. NVDA'nın Haziran vadeleri, işlem hacmine göre sıralanmıştır:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:NVDA2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 6

Lider, 2026-06-18'de 6.76 milyon kontratla, aşağıda açıklandığı gibi Perşembe'ye kaydırılmış olan Haziran ayılık vadesidir; kalan üst sıralara haftalık Cumalar hakimdir. NVDA hafta ortası vadeleri de listeler ve bunlar işlem görür, ancak haftalık ve aylık ritim hâlâ hacmin çoğunu elinde tutar.

Neden hissem sadece aylık vade sonlarına sahip?

Listeleme kuralları gördüğünüz takvimi belirler. Vade sonu işlemi görebilen her hisse, üçüncü Cuma sözleşmesini taşır ve her sınıf listelenirken üç eski çeyreklik döngüden birine atanır. Bu döngü ileri ayları belirler: Ocak/Nisan/Temmuz/Ekim, Şubat/Mayıs/Ağustos/Kasım veya Mart/Haziran/Eylül/Aralık. Bu atama, borsa salonu döneminden kalma bir fosildir, ancak yavaş bir hissenin panosunda hangi uzak ayların yer alacağını hâlâ belirler. Borsalar ayrıca her sınıf için en yakın iki ayı, talebin olduğu yerlerde haftalık Cuma sözleşmelerini ve 11 köklerinin üzerinde günlük vade sonlarını listeler. Bu nedenle piramit şöyledir: 5871 kökleri Cuma tarihli, 45 Çarşamba tarihli, 33 Pazartesi tarihli. Ayda tek vade sonu gösteren bir hisse, haftalık listelemesi olmayan bir isimdir.

2026 vade takviminin kalanı

Vade tarihleri yıllar öncesinden belirlenir ve ileri tarihli sözleşmeler zaten işlem görür; 2026'nın kalan takvimi doğrudan banttan okunabilir. 2026'nın kalan her ayı için, 6-9 Temmuz işlemlerindeki en yoğun vade tarihi:

WITH per_expiry AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           sum(toFloat64(volume)) AS v,
           uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS underlyings
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
    GROUP BY expiry
)
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(expiry), '%Y-%m') AS month,
       toString(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS busiest_expiry_date,
       dateName('weekday', argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS weekday,
       round(max(v) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       argMax(underlyings, (v, toString(expiry))) AS underlyings
FROM per_expiry
WHERE expiry >= '2026-07-13' AND expiry <= '2026-12-31'
GROUP BY month
HAVING toDayOfWeek(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) = 5
   AND toDayOfMonth(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY month

Her biri, ayın 15'i ile 21'i arasındaki bir Cuma gününe, yani üçüncü Cuma'ya denk gelir: 2026-07-17, 2026-08-21, 2026-09-18, 2026-10-16, 2026-11-20 ve 2026-12-18. Bunlardan ikisi, hisse senedi opsiyonları, endeks opsiyonları ve endeks vadeli işlemlerinin birlikte vadesinin dolduğu üç aylık üçlü büyü tarihleridir (2026-09-18 ve 2026-12-18); 2026'nın diğer iki üç aylık tarihi ise arkamızda kaldı: 20 Mart ve bir sonraki bölümde ele alınan 18 Haziran'a kaydırılan tarih. Kasım'a karşı Aralık'a dikkat edin: 1493 kökleri, uzun vadeli LEAPS listelerini sabitleyen üç aylık ay olan Aralık için 2432'e karşı Kasım aylık vadesini taşımıştır.

Vade sonu tatil gününe denk geldiğinde ne olur?

Kural: vade sonu bir önceki işlem gününe kayar. Pencere 2026'daki her iki örneği de içeriyor. 19 Haziran (Juneteenth) üç aylık vade sonunu 18 Haziran Perşembe'ye, yani üçlü vade sonu seansına itti. 3 Temmuz'daki Bağımsızlık Günü tatili ise o haftanın haftalık vade sonlarını 2 Temmuz Perşembe'ye kaydırdı. Temmuz ayındaki bu kaymanın SPY kontratlarındaki dökümü:

SELECT round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-02') / 1e6, 2) AS thursday_july2_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-03') / 1e6, 2) AS friday_july3_contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-29 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-03 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry IS NOT NULL

3 Temmuz Cuma tarihli kontratlarda 0 milyon işlem gerçekleşti, sıfır. Bu kontratlar hiç mevcut değildi; listeleme takvimi o haftanın Cuma vade sonunu 2 Temmuz Perşembe'ye yönlendirdi ve bu tarihte tek başına 12.84 milyon SPY kontratı işlem gördü. Tatil haftaları piyasa tatilleri ve erken kapanışlar başlığı altında daha kapsamlı ele alınmıştır.

Endeks opsiyonları farklı kurallara tabidir

Endeks opsiyonları (SPX ailesi, NDX, RUT, VIX) nakdi uzlaşmalıdır (kullanım, endeksin uzlaşma seviyesine karşılık nakit taşır, hisse değil) ve Avrupa tipidir (vadeden önce kullanım olmaz). Çoğu, borsa kapanışından on beş dakika sonrasına, TSİ 23:15'e kadar işlem görür; ancak vadesi gelen öğleden sonra uzlaşmalı bir kontrat, saat 23:00 kapanış fiyatlarından hesaplanan endeks seviyesine uzlaşır. Klasik üçüncü Cuma SPX aylık kontratı ise sabah uzlaşmalıdır: Perşembe günü kapanışta işlem görmeyi durdurur ve Cuma sabahı açılış fiyatlarından hesaplanan bir seviyeye uzlaşır. Daha yeni haftalık ve günlük endeks kontratları (SPXW kodu) öğleden sonra uzlaşmalıdır.

VIX opsiyonları takvimdeki bir diğer tuhaftır: Çarşamba sabahları, sabah uzlaşmalı olarak vade sonu bulur, her aylık döngüde bir tane, aylar öncesinden listelenir; yukarıdaki Çarşamba bulmacasının çözümü budur. En fazla Çarşamba vadeli vade sonuna sahip kodlar, Temmuz ayındaki dört seanstan alınan bant kaydına göre:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS wednesday_expiry_dates,
       toString(min(expiry)) AS nearest,
       toString(max(expiry)) AS furthest,
       round(sum(vol) / 1000, 0) AS contracts_k
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL AND toDayOfWeek(expiry) = 3 AND expiry >= '2026-07-08' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY wednesday_expiry_dates DESC, contracts_k DESC, root
LIMIT 8

VIX'da 9 farklı Çarşamba vade sonu bulunuyordu; 2026-07-22'den 2027-03-17'a kadar uzanan, her döngüde bir tane olan bir zincirdi. SPXW de 9 ile aynı seviyeye ulaştı. ETF satırları daha yakın vadelidir: günlük ve haftalık listeler ile çeyrek sonu kontratları (30 Haziran 2027 Çarşamba günü). VIX'in uzak vadeli aylık kontratlarının ETF'lerin günlük kontratlarına eklenmesi, Çarşamba gününe Cuma hariç diğer tüm hafta içi günlerden daha fazla farklı vade sonu tarihi kazandırıyor; 22 altı haftalık pencerede, hacmin çok küçük bir kısmında.

Vade sonunda ne olur?

Çoğu hisse senedi ve ETF opsiyonu, vade günü TSİ 23:00'teki kapanışta işlem görmeyi durdurur. Kapanışın ardından Opsiyon Takas Kurumu (OCC) istisnai kullanım sürecini başlatır: karda biten (0,01$ veya daha fazla) her opsiyon, sahibi aksini belirtmedikçe otomatik olarak kullanılır. Karda olan alım opsiyonları, kullanım fiyatından hisse alımına dönüşür; karda olan satım opsiyonları satışa dönüşür; zararda biten kontratlar değersiz olarak sona erer. Hisse teslimatı normal takvim döngüsünde gerçekleşir.

Vade sonu bir son tarihtir, tek kullanım penceresi değildir. Hisse senedi ve ETF opsiyonları Amerikan tipidir: kontratın canlı olduğu her iş günü kullanılabilir. Erken kullanım, temettü öncesi günde derin karda olan alım opsiyonlarında yoğunlaşır; temettüyü yakalamak kalan zaman değerinden ağır bastığında, bu tür alım opsiyonlarını açığa satanlar için atanma riski vade sonunda değil, temettü öncesi gece zirve yapar.

Kesintiler, çengel riski ve son saat

• Aracı kurumunuzun kesinti saati OCC'ninkinden önce gelir. OCC, vade günü TSİ 00:30'a kadar kullanım talimatı kabul eder; aracı kurumlar genellikle müşterilerini TSİ 23:30 civarında keser. Otomatik kullanımı geçersiz kılma işlemi aracı kurumunuzun saatine göre yapılır.
• Hisse senedi, opsiyon işlemi durduktan sonra hareket etmeye devam eder. İstisnai kullanım, TSİ 23:00'teki resmi kapanışa göre belirlenir; ancak seans sonrasındaki fiyat hareketi kullanım fiyatını geçerse, uzun pozisyon sahipleri yeni talimat verebilirken kısa pozisyon sahipleri yalnızca bekleyebilir.
• Çengel riski. Kapanış, yoğun işlem gören bir kullanım fiyatının birkaç kuruş yakınında gerçekleştiğinde, kısa pozisyon sahipleri gece bildirimleri gelene kadar kaç kontratın atanacağını bilemez. Rutin önlem: son zilden önce pozisyonu kapatmak veya taşımak.

Vade sonu tarihleri hacim tablosuna neden hükmediyor

Vade sonu zorunlu bir karar anıdır ve hacim bu karar alma sürecini gösterir. Yatırımcının vade sonundan sonra da tutmak istediği bir pozisyon taşınmak zorundadır: süresi dolan kontrat kapatılır, daha ileri bir tarihli kontratta yeniden açılır ve her iki işlemde de hacim oluşur. İstenmeyen pozisyonlar doğrudan kapatılır; piyasa yapıcılar ise hâlâ açık olan tüm kontratların azalan zaman değerine karşı korunma yapar. Bu karar anı ne kadar yoğundur? Haziran 2026'da işlem gören her SPY kontratını, işlem gördüğü anda kalan gün sayısına göre gruplandıralım:

SELECT dte_bucket,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / (sum(sum(vol)) OVER ()), 1) AS pct_of_month
FROM (
    SELECT multiIf(dte = 0, '0 days (expiry day)', dte = 1, '1 day left', dte <= 5, '2-5 days left', '6+ days left') AS dte_bucket,
           dte, vol
    FROM (
        SELECT dateDiff('day', toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                        toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
               toFloat64(volume) AS vol
        FROM global_markets.options_minute_aggs
        WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
          AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
          AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
    )
    WHERE dte >= 0
)
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(dte)

69.5% ayın kontrat hacmi vade sonu gününde işlem gördü, 9.3%'ü ise bir gün kala. Vade sonu tarihi sadece kontratı sonlandırmaz, kontratın ömründeki hacmin çoğuna ev sahipliği yapar. Takvimin kendisi bu aktiviteyi, yıllar öncesinden bilinen bir programla üretir.

Hâlâ kafa karıştıran tarihsel bir dipnot: On yıllar boyunca, borsada işlem gören hisse opsiyonları teknik olarak üçüncü Cuma gününü takip eden Cumartesi günü sona ererdi; bu, elektronik öncesi dönemden kalma bir kâğıt işleme tamponuydu. Sektör 2015 yılında yasal vade sonunu Cuma gününe taşıdı; opsiyonların Cumartesi günü sona erdiğini söyleyen eski bir kılavuz, bu fosili alıntılıyor.

Vade Sonu SSS

Vade sonu gününde opsiyonlar saat kaçta sona erer?

Çoğu hisse senedi ve ETF opsiyonunda işlemler vade sonu tarihinde TSİ 23:00'te sona erer; çoğu endeks opsiyonu ise TSİ 23:15'e kadar işlem görür. Kullanım kararları kapanıştan sonra işlenir, OCC talimatları yaklaşık TSİ 00:30'a kadar kabul eder, ancak aracı kurumlar daha erken kesintiler belirler.

Tüm opsiyonlar Cuma günü mü sona erer?

Hayır, ancak Cuma tarihli sözleşmeler burada ölçülen altı haftalık dönemde 48.3% tüm hacmi oluşturdu ve 5871 dayanak varlığı kapsadı. 11 endeks takip eden dayanak varlık için günlük vade sonları mevcuttur, birkaç düzine aktif isim hafta içi tarihler taşır, VIX Çarşamba sabahları sona erer ve aylık döngü üçüncü Cuma gününe denk gelir.

Vade sonundan önce bir opsiyonu kullanabilir miyim?

Hisse senedi ve ETF opsiyonları için evet, Amerikan tipidirler ve her iş günü kullanılabilirler. Pratikte erken kullanım çoğunlukla temettü öncesi tarihte derin iç para olan alım opsiyonlarını içerir. SPX gibi endeks opsiyonları Avrupa tipidir: kullanım yalnızca vade sonunda gerçekleşir.

Opsiyonum iç parada sona ererse ne olur?

Vade sonunda $0,01 veya daha fazla iç parada biterse otomatik olarak kullanılır, alım opsiyonları hisseleri kullanım fiyatından satın alır, satım opsiyonları satar, aracı kurumunuzun kesintisinden önce aksini bildirmediyseniz.

Piyasa Cuma günü kapalıyken opsiyonlara ne olur?

Vade sonu bir önceki iş gününe kayar. 2026'daki her iki durum yukarıdaki verilerde yer alır: Juneteenth Haziran ayılığını Perşembe 18 Haziran'a taşıdı ve 4 Temmuz kapanışı o haftanın haftalıklarını Perşembe 2 Temmuz'a kaydırdı.

Hangi hisse senetleri ve ETF'lerin günlük opsiyon vade sonları vardır?

En likit endeks ETF'lerinden bir avuç her iş günü yeni bir vade sonu listeler, SPY ve QQQ bu grubun önünde yer alır. Tek hisse senetleri en fazla haftalık vade sonlarına sahiptir. Opsiyon akışından ölçülen tam liste günlük opsiyonu olan hisseler bölümündedir.

Vade sonu yaklaşırken bir opsiyonun Yunan harflerine ne olur?

Zaman değeri en hızlı sonda kaybolur, theta, yani elde tutmanın günlük maliyeti, son günlerde zirve yapar, gamma, yani deltanın kendisinin hareket hızı, başabaş fiyatlı kullanım fiyatlarında sıçrar. Bu kombinasyon vade sonu haftası sözleşmelerinin neden bu kadar gergin hissettirdiğini açıklar. Duyarlılıkların tam seti gerçek akışta opsiyon Yunan harfleri, açıklaması bölümünde ölçülür; Yunan harflerinin sözleşme ömrü boyunca nasıl değiştiği onları listingden vade sonuna kadar takip eder ve theta ile gamma her biri kendi derinlemesine incelemesini alır.

Her panel, tam opsiyon akışı üzerinde saklanmış, sürümlenmiş bir sorgudur, her ölçümü görmek için SQL'i genişletin veya Strasmore terminalinde herhangi bir ticker'ın vade sonu takvimini kontrol edin.