Wann verfallen US-Optionen am Börsentag?

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US-Optionen: Verfallstermine und Handelskalender

US-Aktienoptionen verfallen an ihrem festgelegten Fälligkeitstag. Bei den meisten Kontrakten ist dies ein Freitag, wobei der Handel mit dem Börsenschluss um 16:00 Uhr ET an diesem Tag endet. Monatskontrakte fallen auf den dritten Freitag. Die liquidesten ETFs und Indexprodukte bieten an jedem Handelstag neue Verfallstermine an. Fällt ein Freitag auf einen Börsenfeiertag, verschiebt sich der Verfall auf den Donnerstag. Dies sind die offiziellen Regeln. Diese Seite zeigt den Kalender, wie er tatsächlich gehandelt wird: sechs Wochen des vollständigen Options-Tapes, die maßgeblichen Daten der dritten Freitage für den Rest des Jahres 2026 sowie eine Feiertagswoche, in der der Verfall auf einen Donnerstag vorverlegt wurde.

An welchen Tagen verfallen Optionen tatsächlich?

Handelsvolumen nach Wochentag des Verfallsdatums im Zeitraum vom ersten Juni bis zum neunten Juli zweitausendsechsundzwanzig, über alle börsengehandelten US-Optionen hinweg:

SELECT weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume,
       uniqExact(expiry) AS distinct_expiry_dates,
       uniqExact(root) AS underlyings
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

Kontrakte mit Verfall am Freitag vereinten 48.3% des gesamten Volumens im betrachteten Zeitraum, was 903.2 Millionen Kontrakten an 39 verschiedenen Freitags-Verfallsterminen entspricht. Der Freitag bleibt der Schwerpunkt des Kalenders: Wöchentliche Optionen verfallen an diesem Tag, und der monatliche Zyklus endet am dritten Freitag. Die Reihe für den Donnerstag übertrifft ihre Bedeutung, mit 21.6% des Volumens an nur 14 Terminen; zwei dieser Donnerstage waren verschobene Freitage, auf die weiter unten eingegangen wird.

Die Spalte für die Basiswerte beantwortet die Titel-Frage für Ihre Aktie. Kontrakte mit Verfall am Freitag wurden auf 5871 verschiedene Options-Roots gehandelt, im Grunde auf jeden in Amerika optionsfähigen Titel, während Kontrakte mit Verfall am Montag und Dienstag nur auf 33 beziehungsweise 30 Roots gehandelt wurden (10% und 8% des Volumens) und der Mittwoch auf 45: Der Verfall unter der Woche ist Indexprodukten, einigen ETFs und einer Handvoll hochaktiver Einzeltitel vorbehalten. Für alles andere bedeutet Verfall Freitag. (Die 5301 Roots des Donnerstags sind auf die zwei verschobenen Freitage zurückzuführen.) Eine Besonderheit, die man im Auge behalten sollte: Der Mittwoch weist 22 verschiedene Verfallstermine auf, mehr als die 14 des Donnerstags, bei 12.1% des Volumens; der Abschnitt zu Indexoptionen klärt dies auf.

Die Ticker mit täglicher Fälligkeit

Für den SPY und vergleichbare Instrumente lässt sich die Frage nach dem Verfall von Optionen kurz beantworten: heute, wann immer heute auch ist. Jeder Handelstag im Juni 2026 war ein Verfallstag für den SPY:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

21 Verfallstermine in einem Monat mit einundzwanzig Handelstagen, einer pro Tag. Dieser tägliche Zyklus ermöglicht erst 0DTE-Optionen in großem Stil (DTE = Tage bis zur Fälligkeit). Welche Ticker verfügen also über tägliche Verfallstermine? Im Juni 2026 wiesen genau 11 Options-Roots für alle einundzwanzig Sitzungen einen Verfallstermin aus:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS june_expiry_dates,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING june_expiry_dates >= 20
ORDER BY june_expiry_dates DESC, contracts_mm DESC, root

Drei davon sind Aktien-ETFs, nämlich SPY, QQQ und IWM, angeführt vom SPY mit 240.3 Millionen Kontrakten im Juni. Die anderen acht sind bar abgerechnete Index-Roots: der S&P 500 Weekly-Root SPXW und sein Mini-Pendant XSP sowie Varianten des Nasdaq-100, Russell 2000 und Dow Jones. Keine gewöhnliche Einzelaktie findet sich auf dieser Liste, wenngleich Einzelaktien näher dran sind, als die meisten vermuten. Die Juni-Verfallstermine von NVDA, sortiert nach Handelsvolumen:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:NVDA2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 6

Der Spitzenreiter, 2026-06-18 mit 6.76 Millionen Kontrakten, ist der monatliche Verfallstermin im Juni, der, wie weiter unten erläutert, auf einen Donnerstag vorverlegt wurde. Die übrigen oberen Ränge werden von den wöchentlichen Freitagen dominiert. NVDA bietet auch unterwöchentliche Verfallstermine an, die zwar gehandelt werden, doch der Rhythmus aus Wochen- und Monatsoptionen vereint weiterhin den Großteil des Volumens auf sich.

Warum weist meine Aktie nur monatliche Verfallstermine auf?

Die Notierungsregeln bestimmen den Kalender, den Sie sehen. Jede optionsfähige Aktie bietet den monatlichen Kontrakt mit Verfall am dritten Freitag. Zudem wird jede Klasse bei der Notierung einem von drei historischen Quartalszyklen zugeordnet, welche die weiter in der Zukunft liegenden Monate festlegen: Januar/April/Juli/Oktober, Februar/Mai/August/November oder März/Juni/September/Dezember. Diese Zuweisung ist ein Überbleibsel aus der Ära des Parketthandels, bestimmt aber weiterhin, welche weiter entfernten Monate bei weniger liquiden Werten im Orderbuch stehen. Die Börsen notieren zudem die zwei nächstgelegenen Monate für jede Klasse, wöchentliche Freitags-Kontrakte bei ausreichender Nachfrage sowie tägliche Verfallstermine für die 11-Basiswerte. Daraus ergibt sich die Pyramide: 5871-Basiswerte mit einem Freitag als Verfallstag, 45 mit einem Mittwoch, 33 mit einem Montag. Eine Aktie, die nur einen Verfallstermin pro Monat aufweist, ist schlicht ein Wert ohne wöchentliche Notierungen.

Der restliche Verfallkalender für 2026

Verfalltermine werden Jahre im Voraus festgelegt, und da bereits Kontrakte mit zukünftigen Laufzeiten gehandelt werden, lässt sich der restliche Kalender für 2026 direkt vom Ticker ablesen. Für jeden verbleibenden Monat des Jahres 2026 ist dies der umsatzstärkste Verfalltermin im Handel vom 6. bis 9. Juli:

WITH per_expiry AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           sum(toFloat64(volume)) AS v,
           uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS underlyings
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
    GROUP BY expiry
)
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(expiry), '%Y-%m') AS month,
       toString(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS busiest_expiry_date,
       dateName('weekday', argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS weekday,
       round(max(v) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       argMax(underlyings, (v, toString(expiry))) AS underlyings
FROM per_expiry
WHERE expiry >= '2026-07-13' AND expiry <= '2026-12-31'
GROUP BY month
HAVING toDayOfWeek(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) = 5
   AND toDayOfMonth(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY month

Jeder dieser Termine fällt auf einen Freitag zwischen dem 15. und dem 21. des jeweiligen Monats, also auf den dritten Freitag: 2026-07-17, 2026-08-21, 2026-09-18, 2026-10-16, 2026-11-20 und 2026-12-18. Zwei davon sind quartalsweise Triple-Witching-Termine (2026-09-18 und 2026-12-18), an denen Aktienoptionen, Indexoptionen und Index-Futures gleichzeitig verfallen; die anderen beiden Quartalstermine des Jahres 2026 liegen bereits hinter uns, der 20. März und der im Folgenden behandelte, verschobene 18. Juni. Beachten Sie den Vergleich zwischen November und Dezember: 1493-Wurzeln bildeten die Basis für den November-Monatskontrakt gegenüber 2432 für den Dezember, dem Quartalsmonat, der die langfristigen LEAPS-Notierungen verankert.

Was geschieht, wenn der Verfallstag auf einen Feiertag fällt?

Die Regel lautet: Der Verfallstag verschiebt sich auf den vorangegangenen Handelstag. Das Zeitfenster enthält zwei Beispiele für das Jahr zweitausendsechsundzwanzig. Der neunzehnte Juni (Juneteenth) verschob den Quartalsverfall auf Donnerstag, den achtzehnten Juni, die Triple-Witching-Sitzung. Und der dritte Juli, der aufgrund des Unabhängigkeitstages ein Feiertag war, verschob die Wochenoptionen jener Woche auf Donnerstag, den zweiten Juli. Die Abrechnung für den Juli-Termin bei SPY-Kontrakten:

SELECT round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-02') / 1e6, 2) AS thursday_july2_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-03') / 1e6, 2) AS friday_july3_contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-29 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-03 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry IS NOT NULL

Kontrakte mit dem Datum Freitag, dritter Juli, wurden mit einem Volumen von 0 Millionen gehandelt, nämlich null. Solche Kontrakte existierten nicht; der Notierungskalender leitete den Freitagsverfall jener Woche auf Donnerstag, den zweiten Juli, um, an dem allein 12.84 Millionen SPY-Kontrakte gehandelt wurden. Feiertagswochen werden ausführlicher unter Börsenfeiertage und vorzeitige Handelsschlüsse behandelt.

Indexoptionen folgen anderen Regeln

Indexoptionen, wie die SPX-Familie, NDX, RUT und VIX, werden in bar abgewickelt (die Ausübung bewegt Barmittel, keine Aktien, basierend auf einem Abrechnungsstand des Index) und sind im europäischen Stil gehalten (keine Ausübung vor dem Verfall). Die meisten werden bis 16:15 Uhr ET gehandelt, also fünfzehn Minuten nach Börsenschluss, wobei ein auslaufender, am Nachmittag abgerechneter Kontrakt auf Basis des aus den Schlusskursen um 16:00 Uhr berechneten Indexstandes abgerechnet wird. Der klassische monatliche SPX-Kontrakt mit Verfall am dritten Freitag wird hingegen am Morgen abgerechnet: Der Handel endet am Donnerstag zum Börsenschluss und die Abrechnung erfolgt auf Basis eines Wertes, der aus den Eröffnungskursen vom Freitagmorgen berechnet wird. Neuere wöchentliche und tägliche Indexkontrakte (das SPXW-Kürzel) werden am Nachmittag abgerechnet.

VIX-Optionen sind die andere Besonderheit im Kalender: Sie verfallen am Mittwochmorgen, werden am Morgen abgerechnet, treten einmal pro Monatszyklus auf und sind für viele Monate im Voraus gelistet; dies ist die Lösung für das oben genannte Mittwoch-Rätsel. Die Kürzel mit den ausgeprägtesten Verfallsterminen an einem Mittwoch, basierend auf vier Juli-Handelswochen:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS wednesday_expiry_dates,
       toString(min(expiry)) AS nearest,
       toString(max(expiry)) AS furthest,
       round(sum(vol) / 1000, 0) AS contracts_k
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL AND toDayOfWeek(expiry) = 3 AND expiry >= '2026-07-08' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY wednesday_expiry_dates DESC, contracts_k DESC, root
LIMIT 8

VIX wies 9 verschiedene Mittwoch-Verfallstermine auf, eine Kette, die von 2026-07-22 bis 2027-03-17 reicht, einer pro Zyklus, und SPXW zog mit 9 gleich. Die ETF-Zeilen sind kurzfristiger: tägliche und wöchentliche Notierungen sowie Quartalsendkontrakte (der 30. Juni 2027 ist ein Mittwoch). Die weit in der Zukunft liegenden VIX-Monatskontrakte, kombiniert mit den täglichen ETF-Kontrakten, bescheren dem Mittwoch mehr verschiedene Verfallstermine als jedem anderen Wochentag außer dem Freitag, nämlich 22 innerhalb des Sechs-Wochen-Fensters, bei einem Bruchteil des Handelsvolumens.

Was geschieht am Verfallstag selbst?

Die meisten Aktien- und ETF-Optionen stellen den Handel am Verfallstag um 16:00 Uhr ET ein. Nach Börsenschluss führt die Options Clearing Corporation (OCC) eine automatische Ausübung durch (Exercise-by-Exception): Jede Option, die mit mindestens 0,01 Dollar im Geld (in-the-money) notiert, wird automatisch ausgeübt, sofern der Inhaber keine gegenteilige Anweisung erteilt. Kaufoptionen (Calls) im Geld werden zu Aktienkäufen zum Ausübungspreis; Verkaufsoptionen (Puts) im Geld werden zu Verkäufen; Kontrakte außerhalb des Geldes (out-of-the-money) verfallen wertlos. Die Aktienlieferung erfolgt im regulären Abwicklungszyklus.

Der Verfallstag ist die Frist, nicht das einzige Ausübungsfenster. Aktien- und ETF-Optionen sind amerikanische Optionen: Sie können an jedem Geschäftstag während der Laufzeit des Kontrakts ausgeübt werden. Eine vorzeitige Ausübung konzentriert sich auf tief im Geld liegende Calls am Tag vor einem Ex-Dividend-Date, wenn der Erhalt der Dividende den verbleibenden Zeitwert übersteigen kann. Für Stillhalter solcher Calls erreicht das Zuteilungsrisiko (Assignment Risk) seinen Höhepunkt am Abend vor dem Ex-Tag, nicht erst am Verfallstag.

Fristen, Pin-Risiko und die letzte Handelsstunde

• Die Frist Ihres Brokers liegt vor der der OCC. Die OCC akzeptiert Ausübungsanweisungen am Verfallstag bis etwa 17:30 Uhr ET; Broker setzen für ihre Kunden üblicherweise eine Frist gegen 16:30 Uhr ET. Das Aufheben der automatischen Ausübung erfolgt nach dem Zeitplan Ihres Brokers.
• Die Aktie bewegt sich weiter, nachdem der Optionshandel endet. Die automatische Ausübung basiert auf dem offiziellen Schlusskurs um 16:00 Uhr. Eine Kursbewegung nach Börsenschluss über den Ausübungspreis hinaus ermöglicht es Long-Inhabern, neue Anweisungen zu erteilen, während Stillhalter nur abwarten können.
• Pin-Risiko. Wenn der Schlusskurs nur wenige Cent von einem stark gehandelten Ausübungspreis entfernt liegt, können Stillhalter nicht wissen, wie viele Kontrakte zugeteilt werden, bis die Benachrichtigungen über Nacht eintreffen. Die übliche Risikominderung: Schließen oder rollen Sie die Position vor der Schlussglocke. Trader, die im Voraus raten, auf welchen Ausübungspreis der Schlusskurs zusteuern wird, orientieren sich meist am Max Pain, dem Ausübungspreis, bei dem die Optionsinhaber insgesamt am Verfallstag den geringsten Wert vereinnahmen. Es ist ratsam zu prüfen, wie nah der Abrechnungskurs tatsächlich liegt, bevor man darauf wettet.

Warum Verfallstermine das Handelsvolumen dominieren

Der Verfallstag ist ein erzwungener Entscheidungspunkt, und das Volumen spiegelt diesen Entscheidungsprozess wider. Eine Position, die ein Inhaber über den Verfall hinaus halten möchte, muss gerollt werden: Der auslaufende Kontrakt wird geschlossen und ein Kontrakt mit späterem Fälligkeitsdatum eröffnet, was in beiden Fällen Handelsvolumen erzeugt. Ungewollte Positionen werden glattgestellt; Market Maker sichern den schwindenden Zeitwert aller noch offenen Kontrakte ab. Wie stark ist dieser Entscheidungspunkt konzentriert? Betrachten wir alle SPY-Kontrakte, die im Juni 2026 gehandelt wurden, unterteilt nach der verbleibenden Restlaufzeit zum Zeitpunkt des Handels:

SELECT dte_bucket,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / (sum(sum(vol)) OVER ()), 1) AS pct_of_month
FROM (
    SELECT multiIf(dte = 0, '0 days (expiry day)', dte = 1, '1 day left', dte <= 5, '2-5 days left', '6+ days left') AS dte_bucket,
           dte, vol
    FROM (
        SELECT dateDiff('day', toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                        toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
               toFloat64(volume) AS vol
        FROM global_markets.options_minute_aggs
        WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
          AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
          AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
    )
    WHERE dte >= 0
)
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(dte)

69.5% des monatlichen Kontraktvolumens wurden am Verfallstag selbst gehandelt, weitere 9.3% bei einer Restlaufzeit von einem Tag. Der Verfallstag beendet den Kontrakt nicht nur, er vereint den Großteil des gesamten Handelsvolumens eines Kontrakts auf sich. Der Kalender selbst erzeugt diese Aktivität nach einem Zeitplan, der Jahre im Voraus bekannt ist.

Eine historische Fußnote, die immer noch für Verwirrung sorgt: Über Jahrzehnte hinweg verfielen börsengehandelte Aktienoptionen technisch gesehen am Samstag nach dem dritten Freitag – ein Puffer für die Papierabwicklung aus einer Zeit vor der elektronischen Verarbeitung. Die Branche verlegte den rechtlichen Verfall im Jahr 2015 auf den Freitag selbst; ältere Leitfäden, die einen Verfall am Samstag angeben, zitieren dieses Relikt.

FAQ zum Verfall von Optionen

Zu welcher Uhrzeit verfallen Optionen am Verfallstag?

Der Handel mit den meisten Aktien- und ETF-Optionen endet am Verfallstag um 16:00 Uhr ET; die meisten Indexoptionen werden bis 16:15 Uhr ET gehandelt. Entscheidungen zur Ausübung werden nach Börsenschluss verarbeitet. Die OCC nimmt Anweisungen bis etwa 17:30 Uhr ET entgegen, wobei Broker jedoch frühere Fristen festlegen.

Verfallen alle Optionen an einem Freitag?

Nein, aber Kontrakte mit Fälligkeit am Freitag machten in den hier untersuchten sechs Wochen 48.3% des gesamten Volumens über 5871 Basiswerte hinweg aus. Tägliche Verfallstermine existieren für 11 Index-ETFs, einige Dutzend aktive Titel weisen Fälligkeiten unter der Woche auf, VIX-Optionen verfallen am Mittwochmorgen und der monatliche Zyklus endet am dritten Freitag.

Kann ich eine Option vor dem Verfall ausüben?

Ja, bei Aktien- und ETF-Optionen ist dies möglich, da es sich um den amerikanischen Stil handelt, der eine Ausübung an jedem Geschäftstag erlaubt. In der Praxis erfolgt eine vorzeitige Ausübung meist bei tief im Geld liegenden Kaufoptionen kurz vor einem Ex-Dividend-Date. Indexoptionen wie SPX folgen dem europäischen Stil: Die Ausübung findet ausschließlich zum Verfall statt.

Was passiert, wenn meine Option im Geld verfällt?

Sie wird bei Verfall automatisch ausgeübt, sofern sie mindestens 0,01 Dollar im Geld liegt. Bei Kaufoptionen werden die Aktien zum Strike gekauft, bei Verkaufsoptionen verkauft, sofern Sie Ihren Broker vor dessen Fristende nicht anders anweisen.

Was geschieht mit Optionen, wenn der Markt an einem Freitag geschlossen ist?

Der Verfallstermin verschiebt sich auf den vorangegangenen Handelstag. Beide Fälle für das Jahr 2026 sind in den obigen Daten enthalten: Aufgrund des Juneteenth-Feiertags verschob sich der monatliche Verfall im Juni auf Donnerstag, den 18. Juni, und die Schließung zum 4. Juli verlagerte die Wochenoptionen jener Woche auf Donnerstag, den 2. Juli.

Welche Aktien und ETFs haben tägliche Optionsverfälle?

Eine Handvoll der liquidesten Index-ETFs bietet an jedem Handelstag einen neuen Verfallstermin an, wobei SPY und QQQ diese Gruppe anführen. Bei Einzelaktien ist die wöchentliche Fälligkeit das Maximum. Die vollständige Liste, gemessen anhand des Options-Tapes, findet sich unter welche Aktien tägliche Optionen haben.

Was passiert mit den Griechen einer Option, wenn der Verfall näher rückt?

Der Zeitwert schwindet gegen Ende am schnellsten. Theta, die täglichen Haltekosten, erreicht in den letzten Tagen seinen Höchststand, während Gamma, die Geschwindigkeit der Delta-Veränderung, bei Strikes am Geld sprunghaft ansteigt. Diese Kombination ist der Grund, warum Kontrakte in der Verfallswoche als besonders volatil wahrgenommen werden. Das vollständige Set an Sensitivitätskennzahlen wird anhand echter Handelsdaten unter die Griechen der Optionen erklärt gemessen; wie sich die Griechen über die Laufzeit eines Kontrakts verändern verfolgt diese von der Notierung bis zum Verfall, und Theta sowie Gamma werden jeweils in einer eigenen Detailanalyse behandelt.

Jedes Panel basiert auf einer gespeicherten, versionierten Abfrage des gesamten Options-Tapes. Erweitern Sie das SQL, um die jeweilige Messung einzusehen, oder prüfen Sie den Verfallskalender eines beliebigen Tickers auf dem Strasmore-Terminal.