opsyen tamat hari Jumaat 4 petang ET

Opsyen saham AS tamat pada tarikh luput yang dinyatakan — bagi kebanyakan kontrak, hari Jumaat, dengan dagangan ditutup pada jam 4:00 petang ET hari tersebut. Kontrak bulanan jatuh pada hari Jumaat ketiga; ETF dan produk indeks yang paling aktif menyenaraikan tarikh luput baharu setiap hari dagangan; dan apabila hari Jumaat jatuh pada cuti bursa, tarikh luput dialihkan ke hari Khamis. Itulah peraturan di atas kertas. Halaman ini menunjukkan kalendar seperti yang sebenarnya didagangkan — enam minggu pita opsyen penuh, tarikh Jumaat ketiga yang diukur untuk baki tahun 2026, dan minggu cuti yang mengalihkan hari Jumaat.

Pada hari apa opsyen sebenarnya tamat tempoh?

Jumlah mengikut hari bekerja bagi tarikh tamat tempoh yang didagangkan, dari 1 Jun hingga 9 Julai 2026, merentas setiap opsyen AS yang tersenarai:

SELECT weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume,
       uniqExact(expiry) AS distinct_expiry_dates,
       uniqExact(root) AS underlyings
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

Kontrak bertarikh Jumaat meraih 48.3% daripada jumlah volum dalam tempoh tersebut — 903.2 juta kontrak merentas 39 tarikh tamat tempoh Jumaat yang berbeza. Jumaat kekal sebagai pusat graviti kalendar: opsyen mingguan tamat tempoh di sana, dan kitaran bulanan jatuh pada Jumaat ketiga. Baris Khamis menunjukkan prestasi melebihi jangkaan — 21.6% daripada volum pada hanya 14 tarikh — dan dua daripada Khamis tersebut adalah Jumaat yang dipindahkan, yang dijelaskan di bawah.

Lajur asas menjawab soalan tajuk untuk saham anda. Kontrak bertarikh Jumaat didagangkan pada 5871 akar opsyen yang berbeza — pada asasnya setiap nama yang boleh diopsyen di Amerika — manakala kontrak bertarikh Isnin dan Selasa hanya didagangkan pada 33 dan 30 akar (10% dan 8% daripada volum) dan Rabu pada 45: tamat tempoh pertengahan minggu adalah milik produk indeks, beberapa ETF, dan segelintir nama tunggal yang sangat aktif. Untuk segala-galanya, tamat tempoh bermaksud Jumaat. (5301 akar Khamis adalah hasil daripada dua Jumaat yang dipindahkan.) Satu keanehan yang perlu diingat: Rabu menunjukkan 22 tarikh tamat tempoh yang berbeza — lebih daripada 14 Khamis — pada 12.1% daripada volum; bahagian opsyen indeks menyelesaikannya.

Tiker yang tamat tempoh setiap hari

Bagi SPY dan rakan setaranya, jawapan kepada "bila opsyen tamat tempoh" adalah mudah: hari ini, walau apa pun hari ini. Setiap sesi dagangan Jun 2026 merupakan tarikh tamat tempoh SPY:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

21 tarikh tamat tempoh dalam bulan dengan 21 sesi — satu bagi setiap hari dagangan. Kitaran harian inilah yang membolehkan opsyen 0DTE wujud secara meluas (DTE = hari hingga tamat tempoh). Jadi, tiker mana yang mempunyai tamat tempoh harian? Pada Jun 2026, tepat 11 akar opsyen menyenaraikan tamat tempoh untuk kesemua 21 sesi:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS june_expiry_dates,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING june_expiry_dates >= 20
ORDER BY june_expiry_dates DESC, contracts_mm DESC, root

Tiga daripadanya adalah ETF saham — SPY, QQQ, dan IWM, diketuai oleh 240.3 juta kontrak Jun SPY. Lapan lagi adalah akar indeks yang diselesaikan secara tunai: akar mingguan SPXW S&P 500 dan versi mininya XSP, serta varian Nasdaq-100, Russell 2000, dan Dow. Tiada saham biasa tunggal dalam senarai — walaupun saham biasa lebih hampir daripada sangkaan ramai. Tamat tempoh Jun NVDA, mengikut volum:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:NVDA2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 6

Pendahulu, 2026-06-18 dengan 6.76 juta kontrak, adalah tamat tempoh bulanan Jun — dipindahkan ke Khamis, seperti yang dijelaskan di bawah — dan baris teratas yang lain dikuasai oleh Jumaat mingguan. NVDA juga menyenaraikan tamat tempoh pertengahan minggu, dan ia diniagakan, tetapi irama mingguan-dan-bulanan masih menguasai sebahagian besar volum.

Mengapa saham saya hanya mempunyai tamat tempoh bulanan?

Peraturan penyenaraian menentukan kalendar yang anda lihat. Setiap saham yang boleh diurus niaga opsyen membawa kontrak bulanan Jumaat ketiga, dan setiap kelas diberikan semasa penyenaraian kepada salah satu daripada tiga kitaran suku tahunan warisan yang mengawal bulan-bulan seterusnya: Januari/April/Julai/Oktober, Februari/Mei/Ogos/November, atau Mac/Jun/September/Disember. Tugasan ini adalah peninggalan dari era lantai dagangan, tetapi ia masih menentukan bulan-bulan belakang yang terdapat pada papan nama yang perlahan. Bursa juga menyenaraikan dua bulan terdekat untuk setiap kelas, kontrak Jumaat mingguan di mana permintaan menyokongnya, dan tamat tempoh harian untuk akar 11 di atas. Maka terbentuklah piramid: akar 5871 dengan tarikh Jumaat, 45 dengan Rabu, 33 dengan Isnin. Saham yang menunjukkan satu tamat tempoh sebulan hanyalah nama tanpa penyenaraian mingguan.

Baki kalendar tamat tempoh 2026

Tarikh tamat tempoh ditetapkan bertahun-tahun lebih awal, dan kontrak bertarikh hadapan sudah pun didagangkan — baki kalendar 2026 boleh dibaca terus daripada sebut harga. Bagi setiap bulan yang tinggal pada 2026, tarikh tamat tempoh paling sibuk dalam dagangan 6–9 Julai:

WITH per_expiry AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           sum(toFloat64(volume)) AS v,
           uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS underlyings
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
    GROUP BY expiry
)
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(expiry), '%Y-%m') AS month,
       toString(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS busiest_expiry_date,
       dateName('weekday', argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS weekday,
       round(max(v) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       argMax(underlyings, (v, toString(expiry))) AS underlyings
FROM per_expiry
WHERE expiry >= '2026-07-13' AND expiry <= '2026-12-31'
GROUP BY month
HAVING toDayOfWeek(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) = 5
   AND toDayOfMonth(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY month

Setiap satu jatuh pada hari Jumaat antara 15 dan 21 haribulan — iaitu hari Jumaat ketiga: 2026-07-17, 2026-08-21, 2026-09-18, 2026-10-16, 2026-11-20, dan 2026-12-18. Dua daripadanya ialah tarikh sihir tiga kali ganda suku tahunan (2026-09-18 dan 2026-12-18), apabila opsyen saham, opsyen indeks, dan niaga hadapan indeks tamat tempoh serentak; dua tarikh suku tahunan 2026 yang lain sudah pun berlalu — 20 Mac, dan 18 Jun yang ditempatkan semula, diliputi seterusnya. Perhatikan November berbanding Disember: 1493 tunai membawa bulanan November berbanding 2432 untuk Disember, bulan suku tahunan yang menjadi tunjang penyenaraian LEAPS jangka panjang.

Apa yang berlaku apabila Jumaat tamat tempoh adalah cuti?

Peraturannya: tamat tempoh beralih ke hari dagangan sebelumnya. Tetingkap ini mengandungi kedua-dua contoh 2026. 19 Jun (Juneteenth) menolak tamat tempoh suku tahunan ke Khamis 18 Jun — sesi triple witching. Dan 3 Julai, penutupan Hari Kemerdekaan, menolak mingguan minggu itu ke Khamis 2 Julai. Resit untuk pergerakan Julai, dalam kontrak SPY:

SELECT round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-02') / 1e6, 2) AS thursday_july2_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-03') / 1e6, 2) AS friday_july3_contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-29 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-03 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry IS NOT NULL

Kontrak bertarikh Jumaat 3 Julai didagangkan 0 juta — sifar. Tiada kontrak sedemikian wujud; kalendar penyenaraian mengarahkan tamat tempoh Jumaat minggu itu ke Khamis 2 Julai, yang didagangkan 12.84 juta kontrak SPY dengan sendirinya. Minggu cuti diliputi dengan lebih luas dalam cuti pasaran dan penutupan awal.

Opsyen indeks dimainkan mengikut peraturan berbeza

Opsyen indeks — keluarga SPX, NDX, RUT, VIX — adalah diselesaikan secara tunai (senaman memindahkan tunai, bukan saham, berdasarkan tahap penyelesaian indeks) dan bergaya Eropah (tiada senaman sebelum tamat tempoh). Kebanyakannya didagangkan sehingga 4:15 petang Waktu Timur, lima belas minit selepas penutupan saham, walaupun kontrak tamat tempoh yang diselesaikan PM akan diselesaikan pada tahap indeks yang dikira daripada harga penutupan jam 4:00 petang. Dan SPX bulanan klasik Jumaat ketiga adalah diselesaikan AM: ia berhenti dagangan pada hari Khamis pada waktu tutup dan diselesaikan pada tahap yang dikira daripada cetakan pembukaan pagi Jumaat. Kontrak indeks mingguan dan harian yang lebih baharu (akar SPXW) diselesaikan PM.

Opsyen VIX adalah satu lagi keanehan dalam kalendar: ia tamat tempoh pada pagi Rabu, diselesaikan AM, satu setiap kitaran bulanan, disenaraikan beberapa bulan ke hadapan — penyelesaian kepada teka-teki Rabu di atas. Akar dengan tamat tempoh bertarikh Rabu yang paling berbeza, daripada empat sesi Julai pita:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS wednesday_expiry_dates,
       toString(min(expiry)) AS nearest,
       toString(max(expiry)) AS furthest,
       round(sum(vol) / 1000, 0) AS contracts_k
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL AND toDayOfWeek(expiry) = 3 AND expiry >= '2026-07-08' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY wednesday_expiry_dates DESC, contracts_k DESC, root
LIMIT 8

VIX membawa 9 tamat tempoh Rabu yang berbeza — rangkaian dari 2026-07-22 hingga 2027-03-17, satu setiap kitaran — dan SPXW sepadan dengannya dengan 9. Baris ETF adalah lebih dekat tarikhnya: penyenaraian harian dan mingguan serta kontrak akhir suku tahun (30 Jun 2027 adalah hari Rabu). Tamat tempoh bulanan jarak jauh VIX yang bertindan dengan harian ETF memberikan Rabu lebih banyak tarikh tamat tempoh berbeza berbanding mana-mana hari minggu kecuali Jumaat — 22 dalam tetingkap enam minggu — pada secebis volum.

Apa yang berlaku pada tarikh luput itu sendiri?

Kebanyakan opsyen ekuiti dan ETF berhenti dagangan pada jam 4:00 petang Waktu Timur pada hari luput. Selepas tamat dagangan, Perbadanan Penjelasan Opsyen (OCC) menjalankan proses senaman-terkecuali: mana-mana opsyen yang tamat dalam wang sebanyak $0.01 atau lebih akan dilaksanakan secara automatik melainkan pemegang memberi arahan sebaliknya. Opsyen beli (call) dalam wang menjadi pembelian saham pada harga laksana; opsyen jual (put) dalam wang menjadi penjualan; kontrak luar wang luput tanpa nilai. Penyelesaian penghantaran saham berlaku mengikut kitaran biasa.

Luput adalah tarikh akhir, bukan satu-satunya tetingkap untuk laksana. Opsyen ekuiti dan ETF adalah gaya Amerika: boleh dilaksanakan pada mana-mana hari perniagaan selagi kontrak masih aktif. Pelaksanaan awal tertumpu pada opsyen beli dalam wang yang dalam sehari sebelum tarikh ex-dividen, apabila meraih dividen boleh mengatasi nilai masa yang tinggal — bagi sesiapa yang menjual opsyen beli tersebut, risiko serahan memuncak pada malam sebelum tarikh ex, bukan pada luput.

Potongan, risiko pin, dan jam terakhir

• Potongan broker anda datang sebelum OCC. OCC menerima arahan laksana sehingga lebih kurang 5:30 petang Waktu Timur pada hari luput; broker biasanya menutup akses pelanggan sekitar 4:30 petang Waktu Timur. Mengatasi auto-laksana berlaku mengikut waktu broker anda.
• Saham terus bergerak selepas opsyen berhenti dagangan. Senaman-terkecuali berdasarkan harga tutup rasmi jam 4:00 petang, tetapi pergerakan selepas waktu dagangan yang menembusi harga laksana membolehkan pemegang panjang mengemukakan arahan baharu manakala pemegang pendek hanya boleh menunggu.
• Risiko pin. Apabila harga tutup mendarat dalam lingkungan beberapa sen bagi harga laksana yang banyak didagangkan, pemegang pendek tidak dapat tahu berapa banyak kontrak akan diserahkan sehingga notis tiba pada waktu malam. Langkah pengurangan rutin: tutup atau gulung sebelum luput.

Mengapa tarikh luput menguasai jumlah dagangan

Luput adalah titik keputusan yang dipaksa, dan jumlah dagangan menunjukkan proses membuat keputusan tersebut. Kedudukan yang ingin dikekalkan oleh pemegang selepas luput perlu digulung — ditutup dalam kontrak yang akan luput, dibuka semula dalam kontrak bertarikh kemudian — mencetak jumlah dagangan pada kedua-duanya. Kedudukan yang tidak diingini ditutup terus; pembuat pasaran melindung nilai nilai masa yang semakin mengecut bagi semua yang masih terbuka. Seberapa tertumpukah titik keputusan itu? Kategorikan setiap kontrak SPY yang didagangkan pada Jun 2026 mengikut berapa hari lagi sebelum luput pada saat ia didagangkan:

SELECT dte_bucket,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / (sum(sum(vol)) OVER ()), 1) AS pct_of_month
FROM (
    SELECT multiIf(dte = 0, '0 days (expiry day)', dte = 1, '1 day left', dte <= 5, '2-5 days left', '6+ days left') AS dte_bucket,
           dte, vol
    FROM (
        SELECT dateDiff('day', toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                        toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
               toFloat64(volume) AS vol
        FROM global_markets.options_minute_aggs
        WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
          AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
          AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
    )
    WHERE dte >= 0
)
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(dte)

69.5% daripada jumlah dagangan kontrak bulan itu didagangkan pada hari luput itu sendiri, 9.3% lagi dengan satu hari lagi — tarikh luput bukan sahaja menamatkan kontrak, ia menjadi tuan rumah kepada sebahagian besar jumlah dagangan sepanjang hayat kontrak. Kalendar itu sendiri menghasilkan aktiviti tersebut, mengikut jadual yang diketahui bertahun-tahun lebih awal.

Nota sejarah yang masih mengelirukan ramai orang: selama beberapa dekad, opsyen ekuiti tersenarai secara teknikalnya luput pada Sabtu selepas Jumaat ketiga — penampan pemprosesan kertas dari era pra-elektronik. Industri memindahkan luput undang-undang ke hari Jumaat itu sendiri pada tahun 2015; panduan lama yang mengatakan opsyen luput pada hari Sabtu sedang memetik fosil tersebut.

Soalan Lazim Tamat Tempoh Opsyen

Pada pukul berapakah opsyen tamat tempoh pada hari tamat?

Perdagangan bagi kebanyakan opsyen ekuiti dan ETF berakhir pada jam 4:00 petang ET pada tarikh tamat tempoh; kebanyakan opsyen indeks didagangkan sehingga jam 4:15 petang ET. Keputusan pelaksanaan diproses selepas pasaran tutup — OCC menerima arahan sehingga kira-kira jam 5:30 petang ET, tetapi broker menetapkan had masa yang lebih awal.

Adakah semua opsyen tamat tempoh pada hari Jumaat?

Tidak — tetapi kontrak bertarikh Jumaat membawa 48.3% daripada semua volum dalam enam minggu yang diukur di sini, merentasi 5871 akar asas. Tamat tempoh harian wujud untuk 11 akar penjejak indeks, beberapa dozen nama aktif membawa tarikh pertengahan minggu, VIX tamat pada pagi Rabu, dan kitaran bulanan jatuh pada hari Jumaat ketiga.

Bolehkah saya melaksanakan opsyen sebelum tamat tempoh?

Ya untuk opsyen ekuiti dan ETF — ia bergaya Amerika, boleh dilaksanakan pada mana-mana hari perniagaan. Dalam amalan, pelaksanaan awal kebanyakannya melibatkan panggilan dalam wang yang dalam sebelum tarikh dividen. Opsyen indeks seperti SPX bergaya Eropah: pelaksanaan hanya berlaku pada tamat tempoh.

Apakah yang berlaku jika opsyen saya tamat dalam wang?

Ia dilaksanakan secara automatik pada tamat tempoh jika ia berakhir $0.01 atau lebih dalam wang — panggilan membeli saham pada harga strike, jualan menjualnya — melainkan anda mengarahkan broker anda sebaliknya sebelum had masanya.

Apakah yang berlaku kepada opsyen apabila pasaran ditutup pada hari Jumaat?

Tamat tempoh beralih ke hari dagangan sebelumnya. Kedua-dua kes 2026 berada dalam data di atas: Juneteenth mengalihkan bulanan Jun ke Khamis 18 Jun, dan penutupan 4 Julai mengalihkan mingguan minggu itu ke Khamis 2 Julai.

Saham dan ETF yang manakah mempunyai tamat tempoh opsyen harian?

Segelintir ETF indeks paling cair menyenaraikan tamat tempoh baharu setiap hari dagangan, dengan SPY dan QQQ di hadapan kumpulan itu. Saham tunggal terhad kepada tamat tempoh mingguan. Senarai penuh, diukur daripada pita opsyen, ada dalam saham yang manakah mempunyai opsyen harian.

Apakah yang berlaku kepada Greeks opsyen apabila tamat tempoh menghampiri?

Nilai masa mengalir paling cepat pada penghujung — theta, kos harian memegang, memuncak pada hari-hari terakhir — manakala gamma, kelajuan delta itu sendiri bergerak, melonjak untuk strike dalam wang. Gabungan ini menyebabkan kontrak minggu tamat tempoh terasa sangat gelisah. Set penuh sensitiviti diukur pada pita sebenar dalam Greeks opsyen, dijelaskan; bagaimana Greeks berubah sepanjang hayat kontrak mengikutinya dari penyenaraian hingga tamat, dan theta dan gamma masing-masing mendapat kupasan mendalam sendiri.

Setiap panel adalah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas pita opsyen penuh — kembangkan SQL untuk melihat setiap ukuran, atau semak kalendar tamat tempoh mana-mana ticker pada terminal Strasmore.