पर्याय कालबाह्यता कधी? शुक्रवार 4 PM ET आणि दैनिक

यूएस स्टॉक ऑप्शन्स त्यांच्या नमूद केलेल्या कालबाह्यता तारखेला कालबाह्य होतात — बहुतेक करारांसाठी, हा शुक्रवार असतो, त्यादिवशी व्यवहार ईटी वेळेनुसार संध्याकाळी 4:00 वाजता बंद होतो. मासिक करार तिसऱ्या शुक्रवारी येतात; सर्वात सक्रिय ईटीएफ आणि निर्देशांक उत्पादने दररोज व्यवहार करण्याच्या दिवशी नवीन कालबाह्यता सूचीबद्ध करतात; आणि जेव्हा शुक्रवार हा एक्सचेंजचा सुट्टीचा दिवस असतो, तेव्हा कालबाह्यता गुरुवारी हलवली जाते. हे कागदोपत्री नियम आहेत. हे पृष्ठ प्रत्यक्षात व्यवहार होत असलेला कॅलेंडर दाखवते — सहा आठवड्यांचा पूर्ण ऑप्शन्स टेप, उर्वरित 2026 साठी मोजलेल्या तिसऱ्या-शुक्रवारच्या तारखा, आणि एक सुट्टीचा आठवडा ज्याने शुक्रवार हलवला.

पर्याय प्रत्यक्षात कोणत्या दिवशी कालबाह्य होतात?

जून 1 ते जुलै 9, 2026 या कालावधीत, यूएसमध्ये सूचीबद्ध प्रत्येक पर्यायावर, व्यापार केल्या जात असलेल्या कालबाह्यतेच्या आठवड्याच्या दिवसानुसार खंड:

SELECT weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume,
       uniqExact(expiry) AS distinct_expiry_dates,
       uniqExact(root) AS underlyings
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

शुक्रवार-दिनांकित करारांनी या कालावधीतील 48.3% खंड आकर्षित केला — 903.2 लाख करार 39 वेगवेगळ्या शुक्रवारच्या कालबाह्यता तारखांवर. शुक्रवार हा कॅलेंडरचे गुरुत्वाकर्षण केंद्र राहिला आहे: साप्ताहिक पर्याय तेथे कालबाह्य होतात, आणि मासिक चक्र तिसऱ्या शुक्रवारी येते. गुरुवारची पंक्ती त्याच्या वजनापेक्षा जास्त कामगिरी करते — 21.6% खंड फक्त 14 तारखांवर — आणि त्या 14 पैकी दोन गुरुवार स्थलांतरित शुक्रवार होते, ज्यांची खाली चर्चा केली आहे.

अंतर्निहित स्तंभ तुमच्या शेअरसाठी शीर्षक प्रश्नाचे उत्तर देतो. शुक्रवार-दिनांकित करार 5871 वेगवेगळ्या पर्याय मुळांवर व्यापारले गेले — मुळात अमेरिकेतील प्रत्येक पर्यायक्षम नाव — तर सोमवार- आणि मंगळवार-दिनांकित करार फक्त 33 आणि 30 मुळांवर व्यापारले गेले (10% आणि 8% खंड) आणि बुधवार 45 वर: आठवड्याच्या मध्यभागी कालबाह्यता ही निर्देशांक उत्पादने, काही ETF, आणि मूठभर अतिसक्रिय एकल नावांची आहे. बाकी सर्व गोष्टींसाठी, कालबाह्यता म्हणजे शुक्रवार. (गुरुवारची 5301 मुळे ही दोन स्थलांतरित शुक्रवारांची कामगिरी आहे.) लक्षात ठेवण्यासारखी एक विचित्रता: बुधवार 22 वेगवेगळ्या कालबाह्यता तारखा दर्शवितो — 14 पेक्षा जास्त — 12.1% खंडावर; निर्देशांक-पर्याय विभाग हे स्पष्ट करतो.

दररोज कालबाह्य होणारे टिकर्स

SPY आणि त्याच्या समकक्षांसाठी, "पर्याय कधी कालबाह्य होतात" या प्रश्नाचे उत्तर सरळ आहे: आज, म्हणजे आजचा दिवस. जून 2026 मधील प्रत्येक सत्र हे SPY ची कालबाह्यता तारीख होती:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

21 कालबाह्यता तारखा 21 सत्रांच्या महिन्यात — प्रत्येक व्यापार दिवसासाठी एक. हे दैनंदिन चक्रच 0DTE पर्याय मोठ्या प्रमाणात शक्य करते ([[what-does-dte-mean-in-options|DTE म्हणजे कालबाह्यतेपर्यंतचे दिवस]). तर कोणत्या टिकर्सवर दैनंदिन कालबाह्यता आहेत? जून 2026 मध्ये, तंतोतंत 11 पर्याय रूट्सनी सर्व 21 सत्रांसाठी कालबाह्यता सूचीबद्ध केली:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS june_expiry_dates,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING june_expiry_dates >= 20
ORDER BY june_expiry_dates DESC, contracts_mm DESC, root

यापैकी तीन स्टॉक ETF आहेत — SPY, QQQ आणि IWM, ज्यात SPY चे 240.3 दशलक्ष जून करार आघाडीवर आहेत. इतर आठ रोख-सेटल इंडेक्स रूट्स आहेत: S&P 500 साप्ताहिक रूट SPXW आणि त्याचे मिनी XSP, तसेच Nasdaq-100, Russell 2000 आणि Dow चे प्रकार. यादीत कोणताही सामान्य एकल स्टॉक नाही — तथापि, एकल स्टॉक बहुतेक लोकांच्या विचारापेक्षा जवळ आहेत. NVDA च्या जून कालबाह्यता, व्हॉल्यूमनुसार क्रमवारी:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:NVDA2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 6

आघाडीवर, 2026-06-18 येथे 6.76 दशलक्ष करारांसह, जूनची मासिक कालबाह्यता आहे — खाली स्पष्ट केल्याप्रमाणे गुरुवारी हलविली गेली — आणि उर्वरित शीर्ष पंक्ती साप्ताहिक शुक्रवारांनी व्यापलेल्या आहेत. NVDA आठवड्याच्या मध्यातील कालबाह्यता देखील सूचीबद्ध करते, आणि त्यांचा व्यापार होतो, परंतु साप्ताहिक-आणि-मासिक लय अजूनही बहुतेक व्हॉल्यूमवर मालकी ठेवते.

माझ्या स्टॉकमध्ये फक्त मासिक एक्सपायरी का असतात?

लिस्टिंग नियम तुम्हाला दिसणारा कॅलेंडर ठरवतात. प्रत्येक ऑप्शन करता येणाऱ्या स्टॉकमध्ये मासिक तिसऱ्या शुक्रवारचा कॉन्ट्रॅक्ट असतो, आणि प्रत्येक वर्गाला लिस्टिंगच्या वेळी तीन जुन्या त्रैमासिक चक्रांपैकी एकामध्ये नियुक्त केले जाते, जे त्याच्या पुढील महिन्यांवर नियंत्रण ठेवते: जानेवारी/एप्रिल/जुलै/ऑक्टोबर, फेब्रुवारी/मे/ऑगस्ट/नोव्हेंबर, किंवा मार्च/जून/सप्टेंबर/डिसेंबर. ही नियुक्ती फ्लोर युगातील एक अवशेष आहे, पण तरीही ती ठरवते की मंद नावाच्या बोर्डावर कोणते मागील महिने असतात. एक्सचेंजेस प्रत्येक वर्गासाठी जवळचे दोन महिने, जेथे मागणी असेल तेथे साप्ताहिक शुक्रवारचे कॉन्ट्रॅक्ट, आणि 11 मुळांसाठी दैनंदिन एक्सपायरी देखील सूचीबद्ध करतात. म्हणून पिरॅमिड: 5871 मुळे शुक्रवारच्या तारखेसह, 45 बुधवारसह, 33 सोमवारसह. एका महिन्यात फक्त एक एक्सपायरी दाखवणारा स्टॉक हे साप्ताहिक लिस्टिंग नसलेले नाव आहे.

उर्वरित 2026 चा कालबाह्यता दिनदर्शिका

कालबाह्यता तारखा वर्षांपूर्वी ठरवल्या जातात आणि पुढील तारखांचे करार आधीच व्यापारात असतात — 2026 चा उर्वरित दिनदर्शिका थेट टेपवरून वाचता येतो. 2026 च्या प्रत्येक उर्वरित महिन्यासाठी, 6-9 जुलैच्या व्यापारातील सर्वात व्यस्त कालबाह्यता तारीख:

WITH per_expiry AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           sum(toFloat64(volume)) AS v,
           uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS underlyings
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
    GROUP BY expiry
)
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(expiry), '%Y-%m') AS month,
       toString(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS busiest_expiry_date,
       dateName('weekday', argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS weekday,
       round(max(v) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       argMax(underlyings, (v, toString(expiry))) AS underlyings
FROM per_expiry
WHERE expiry >= '2026-07-13' AND expiry <= '2026-12-31'
GROUP BY month
HAVING toDayOfWeek(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) = 5
   AND toDayOfMonth(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY month

प्रत्येक तारीख त्या महिन्याच्या 15 ते 21 तारखेच्या दरम्यानच्या शुक्रवारी येते — तिसरा शुक्रवार: 2026-07-17, 2026-08-21, 2026-09-18, 2026-10-16, 2026-11-20, आणि 2026-12-18. यापैकी दोन त्रैमासिक ट्रिपल-विचिंग तारखा आहेत (2026-09-18 आणि 2026-12-18), जेव्हा स्टॉक ऑप्शन्स, इंडेक्स ऑप्शन्स आणि इंडेक्स फ्युचर्स एकत्र कालबाह्य होतात; 2026 च्या इतर दोन त्रैमासिक तारखा आधीच मागे आहेत — 20 मार्च आणि पुढे समाविष्ट केलेली 18 जूनची स्थलांतरित तारीख. नोव्हेंबर विरुद्ध डिसेंबर लक्षात घ्या: 1493 मूळांनी नोव्हेंबरच्या मासिक कालबाह्यतेचा भार वाहिला, तर 2432 डिसेंबरसाठी, जो दीर्घ-मुदतीच्या LEAPS याद्या अँकर करणारा त्रैमासिक महिना आहे.

शुक्रवारी सुट्टी असेल तर मुदत संपल्यावर काय होते?

नियम: मुदत संपण्याची तारीख मागील व्यापारी दिवशी हलवली जाते. या नियमाची दोन्ही 2026 ची उदाहरणे या कालावधीत येतात. 19 जून (जूनटीन्थ) ने त्रैमासिक मुदत संपण्याची तारीख गुरुवार 18 जूनपर्यंत हलवली — हा ट्रिपल विचिंग सत्र होता. आणि 3 जुलै, स्वातंत्र्यदिनाच्या सुट्टीमुळे, त्या आठवड्यातील साप्ताहिक मुदत संपण्याची तारीख गुरुवार 2 जुलैपर्यंत हलवली. SPY कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये जुलैच्या या हालचालीची पावती:

SELECT round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-02') / 1e6, 2) AS thursday_july2_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-03') / 1e6, 2) AS friday_july3_contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-29 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-03 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry IS NOT NULL

शुक्रवार 3 जुलै या तारखेचे कॉन्ट्रॅक्ट्स 0 दशलक्ष — शून्य — व्यापार झाले. असे कोणतेही कॉन्ट्रॅक्ट्स अस्तित्वात नव्हते; लिस्टिंग कॅलेंडरने त्या आठवड्यातील शुक्रवारची मुदत संपण्याची तारीख गुरुवार 2 जुलैकडे वळवली, ज्यामध्ये स्वतःहून 12.84 दशलक्ष SPY कॉन्ट्रॅक्ट्सचा व्यापार झाला. सुट्टीचे आठवडे बाजार सुट्ट्या आणि लवकर बंद होणे यामध्ये अधिक व्यापकपणे समाविष्ट आहेत.

इंडेक्स ऑप्शन्स वेगळ्या नियमांनी खेळतात

इंडेक्स ऑप्शन्स — SPX कुटुंब, NDX, RUT, VIX — हे रोख-सेटल्ड (व्यायामामुळे इंडेक्सच्या सेटलमेंट पातळीवर रोख हलते, शेअर्स नाही) आणि युरोपियन-शैलीचे (कालबाह्यतेपूर्वी व्यायाम नाही) असतात. बहुतेक ऑप्शन्स दुपारी 4:15 वाजेपर्यंत ET, म्हणजे शेअर बाजार बंद झाल्यानंतर पंधरा मिनिटांपर्यंत, व्यापार करतात; तथापि, कालबाह्य होणारा PM-सेटल्ड कॉन्ट्रॅक्ट दुपारी 4:00 वाजताच्या बंद किमतींवरून मोजलेल्या इंडेक्स पातळीवर सेटल होतो. आणि क्लासिक तिसरा-शुक्रवार SPX मासिक AM-सेटल्ड असतो: तो गुरुवारी बंद होताना व्यापार थांबवतो आणि शुक्रवार सकाळच्या उघडण्याच्या प्रिंट्सवरून मोजलेल्या पातळीवर सेटल होतो. नवीन साप्ताहिक आणि दैनंदिन इंडेक्स कॉन्ट्रॅक्ट्स (SPXW मूळ) PM-सेटल्ड असतात.

VIX ऑप्शन्स हे कॅलेंडरचे दुसरे वेगळे प्रकार आहेत: ते बुधवार सकाळी कालबाह्य होतात, AM-सेटल्ड, दर मासिक चक्रात एक, अनेक महिने पुढे सूचीबद्ध — वरील बुधवारच्या कोडेचे उत्तर. चार जुलै सत्रांच्या टेपमधून सर्वात वेगळ्या बुधवार-दिनांकित कालबाह्यता असलेली मुळे:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS wednesday_expiry_dates,
       toString(min(expiry)) AS nearest,
       toString(max(expiry)) AS furthest,
       round(sum(vol) / 1000, 0) AS contracts_k
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL AND toDayOfWeek(expiry) = 3 AND expiry >= '2026-07-08' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY wednesday_expiry_dates DESC, contracts_k DESC, root
LIMIT 8

VIX ने 9 वेगळ्या बुधवार कालबाह्यता वाहिल्या — 2026-07-22 पासून 2027-03-17 पर्यंत चालणारी साखळी, प्रति चक्र एक — आणि SPXW ने 9 सह ती जुळवली. ETF पंक्ती जवळच्या-दिनांकित आहेत: दैनंदिन आणि साप्ताहिक सूची तसेच तिमाही-शेवटचे कॉन्ट्रॅक्ट्स (30 जून 2027 हा बुधवार आहे). VIX च्या दूरच्या-दिनांकित मासिकांनी ETF च्या दैनंदिनांवर स्टॅक केल्याने बुधवारला शुक्रवार वगळता कोणत्याही कामकाजाच्या दिवसापेक्षा जास्त वेगळ्या कालबाह्यता तारखा मिळतात — सहा-आठवड्याच्या खिडकीत 22 — अत्यल्प व्हॉल्यूमवर.

मुदत संपताना नेमके काय होते?

बहुतेक इक्विटी आणि ETF ऑप्शन्सचा व्यवहार मुदत संपण्याच्या दिवशी पूर्वेच्या वेळेनुसार (ET) संध्याकाळी 4:00 वाजता बंद होतो. बंद झाल्यानंतर, ऑप्शन्स क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन (OCC) अपवाद-आधारित व्यायाम (exercise-by-exception) प्रक्रिया राबवते: जर एखादा ऑप्शन $0.01 किंवा त्यापेक्षा जास्त रकमेने पैशात (in the money) संपला, तर धारकाने अन्यथा सूचना दिल्याशिवाय तो आपोआप व्यायामित (exercised) केला जातो. पैशातील कॉल्स (in-the-money calls) स्ट्राइक किंमतीवर शेअर खरेदी बनतात; पैशातील पुट्स (in-the-money puts) विक्री बनतात; पैशाबाहेरील (out-of-the-money) करार मूल्यहीन होऊन संपतात. शेअरची डिलिव्हरी सामान्य चक्रानुसार सेटल होते.

मुदत संपणे ही अंतिम मुदत आहे, परंतु व्यायामाची एकमेव खिडकी नाही. इक्विटी आणि ETF ऑप्शन्स हे अमेरिकन-शैलीचे असतात: करार जिवंत असताना कोणत्याही व्यवसाय दिवशी व्यायामित करता येतात. लवकर व्यायाम (early exercise) हा मुख्यतः लाभांश-पूर्व तारखेच्या (ex-dividend date) आदल्या दिवशी खोल पैशातील (deep-in-the-money) कॉल्समध्ये केंद्रित होतो, जेव्हा लाभांश मिळवणे उर्वरित वेळेच्या मूल्यापेक्षा (time value) जास्त महत्त्वाचे ठरू शकते — अशा कॉल्सवर शॉर्ट असलेल्यांसाठी, नियुक्तीचा (assignment) धोका मुदत संपण्याच्या दिवशी नव्हे, तर लाभांश-पूर्व तारखेच्या आदल्या रात्री सर्वोच्च असतो.

कटऑफ, पिन रिस्क आणि शेवटचा तास

• तुमच्या ब्रोकरचा कटऑफ OCC च्या आधी येतो. OCC मुदत संपण्याच्या दिवशी संध्याकाळी अंदाजे 5:30 ET पर्यंत व्यायाम सूचना स्वीकारते; ब्रोकर सामान्यतः ग्राहकांना संध्याकाळी 4:30 ET च्या सुमारास कटऑफ करतात. स्वयंचलित व्यायाम (auto-exercise) ओव्हरराइड करणे हे तुमच्या ब्रोकरच्या वेळापत्रकानुसार होते.
• ऑप्शनचा व्यवहार थांबल्यानंतरही स्टॉक हलत राहतो. अपवाद-आधारित व्यायाम अधिकृत 4:00 PM बंद किंमतीवर आधारित असतो, परंतु व्यवहारानंतरच्या (after-hours) हालचालीमुळे किंमत स्ट्राइकमधून गेल्यास, लाँग धारक नवीन सूचना देऊ शकतात तर शॉर्ट धारकांना फक्त प्रतीक्षा करावी लागते.
• पिन रिस्क (Pin risk). जेव्हा बंद किंमत मोठ्या प्रमाणात व्यवहार झालेल्या स्ट्राइकच्या जवळपास येते, तेव्हा शॉर्ट धारकांना रात्री सूचना येईपर्यंत किती करार नियुक्त केले जातील हे कळू शकत नाही. यावर नेहमीचा उपाय: अंतिम बेलच्या आधी पोझिशन बंद करा किंवा रोल करा.

कालबाह्यता तारखा व्हॉल्यूम टेपवर का वर्चस्व गाजवतात

कालबाह्यता हा एक सक्तीचा निर्णय बिंदू आहे, आणि व्हॉल्यूम हा तो निर्णय दाखवतो. कालबाह्यता ओलांडून ठेवायची असलेली पोझिशन रोल करावी लागते — कालबाह्य होणाऱ्या कॉन्ट्रॅक्टमध्ये बंद करून, नंतरच्या तारखेच्या कॉन्ट्रॅक्टमध्ये पुन्हा उघडावी लागते — यामुळे दोन्ही ठिकाणी व्हॉल्यूम तयार होतो. नको असलेल्या पोझिशन्स थेट बंद केल्या जातात; मार्केट मेकर्स अजूनही उघड्या असलेल्या प्रत्येक गोष्टीचे कमी होणारे टाइम व्हॅल्यू हेज करतात. हा निर्णय बिंदू किती केंद्रित आहे? जून 2026 मध्ये व्यापार झालेला प्रत्येक SPY कॉन्ट्रॅक्ट, व्यापाराच्या वेळी त्याच्याकडे किती दिवस शिल्लक होते यानुसार बादली करा:

SELECT dte_bucket,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / (sum(sum(vol)) OVER ()), 1) AS pct_of_month
FROM (
    SELECT multiIf(dte = 0, '0 days (expiry day)', dte = 1, '1 day left', dte <= 5, '2-5 days left', '6+ days left') AS dte_bucket,
           dte, vol
    FROM (
        SELECT dateDiff('day', toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                        toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
               toFloat64(volume) AS vol
        FROM global_markets.options_minute_aggs
        WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
          AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
          AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
    )
    WHERE dte >= 0
)
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(dte)

69.5% महिन्यातील कॉन्ट्रॅक्ट व्हॉल्यूमचा भाग कालबाह्यता दिवशीच व्यापार झाला, आणि आणखी 9.3% भाग फक्त एक दिवस शिल्लक असताना — कालबाह्यता तारीख फक्त कॉन्ट्रॅक्ट संपवत नाही, तर ती कॉन्ट्रॅक्टच्या आयुष्यातील बहुतेक व्हॉल्यूमचे आयोजन करते. कॅलेंडर स्वतःच ही क्रिया निर्माण करते, तेही वर्षांपूर्वी माहीत असलेल्या वेळापत्रकानुसार.

एक ऐतिहासिक तळटीप जी अजूनही लोकांना गोंधळात टाकते: दशकांपर्यंत, सूचीबद्ध इक्विटी ऑप्शन्स तांत्रिकदृष्ट्या तिसऱ्या शुक्रवारनंतरच्या शनिवारी कालबाह्य होत — हा प्री-इलेक्ट्रॉनिक युगातील कागदी प्रक्रियेचा बफर होता. उद्योगाने 2015 मध्ये कायदेशीर कालबाह्यता शुक्रवारीच हलवली; ऑप्शन्स शनिवारी कालबाह्य होतात असे सांगणारे जुने मार्गदर्शक ते जीवाश्म उद्धृत करत आहे.

पर्याय समाप्ती वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

समाप्तीच्या दिवशी पर्याय कोणत्या वेळी संपतात?

बहुतेक इक्विटी आणि ETF पर्यायांचा व्यवहार समाप्तीच्या तारखेला ET वेळेनुसार संध्याकाळी 4:00 वाजता संपतो; बहुतेक निर्देशांक पर्याय ET वेळेनुसार संध्याकाळी 4:15 वाजेपर्यंत व्यवहार करतात. व्यायामाचे निर्णय बाजार बंद झाल्यानंतर प्रक्रिया केले जातात — OCC सुमारे ET वेळेनुसार संध्याकाळी 5:30 वाजेपर्यंत सूचना स्वीकारते, परंतु ब्रोकर्स पूर्वीची कट-ऑफ वेळ ठरवतात.

सर्व पर्याय शुक्रवारी संपतात का?

नाही — परंतु येथे मोजलेल्या सहा आठवड्यांमध्ये, 48.3% अंतर्गत मूळ कंपन्यांमध्ये शुक्रवारी तारीख असलेल्या करारांनी एकूण खंडाचा 5871 वाटा उचलला. 11 निर्देशांक-ट्रॅकिंग मूळ कंपन्यांसाठी दररोजची समाप्ती अस्तित्वात आहे, काही डझन सक्रिय नावे आठवड्याच्या मध्यभागी तारखा घेऊन जातात, VIX बुधवारी सकाळी संपतो, आणि मासिक चक्र तिसऱ्या शुक्रवारी येते.

मी समाप्तीपूर्वी पर्याय वापरू शकतो का?

इक्विटी आणि ETF पर्यायांसाठी होय — ते अमेरिकन-शैलीचे आहेत, कोणत्याही व्यवसाय दिवशी वापरता येतात. सरावात, लवकर व्यायाम बहुतेक वेळा लाभांश-पूर्व तारखेच्या आधी खोल-इन-द-मनी कॉल्सचा समावेश करतो. SPX सारखे निर्देशांक पर्याय युरोपियन-शैलीचे आहेत: व्यायाम फक्त समाप्तीच्या वेळीच होतो.

माझा पर्याय इन द मनी मध्ये संपला तर काय होते?

जर तो $0.01 किंवा त्यापेक्षा जास्त इन द मनी मध्ये संपला तर समाप्तीच्या वेळी तो आपोआप वापरला जातो — कॉल्स स्ट्राइक किंमतीवर शेअर्स खरेदी करतात, पुट्स ते विकतात — जोपर्यंत तुम्ही तुमच्या ब्रोकरला त्याच्या कट-ऑफच्या आधी अन्यथा सूचना देत नाही.

शुक्रवारी बाजार बंद असताना पर्यायांचे काय होते?

समाप्ती मागील व्यवसाय दिवशी हलवली जाते. वरील डेटामध्ये 2026 ची दोन्ही प्रकरणे आहेत: जूनटीन्थने जूनची मासिक समाप्ती गुरुवार 18 जूनला हलवली, आणि जुलै 4 च्या बंदीमुळे त्या आठवड्यातील साप्ताहिक समाप्ती गुरुवार 2 जुलैला हलवली.

कोणत्या स्टॉक्स आणि ETFs मध्ये दररोज पर्याय समाप्ती आहेत?

सर्वात द्रव निर्देशांक ETFs पैकी काही दररोज व्यवसाय दिवशी नवीन समाप्ती सूचीबद्ध करतात, SPY आणि QQQ या गटात आघाडीवर आहेत. एकल स्टॉक्स साप्ताहिक समाप्तीपर्यंत मर्यादित आहेत. पर्याय टेपवरून मोजलेली संपूर्ण यादी कोणत्या स्टॉक्समध्ये दररोज पर्याय आहेत मध्ये आहे.

समाप्ती जवळ येत असताना पर्यायाच्या ग्रीक्सचे काय होते?

वेळेचे मूल्य शेवटी सर्वात वेगाने कमी होते — थीटा, धारण करण्याचा दैनंदिन खर्च, शेवटच्या दिवसांत शिखरावर असतो — तर गॅमा, डेल्टा स्वतः हलण्याचा वेग, एट-द-मनी स्ट्राइकसाठी झपाट्याने वाढतो. हे संयोजनच समाप्ती-आठवड्याचे करार इतके चपळ वाटण्याचे कारण आहे. संवेदनशीलतेचा संपूर्ण संच वास्तविक टेपवर पर्याय ग्रीक्स, स्पष्टीकरण मध्ये मोजला जातो; कराराच्या आयुष्यात ग्रीक्स कसे बदलतात ते सूचीकरणापासून समाप्तीपर्यंत त्यांचे अनुसरण करते, आणि थीटा आणि गॅमा प्रत्येकाची स्वतःची सखोल माहिती आहे.

प्रत्येक पॅनेल ही संपूर्ण पर्याय टेपवर एक संग्रहित, आवृत्तीबद्ध क्वेरी आहे — प्रत्येक मोजमाप पाहण्यासाठी SQL विस्तृत करा, किंवा Strasmore टर्मिनलवर कोणत्याही टिकरचे समाप्ती कॅलेंडर तपासा.