Thời điểm các hợp đồng quyền chọn đáo hạn

Các quyền chọn chứng khoán Mỹ đáo hạn vào ngày hết hạn đã định — đối với hầu hết các hợp đồng, đó là thứ Sáu, với thời điểm kết thúc giao dịch là 4:00 PM ET ngày hôm đó. Các hợp đồng hàng tháng rơi vào thứ Sáu tuần thứ ba; các ETF và sản phẩm chỉ số có khối lượng giao dịch lớn nhất sẽ có kỳ đáo hạn mới vào mỗi ngày giao dịch; và khi thứ Sáu là ngày lễ của sàn giao dịch, ngày đáo hạn sẽ chuyển lên thứ Năm. Đó là các quy tắc trên lý thuyết. Trang này hiển thị lịch giao dịch thực tế — gồm sáu tuần dữ liệu quyền chọn đầy đủ, các ngày thứ Sáu tuần thứ ba được xác định cho phần còn lại của năm 2026, và một tuần lễ có ngày thứ Sáu bị chuyển lịch do ngày lễ.

Các ngày đáo hạn quyền chọn thực tế là ngày nào?

Khối lượng giao dịch theo các ngày trong tuần của các hợp đồng đáo hạn, từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 9 tháng 7 năm 2026, trên tất cả các quyền chọn niêm yết tại Mỹ:

SELECT weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume,
       uniqExact(expiry) AS distinct_expiry_dates,
       uniqExact(root) AS underlyings
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

Các hợp đồng đáo hạn vào thứ Sáu chiếm 48.3% tổng khối lượng trong giai đoạn này — tương đương 903.2 triệu hợp đồng trên 39 ngày đáo hạn thứ Sáu khác nhau. Thứ Sáu vẫn là trọng tâm của lịch trình: các quyền chọn weekly đáo hạn vào ngày này, và chu kỳ monthly rơi vào thứ Sáu tuần thứ ba. Các hợp đồng đáo hạn vào thứ Năm có tỷ trọng giao dịch lớn — chiếm 21.6% khối lượng chỉ trên 14 ngày — và hai trong số các ngày thứ Năm đó là các ngày thứ Sáu bị dời lịch, được giải thích dưới đây.

Cột tài sản cơ sở (underlyings) sẽ trả lời câu hỏi tiêu đề cho cổ phiếu của bạn. Các hợp đồng đáo hạn vào thứ Sáu được giao dịch trên 5871 mã quyền chọn khác nhau — về cơ bản là mọi mã có thể giao dịch quyền chọn tại Mỹ — trong khi các hợp đồng đáo hạn vào thứ Hai và thứ Ba chỉ giao dịch trên 33 và 30 mã (chiếm 10% và 8% khối lượng) và thứ Tư là 45: đáo hạn giữa tuần chủ yếu thuộc về các sản phẩm chỉ số, một vài ETF và một số ít cổ phiếu đơn lẻ có hoạt động cực kỳ mạnh mẽ. Đối với tất cả các mã khác, ngày đáo hạn là thứ Sáu. (5301 mã của thứ Năm chính là hai ngày thứ Sáu bị dời lịch.) Một điểm khác biệt cần lưu ý: thứ Tư có 22 ngày đáo hạn khác nhau — nhiều hơn 14 ngày của thứ Năm — chiếm 12.1% khối lượng; phần quyền chọn chỉ số sẽ giải thích điều này.

Các ticker đáo hạn hàng ngày

Đối với SPY và các mã tương tự, câu trả lời cho câu hỏi "khi nào quyền chọn đáo hạn" rất đơn giản: là hôm nay, bất kể hôm nay là ngày nào. Mọi phiên giao dịch trong tháng 6 năm 2026 đều là ngày đáo hạn của SPY:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

Có 21 ngày đáo hạn trong một tháng gồm 21 phiên — mỗi ngày giao dịch một lần. Chu kỳ hàng ngày này giúp 0DTE options có thể thực hiện ở quy mô lớn (DTE = days to expiration). Vậy những ticker nào có ngày đáo hạn hàng ngày? Trong tháng 6 năm 2026, chính xác có 11 gốc quyền chọn niêm yết ngày đáo hạn cho tất cả 21 phiên:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS june_expiry_dates,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING june_expiry_dates >= 20
ORDER BY june_expiry_dates DESC, contracts_mm DESC, root

Ba mã là các stock ETF — SPY, QQQ và IWM, dẫn đầu bởi 240.3 triệu hợp đồng SPY trong tháng 6. Tám mã còn lại là các gốc chỉ số thanh toán bằng tiền mặt: gốc SPXW (weekly root của S&P 500) và mini XSP, cùng với các biến thể của Nasdaq-100, Russell 2000 và Dow. Không có cổ phiếu đơn lẻ thông thường nào nằm trong danh sách này — mặc dù các cổ phiếu đơn lẻ đang tiến gần hơn so với suy nghĩ của nhiều người. Các đợt đáo hạn tháng 6 của NVDA, xếp theo khối lượng:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:NVDA2%'
)
WHERE expiry >= '2026-06-01' AND expiry <= '2026-06-30'
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 6

Dẫn đầu là 2026-06-18 với 6.76 triệu hợp đồng, đó là đợt đáo hạn hàng tháng của tháng 6 — được chuyển sang thứ Năm, như đề cập bên dưới — và các hàng cao nhất còn lại chủ yếu là các ngày thứ Sáu hàng tuần. NVDA cũng có các đợt đáo hạn giữa tuần và chúng có giao dịch, nhưng nhịp độ hàng tuần và hàng tháng vẫn chiếm phần lớn khối lượng.

Tại sao cổ phiếu của tôi chỉ có các kỳ đáo hạn hàng tháng?

Quy tắc niêm yết quyết định lịch trình mà bạn nhìn thấy. Mọi cổ phiếu có quyền chọn đều có hợp đồng vào thứ Sáu của tuần thứ ba hàng tháng. Khi niêm yết, mỗi loại cổ phiếu được chỉ định vào một trong ba chu kỳ quý truyền thống để quản lý các tháng xa hơn: Tháng 1/Tháng 4/Tháng 7/Tháng 10, Tháng 2/Tháng 5/Tháng 8/Tháng 11, hoặc Tháng 3/Tháng 6/Tháng 9/Tháng 12. Việc chỉ định này là tàn tích từ thời giao dịch tại sàn, nhưng nó vẫn quyết định các tháng xa hơn của một mã cổ phiếu có thanh khoản thấp sẽ nằm ở đâu. Các sàn giao dịch cũng niêm yết hai tháng gần nhất cho mỗi loại, bao gồm các hợp đồng thứ Sáu hàng tuần nếu có đủ nhu cầu, và các kỳ đáo hạn hàng ngày cho các gốc 11 ở trên. Do đó tạo thành cấu trúc hình kim tự tháp: gốc 5871 có ngày vào thứ Sáu, 45 vào thứ Tư, và 33 vào thứ Hai. Một cổ phiếu chỉ hiển thị một kỳ đáo hạn mỗi tháng đơn giản là một mã không có niêm yết hàng tuần.

Các ngày đáo hạn còn lại trong năm 2026

Ngày đáo hạn được thiết lập trước nhiều năm và các hợp đồng kỳ hạn đã bắt đầu giao dịch — các ngày còn lại trong lịch năm 2026 có thể được theo dõi trực tiếp qua bảng điện. Đối với mỗi tháng còn lại của năm 2026, ngày đáo hạn bận rộn nhất diễn ra trong các phiên giao dịch từ ngày 6 đến ngày 9 tháng 7:

WITH per_expiry AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           sum(toFloat64(volume)) AS v,
           uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS underlyings
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
    GROUP BY expiry
)
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(expiry), '%Y-%m') AS month,
       toString(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS busiest_expiry_date,
       dateName('weekday', argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) AS weekday,
       round(max(v) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       argMax(underlyings, (v, toString(expiry))) AS underlyings
FROM per_expiry
WHERE expiry >= '2026-07-13' AND expiry <= '2026-12-31'
GROUP BY month
HAVING toDayOfWeek(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) = 5
   AND toDayOfMonth(argMax(expiry, (v, toString(expiry)))) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY month

Tất cả các ngày này đều rơi vào thứ Sáu, từ ngày 15 đến ngày 21 của tháng — tức là thứ Sáu tuần thứ ba: 2026-07-17, 2026-08-21, 2026-09-18, 2026-10-16, 2026-11-20, và 2026-12-18. Có hai ngày là ngày triple-witching hàng quý (2026-09-18 và 2026-12-18), khi các quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn chỉ số và hợp đồng tương lai chỉ số cùng đáo hạn; hai ngày hàng quý khác của năm 2026 đã trôi qua — ngày 20 tháng 3 và ngày 18 tháng 6 đã được dời lịch. Hãy so sánh tháng 11 với tháng 12: 1493 là ngày đáo hạn hàng tháng của tháng 11 so với 2432 của tháng 12, tháng hàng quý đóng vai trò chủ chốt cho các niêm yết LEAPS dài hạn.

Chuyện gì xảy ra khi ngày thứ Sáu đáo hạn là ngày lễ?

Quy tắc là: ngày đáo hạn sẽ chuyển sang ngày giao dịch liền trước đó. Các ví dụ năm 2026 bao gồm cả hai trường hợp sau. Ngày 19 tháng 6 (Juneteenth) đã đẩy ngày đáo hạn quý sang thứ Năm ngày 18 tháng 6 — phiên triple witching. Và ngày 3 tháng 7, ngày nghỉ lễ Độc lập, đã đẩy các hợp đồng tuần của tuần đó sang thứ Năm ngày 2 tháng 7. Dưới đây là dữ liệu cho biến động tháng 7 đối với các hợp đồng SPY:

SELECT round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-02') / 1e6, 2) AS thursday_july2_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = '2026-07-03') / 1e6, 2) AS friday_july3_contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-29 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-03 04:00:00'
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry IS NOT NULL

Các hợp đồng có ngày đáo hạn vào thứ Sáu ngày 3 tháng 7 có khối lượng giao dịch là 0 triệu — tức là bằng không. Không có hợp đồng nào như vậy tồn tại; lịch niêm yết đã chuyển ngày đáo hạn thứ Sáu của tuần đó sang thứ Năm ngày 2 tháng 7, phiên này tự giao dịch 12.84 triệu hợp đồng SPY. Các tuần có ngày lễ được đề cập chi tiết hơn trong thời gian nghỉ lễ và đóng cửa sớm của thị trường.

Quyền chọn chỉ số có các quy tắc riêng biệt

Các quyền chọn chỉ số — nhóm SPX, NDX, RUT, VIX — được thanh toán bằng tiền mặt (việc thực hiện quyền chuyển tiền thay vì cổ phiếu dựa trên mức thanh toán của chỉ số) và theo kiểu Châu Âu (không được thực hiện quyền trước ngày đáo hạn). Hầu hết các hợp đồng giao dịch đến 4:15 PM ET, tức là mười lăm phút sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa, mặc dù các hợp đồng thanh toán vào buổi chiều (PM-settled) khi đáo hạn sẽ thanh toán theo mức chỉ số được tính từ giá đóng cửa lúc 4:00 PM. Và loại SPX hàng tháng vào thứ Sáu tuần thứ ba truyền thống là loại thanh toán vào buổi sáng (AM-settled): giao dịch dừng lại vào lúc đóng cửa thứ Năm và thanh toán theo mức được tính từ giá mở cửa sáng thứ Sáu. Các hợp đồng chỉ số hàng tuần và hàng ngày mới hơn (gốc SPXW) được thanh toán vào buổi chiều (PM-settled).

Quyền chọn VIX là một trường hợp đặc biệt khác trong lịch: chúng đáo hạn vào sáng thứ Tư, thanh toán vào buổi sáng (AM-settled), mỗi chu kỳ hàng tháng có một hợp đồng, được niêm yết trước nhiều tháng — đây là lời giải cho sự bất thường vào thứ Tư nêu trên. Các mã có nhiều ngày đáo hạn thứ Tư khác biệt nhất, từ bốn phiên giao dịch tháng Bảy:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS wednesday_expiry_dates,
       toString(min(expiry)) AS nearest,
       toString(max(expiry)) AS furthest,
       round(sum(vol) / 1000, 0) AS contracts_k
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-10 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL AND toDayOfWeek(expiry) = 3 AND expiry >= '2026-07-08' AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY wednesday_expiry_dates DESC, contracts_k DESC, root
LIMIT 8

VIX có 9 ngày đáo hạn thứ Tư riêng biệt — một chuỗi kéo dài từ 2026-07-22 đến 2027-03-17, mỗi chu kỳ một hợp đồng — và SPXW tương ứng với 9. Các dòng ETF có thời hạn gần hơn: các niêm yết hàng ngày và hàng tuần cùng các hợp đồng cuối quý (ngày 30 tháng 6 năm 2027 là thứ Tư). Các hợp đồng hàng tháng đáo hạn xa của VIX cộng với các hợp đồng hàng ngày của ETF khiến thứ Tư có nhiều ngày đáo hạn riêng biệt hơn bất kỳ ngày trong tuần nào ngoại trừ thứ Sáu — 22 trong khung thời gian sáu tuần — trên một phần nhỏ khối lượng giao dịch.

Điều gì xảy ra tại thời điểm đáo hạn?

Hầu hết các quyền chọn cổ phiếu và ETF ngừng giao dịch vào lúc 4:00 PM ET khi thị trường đóng cửa vào ngày đáo hạn. Sau khi đóng cửa, Options Clearing Corporation (OCC) thực hiện cơ chế thực hiện quyền theo ngoại lệ (exercise-by-exception): bất kỳ quyền chọn nào kết thúc ở trạng thái in-the-money từ $0.01 trở lên sẽ tự động được thực hiện quyền, trừ khi người nắm giữ có chỉ thị khác. Các quyền chọn call in-the-money sẽ trở thành lệnh mua cổ phiếu tại mức giá strike; các quyền chọn put in-the-money sẽ trở thành lệnh bán; các hợp đồng out-of-the-money sẽ hết giá trị. Việc bàn giao cổ phiếu sẽ được quyết toán theo chu kỳ thông thường.

Đáo hạn là thời hạn cuối cùng, không phải là cửa sổ thực hiện quyền duy nhất. Quyền chọn cổ phiếu và ETF là loại kiểu Mỹ (American-style): có thể thực hiện quyền vào bất kỳ ngày làm việc nào khi hợp đồng còn hiệu lực. Việc thực hiện quyền sớm thường tập trung vào các quyền chọn call deep-in-the-money vào ngày trước ngày giao dịch không hưởng cổ tức (ex-dividend date), khi việc thu lợi nhuận từ cổ tức có thể lớn hơn giá trị thời gian còn lại — đối với những người bán (short) các quyền chọn này, rủi ro bị phân bổ (assignment risk) đạt đỉnh vào đêm trước ngày ex-date, chứ không phải tại thời điểm đáo hạn.

Thời điểm chốt, rủi ro pin và giờ cuối cùng

• Thời điểm chốt của môi giới sẽ sớm hơn thời điểm của OCC. OCC chấp nhận các chỉ thị thực hiện quyền cho đến khoảng 5:30 PM ET vào ngày đáo hạn; các môi giới thường chốt lệnh của khách hàng vào khoảng 4:30 PM ET. Việc hủy bỏ chế độ tự động thực hiện quyền sẽ phụ thuộc vào khung giờ của môi giới của bạn.
• Cổ phiếu vẫn tiếp tục biến động sau khi quyền chọn ngừng giao dịch. Cơ chế thực hiện quyền theo ngoại lệ dựa trên mức giá đóng cửa chính thức lúc 4:00 PM, nhưng một biến động sau giờ giao dịch (after-hours) xuyên qua mức strike cho phép người mua (long) gửi các chỉ thị mới, trong khi người bán (short) chỉ có thể chờ đợi.
• Rủi ro pin (Pin risk). Khi giá đóng cửa nằm trong phạm vi vài cent so với một mức strike có khối lượng giao dịch lớn, người bán không thể biết chính xác bao nhiêu hợp đồng sẽ bị phân bổ cho đến khi nhận được thông báo vào đêm hôm sau. Cách giảm thiểu thông thường: đóng vị thế hoặc roll hợp đồng trước khi chuông kết thúc vang lên.

Tại sao ngày đáo hạn lại chi phối khối lượng giao dịch

Đáo hạn là thời điểm bắt buộc phải đưa ra quyết định, và khối lượng giao dịch phản ánh quyết định đó. Một vị thế mà người nắm giữ muốn duy trì sau khi đáo hạn phải được roll — tức là đóng tại hợp đồng sắp hết hạn và mở lại tại một hợp đồng có kỳ hạn xa hơn — điều này tạo ra khối lượng giao dịch ở cả hai phía. Các vị thế không mong muốn sẽ bị đóng hoàn toàn; các market maker thực hiện hedging cho phần giá trị thời gian đang giảm dần của tất cả các vị thế còn mở. Mức độ tập trung của thời điểm quyết định này lớn đến mức nào? Hãy phân loại mọi hợp đồng SPY được giao dịch trong tháng 6 năm 2026 theo số ngày còn lại của chúng tại thời điểm giao dịch:

SELECT dte_bucket,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / (sum(sum(vol)) OVER ()), 1) AS pct_of_month
FROM (
    SELECT multiIf(dte = 0, '0 days (expiry day)', dte = 1, '1 day left', dte <= 5, '2-5 days left', '6+ days left') AS dte_bucket,
           dte, vol
    FROM (
        SELECT dateDiff('day', toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                        toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
               toFloat64(volume) AS vol
        FROM global_markets.options_minute_aggs
        WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
          AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
          AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
    )
    WHERE dte >= 0
)
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(dte)

69.5% khối lượng hợp đồng của tháng được giao dịch ngay trong ngày đáo hạn, và 9.3% khác chỉ còn một ngày — ngày đáo hạn không chỉ kết thúc hợp đồng, mà còn là nơi tập trung phần lớn khối lượng giao dịch trong suốt vòng đời của hợp đồng đó. Bản thân lịch trình đã tạo ra hoạt động giao dịch này theo một kế hoạch được biết trước nhiều năm.

Một lưu ý lịch sử vẫn còn gây nhầm lẫn: trong nhiều thập kỷ, các quyền chọn cổ phiếu niêm yết về mặt kỹ thuật sẽ đáo hạn vào thứ Bảy sau thứ Sáu tuần thứ ba — một khoảng thời gian đệm để xử lý giấy tờ từ thời kỳ trước khi có giao dịch điện tử. Ngành này đã chuyển ngày đáo hạn pháp lý sang chính ngày thứ Sáu vào năm 2015; các tài liệu cũ nói rằng quyền chọn đáo hạn vào thứ Bảy là đang trích dẫn thông tin lỗi thời đó.

Câu hỏi thường gặp về đáo hạn options

Options hết hạn vào lúc mấy giờ trong ngày đáo hạn?

Giao dịch hầu hết các options của cổ phiếu và ETF kết thúc lúc 4:00 PM ET vào ngày đáo hạn; hầu hết options chỉ số giao dịch đến 4:15 PM ET. Các quyết định thực hiện quyền (exercise) được xử lý sau giờ đóng cửa — OCC chấp nhận các lệnh cho đến khoảng 5:30 PM ET, nhưng các công ty môi giới thường đặt thời hạn sớm hơn.

Có phải tất cả options đều đáo hạn vào thứ Sáu không?

Không — nhưng các hợp đồng đáo hạn vào thứ Sáu chiếm 48.3% tổng khối lượng giao dịch trong sáu tuần được đo lường ở đây, trên 5871 tài sản cơ sở. Có các ngày đáo hạn hàng ngày cho 11 tài sản theo dõi chỉ số, một vài chục mã đang hoạt động có ngày đáo hạn giữa tuần, VIX đáo hạn vào sáng thứ Tư, và chu kỳ hàng tháng rơi vào thứ Sáu tuần thứ ba.

Tôi có thể thực hiện quyền options trước khi đáo hạn không?

Có đối với options cổ phiếu và ETF — chúng là kiểu American-style, có thể thực hiện quyền vào bất kỳ ngày làm việc nào. Trên thực tế, việc thực hiện quyền sớm chủ yếu liên quan đến các lệnh call đang ở trạng thái deep-in-the-money ngay trước ngày giao dịch không hưởng cổ tức (ex-dividend date). Các options chỉ số như SPX là kiểu European-style: việc thực hiện quyền chỉ xảy ra khi đáo hạn.

Chuyện gì xảy ra nếu options của tôi ở trạng thái in the money khi đáo hạn?

Nó sẽ được thực hiện quyền tự động khi đáo hạn nếu kết thúc ở trạng thái in the money từ $0.01 trở lên — lệnh call sẽ mua cổ phiếu tại mức strike, lệnh put sẽ bán chúng — trừ khi bạn có hướng dẫn khác cho công ty môi giới trước thời hạn quy định.

Chuyện gì xảy ra với options khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu?

Ngày đáo hạn sẽ chuyển sang ngày giao dịch liền trước đó. Cả hai trường hợp năm 2026 đều nằm trong dữ liệu trên: ngày Juneteenth đã chuyển kỳ đáo hạn hàng tháng của tháng 6 sang thứ Năm ngày 18 tháng 6, và kỳ nghỉ lễ ngày 4 tháng 7 đã chuyển các options weekly của tuần đó sang thứ Năm ngày 2 tháng 7.

Những cổ phiếu và ETF nào có ngày đáo hạn options hàng ngày?

Một số ít các ETF chỉ số có tính thanh khoản cao nhất có ngày đáo hạn mới vào mỗi ngày giao dịch, trong đó SPY và QQQ đứng đầu nhóm này. Các cổ phiếu riêng lẻ tối đa chỉ có các kỳ đáo hạn weekly. Danh sách đầy đủ, được đo lường từ dữ liệu options, nằm trong danh sách các cổ phiếu có options hàng ngày.

Các chỉ số Greeks của options thay đổi thế nào khi gần đến ngày đáo hạn?

Giá trị thời gian giảm nhanh nhất vào giai đoạn cuối — theta, chi phí nắm giữ hàng ngày, đạt đỉnh trong những ngày cuối cùng — trong khi gamma, tốc độ thay đổi của delta, tăng mạnh đối với các mức strike at-the-money. Sự kết hợp đó là lý do tại sao các hợp đồng trong tuần đáo hạn có biến động rất mạnh. Toàn bộ các chỉ số nhạy cảm được đo lường trên dữ liệu thực tế trong giải thích các chỉ số option Greeks; cách các chỉ số Greeks thay đổi trong vòng đời của một hợp đồng theo sát chúng từ khi niêm yết đến khi đáo hạn, và theta cùng gamma mỗi cái đều có phần phân tích chuyên sâu riêng.

Mỗi bảng biểu là một truy vấn đã được lưu trữ và phân phiên dựa trên toàn bộ dữ liệu options — hãy mở rộng SQL để xem từng phép đo, hoặc kiểm tra lịch đáo hạn của bất kỳ ticker nào trên terminal Strasmore.