Anong oras nag-a-update ang presyo ng mutual fund?

Ang presyo ng mutual fund ay nag-a-update nang isang beses bawat araw, pagkatapos magsara ng merkado sa US. Kinukwenta ng pondo ang net asset value, o NAV, base sa closing prices ng lahat ng hawak nito sa ganap na 4:00 p.m. ET, at ang figure na ito ay lumalabas sa iyong screen pagkalipas ng ilang oras, karaniwan ay sa gabi. Normal ang gap na ito, at ito ang dahilan kung bakit ang trade confirmation ay nagpapakita ng presyong wala pa noong sandaling nag-click ka.

Anong oras nag-a-update ang presyo ng mutual fund?

Ang sandali ng pagpepresyo ay ang pagsasara ng regular na session sa US sa ganap na 4:00 p.m. ET. Ang bawat posisyon sa portfolio na naka-list sa US ay minamarkahan sa opisyal na closing price nito para sa araw na iyon, ang parehong print na nagtatapos sa tape para sa lahat. Ang NAV ay hindi nakadepende sa kung kailan mo ipinadala ang order o kung kailan lumabas ang confirmation. Nakadepende ito sa kung saan huminto ang merkado.

Ang huling print na iyon din ang pinaka-abalang sandali ng trading day. Ang panel sa ibaba ay nag-a-average ng volume ng SPY kada minuto sa huling kalahating oras ng mga nakaraang session.

WITH toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et
SELECT
    formatDateTime(et, '%H:%i')  AS et_time,
    round(avg(volume) / 1e6, 2)  AS avg_shares_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 45
  AND window_start <  today() - 1
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 930
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) <= 960
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Ang huling bar ng window, na may tatak na 16:00 ET, ay nag-average ng 0.31 milyong shares kumpara sa 0.21 milyon sa 15:30 bar. Ang order flow ay naiipon sa closing auction, at mula rito lumalabas ang opisyal na closing price. Hindi maaaring markahan ng pondo ang libro nito bago pa lumabas ang mga presyong iyon.

Nagbabago ba ang oras ng pagpepresyo tuwing holiday at half-day?

Sa pinaikling session, nagbabago ito. Kapag nagsara nang maaga ang mga palitan sa ganap na 1:00 p.m. ET, ang closing prices ay kinukwenta sa 1:00 p.m., at ang sandali ng pagpepresyo ng pondo ay sumasabay dito. Ang kalendaryo sa hinaharap ay may parehong uri ng araw.

SELECT
    formatDateTime(date, '%a %b %e, %Y')   AS day_label,
    any(name)                              AS holiday,
    any(status)                            AS day_status,
    any(if(status = 'early-close',
           formatDateTime(toTimeZone(close, 'America/New_York'), '%I:%i %p'),
           'no session'))                  AS pricing_close_et,
    dateDiff('day', today(), date)         AS days_away
FROM global_markets.stocks_market_holidays
WHERE date >= today()
GROUP BY date
ORDER BY date

Ang mga 12 closure ay nasa loaded calendar. Ang susunod ay Labor Day sa Mon Sep 7, 2026, 26 araw mula ngayon. Ang mga row na may tag na early-close ay nagpapakita ng 1:00 p.m. ET na pagtatapos sa pricing column. Ang mga row na may tag na closed ay walang session, at walang bagong NAV na kinukwenta para sa petsang iyon.

Kailan inilalathala ang bagong NAV?

Sa pagitan ng pagsasara at paglalathala ay may mga gawaing hindi nakikita ng shareholder. Kinukwenta ng accountant ng pondo ang halaga ng bawat hawak sa closing price nito, idinaragdag ang kinita sa loob ng araw, ibinabawas ang management fee at iba pang gastusin, at hinahati ito sa bilang ng shares outstanding sa pagtatapos ng araw. Isang numero kada share class kada araw ang lumalabas. Ipinapamahagi ito sa gabi, at lumalabas sa mga brokerage screen at quote feed pagkatapos nito. Ang ilang platform ay nagre-refresh sa madaling-araw, kaya ang binili noong Lunes ay maaaring nagpapakita pa rin ng NAV ng Lunes sa Martes ng umaga. Ang aritmetika sa loob ng hakbang na iyon ay ipinaliwanag sa kung paano kinukwenta ang mutual fund NAV.

Apat na timestamp ang madalas mapagpalit sa mga tanong tungkol sa pagpepresyo ng pondo:

• Ang sandali ng pagpepresyo: 4:00 p.m. ET, kapag minarkahan ang mga hawak na asset.
• Ang sandali ng paglalathala: sa gabi, kapag ipinamahagi ang nakwentang NAV.
• Ang order cutoff: ang deadline para sa pagtanggap ng NAV para sa araw na iyon, sa o bago ang pagsasara, at madalas ay mas maaga sa broker.
• Ang sandali ng settlement: kapag ang cash at shares ay aktuwal na nagpalit ng kamay, na tinalakay sa oras ng settlement ng mutual fund.

Bakit hindi ako makabili sa presyong nakita ko na?

Forward pricing ang panuntunang sinusunod. Ang order sa mutual fund ay napupunan sa susunod na NAV na makukwenta pagkatapos dumating ang order, hindi sa huling inilathalang presyo. Ang order na pumasok bago ang cutoff ay makakakuha ng 4:00 p.m. NAV ng araw na iyon, isang figure na wala pang nakakaalam. Ang order na dumating isang minuto pagkatapos ng cutoff ay makakakuha ng NAV ng susunod na business day, na malayo na ang galaw ng merkado. Walang bersyon ng transaksyon ang nagpapahintulot sa iyo na makita muna ang presyo. Ang iisang pang-araw-araw na presyong iyon, na pareho para sa lahat sa pila, ang istrukturang nakalatag sa kung kailan nagte-trade ang mga mutual fund. Ang kahulugan nito para sa timing ng pagbebenta ay tinalakay sa pinakamagandang oras ng araw para magbenta ng mutual fund.

Bakit iba ang galaw ng NAV ng international fund ko kumpara sa merkado?

Fair value pricing. Ang pondo na may hawak na shares sa Tokyo o London ay nagmamarka ng mga posisyon na ang home market ay nagsara na ilang oras bago ang 4:00 p.m. ET. Ang session sa Tokyo ay nagtatapos sa madaling-araw sa New York, at ang London ay nagtatapos sa tanghali sa New York. Kapag gumalaw ang mga presyo sa hapon sa New York, ang huling print sa home-market ay lipas na pagdating ng oras ng pagkwenta ng NAV, kaya ang mga pamamaraang inaprubahan ng board ng pondo ay nag-a-adjust sa mga lipas na markang iyon patungo sa pagtatantya ng kasalukuyang halaga.

Gaano kalaki ang maaaring mangyari sa loob ng window na iyon? Ang mga US-listed international fund ay patuloy na nagte-trade sa buong session sa New York, kaya ang kanilang sariling open-to-close na galaw ay naglalagay ng numero sa price discovery na nangyayari habang sarado ang mga underlying market.

SELECT
    ticker,
    round(avg(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS avg_us_session_move_pct,
    round(max(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS largest_us_session_move_pct
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker IN ('EFA', 'EWJ', 'EWY', 'SPY', 'VGK')
  AND date >= today() - 400
  AND date <  today() - 2
  AND open > 0
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

Sa nakalipas na taon, ang EWJ ay gumalaw ng average na 0.5% sa pagitan ng US open at US close, at ang pinakamalaking single session nito ay umabot sa 3.18%. Ang SPY, na may hawak na US large caps na nagte-trade sa parehong oras, ay nag-average ng 0.48%. Sa 5 na pondo na nakalista, ang mga international fund ang sumasalo sa buong galaw na iyon matapos magdilim ang kanilang mga home market, at ang fair value pricing ang mekanismong nakatuon sa gap na iyon. Ang mismong pamamaraan ay tinalakay sa fair value pricing ng international fund NAV.

Bakit bumaba ang NAV sa petsa ng distribusyon?

Ang pondo na nagbabayad ng kita o capital gains ay nagpapababa ng NAV nito ayon sa halagang ipinamahagi, sa ex-dividend date. Ang cash ay lumalabas sa portfolio at pumapasok sa account ng shareholder. Ang halaga kada share ay bumababa ng parehong halaga, at ang may-hawak ay hindi nawawalan ng halaga. Ang mga NAV ng mutual fund ay hindi naka-quote intraday, kaya ang nakikitang bersyon nito ay ang exchange-traded fund, kung saan ang payout at ang ex-date ay parehong pampublikong rekord.

SELECT
    ticker,
    formatDateTime(any(ex_date), '%b %e, %Y')                  AS ex_date_label,
    round(any(cash_amount), 4)                                 AS distribution_per_share,
    round(any(cash_amount) / argMax(close_px, date) * 100, 3)  AS pct_of_prior_close
FROM
(
    SELECT
        a.ticker            AS ticker,
        a.date              AS date,
        toFloat64(a.close)  AS close_px,
        d.ex_date           AS ex_date,
        d.cash_amount       AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs AS a
    INNER JOIN
    (
        SELECT
            ticker,
            max(ex_dividend_date)                            AS ex_date,
            toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
          AND ex_dividend_date >= today() - 400
          AND ex_dividend_date <= today() - 5
        GROUP BY ticker
    ) AS d ON d.ticker = a.ticker
    WHERE a.ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
      AND a.date >= today() - 430
      AND a.date <  d.ex_date
)
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

Ang DVY ay nagpamahagi ng $1.2472 kada share na may ex-date na Jun 15, 2026, na nagkakahalaga ng 0.785% ng pagsasara ng nakaraang session. Sa 5 na pondo sa panel, ang laki ng bawat hakbang ay itinakda ng payout, at ito ay nangyayari sa isang partikular na umaga. Ang shareholder na tumitingin sa presyo sa araw na iyon ay makakakita ng pagbaba na halos kasinglaki nito nang walang pagbabago sa hawak nilang shares. Ang iskedyul sa likod ng mga petsang iyon ay tinalakay sa kung kailan nagbabayad ng dibidendo ang mga mutual fund.

FAQ

Anong oras nag-a-update ang presyo ng mutual fund kada araw?

Isang beses bawat araw, pagkatapos ng 4:00 p.m. ET close. Ang NAV ay kinukwenta mula sa closing prices ng session na iyon at inilalathala sa gabi, kaya ang presyo sa iyong screen sa umaga ay ang halaga ng nakaraang session.

Bakit presyo pa rin kahapon ang ipinapakita ng mutual fund ko?

Ang mga screen ay nagpapakita ng huling inilathalang NAV hanggang sa maipamahagi ang susunod. Sa pagitan ng 4:00 p.m. ET close at ng paglalathala sa gabi, walang kasalukuyang presyo na maipapakita, at ang ilang platform ay nagre-refresh lamang sa madaling-araw.

Maaari ko bang makita ang presyo ng mutual fund bago ako bumili?

Hindi. Ang forward pricing ang nagpupuno sa iyong order sa susunod na NAV na makukwenta pagkatapos itong dumating. Ang order na inilagay bago ang cutoff ay makakatanggap ng closing NAV ng araw na iyon, at ang order pagkatapos nito ay makakatanggap ng sa susunod na business day.

Anong oras ang order cutoff ng mutual fund?

Karamihan sa mga pondo ay gumagamit ng 4:00 p.m. ET close, at ang mga broker ay karaniwang nagtatakda ng mas maagang internal deadline para sa mga order na ipinapasa nila. Ang cutoff ang nagpapasya kung aling NAV ng araw ang gagamitin, hindi ang presyo mismo.

Bakit bumaba ang NAV ng pondo ko sa araw na tumaas ang merkado?

Dalawang karaniwang dahilan. Ang pondo ay nag-ex-distribution, na nagpapababa sa NAV ayon sa cash na ipinamahagi, o ang mga fair value adjustment ay nagbago sa mga marka ng foreign holdings mula sa kanilang mga lipas na home-market close.

Ang bawat panel dito ay may kasamang SQL na gumawa nito, kaya ang anumang numero sa itaas ay maaaring suriin nang linya-linya. Para itanong ang parehong mga bagay sa data mismo, ilagay ang mga ito sa simpleng Ingles sa Strasmore terminal.