మ్యూచువల్ ఫండ్ ధరలు ఏ సమయానికి అప్‌డేట్ అవుతాయి?

మ్యూచువల్ ఫండ్ ధరలు రోజుకు ఒకసారి, అమెరికా మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత అప్‌డేట్ అవుతాయి. ఫండ్ తన వద్ద ఉన్న అన్ని ఆస్తుల యొక్క 4:00 p.m. ET ముగింపు ధరల ఆధారంగా తన నికర ఆస్తి విలువను (NAV) లెక్కిస్తుంది. ఆ విలువ కొన్ని గంటల తర్వాత, సాధారణంగా సాయంత్రం సమయానికి మీ స్క్రీన్‌పై కనిపిస్తుంది. ఈ సమయ వ్యత్యాసం సహజం. మీరు ట్రేడ్ బటన్ నొక్కిన సమయంలో లేని ధర, కన్ఫర్మేషన్‌లో కనిపించడానికి కారణం ఇదే.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ధరలు ఏ సమయానికి అప్‌డేట్ అవుతాయి?

అమెరికా మార్కెట్ సాధారణ సెషన్ ముగిసే 4:00 p.m. ET సమయమే ధరలను నిర్ణయించే క్షణం. పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి అమెరికా-లిస్టెడ్ పొజిషన్ ఆ రోజు అధికారిక ముగింపు ధర వద్ద మార్క్ చేయబడుతుంది; అందరికీ వర్తించే ముగింపు ధర ఇదే. మీరు ఆర్డర్ పంపిన సమయంతో లేదా కన్ఫర్మేషన్ వచ్చిన సమయంతో NAVకి సంబంధం లేదు. మార్కెట్ ఎక్కడ ముగిసింది అనే దానిపైనే ఇది ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఆ చివరి ముగింపు ధర ట్రేడింగ్ రోజులో అత్యంత రద్దీగా ఉండే క్షణం. కింద ఉన్న ప్యానెల్ గత కొన్ని సెషన్లలోని చివరి అర గంటలో SPY వాల్యూమ్‌ను నిమిషాల వారీగా సగటు చేసి చూపిస్తుంది.

WITH toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et
SELECT
    formatDateTime(et, '%H:%i')  AS et_time,
    round(avg(volume) / 1e6, 2)  AS avg_shares_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 45
  AND window_start <  today() - 1
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 930
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) <= 960
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

ఈ విండోలోని చివరి బార్, 16:00 ET సమయంతో ముద్రించబడింది. ఇది 15:30 బార్‌లోని 0.21 మిలియన్ షేర్లతో పోలిస్తే, సగటున 0.31 మిలియన్ షేర్లను కలిగి ఉంది. ఆర్డర్ ఫ్లో అంతా క్లోజింగ్ ఆక్షన్‌లోకి చేరుతుంది, దాని నుంచే అధికారిక ముగింపు ధర వస్తుంది. ఆ ధరలు వెలువడకముందే ఫండ్ తన బుక్స్‌ను మార్క్ చేయలేదు.

సెలవులు మరియు సగం రోజులలో ధర నిర్ణయించే సమయం మారుతుందా?

తక్కువ సమయం ఉండే సెషన్లలో మారుతుంది. ఎక్స్ఛేంజీలు 1:00 p.m. ETకి ముగిసినప్పుడు, ముగింపు ధరలు 1:00 p.m. కే నిర్ణయించబడతాయి, ఫండ్ ధర నిర్ణయించే సమయం కూడా దానితో పాటే మారుతుంది. రాబోయే క్యాలెండర్‌లో ఇటువంటి రెండు రకాల రోజులు ఉన్నాయి.

SELECT
    formatDateTime(date, '%a %b %e, %Y')   AS day_label,
    any(name)                              AS holiday,
    any(status)                            AS day_status,
    any(if(status = 'early-close',
           formatDateTime(toTimeZone(close, 'America/New_York'), '%I:%i %p'),
           'no session'))                  AS pricing_close_et,
    dateDiff('day', today(), date)         AS days_away
FROM global_markets.stocks_market_holidays
WHERE date >= today()
GROUP BY date
ORDER BY date

12 క్లోజర్లు క్యాలెండర్‌లో ఉన్నాయి. తదుపరిది Mon Sep 7, 2026న Labor Day, ఇది నేటి నుండి 26 రోజుల దూరంలో ఉంది. ఎర్లీ-క్లోజ్ అని ఉన్న వరుసలు ప్రైసింగ్ కాలమ్‌లో 1:00 p.m. ET ముగింపును చూపుతాయి. క్లోజ్డ్ అని ఉన్న రోజుల్లో సెషన్ ఉండదు, ఆ తేదీకి కొత్త NAV కూడా లెక్కించబడదు.

కొత్త NAV ఎప్పుడు ప్రచురించబడుతుంది?

మార్కెట్ ముగింపు మరియు ప్రచురణ మధ్య వాటాదారులకు తెలియని పని జరుగుతుంది. ఫండ్ అకౌంటెంట్ ప్రతి హోల్డింగ్‌ను దాని ముగింపు ధర వద్ద విలువ కడతారు, రోజులో వచ్చిన ఆదాయాన్ని కలుపుతారు, మేనేజ్‌మెంట్ ఫీజు మరియు ఇతర రోజువారీ ఖర్చులను తీసివేస్తారు, ఆపై రోజు ముగింపులో ఉన్న మొత్తం షేర్లతో భాగిస్తారు. రోజుకు ఒక షేర్ క్లాస్‌కు ఒక విలువ వస్తుంది. ఇది సాయంత్రం ప్రసారం చేయబడుతుంది, ఆ తర్వాత బ్రోకరేజ్ స్క్రీన్‌లు మరియు కోట్ ఫీడ్‌లలో కనిపిస్తుంది. కొన్ని ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు రాత్రిపూట రిఫ్రెష్ అవుతాయి, కాబట్టి సోమవారం కొనుగోలు చేసినా, మంగళవారం ఉదయం కూడా సోమవారం నాటి NAVనే కనిపించవచ్చు. ఆ గణన ప్రక్రియ మ్యూచువల్ ఫండ్ NAV ఎలా లెక్కించబడుతుందిలో వివరించబడింది.

ఫండ్ ప్రైసింగ్ గురించి అడిగే ప్రశ్నలలో నాలుగు సమయాలు గందరగోళానికి గురిచేస్తాయి:

• ప్రైసింగ్ సమయం: 4:00 p.m. ET, హోల్డింగ్‌లను మార్క్ చేసే సమయం.
• ప్రచురణ సమయం: సాయంత్రం, లెక్కించిన NAVని విడుదల చేసే సమయం.
• ఆర్డర్ కటాఫ్: ఆ రోజు NAV పొందడానికి ఆర్డర్ అందాల్సిన గడువు, ఇది మార్కెట్ ముగింపు సమయానికి లేదా అంతకంటే ముందు ఉంటుంది, బ్రోకర్ వద్ద ఇది ఇంకా ముందుగానే ఉండవచ్చు.
• సెటిల్మెంట్ సమయం: నగదు మరియు షేర్లు చేతులు మారే సమయం, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ సెటిల్మెంట్ సమయంలో వివరించబడింది.

నేను ఇప్పటికే చూసిన ధరకే ఎందుకు కొనలేను?

ఫార్వర్డ్ ప్రైసింగ్ అనేది ఇక్కడ అమలయ్యే నియమం. మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆర్డర్, అది అందిన తర్వాత లెక్కించే తదుపరి NAV వద్దే పూర్తవుతుంది, ఎప్పుడూ చివరిగా ప్రచురించబడిన ధర వద్ద కాదు. కటాఫ్ సమయానికి ముందు అందిన ఆర్డర్‌కు ఆ రోజు 4:00 p.m. NAV వర్తిస్తుంది, ఇది ఇంకా ఎవరికీ తెలియని విలువ. కటాఫ్ తర్వాత నిమిషానికి అందిన ఆర్డర్‌కు తదుపరి పనిదినం నాటి NAV వర్తిస్తుంది, ఇది మార్కెట్ కదలికల వల్ల మారుతుంది. ఏ లావాదేవీలోనూ మీరు ముందుగా ధరను చూసే అవకాశం ఉండదు. క్యూలో ఉన్న అందరికీ ఒకే ధర వర్తించే ఈ నిర్మాణం మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎప్పుడు ట్రేడ్ అవుతాయిలో వివరించబడింది. అమ్మకం సమయంపై దీని ప్రభావం మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అమ్మడానికి ఉత్తమ సమయంలో చర్చించబడింది.

నా ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్ NAV మార్కెట్‌తో భిన్నంగా ఎందుకు కదిలింది?

ఫెయిర్ వాల్యూ ప్రైసింగ్ దీనికి కారణం. టోక్యో లేదా లండన్ షేర్లను కలిగి ఉన్న ఫండ్, ఆయా మార్కెట్లు 4:00 p.m. ET కంటే గంటల ముందే ముగిసిన పొజిషన్లను మార్క్ చేస్తుంది. టోక్యో సెషన్ న్యూయార్క్ ఉదయాన్నే ముగుస్తుంది, లండన్ సెషన్ న్యూయార్క్ మధ్యాహ్నానికి ముగుస్తుంది. న్యూయార్క్ మధ్యాహ్నం సమయంలో ధరలు మారినప్పుడు, NAV లెక్కించే సమయానికి పాత ముగింపు ధరలు సరిపోవు. కాబట్టి ఫండ్ బోర్డు ఆమోదించిన విధానాల ప్రకారం, ఆ పాత ధరలను ప్రస్తుత విలువకు అనుగుణంగా సర్దుబాటు చేస్తారు.

ఆ విండోలో ఎంత మార్పు జరగవచ్చు? అమెరికాలో లిస్ట్ అయిన ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్స్ న్యూయార్క్ సెషన్ అంతా ట్రేడ్ అవుతాయి, కాబట్టి అంతర్లీన మార్కెట్లు మూసి ఉన్నప్పుడు కూడా ధరల అన్వేషణ జరుగుతుంది.

SELECT
    ticker,
    round(avg(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS avg_us_session_move_pct,
    round(max(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS largest_us_session_move_pct
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker IN ('EFA', 'EWJ', 'EWY', 'SPY', 'VGK')
  AND date >= today() - 400
  AND date <  today() - 2
  AND open > 0
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

గత సంవత్సరంలో, EWJ అమెరికా మార్కెట్ ప్రారంభం మరియు ముగింపు మధ్య సగటున 0.5% కదిలింది, దాని గరిష్ట సెషన్ కదలిక 3.18%గా ఉంది. అదే సమయంలో ట్రేడ్ అయ్యే అమెరికా లార్జ్ క్యాప్స్‌ను కలిగి ఉన్న SPY, సగటున 0.48% కదలికను నమోదు చేసింది. లిస్ట్ అయిన 5 ఫండ్లలో, ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్స్ తమ సొంత మార్కెట్లు మూసివేసిన తర్వాత కూడా ఈ కదలికను భరిస్తాయి, ఆ వ్యత్యాసాన్ని సరిచేయడమే ఫెయిర్ వాల్యూ ప్రైసింగ్ ఉద్దేశ్యం. ఈ ప్రక్రియ ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్ NAV ఫెయిర్ వాల్యూ ప్రైసింగ్లో వివరించబడింది.

డిస్ట్రిబ్యూషన్ తేదీన NAV ఎందుకు తగ్గింది?

ఆదాయం లేదా క్యాపిటల్ గెయిన్స్‌ను చెల్లించే ఫండ్, ex-dividend dateన పంపిణీ చేసిన మొత్తానికి సమానంగా తన NAVని తగ్గిస్తుంది. నగదు పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి బయటకు వెళ్లి వాటాదారుల ఖాతాలోకి చేరుతుంది. షేరు విలువ అదే మొత్తంలో తగ్గుతుంది, దీనివల్ల వాటాదారుడికి ఎలాంటి నష్టం ఉండదు. మ్యూచువల్ ఫండ్ NAVలు ఇంట్రాడేలో కోట్ చేయబడవు, కాబట్టి ఇది ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్‌లో స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది, అక్కడ పేఅవుట్ మరియు ex-date బహిరంగ రికార్డులు.

SELECT
    ticker,
    formatDateTime(any(ex_date), '%b %e, %Y')                  AS ex_date_label,
    round(any(cash_amount), 4)                                 AS distribution_per_share,
    round(any(cash_amount) / argMax(close_px, date) * 100, 3)  AS pct_of_prior_close
FROM
(
    SELECT
        a.ticker            AS ticker,
        a.date              AS date,
        toFloat64(a.close)  AS close_px,
        d.ex_date           AS ex_date,
        d.cash_amount       AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs AS a
    INNER JOIN
    (
        SELECT
            ticker,
            max(ex_dividend_date)                            AS ex_date,
            toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
          AND ex_dividend_date >= today() - 400
          AND ex_dividend_date <= today() - 5
        GROUP BY ticker
    ) AS d ON d.ticker = a.ticker
    WHERE a.ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
      AND a.date >= today() - 430
      AND a.date <  d.ex_date
)
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

DVY షేరుకు $1.2472 చొప్పున పంపిణీ చేసింది, దీని ex-date Jun 15, 2026, ఇది మునుపటి సెషన్ ముగింపులో 0.785%కి సమానం. ప్యానెల్‌లోని 5 ఫండ్లలో, ప్రతి తగ్గుదల పేఅవుట్ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు అది ఒక నిర్దిష్ట రోజున జరుగుతుంది. ఆ రోజు ధరను చూసే వాటాదారుకు, తమ వద్ద ఉన్న షేర్లలో మార్పు లేకుండానే విలువ తగ్గినట్లు కనిపిస్తుంది. ఆ తేదీల వెనుక ఉన్న షెడ్యూల్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ డివిడెండ్లు ఎప్పుడు చెల్లిస్తాయిలో వివరించబడింది.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ)

మ్యూచువల్ ఫండ్ ధరలు ప్రతిరోజూ ఏ సమయానికి అప్‌డేట్ అవుతాయి?

రోజుకు ఒకసారి, 4:00 p.m. ET ముగింపు తర్వాత. NAV ఆ సెషన్ ముగింపు ధరల నుండి లెక్కించబడి సాయంత్రం ప్రచురించబడుతుంది, కాబట్టి ఉదయం మీ స్క్రీన్‌పై కనిపించే ధర మునుపటి సెషన్ విలువ.

నా మ్యూచువల్ ఫండ్ నిన్నటి ధరనే ఎందుకు చూపుతోంది?

తదుపరి NAV ప్రచురించబడే వరకు స్క్రీన్‌లు చివరిగా ప్రచురించబడిన NAVనే చూపుతాయి. 4:00 p.m. ET ముగింపు మరియు సాయంత్రం ప్రచురణ మధ్య ప్రస్తుత ధర ఏదీ ఉండదు, కొన్ని ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు రాత్రిపూట మాత్రమే రిఫ్రెష్ అవుతాయి.

నేను కొనే ముందు మ్యూచువల్ ఫండ్ ధరను చూడవచ్చా?

లేదు. ఫార్వర్డ్ ప్రైసింగ్ ప్రకారం, మీ ఆర్డర్ అందిన తర్వాత లెక్కించే తదుపరి NAV వద్దే ఆర్డర్ పూర్తవుతుంది. కటాఫ్ ముందు పెట్టిన ఆర్డర్‌కు ఆ రోజు ముగింపు NAV, తర్వాత పెట్టిన ఆర్డర్‌కు తదుపరి పనిదినం నాటి NAV వర్తిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆర్డర్ కటాఫ్ సమయం ఎంత?

చాలా ఫండ్స్ 4:00 p.m. ET ముగింపును ఉపయోగిస్తాయి, బ్రోకర్లు తాము పంపే ఆర్డర్ల కోసం అంతర్గతంగా అంతకంటే ముందు సమయాన్ని నిర్ణయిస్తారు. కటాఫ్ సమయం ఏ రోజు NAV వర్తిస్తుందో నిర్ణయిస్తుంది, ధరను కాదు.

మార్కెట్ పెరిగిన రోజున నా ఫండ్ NAV ఎందుకు తగ్గింది?

రెండు సాధారణ కారణాలు ఉన్నాయి. ఫండ్ ex-distributionలోకి వెళ్లడం వల్ల చెల్లించిన నగదుకు సమానంగా NAV తగ్గడం, లేదా విదేశీ హోల్డింగ్‌ల పాత ముగింపు ధరలను ఫెయిర్ వాల్యూ సర్దుబాట్ల ద్వారా మార్చడం.

ఇక్కడ ఉన్న ప్రతి ప్యానెల్ దానిని రూపొందించిన SQLతో వస్తుంది, కాబట్టి పైన ఉన్న ఏ సంఖ్యనైనా లైన్ బై లైన్ సరిచూసుకోవచ్చు. డేటా గురించి మీరే ప్రశ్నలు అడగాలనుకుంటే, వాటిని Strasmore టెర్మినల్‌లో సాధారణ ఆంగ్లంలో టైప్ చేయండి.