Pukul berapa harga reksa dana diperbarui setiap hari?

Harga reksa dana diperbarui sekali sehari, setelah pasar AS tutup. Reksa dana menetapkan net asset value (NAV) berdasarkan harga penutupan pukul 16.00 ET dari seluruh aset yang dipegang, dan angka tersebut baru muncul di layar Anda beberapa jam kemudian, biasanya pada malam hari. Kesenjangan waktu ini adalah hal yang wajar, dan itulah alasan mengapa konfirmasi transaksi menunjukkan harga yang belum ada pada saat Anda mengeklik tombol beli atau jual.

Pukul berapa harga reksa dana diperbarui?

Momen penentuan harga adalah penutupan sesi reguler AS pada pukul 16.00 ET. Setiap posisi yang terdaftar di bursa AS dalam portofolio dinilai berdasarkan harga penutupan resmi hari itu, yaitu print yang sama yang mengakhiri sesi perdagangan bagi pelaku pasar lainnya. NAV tidak bergantung pada kapan Anda mengirimkan order atau kapan konfirmasi muncul. NAV bergantung pada posisi pasar saat ditutup.

Print terakhir tersebut juga merupakan saat tersibuk dalam hari perdagangan. Panel di bawah ini merata-ratakan volume SPY per menit selama setengah jam terakhir dari sesi-sesi perdagangan baru-baru ini.

WITH toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et
SELECT
    formatDateTime(et, '%H:%i')  AS et_time,
    round(avg(volume) / 1e6, 2)  AS avg_shares_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 45
  AND window_start <  today() - 1
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 930
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) <= 960
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Bar terakhir pada jendela tersebut, yang ditandai pukul 16:00 ET, mencatatkan rata-rata 0.31 juta lembar saham dibandingkan 0.21 juta pada bar 15:30. Arus order menumpuk pada lelang penutupan, dan harga penutupan resmi dihasilkan dari sana. Reksa dana tidak dapat menandai pembukuannya sebelum harga-harga tersebut tersedia.

Apakah waktu penentuan harga berubah pada hari libur dan hari perdagangan singkat?

Pada sesi yang dipersingkat, waktu tersebut berubah. Ketika bursa tutup lebih awal pada pukul 13.00 ET, harga penutupan ditetapkan pada pukul 13.00, dan momen penentuan harga reksa dana mengikuti waktu tersebut. Kalender mendatang memuat kedua jenis hari tersebut.

SELECT
    formatDateTime(date, '%a %b %e, %Y')   AS day_label,
    any(name)                              AS holiday,
    any(status)                            AS day_status,
    any(if(status = 'early-close',
           formatDateTime(toTimeZone(close, 'America/New_York'), '%I:%i %p'),
           'no session'))                  AS pricing_close_et,
    dateDiff('day', today(), date)         AS days_away
FROM global_markets.stocks_market_holidays
WHERE date >= today()
GROUP BY date
ORDER BY date

Penutupan 12 tercantum dalam kalender. Penutupan berikutnya adalah Labor Day pada Mon Sep 7, 2026, yaitu 26 hari dari hari ini. Baris yang ditandai sebagai penutupan awal menunjukkan waktu penyelesaian pukul 13.00 ET pada kolom harga. Baris yang ditandai tutup berarti tidak ada sesi perdagangan sama sekali, dan tidak ada NAV baru yang ditetapkan untuk tanggal tersebut.

Kapan NAV baru dipublikasikan?

Di antara waktu penutupan dan publikasi, terdapat proses kerja yang tidak dilihat oleh pemegang saham. Akuntan reksa dana menilai setiap aset berdasarkan harga penutupan, menambahkan pendapatan yang diperoleh selama hari itu, mengurangi biaya manajemen dan beban harian lainnya, lalu membaginya dengan jumlah saham yang beredar pada akhir hari. Satu angka per kelas saham dihasilkan setiap harinya. Angka tersebut kemudian disebarluaskan pada malam hari, dan muncul di layar broker serta feed harga setelahnya. Beberapa platform melakukan penyegaran pada malam hari, sehingga pembelian hari Senin mungkin masih menampilkan NAV hari Senin pada Selasa pagi. Aritmatika di balik langkah tersebut diuraikan dalam cara perhitungan NAV reksa dana.

Empat penanda waktu sering kali disalahartikan dalam pertanyaan mengenai harga reksa dana:

• Momen penentuan harga: 16.00 ET, saat aset dinilai.
• Momen publikasi: malam hari, saat NAV yang telah ditetapkan disebarluaskan.
• Batas waktu order (cutoff): tenggat waktu untuk menerima NAV hari tersebut, pada atau sebelum penutupan, dan sering kali lebih awal di tingkat broker.
• Momen penyelesaian (settlement): saat kas dan saham benar-benar berpindah tangan, yang dibahas dalam waktu penyelesaian reksa dana.

Mengapa saya tidak bisa membeli pada harga yang sudah saya lihat?

Forward pricing adalah aturan yang berlaku. Order reksa dana dieksekusi pada NAV berikutnya yang dihitung setelah order diterima, bukan pada NAV yang terakhir dipublikasikan. Order yang masuk sebelum batas waktu akan mendapatkan NAV pukul 16.00 hari itu, angka yang belum diketahui siapa pun. Order yang tiba satu menit setelah batas waktu akan mendapatkan NAV hari kerja berikutnya, yang sudah mencakup pergerakan pasar satu sesi penuh. Tidak ada skema transaksi yang memungkinkan Anda melihat harga terlebih dahulu. Harga harian tunggal tersebut, yang identik bagi semua orang dalam antrean, adalah struktur yang dijelaskan dalam kapan reksa dana diperdagangkan. Dampaknya terhadap waktu penjualan dibahas dalam waktu terbaik dalam sehari untuk menjual reksa dana.

Mengapa NAV reksa dana internasional saya bergerak berbeda dari pasar?

Fair value pricing. Reksa dana yang memegang saham di Tokyo atau London menilai posisi yang pasar asalnya sudah tutup berjam-jam sebelum pukul 16.00 ET. Sesi Tokyo berakhir pada dini hari waktu New York, dan London berakhir sekitar tengah hari waktu New York. Ketika harga bergerak secara luas selama sore hari di New York, print pasar asal sudah tidak relevan saat NAV ditetapkan, sehingga prosedur yang disetujui dewan reksa dana menyesuaikan harga yang sudah tidak relevan tersebut menuju estimasi nilai terkini.

Seberapa besar pergerakan yang bisa terjadi dalam jendela waktu tersebut? Reksa dana internasional yang terdaftar di AS terus diperdagangkan sepanjang sesi New York, sehingga pergerakan harga dari pembukaan hingga penutupan mencerminkan penemuan harga yang terjadi saat pasar asal tutup.

SELECT
    ticker,
    round(avg(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS avg_us_session_move_pct,
    round(max(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS largest_us_session_move_pct
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker IN ('EFA', 'EWJ', 'EWY', 'SPY', 'VGK')
  AND date >= today() - 400
  AND date <  today() - 2
  AND open > 0
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

Selama setahun terakhir, EWJ bergerak rata-rata 0.5% antara pembukaan dan penutupan pasar AS, dan sesi tunggal terbesarnya mencapai 3.18%. SPY, yang memegang saham berkapitalisasi besar AS yang diperdagangkan pada jam yang sama, mencatat rata-rata 0.48%. Dari 5 reksa dana yang terdaftar, reksa dana internasional menanggung seluruh pergerakan tersebut setelah pasar asal mereka tutup, dan fair value pricing adalah mekanisme yang ditujukan untuk mengatasi kesenjangan tersebut. Prosedur ini dibahas dalam fair value pricing NAV reksa dana internasional.

Mengapa NAV turun pada tanggal distribusi?

Reksa dana yang membayarkan pendapatan atau capital gain akan menurunkan NAV-nya sebesar jumlah yang didistribusikan pada tanggal ex-dividend. Kas keluar dari portofolio dan masuk ke akun pemegang saham. Nilai per saham turun dengan jumlah yang sama, dan pemegang saham tidak mengalami kerugian nilai. NAV reksa dana tidak dikutip secara intraday, sehingga contoh yang terlihat jelas adalah exchange-traded fund (ETF), di mana pembayaran dan tanggal ex-date adalah catatan publik.

SELECT
    ticker,
    formatDateTime(any(ex_date), '%b %e, %Y')                  AS ex_date_label,
    round(any(cash_amount), 4)                                 AS distribution_per_share,
    round(any(cash_amount) / argMax(close_px, date) * 100, 3)  AS pct_of_prior_close
FROM
(
    SELECT
        a.ticker            AS ticker,
        a.date              AS date,
        toFloat64(a.close)  AS close_px,
        d.ex_date           AS ex_date,
        d.cash_amount       AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs AS a
    INNER JOIN
    (
        SELECT
            ticker,
            max(ex_dividend_date)                            AS ex_date,
            toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
          AND ex_dividend_date >= today() - 400
          AND ex_dividend_date <= today() - 5
        GROUP BY ticker
    ) AS d ON d.ticker = a.ticker
    WHERE a.ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
      AND a.date >= today() - 430
      AND a.date <  d.ex_date
)
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

DVY mendistribusikan $1.2472 per saham dengan ex-date pada Jun 15, 2026, senilai 0.785% dari harga penutupan sesi sebelumnya. Di antara 5 reksa dana dalam panel, besarnya penurunan ditetapkan oleh jumlah pembayaran, dan terjadi pada satu pagi tertentu. Pemegang saham yang memeriksa harga pada hari itu akan melihat penurunan sebesar jumlah tersebut tanpa perubahan pada jumlah kepemilikan mereka. Jadwal di balik tanggal-tanggal tersebut dibahas dalam kapan reksa dana membayar dividen.

FAQ

Pukul berapa harga reksa dana diperbarui setiap hari?

Sekali sehari, setelah penutupan pukul 16.00 ET. NAV ditetapkan dari harga penutupan sesi tersebut dan dipublikasikan pada malam hari, sehingga harga di layar Anda pada pagi hari adalah nilai sesi sebelumnya.

Mengapa reksa dana saya masih menampilkan harga kemarin?

Layar menampilkan NAV terakhir yang dipublikasikan hingga NAV berikutnya disebarluaskan. Antara penutupan pukul 16.00 ET dan publikasi malam hari, tidak ada harga terkini untuk ditampilkan, dan beberapa platform hanya melakukan penyegaran pada malam hari.

Bisakah saya melihat harga reksa dana sebelum membelinya?

Tidak. Forward pricing mengeksekusi order Anda pada NAV berikutnya yang dihitung setelah order diterima. Order yang ditempatkan sebelum batas waktu menerima NAV penutupan hari itu, dan order setelahnya menerima NAV hari kerja berikutnya.

Pukul berapa batas waktu order reksa dana?

Sebagian besar reksa dana menggunakan waktu penutupan pukul 16.00 ET, dan broker biasanya menetapkan tenggat waktu internal yang lebih awal untuk order yang mereka teruskan. Batas waktu menentukan NAV hari mana yang berlaku, bukan harga itu sendiri.

Mengapa NAV reksa dana saya turun pada hari pasar naik?

Ada dua kasus umum. Reksa dana melakukan ex-distribution, yang menurunkan NAV sebesar kas yang dibayarkan, atau penyesuaian fair value mengubah penilaian aset asing dari harga penutupan pasar asal yang sudah tidak relevan.

Setiap panel di sini menyertakan SQL yang menghasilkannya, sehingga angka apa pun di atas dapat diperiksa baris demi baris. Untuk mengajukan pertanyaan yang sama pada data tersebut, masukkan pertanyaan dalam bahasa Inggris yang lugas pada terminal Strasmore.