ราคาของกองทุนรวมอัปเดตเวลาใด

ราคาของกองทุนรวมจะมีการอัปเดตวันละหนึ่งครั้งหลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ กองทุนจะคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ หรือ NAV จากราคาปิดตลาด ณ เวลา 16:00 น. ET ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถือครองอยู่ และตัวเลขดังกล่าวจะปรากฏบนหน้าจอของคุณในอีกหลายชั่วโมงต่อมา ซึ่งมักจะเป็นช่วงเย็น ช่องว่างของเวลานี้เป็นเรื่องปกติ และเป็นเหตุผลว่าทำไมการยืนยันคำสั่งซื้อขายจึงแสดงราคาที่ไม่มีอยู่จริงในขณะที่คุณกดส่งคำสั่ง

ราคาของกองทุนรวมอัปเดตเวลาใด?

ช่วงเวลาในการกำหนดราคาคือเวลาปิดทำการของตลาดสหรัฐฯ ปกติที่ 16:00 น. ET สินทรัพย์ทุกรายการที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในพอร์ตการลงทุนจะถูกบันทึกด้วยราคาปิดอย่างเป็นทางการของวันนั้น ซึ่งเป็นราคาเดียวกับที่สรุปการซื้อขายของตลาดโดยรวม NAV ไม่ได้ขึ้นอยู่กับเวลาที่คุณส่งคำสั่งซื้อขายหรือเวลาที่การยืนยันปรากฏขึ้น แต่ขึ้นอยู่กับราคาที่ตลาดหยุดเคลื่อนไหว

ราคาปิดสุดท้ายนั้นยังเป็นช่วงเวลาที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดของวัน แผงข้อมูลด้านล่างแสดงค่าเฉลี่ยปริมาณการซื้อขายของ SPY แบบนาทีต่อนาทีในช่วงครึ่งชั่วโมงสุดท้ายของรอบการซื้อขายล่าสุด

WITH toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et
SELECT
    formatDateTime(et, '%H:%i')  AS et_time,
    round(avg(volume) / 1e6, 2)  AS avg_shares_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 45
  AND window_start <  today() - 1
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) >= 930
  AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) <= 960
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

แท่งกราฟสุดท้ายของช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งประทับเวลา 16:00 ET มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 0.31 ล้านหุ้น เทียบกับ 0.21 ล้านหุ้นในแท่ง 15:30 กระแสคำสั่งซื้อขายจะไหลเข้าสู่การประมูลปิดตลาด (closing auction) และราคาปิดอย่างเป็นทางการจะถูกกำหนดจากจุดนั้น กองทุนไม่สามารถบันทึกมูลค่าพอร์ตก่อนที่ราคาเหล่านั้นจะถูกกำหนดขึ้นได้

เวลาในการกำหนดราคาจะเปลี่ยนแปลงในวันหยุดหรือวันทำการครึ่งวันหรือไม่?

หากเป็นรอบการซื้อขายที่สั้นลง เวลาจะเปลี่ยนไป เมื่อตลาดหลักทรัพย์ปิดทำการเร็วขึ้นในเวลา 13:00 น. ET ราคาปิดจะถูกกำหนดที่เวลา 13:00 น. และช่วงเวลาการกำหนดราคาของกองทุนก็จะเลื่อนตามไปด้วย ปฏิทินล่วงหน้าจะระบุวันทั้งสองประเภทนี้ไว้

SELECT
    formatDateTime(date, '%a %b %e, %Y')   AS day_label,
    any(name)                              AS holiday,
    any(status)                            AS day_status,
    any(if(status = 'early-close',
           formatDateTime(toTimeZone(close, 'America/New_York'), '%I:%i %p'),
           'no session'))                  AS pricing_close_et,
    dateDiff('day', today(), date)         AS days_away
FROM global_markets.stocks_market_holidays
WHERE date >= today()
GROUP BY date
ORDER BY date

วันหยุด 12 จะปรากฏอยู่บนปฏิทินที่โหลดไว้ วันถัดไปคือวันที่ Labor Day ในเดือน Mon Sep 7, 2026 ซึ่งห่างจากวันนี้ 26 วัน แถวที่ระบุว่าปิดทำการเร็ว (early-close) จะแสดงเวลาปิดทำการที่ 13:00 น. ET ในคอลัมน์ราคา ส่วนแถวที่ระบุว่าปิดทำการ (closed) จะไม่มีรอบการซื้อขาย และจะไม่มีการคำนวณ NAV ใหม่สำหรับวันที่ดังกล่าว

NAV ใหม่จะถูกเผยแพร่เมื่อใด?

ระหว่างเวลาปิดตลาดกับการเผยแพร่ข้อมูล จะมีขั้นตอนการทำงานที่ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่เห็น เจ้าหน้าที่บัญชีกองทุนจะประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทุกรายการตามราคาปิด บวกรายได้ที่เกิดขึ้นระหว่างวัน หักค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายรายวันอื่นๆ จากนั้นจึงหารด้วยจำนวนหน่วยลงทุนที่ออกจำหน่าย ณ สิ้นวัน จะได้ตัวเลขหนึ่งค่าต่อหนึ่งชนิดหน่วยลงทุนต่อวัน ข้อมูลนี้จะถูกส่งออกเพื่อเผยแพร่ในช่วงเย็น และจะปรากฏบนหน้าจอของโบรกเกอร์และฟีดราคาหลังจากนั้น แพลตฟอร์มบางแห่งอาจรีเฟรชข้อมูลในช่วงข้ามคืน ดังนั้นคำสั่งซื้อในวันจันทร์อาจยังคงแสดง NAV ของวันจันทร์ในเช้าวันอังคาร การคำนวณในขั้นตอนนั้นมีรายละเอียดอยู่ใน วิธีคำนวณ NAV ของกองทุนรวม

มีช่วงเวลาสี่ประการที่มักถูกเข้าใจผิดในประเด็นเรื่องการกำหนดราคากองทุน:

• ช่วงเวลาการกำหนดราคา: 16:00 น. ET เมื่อสินทรัพย์ที่ถือครองถูกบันทึกราคา
• ช่วงเวลาการเผยแพร่: ช่วงเย็น เมื่อ NAV ที่คำนวณได้ถูกเผยแพร่ออกไป
• เวลาตัดรอบคำสั่งซื้อขาย (order cutoff): กำหนดเวลาสุดท้ายสำหรับการรับ NAV ของวันนั้น ซึ่งมักเป็นเวลาปิดตลาดหรือก่อนหน้านั้น และมักจะเร็วกว่านั้นในกรณีของโบรกเกอร์
• ช่วงเวลาการชำระราคา: เมื่อเงินสดและหน่วยลงทุนเปลี่ยนมือจริง ซึ่งครอบคลุมอยู่ใน เวลาการชำระราคาของกองทุนรวม

ทำไมฉันจึงไม่สามารถซื้อในราคาที่เห็นไปแล้วได้?

กฎที่ใช้คือการกำหนดราคาล่วงหน้า (forward pricing) คำสั่งซื้อขายกองทุนรวมจะถูกจับคู่ที่ NAV ถัดไปที่คำนวณได้หลังจากที่คำสั่งซื้อขายมาถึง ไม่ใช่ราคาที่เผยแพร่ล่าสุด คำสั่งซื้อที่เข้ามาทันเวลาก่อนตัดรอบจะได้รับ NAV ของเวลา 16:00 น. ในวันนั้น ซึ่งเป็นตัวเลขที่ยังไม่มีใครทราบ คำสั่งซื้อที่มาถึงหลังจากเวลาตัดรอบไปหนึ่งนาทีจะได้รับ NAV ของวันทำการถัดไป ซึ่งเป็นราคาที่ห่างออกไปหนึ่งรอบการซื้อขายเต็มรูปแบบ ไม่มีรูปแบบการทำธุรกรรมใดที่ให้คุณเห็นราคาก่อนได้ ราคาเดียวต่อวันซึ่งเท่ากันสำหรับทุกคนในคิว คือโครงสร้างที่อธิบายไว้ใน เวลาที่กองทุนรวมซื้อขาย ส่วนผลกระทบต่อจังหวะเวลาในการขายมีรายละเอียดอยู่ใน เวลาที่ดีที่สุดของวันในการขายกองทุนรวม

ทำไม NAV ของกองทุนต่างประเทศของฉันจึงเคลื่อนไหวต่างจากตลาด?

การกำหนดราคาตามมูลค่ายุติธรรม (fair value pricing) กองทุนที่ถือหุ้นในโตเกียวหรือลอนดอนจะบันทึกราคาของสินทรัพย์ที่ตลาดต้นทางปิดทำการไปแล้วหลายชั่วโมงก่อนเวลา 16:00 น. ET รอบการซื้อขายของโตเกียวสิ้นสุดในช่วงเช้ามืดของนิวยอร์ก และลอนดอนปิดทำการในช่วงเที่ยงของนิวยอร์ก เมื่อราคาเคลื่อนไหวอย่างมากในช่วงบ่ายของนิวยอร์ก ราคาปิดของตลาดต้นทางจะกลายเป็นราคาที่ล้าสมัยเมื่อถึงเวลาคำนวณ NAV ดังนั้นขั้นตอนที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการกองทุนจะปรับราคาที่ล้าสมัยเหล่านั้นให้เข้าใกล้ค่าประมาณของมูลค่าปัจจุบัน

เหตุการณ์สามารถเกิดขึ้นได้มากน้อยเพียงใดในช่วงเวลานั้น? กองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศและจดทะเบียนในสหรัฐฯ จะยังคงซื้อขายตลอดทั้งรอบการซื้อขายของนิวยอร์ก ดังนั้นการเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่เปิดจนถึงปิดตลาดของกองทุนเองจึงเป็นตัวบ่งชี้การค้นหาราคาที่เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดต้นทางปิดทำการ

SELECT
    ticker,
    round(avg(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS avg_us_session_move_pct,
    round(max(abs(toFloat64(close) / toFloat64(open) - 1)) * 100, 2) AS largest_us_session_move_pct
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker IN ('EFA', 'EWJ', 'EWY', 'SPY', 'VGK')
  AND date >= today() - 400
  AND date <  today() - 2
  AND open > 0
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

ในช่วงปีที่ผ่านมา EWJ มีการเคลื่อนไหวเฉลี่ย 0.5% ระหว่างเวลาเปิดและปิดตลาดของสหรัฐฯ และการเคลื่อนไหวในวันเดียวที่มากที่สุดอยู่ที่ 3.18% ส่วน SPY ซึ่งถือหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ซื้อขายในช่วงเวลาเดียวกัน มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 0.48% จากกองทุน 5 รายการที่ระบุไว้ กองทุนต่างประเทศต้องรับมือกับการเคลื่อนไหวทั้งหมดนั้นหลังจากตลาดต้นทางปิดทำการไปแล้ว และการกำหนดราคาตามมูลค่ายุติธรรมคือกลไกที่มุ่งจัดการกับช่องว่างดังกล่าว ขั้นตอนการดำเนินการนี้ครอบคลุมอยู่ใน การกำหนดราคา NAV ตามมูลค่ายุติธรรมของกองทุนต่างประเทศ

ทำไม NAV ถึงลดลงในวันจ่ายเงินปันผล?

กองทุนที่จ่ายรายได้หรือกำไรจากเงินทุนจะปรับ NAV ลดลงตามจำนวนที่จ่ายออกไปในวันขึ้นเครื่องหมาย XD (ex-dividend date) เงินสดจะออกจากพอร์ตและไปปรากฏในบัญชีของผู้ถือหน่วยลงทุน มูลค่าต่อหน่วยจะลดลงในจำนวนที่เท่ากัน และผู้ถือหน่วยไม่ได้มีความมั่งคั่งลดลงแต่อย่างใด NAV ของกองทุนรวมไม่ได้มีการเสนอราคาแบบเรียลไทม์ระหว่างวัน ดังนั้นสิ่งที่จะเห็นได้ชัดเจนคือในกรณีของ ETF ซึ่งการจ่ายเงินปันผลและวัน XD เป็นข้อมูลสาธารณะ

SELECT
    ticker,
    formatDateTime(any(ex_date), '%b %e, %Y')                  AS ex_date_label,
    round(any(cash_amount), 4)                                 AS distribution_per_share,
    round(any(cash_amount) / argMax(close_px, date) * 100, 3)  AS pct_of_prior_close
FROM
(
    SELECT
        a.ticker            AS ticker,
        a.date              AS date,
        toFloat64(a.close)  AS close_px,
        d.ex_date           AS ex_date,
        d.cash_amount       AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs AS a
    INNER JOIN
    (
        SELECT
            ticker,
            max(ex_dividend_date)                            AS ex_date,
            toFloat64(argMax(cash_amount, ex_dividend_date)) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
          AND ex_dividend_date >= today() - 400
          AND ex_dividend_date <= today() - 5
        GROUP BY ticker
    ) AS d ON d.ticker = a.ticker
    WHERE a.ticker IN ('DVY', 'SCHD', 'SPY', 'VIG', 'VYM')
      AND a.date >= today() - 430
      AND a.date <  d.ex_date
)
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

DVY จ่ายเงินปันผล $1.2472 ต่อหน่วย โดยมีวัน XD คือวันที่ Jun 15, 2026 ซึ่งคิดเป็น 0.785% ของราคาปิดในรอบก่อนหน้า จากกองทุน 5 รายการในแผงข้อมูล ขนาดของการปรับลดแต่ละครั้งถูกกำหนดโดยจำนวนเงินที่จ่าย และจะเกิดขึ้นในเช้าวันใดวันหนึ่ง ผู้ถือหน่วยลงทุนที่ตรวจสอบราคาในวันนั้นจะเห็นการลดลงประมาณขนาดดังกล่าวโดยที่จำนวนหน่วยที่ถือครองอยู่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ตารางเวลาเบื้องหลังวันที่เหล่านั้นครอบคลุมอยู่ใน เวลาที่กองทุนรวมจ่ายเงินปันผล

คำถามที่พบบ่อย

ราคาของกองทุนรวมอัปเดตเวลาใดในแต่ละวัน?

วันละหนึ่งครั้ง หลังจากตลาดปิดทำการเวลา 16:00 น. ET NAV จะถูกคำนวณจากราคาปิดของรอบการซื้อขายนั้นและเผยแพร่ในช่วงเย็น ดังนั้นราคาบนหน้าจอของคุณในตอนเช้าจึงเป็นมูลค่าของรอบการซื้อขายก่อนหน้า

ทำไมกองทุนรวมของฉันยังแสดงราคาของเมื่อวาน?

หน้าจอจะแสดง NAV ที่เผยแพร่ล่าสุดจนกว่า NAV รอบถัดไปจะถูกเผยแพร่ออกมา ระหว่างเวลาปิดตลาด 16:00 น. ET จนถึงการเผยแพร่ในช่วงเย็น จะไม่มีราคาปัจจุบันให้แสดง และแพลตฟอร์มบางแห่งจะรีเฟรชข้อมูลเฉพาะในช่วงข้ามคืนเท่านั้น

ฉันสามารถเห็นราคากองทุนรวมก่อนที่จะซื้อได้หรือไม่?

ไม่ได้ กฎการกำหนดราคาล่วงหน้าจะจับคู่คำสั่งซื้อของคุณที่ NAV ถัดไปที่คำนวณได้หลังจากคำสั่งซื้อมาถึง คำสั่งซื้อที่ส่งก่อนเวลาตัดรอบจะได้รับ NAV ปิดตลาดของวันนั้น และคำสั่งซื้อที่ส่งหลังจากนั้นจะได้รับ NAV ของวันทำการถัดไป

เวลาตัดรอบคำสั่งซื้อขายกองทุนรวมคือเวลาใด?

กองทุนส่วนใหญ่ใช้เวลาปิดตลาดที่ 16:00 น. ET และโบรกเกอร์มักกำหนดเวลาตัดรอบภายในที่เร็วกว่านั้นสำหรับคำสั่งซื้อที่ส่งผ่านเข้ามา เวลาตัดรอบจะเป็นตัวตัดสินว่า NAV ของวันใดที่จะถูกนำมาใช้ ไม่ใช่ตัวราคาเอง

ทำไม NAV ของกองทุนของฉันถึงลดลงในวันที่ตลาดปรับตัวสูงขึ้น?

มีสองกรณีที่พบบ่อย คือ กองทุนขึ้นเครื่องหมายจ่ายเงินปันผล (ex-distribution) ทำให้ NAV ลดลงตามจำนวนเงินสดที่จ่ายออกไป หรือการปรับมูลค่ายุติธรรมทำให้ราคาของสินทรัพย์ต่างประเทศเปลี่ยนไปจากราคาปิดที่ล้าสมัยของตลาดต้นทาง

แผงข้อมูลทุกรายการที่นี่มาพร้อมกับ SQL ที่ใช้สร้างข้อมูล ดังนั้นตัวเลขข้างต้นทั้งหมดสามารถตรวจสอบได้ทีละบรรทัด หากต้องการสอบถามข้อมูลเดียวกันด้วยตนเอง สามารถพิมพ์คำถามเป็นภาษาอังกฤษธรรมดาลงในเทอร์มินัล Strasmore ได้เลย