SPY Dividend Yield: VOO மற்றும் IVV-ஐ விட ஏன் குறைவு?

SPY மற்றும் பிற ETF-களின் ஈவுத்தொகை வேறுபாடுகள்

SPY-ன் dividend yield, VOO மற்றும் IVV ஆகியவற்றின் yield-ஐ விட சில bps குறைவாக உள்ளது. இந்த இடைவெளிக்கு நிதி மேலாளர்களின் முடிவுகள் காரணமல்ல, மாறாக அந்த நிதியின் சட்டபூர்வமான கட்டமைப்புதான் (legal wrapper) காரணம். SPY ஒரு unit investment trust ஆகும். இது ஒரு பழைய நிதி அமைப்பாக இருப்பதால், தான் வைத்திருக்கும் ஐந்நூறு நிறுவனங்களிடமிருந்து வசூலிக்கும் dividend-களை மீண்டும் முதலீடு செய்ய முடியாது. அந்த dividend தொகைகள் வட்டி தராத கணக்கில் அடுத்த திட்டமிடப்பட்ட payout தேதி வரை காத்திருக்கும். இந்தத் தேக்க நிலையில் இருக்கும் பணத்தையே "cash drag" என்று அழைக்கிறோம்.

SPY-ன் dividend yield, VOO மற்றும் IVV-ஐ விட எவ்வளவு பின்தங்கியுள்ளது?

அளவிடக்கூடிய தரவுகளிலிருந்து தொடங்குவோம். கீழே உள்ள மூன்று fund-களும் S&P 500 குறியீட்டைப் பின்தொடர்கின்றன, மேலும் இவை மூன்றும் தாங்கள் திரட்டிய dividend-களை காலாண்டுக்கு ஒருமுறை பங்குதாரர்களுக்கு வழங்குகின்றன. இங்கு trailing yield என்பது கடந்த நான்கு விநியோகங்களின் கூட்டுத்தொகையை, மிக சமீபத்திய closing price-ஆல் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது; இது dividend yield எதை அளவிடுகிறது என்பதில் விளக்கப்பட்டுள்ள அதே கணித முறைதான்.

WITH
    divs AS
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'IVV')
          AND ex_dividend_date >= today() - 365
          AND ex_dividend_date <  today()
        GROUP BY ticker, ex_dividend_date
    ),
    ttm AS
    (
        SELECT
            ticker,
            sum(cash_amount) AS ttm_dividend
        FROM divs
        GROUP BY ticker
        HAVING count() = 4
    ),
    px AS
    (
        SELECT
            ticker,
            toFloat64(argMax(close, window_start)) AS last_close
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'IVV')
          AND window_start >= today() - 15
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) <  960
        GROUP BY ticker
    ),
    fund_yield AS
    (
        SELECT
            ttm.ticker                             AS ticker,
            ttm.ttm_dividend / px.last_close * 100 AS yield_pct
        FROM ttm
        INNER JOIN px ON px.ticker = ttm.ticker
    ),
    spy_yield AS
    (
        SELECT max(yield_pct) AS spy_pct
        FROM fund_yield
        WHERE ticker = 'SPY'
    )
SELECT
    fund_yield.ticker                                          AS ticker,
    round(fund_yield.yield_pct, 3)                             AS trailing_yield_pct,
    round((fund_yield.yield_pct - spy_yield.spy_pct) * 100, 1) AS yield_spread_vs_spy_bps
FROM fund_yield
CROSS JOIN spy_yield
ORDER BY ticker

கடந்த நான்கு விநியோகங்களின் அடிப்படையில், SPY 0.973% yield-ஐ வழங்கியது, அதே சமயம் VOO 1.033% மற்றும் IVV 1.054% yield-ஐ வழங்கின. இந்த இரண்டு open-end fund-களும் SPY-ஐ விட அதிக trailing yield-ஐப் பதிவு செய்துள்ளன: VOO, 6 basis points வித்தியாசத்திலும், IVV, 8.1 வித்தியாசத்திலும் முன்னிலையில் உள்ளன. ஒரு basis point என்பது ஒரு சதவீதத்தில் நூறில் ஒரு பங்கு ஆகும், எனவே அந்த வரைபடத்தில் உள்ள ஒட்டுமொத்த spread-ம் மிகச் சிறியது.

குறியீட்டின் dividend-களுக்கும் ஒரு fund-ன் வழங்கலுக்கும் இடையே இரண்டு செயல்பாடுகள் உள்ளன. முதலாவது கட்டணங்கள். ஒரு fund திரட்டும் வருமானத்திலிருந்து செலவுகள் கழிக்கப்படுகின்றன, மேலும் அந்தச் செலவு விகிதத்திற்குப் பிந்தைய நிகர வருமானமே பங்குதாரர்களுக்குச் சென்றடைகிறது. 2026-ன் இடைப்பகுதியில், SPY ஆண்டுக்கு சுமார் 0.09% கட்டணம் வசூலிக்கிறது, அதே சமயம் VOO மற்றும் IVV சுமார் 0.03% வசூலிக்கின்றன. இந்த ஆறு basis points கட்டண வித்தியாசம், மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள yield வித்தியாசத்தின் அதே அளவிலேயே உள்ளது. எந்தவொரு fund-ன் கட்டணங்களுக்கும் முந்தைய குறியீட்டின் gross yield, S&P 500 dividend yield என்பதில் கண்காணிக்கப்படும் புள்ளிவிவரமாகும். இரண்டாவது செயல்பாடு securities lending ஆகும், இது அடுத்த பகுதியில் விளக்கப்பட்டுள்ளது.

Unit Investment Trust (UIT) என்றால் என்ன?

Unit Investment Trust, அல்லது UIT என்பது 1940-ஆம் ஆண்டின் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டத்தின் (Investment Company Act of 1940) கீழ் பதிவு செய்யப்பட்ட ஒரு நிதியாகும். இது தொடர்ந்து முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்காத, நிலையான போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்ட ஒரு அமைப்பாகும். SPY 1993-ஆம் ஆண்டு ஜனவரியில் இந்த அமைப்பில் தொடங்கப்பட்டது, இன்றும் அதே அமைப்பையே கொண்டுள்ளது. இந்த அமைப்பின் காரணமாக நான்கு முக்கிய அம்சங்கள் உள்ளன:

• இந்த டிரஸ்ட் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளை அதே விகிதத்தில் வைத்திருக்கிறது. குறியீட்டை மாதிரியாகக் கொள்வதற்கோ (sampling), ஒத்த பங்குகளை மாற்றீடு செய்வதற்கோ அல்லது பங்குகளுக்குப் பதிலாக futures-களை வைத்திருப்பதற்கோ இதில் இடமில்லை.
• அடிப்படை நிறுவனங்களிலிருந்து பெறப்படும் dividends-களை மீண்டும் பங்குகளாக முதலீடு செய்ய முடியாது. அவை பணமாகச் சேமிக்கப்படுகின்றன.
• அந்தப் பணம் திட்டமிடப்பட்ட விநியோகத் தேதி (distribution date) வரை வட்டி தராத கணக்கில் வைக்கப்படுகிறது. அது காத்திருக்கும் காலத்தில் எந்த வருமானத்தையும் ஈட்டுவதில்லை.
• இந்த டிரஸ்ட் தனது பங்குகளை short sellers-க்குக் கடன் கொடுக்க முடியாது. Open-end funds வசூலித்து, அதில் பெரும்பகுதியை நிதிக்குத் திருப்பித் தரும் securities lending வருமானம், இதற்கு கிடைக்காது.

VOO மற்றும் IVV ஆகியவை open-end முதலீட்டு நிறுவனங்களாக அமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு open-end fund, பெறப்படும் dividend-ஐ வந்த அதே நாளில் சந்தையில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம், பணத்திற்கு மாற்றாக index futures-களை வைத்திருக்கலாம், மேலும் வருமானம் நேரடியாக நிதிக்குள் சேரும் வகையில் ஒரு lending திட்டத்தை நடத்தலாம்.

இவற்றில் எதையும் நீங்கள் கண்மூடித்தனமாக நம்ப வேண்டியதில்லை. ஒவ்வொரு நிதியின் prospectus மற்றும் summary prospectus-ன் ஆரம்பப் பக்கங்களிலேயே அதன் கட்டமைப்பு குறிப்பிடப்பட்டிருக்கும். இந்த இரண்டு ஆவணங்களும் வெளியீட்டாளரின் இணையதளத்தில் பதிவேற்றப்பட்டு, SEC-இடமும் தாக்கல் செய்யப்படுகின்றன. EDGAR தளத்தில் நிதியின் சட்டப்பூர்வ பெயரைத் தேடி, prospectus-ஐத் திறந்து, முதல் பக்கத்தைப் படியுங்கள்.

திரட்டப்பட்ட ரொக்கம் உண்மையில் எவ்வளவு காலம் கையிருப்பில் இருக்கும்?

முதலீட்டு காலம் முடிவடையும் கால இடைவெளி என்பது ஒவ்வொரு நிதியமும் வெளியிடும் இரண்டு தேதிகளுக்கு இடைப்பட்ட காலமாகும். Ex-dividend date என்பது, அந்தத் தேதிக்கு பிறகு பங்குகளை வாங்கும் புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு வரவிருக்கும் dividend கிடைக்காது என்பதைக் குறிக்கும் நாளாகும். Pay date என்பது அந்த ரொக்கம் முதலீட்டாளர்களின் கணக்குகளுக்கு வந்து சேரும் நாளாகும்.

WITH divs AS
(
    SELECT
        ticker,
        ex_dividend_date,
        any(pay_date) AS payment_date
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'VOO', 'IVV')
      AND ex_dividend_date >= today() - 1095
      AND ex_dividend_date <  today()
      AND pay_date > ex_dividend_date
    GROUP BY ticker, ex_dividend_date
)
SELECT
    ticker,
    round(avg(dateDiff('day', ex_dividend_date, payment_date)), 1) AS avg_days_cash_held,
    max(dateDiff('day', ex_dividend_date, payment_date))           AS longest_wait_days,
    count()                                                        AS payout_count
FROM divs
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

மூன்று ஆண்டுகால dividend விநியோகங்களைக் கணக்கிட்டால், SPY நிதியமானது ex-date மற்றும் pay date-க்கு இடையே சராசரியாக 42.6 நாட்களை எடுத்துக்கொண்டது. இது 12 விநியோகங்களின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்பட்டது; இதில் அதிகபட்ச காத்திருப்பு காலம் 47 நாட்களாக இருந்தது. VOO நிதியம் இதே ரொக்கத்தை சராசரியாக 3.8 நாட்களிலும், IVV நிதியம் 4.3 நாட்களிலும் கையாண்டன.

இந்த இடைவெளி என்பது முதலீட்டு காலத்தின் இறுதிப் பகுதி மட்டுமே. குறியீட்டில் உள்ள ஐந்நூறு நிறுவனங்களும் காலாண்டு முழுவதும் தத்தமது கால அட்டவணையின்படி dividend வழங்குகின்றன. ஒரு காலாண்டின் முதல் வாரத்தில் வந்து சேரும் dividend, அந்த காலாண்டின் மீதமுள்ள நாட்கள் முழுவதும் நிதியத்தின் கணக்கில் இருக்கும்; அதனுடன் pay lag காலமும் சேரும். ஒவ்வொரு விநியோகத்தையும் தனித்தனியாகப் பார்க்கும்போது, அந்த ரொக்க இருப்பின் அளவைப் புரிந்துகொள்வது எளிது.

WITH
    divs AS
    (
        SELECT
            ex_dividend_date            AS ex_date,
            any(pay_date)               AS pay_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND ex_dividend_date >= today() - 1095
          AND ex_dividend_date <  today()
        GROUP BY ex_dividend_date
    ),
    px AS
    (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
            toFloat64(argMax(close, window_start))               AS close_px
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= today() - 1105
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) <  960
        GROUP BY d
    )
SELECT
    toString(divs.ex_date)                         AS ex_date,
    formatDateTime(divs.ex_date, '%b %e, %Y')      AS ex_date_label,
    formatDateTime(divs.pay_date, '%b %e, %Y')     AS pay_date_label,
    round(divs.cash_amount, 4)                     AS cash_amount,
    round(divs.cash_amount / px.close_px * 100, 3) AS pct_of_price
FROM divs
INNER JOIN px ON px.d = divs.ex_date
ORDER BY ex_date

அந்தப் பட்டியலில் உள்ள மிகப்பழைய விநியோகமான, ex-date Sep 15, 2023 அன்று, ஒரு பங்கிற்கு $1.5832 வழங்கப்பட்டது; இது அன்றைய நிதியத்தின் விலையில் 0.357% ஆகும். மிக சமீபத்திய விநியோகமான, ex-date Jun 18, 2026 அன்று, ஒரு பங்கிற்கு $1.9035 வழங்கப்பட்டது; இது விலையில் 0.255% ஆகும், மேலும் இது Jul 31, 2026 அன்று முதலீட்டாளர்களைச் சென்றடைந்தது. பட்டியலில் உள்ள அனைத்து 12 விநியோகங்களையும் கவனித்தால், ஒவ்வொரு காலாண்டு விநியோகமும் நிதியத்தின் மதிப்பில் ஒரு சதவீதத்திற்கும் குறைவான ஒரு பகுதியே ஆகும். இதுவே கேள்விக்குரிய அந்த செயலற்ற இருப்பின் அளவாகும்.

Cash drag எவ்வளவு, basis points-ல்?

இப்போது கணக்கீட்டைப் பார்ப்போம். துல்லியமான கணிப்புகளை விட, எளிமையான எண்களைக் கொண்டு இதைப் புரிந்துகொள்வோம். ஒரு fund ஓராண்டில் அதன் சொத்து மதிப்பில் 1.2% dividend-ஆகப் பெறுகிறது என்றும், அதில் எதையும் மீண்டும் முதலீடு செய்யவில்லை என்றும் வைத்துக்கொள்வோம். அதே ஆண்டில் சந்தை 8% லாபம் ஈட்டுகிறது என்று கொள்வோம். இந்த dividend ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் சிறிது சிறிதாக வந்து சேர்கிறது, பின்னர் pay date அன்று வெளியேறுகிறது. சராசரியாக ஒரு டாலர், ஒரு காலாண்டின் பாதியளவு காலம் மற்றும் pay lag ஆகியவற்றுடன் சேர்த்து, சுமார் 85 நாட்கள் அல்லது ஆண்டின் 0.23 பங்கு காலம் சும்மா (idle) கிடக்கிறது. முதலீடு செய்யப்படாத இந்த சராசரி இருப்பு, 1.2% பெருக்கல் 0.23, அதாவது சொத்து மதிப்பில் சுமார் 0.28% ஆகும். இந்த idle balance-ஐ சந்தை ஈட்டிய 8% லாபத்துடன் பெருக்கினால், இழக்கப்பட்ட வருமானம் சுமார் 0.02% ஆகிறது; இது ஓராண்டிற்கு 2 basis points-க்கும் சற்று அதிகம்.

இதுதான் இந்த விளைவின் வடிவம். இது ஓராண்டிற்கு ஒற்றை இலக்க basis points-ல் அளவிடப்படுகிறது, மேலும் இது distribution-ன் அளவில் அல்லாமல், total return-ல் பிரதிபலிக்கிறது. இதன் திசை சந்தையைப் பொறுத்தது. சந்தை வீழ்ச்சியடையும் ஆண்டில், இந்த idle cash வீழ்ச்சியிலிருந்து தப்பிவிடுகிறது; அதே கணக்கீடு முதலீட்டாளருக்குச் சாதகமாக இதே அளவு பலனைத் தருகிறது. Open-end fund-களுக்கும் இதில் சலுகை ஏதுமில்லை: அவையும் தங்களுக்கென ஒரு working cash-ஐ வைத்திருக்க வேண்டியுள்ளது, அந்தப் பணத்தை futures மூலம் சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கும் செலவுகள் உள்ளன.

Yield மற்றும் total return ஆகியவை வெவ்வேறு விஷயங்களை அளவிடுகின்றன

Trailing yield என்பது கடந்த நான்கு distributions-களின் கூட்டுத்தொகையை இன்றைய விலையால் வகுப்பதாகும். அந்த நான்கு காலாண்டுகளில் பங்கின் விலை என்னவானது என்பதை இது குறிப்பதில்லை; மேலும், இந்த இரண்டு அளவீடுகளும் வெவ்வேறு அளவுகோல்களில் செயல்படுகின்றன.

WITH
    px AS
    (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
            toFloat64(argMax(close, window_start))               AS close_px
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= today() - 2950
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) <  960
        GROUP BY d
    ),
    by_year AS
    (
        SELECT
            toYear(d)           AS year,
            argMin(close_px, d) AS first_close,
            argMax(close_px, d) AS last_close
        FROM px
        GROUP BY year
    ),
    divs AS
    (
        SELECT
            toYear(ex_date)  AS year,
            sum(cash_amount) AS year_dividends
        FROM
        (
            SELECT
                ex_dividend_date            AS ex_date,
                max(toFloat64(cash_amount)) AS cash_amount
            FROM global_markets.stocks_dividends
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND ex_dividend_date >= today() - 2950
            GROUP BY ex_dividend_date
        )
        GROUP BY year
    )
SELECT
    by_year.year                                                   AS year,
    round((by_year.last_close / by_year.first_close - 1) * 100, 2) AS price_return_pct,
    round(divs.year_dividends / by_year.first_close * 100, 2)      AS dividend_return_pct
FROM by_year
INNER JOIN divs ON divs.year = by_year.year
WHERE by_year.year > toYear(today() - 2950)
  AND by_year.year < toYear(today())
ORDER BY year

இந்த இரண்டு தொடர்களையும் ஒப்பிட்டுப் பாருங்கள். 2019-இல், முதல் வர்த்தக அமர்வின் முடிவிலிருந்து கடைசி அளவீட்டு நாள் வரை SPY-ன் விலை மாற்றம் 28.62% ஆக இருந்தது, அதே சமயம் அந்த ஆண்டில் வழங்கப்பட்ட dividends, ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்த விலையில் 2.25% ஆக இருந்தது. 2025-இல், இதே ஜோடி முறையே 16.64% மற்றும் 1.25% என அளவிடப்பட்டது. இந்த இரண்டையும் கூட்டுவதன் மூலம் தோராயமாக total return-ஐப் பெறலாம்; இதன் துல்லியமான வரையறை price return மற்றும் total return ஒப்பீடு என்பதில் உள்ளது. இரண்டு S&P 500 trackers-க்கு இடையே உள்ள சில bps yield வித்தியாசம் என்பது அந்த மொத்தக் கணக்கீட்டில் ஒரு சிறிய பகுதியாகும். அதிக payout-க்காக வடிவமைக்கப்பட்ட நிதிகள் மாறுபட்ட முறையில் செயல்படுகின்றன: covered call ETF-கள் விளக்கம் என்பதைப் பார்க்கவும், மற்றும் dividend-ஐ மையமாகக் கொண்ட ஒப்பீட்டிற்கு, dividend yield அடிப்படையில் SCHD மற்றும் VOO ஒப்பீடு என்பதைப் பார்க்கவும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

SPY-ன் dividend yield ஏன் VOO-வை விட குறைவாக உள்ளது?

குறியீட்டின் ஈவுத்தொகைக்கும் (dividends) பங்குதாரரின் வருமானத்திற்கும் இடையே இரண்டு கட்டமைப்பு காரணிகள் உள்ளன. SPY-ன் expense ratio அதிகம்; ஈட்டப்பட்ட வருமானத்திலிருந்து கட்டணங்கள் கழிக்கப்பட்ட பின்னரே மீதி விநியோகிக்கப்படுகிறது. மேலும், SPY ஒரு unit investment trust ஆகும்; இதனால் இதால் securities lending மூலம் வருமானம் ஈட்டவோ அல்லது ஈவுத்தொகையை விநியோகிக்கும் வரை மீண்டும் முதலீடு செய்யவோ முடியாது. கடந்த நான்கு விநியோகங்களின் அடிப்படையில், கணக்கிடப்பட்ட வித்தியாசம் 6 bps ஆகும்.

SPY ஒரு unit investment trust-ஆ?

ஆம். SPDR S&P 500 ETF Trust, ஜனவரி 1993-ல் தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து ஒரு unit investment trust-ஆகவே கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த அமைப்பு முறை, SEC-யிடம் தாக்கல் செய்யப்பட்டு வெளியீட்டாளரால் வெளியிடப்பட்ட fund-ன் prospectus-ல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

SPY தான் பெறும் ஈவுத்தொகையை மீண்டும் முதலீடு செய்கிறதா?

இல்லை. ஒரு unit investment trust-ஆல் தனது முதலீடுகளிலிருந்து பெறும் ஈவுத்தொகையை மீண்டும் முதலீடு செய்ய முடியாது. அந்தப் பணம் வட்டி தராத கணக்கில் சேமிக்கப்பட்டு, திட்டமிடப்பட்ட விநியோகத் தேதியில் வழங்கப்படுகிறது. கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில், ex-dividend date-க்கு பிறகு சராசரியாக 42.6 நாட்களில் இது விநியோகிக்கப்படுகிறது.

S&P 500 index fund-ல் cash drag எவ்வளவு இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது?

1.2% dividend rate மற்றும் 8% சந்தை வளர்ச்சி என்ற அனுமானத்தின் அடிப்படையில், முதலீடு செய்யப்படாத காலாண்டு ஈவுத்தொகை இருப்பு, ஓராண்டில் சுமார் 2 bps அல்லது 0.02% வருமானத்தை இழக்கச் செய்கிறது. இந்த அளவு சிறியது; மேலும் சந்தை சரிவடையும் ஆண்டுகளில், இதே செயலற்ற ரொக்கம் நேர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

SPY எப்போது ஈவுத்தொகையை வழங்குகிறது?

SPY காலாண்டுக்கு ஒருமுறை ஈவுத்தொகையை வழங்குகிறது. மேலே உள்ள பலகையில் அதன் மிக சமீபத்திய ex-dividend date Jun 18, 2026 ஆகும்; இதற்கான ரொக்கம் Jul 31, 2026 அன்று வழங்கப்பட்டது. இது சுமார் ஆறு வார கால இடைவெளியாகும்.

இந்தப் பக்கத்தில் உள்ள ஒவ்வொரு எண்ணும் அதன் கீழே அச்சிடப்பட்ட query-யிலிருந்து பெறப்பட்டது. பிற fund-களின் விநியோக காலத்தை ஒப்பிட, Strasmore terminal-ல் உங்கள் கேள்வியை எளிய ஆங்கிலத்தில் கேட்கவும்.