NDX vs QQQ Options: வர்த்தகத்திற்கு எது சிறந்தது?

NDX மற்றும் QQQ options ஆகிய இரண்டும் ஒரே பங்குத் தொகுப்பான Nasdaq-100-ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டவை. ஆனால், இவை ஒவ்வொன்றும் நுட்பமான விவரங்களில் முற்றிலும் மாறுபட்டவை. ஒரு NDX ஒப்பந்தம் என்பது தோராயமாக நாற்பது QQQ ஒப்பந்தங்களுக்குச் சமமான வெளிப்பாட்டைக் (exposure) கொண்டது; இது பணமாகவே (cash) தீர்வு செய்யப்படும், முன்கூட்டியே exercise செய்ய முடியாது, மேலும் 60/40 வரி விதிப்பு முறைக்கு உட்பட்டது. ஒரு QQQ ஒப்பந்தம் சிறியது, உண்மையான பங்குகளை வழங்கக்கூடியது, முன்கூட்டியே ஒதுக்கீடு (assignment) செய்யப்படலாம் மற்றும் பங்கு வர்த்தகத்தைப் போலவே வரி விதிக்கப்படுகிறது. NDX-ன் நூறில் ஒரு பங்கு அளவிலான XND (micro index option), அதே குறியீட்டு விதிகளைச் சிறிய அளவில் கொண்டுள்ளது. கீழே உள்ள முடிவுகள் எங்களது SPX vs SPY options வழிகாட்டியின் அதே வரிசையில் அமைந்துள்ளன. இதில் உள்ள அளவீடுகள் QQQ-ன் தினசரி தரவுகள் மற்றும் options தரவுகளிலிருந்து பெறப்பட்டவை; குறியீட்டு சார்ந்த தரவுகள் அந்தந்த தயாரிப்புகளின் வரையறைகள் மற்றும் Nasdaq-ன் அதிகாரப்பூர்வ விவரக்குறிப்புகளிலிருந்து எடுக்கப்பட்டவை.

NDX ஒப்பந்தம் QQQ-உடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு பெரியது?

Nasdaq-100 குறியீடு பத்தாயிரக்கணக்கான புள்ளிகளில் கணக்கிடப்படுகிறது; அதைத் தொடரும் ETF-ஆன QQQ, அந்த அளவில் ஒரு சிறிய பகுதியாகவே விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகிறது. இரண்டு option ஒப்பந்தங்களும் 100 என்ற பெருக்கியைப் (multiplier) பயன்படுத்துகின்றன, எனவே அடிப்படை சொத்தின் (underlying) அளவிலுள்ள இடைவெளி ஒப்பந்த அளவிலும் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த அட்டவணை, ETF-ன் சமீபத்திய தினசரி முடிவிலிருந்தே ஒரு QQQ ஒப்பந்தத்தின் அளவை நிர்ணயிக்கிறது. இந்த கட்டுரையில் உள்ள தினசரி தரவுகள் மற்றும் options தரவுகள் பட்டியலிடப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் ETF-களை மட்டுமே உள்ளடக்கியவை, குறியீட்டு நிலைகளையோ அல்லது குறியீட்டு option தொடர்களையோ அல்ல. எனவே, NDX மற்றும் XND ஒப்பீடுகள் அந்தந்த தயாரிப்புகளின் வரையறைகளிலிருந்து வழங்கப்பட்டுள்ளன.

SELECT
    ticker                                                                      AS symbol,
    concat(formatDateTime(date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(date)), ', ', toString(toYear(date))) AS session_pretty,
    round(toFloat64(close), 2)                                                  AS share_price,
    toUInt32(round(toFloat64(close) * 100 / 1e3))                               AS contract_notional_kusd
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'QQQ'
  AND date >= today() - 30
ORDER BY date DESC
LIMIT 1

Oct 9, 2026 நிலவரப்படி, QQQ $751.27 என்ற விலையில் முடிவடைந்தது. எனவே, ஒரு QQQ ஒப்பந்தம் சுமார் $75 ஆயிரம் மதிப்பிலான Nasdaq-100 வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. குறியீட்டு நிலை, ETF-ன் பங்கு விலையை விட தோராயமாக நாற்பது மடங்கு அதிகமாக உள்ளது. 1999-ல் QQQ அறிமுகப்படுத்தப்பட்டபோது, அது குறியீட்டு விலையில் இருபதில் ஒரு பங்காக வர்த்தகம் செய்ய வடிவமைக்கப்பட்டது. 2000-ல் நடந்த இரண்டுக்கு-ஒன்று (two-for-one) பங்களிப்புப் பிரிப்பிற்குப் பிறகு, அது நாற்பதில் ஒரு பங்காக மாறியது. அதன் பிறகு அந்த விகிதத்தில் சிறிய மாற்றங்களே ஏற்பட்டுள்ளன. அதே 100 பெருக்கியுடன், ஒரு NDX ஒப்பந்தம் ஒரு QQQ ஒப்பந்தத்தை விட சுமார் நாற்பது மடங்கு அதிக டாலர் மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, இது மில்லியன் கணக்கில் இருக்கும். XND என்பது NDX நிலையின் நூறில் ஒரு பங்காக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது, எனவே ஒரு XND ஒப்பந்தம் சுமார் நாற்பது QQQ பங்குகளுக்கு அல்லது 0.4 QQQ ஒப்பந்தங்களுக்குச் சமமான டாலர் மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. ஒவ்வொரு தயாரிப்பிலும் ஒரு புள்ளி நகர்வு ஒப்பந்தத்திற்கு $100 மதிப்பைக் கொண்டது, ஆனால் QQQ ஒரு புள்ளி நகரும்போது குறியீடு சுமார் நாற்பது புள்ளிகள் நகர்கிறது. ஒரு short NDX spread-க்கான மார்ஜின் (margin) இதே விகிதத்தில் அமையும். எந்தவொரு அமர்விலும் துல்லியமான விகிதம் என்பது NDX முடிவிலியை QQQ முடிவிலியால் வகுப்பதாகும்; இது ஆண்டுக்கு ஒரு புள்ளிக்கும் குறைவான அளவிலேயே மாறுகிறது. மைக்ரோ ஒப்பந்தங்கள் எவ்வாறு அளவிடப்படுகின்றன என்பது mini index options explained பகுதியில் விளக்கப்பட்டுள்ளது.

பணத் தீர்வு (Cash settlement) அல்லது QQQ பங்குகள் வழங்கலா?

NDX மற்றும் XND ஆகியவை பணமாகவே தீர்வு செய்யப்படுகின்றன: in-the-money ஒப்பந்தம், தீர்வு மதிப்புக்கும் strike price-க்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தை 100-ஆல் பெருக்கி வழங்குகிறது; கணக்கில் பங்குகள் ஏதும் வரவு வைக்கப்படாது. QQQ options பங்குகளை வழங்குகின்றன. ஒரு in-the-money QQQ call-ஐ exercise செய்யும்போது, ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 100 QQQ பங்குகள் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும்; ஒரு put-ஐ exercise செய்யும்போது பங்குகள் கணக்கிலிருந்து வெளியேறும். ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட-ஆபத்து (defined-risk) QQQ spread-ல், ஒரு பக்கம் in-the-money ஆக முடிந்து மறுபக்கம் முடியாமல் போகும்போது, வார இறுதியில் அது பங்கு நிலையாக (share position) மாறக்கூடும். cash-settled vs physical delivery வழிகாட்டி இந்த இரண்டு விளைவுகளையும் விளக்குகிறது, மேலும் broker exercise cutoff times காலாவதியாகும் ஒப்பந்தத்தை என்ன செய்வது என்று புரோக்கரிடம் தெரிவிப்பதற்கான காலக்கெடுவை விளக்குகிறது.

ஐரோப்பிய முறை vs அமெரிக்க முறை மற்றும் முன்கூட்டிய ஒதுக்கீடு (Early assignment)

NDX மற்றும் XND ஆகியவை ஐரோப்பிய பாணியிலானவை (European-style): காலாவதியாகும் போது மட்டுமே exercise செய்ய முடியும், எனவே ஒரு short index option முன்கூட்டியே ஒதுக்கீடு செய்யப்படாது. QQQ options அமெரிக்க பாணியிலானவை (American-style). முன்கூட்டிய ஒதுக்கீட்டிற்கான நடைமுறை வாய்ப்பு, QQQ-ன் காலாண்டு ex-dividend தேதிக்கு முந்தைய அமர்வாகும். Ex-date-க்கு முந்தைய மாலை வேளையில் call-ஐ exercise செய்பவர், பதிவு தேதியில் பங்குகளை வைத்திருப்பவராகக் கருதப்பட்டு dividend பெறுவார்; அந்த இரவில் ஒதுக்கீடு செய்யப்படும் short call வைத்திருப்பவர் பங்குகளை வழங்க வேண்டியிருக்கும் மற்றும் dividend-ஐ இழப்பார். Dividend-ஐ விடக் குறைவான கால மதிப்பு (time value) கொண்ட call-கள், குறிப்பாக காலாவதிக்கு அருகில் உள்ள deep in-the-money call-கள் இதற்கு அதிக வாய்ப்புள்ளவை. Exercise விதிகள் American vs European options பகுதியில் உள்ளன; QQQ-ன் dividend காலண்டர் எவ்வளவு சீரானது என்பதை அட்டவணை காட்டுகிறது.

SELECT
    toString(exd)                                                                                  AS ex_date,
    concat(formatDateTime(exd, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(exd)), ', ', toString(toYear(exd))) AS ex_date_pretty,
    formatDateTime(exd, '%a')                                                                      AS weekday,
    round(max(toFloat64(cash_amount)), 4)                                                          AS cash_per_share
FROM
(
    SELECT
        toDate(ex_dividend_date) AS exd,
        cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'QQQ'
)
WHERE exd <  today()
  AND exd >= today() - 800
GROUP BY exd
ORDER BY exd DESC

QQQ-ன் சமீபத்திய ex-dividend தேதி Sep 21, 2026 ஆகும், இது ஒரு Mon, பங்கு ஒன்றுக்கு $0.7514 வழங்கப்பட்டது. Sep 23, 2024 முதல் Sep 21, 2026 வரை காட்டப்பட்டுள்ள 9 விநியோகங்கள், மார்ச், ஜூன், செப்டம்பர் மற்றும் டிசம்பர் மாதங்களில் காலாண்டு அடிப்படையில் நடக்கின்றன. எனவே, short QQQ call-களில் dividend தொடர்பான ஒதுக்கீடுகள் ஆண்டுக்கு நான்கு தேதிகளில் குவிகின்றன. பொதுவான விதி ex-dividend dates and options பகுதியில் உள்ளது.

AM-தீர்வு அல்லது PM-தீர்வு: இறுதி விலை எப்போது நிர்ணயிக்கப்படுகிறது?

இதுவே பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாத முடிவாகும். ஒவ்வொரு QQQ option-ம் அதன் காலாவதி நாளின் இறுதி விலையில் (PM settlement) முடிவடைகிறது. XND-ம் பட்டியலிடப்பட்ட ஒவ்வொரு காலாவதி தேதியிலும் PM-தீர்வு செய்யப்படுகிறது. NDX தொடர்களைப் பொறுத்து மாறுகிறது. மாதந்தோறும் வரும் மூன்றாவது வெள்ளிக்கிழமை NDX ஒப்பந்தம் AM-தீர்வு செய்யப்படுகிறது: காலாவதி வெள்ளியன்று Nasdaq-100-ன் ஒவ்வொரு கூறுகளின் தொடக்க விலையிலிருந்து தீர்வு மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது; ஒப்பந்தத்தின் கடைசி வர்த்தக அமர்வு அதற்கு முந்தைய வியாழக்கிழமை ஆகும். NDXP-ன் கீழ் பட்டியலிடப்பட்ட வாராந்திர மற்றும் மாத இறுதி NDX ஒப்பந்தங்கள், காலாவதி நாளின் இறுதி நிலையின் அடிப்படையில் PM-தீர்வு செய்யப்படுகின்றன. நடைமுறை வித்தியாசம் இரவு நேர இடைவெளியில் உள்ளது: AM-தீர்வு செய்யப்படும் மாதாந்திர ஒப்பந்தம் வியாழக்கிழமையுடன் வர்த்தகம் நின்றுவிடும், வெள்ளிக்கிழமை தொடக்க விலையில் விலை நிர்ணயிக்கப்படும், இடையில் மாற்றங்கள் செய்ய வாய்ப்பில்லை. இவை செப்டம்பர் 2026 நிலவரப்படி Nasdaq-ன் அதிகாரப்பூர்வ ஒப்பந்த விதிமுறைகள்; பரிமாற்றங்கள் பட்டியல்களை மாற்றக்கூடும் என்பதால், வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் Nasdaq NDX product page-ல் உறுதிப்படுத்தவும்.

NDX மற்றும் QQQ இரண்டிற்கும் தினசரி காலாவதி உள்ளதா?

ஆம். Nasdaq ஒவ்வொரு வாரநாட்களிலும் NDX மற்றும் XND காலாவதி தேதிகளைப் பட்டியலிடுகிறது. QQQ தனது திங்கள் முதல் வெள்ளி வரையிலான தொகுப்பை நிறைவு செய்ய செவ்வாய் மற்றும் வியாழன் காலாவதி தேதிகளைச் சேர்த்துள்ளது. இந்த அட்டவணை கடந்த ஆறு வாரங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட தனித்துவமான QQQ காலாவதி தேதிகளை வாரநாட்களின் அடிப்படையில் கணக்கிடுகிறது. NDX மற்றும் XND தொடர்கள் இந்த options தரவுகளில் இல்லாததால், அவற்றின் வாரநாள் பட்டியல்கள் Nasdaq-ன் விவரக்குறிப்புகளிலிருந்து எடுக்கப்பட்டுள்ளன.

SELECT
    formatDateTime(expiration_date, '%a')     AS label,
    countDistinct(expiration_date)            AS qqq_expirations
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date >= today() - 45
  AND date <  today()
  AND expiration_date >= today() - 45
  AND expiration_date <  today()
  AND volume > 0
GROUP BY label, toDayOfWeek(expiration_date)
ORDER BY toDayOfWeek(expiration_date)

அந்தக் காலகட்டத்தில் QQQ 6 செவ்வாய்க்கிழமைகளிலும் 6 வியாழக்கிழமைகளிலும் காலாவதியானது. எந்தவொரு தயாரிப்பும் முதலீட்டாளரை வெள்ளிக்கிழமை வரை காத்திருக்க வைப்பதில்லை. SPX மற்றும் SPY-ல் இயங்கும் 0DTE strategies, Nasdaq-100-லும் இரு பக்கங்களிலும் கிடைக்கின்றன.

நீர்மைத்தன்மை (Liquidity) மற்றும் மறைமுக ஏற்ற இறக்கம் (Implied volatility) ஒப்பீடு

ஒரே பங்குத் தொகுப்பு, ஒரே ஏற்ற இறக்கம்: இரண்டு தயாரிப்புகளும் ஒரே 100 பங்குகளை விலை நிர்ணயம் செய்கின்றன. எனவே, at-the-money மறைமுக ஏற்ற இறக்கம் (option சந்தை விலை நிர்ணயம் செய்யும் வருடாந்திர நகர்வு) ஒன்றிற்கொன்று இயற்கையான குறிப்பு புள்ளியாகும். இரண்டு நுட்பமான விவரங்கள் வாசிப்புகளில் வேறுபாட்டை ஏற்படுத்துகின்றன: எந்தெந்த strike மற்றும் காலாவதி தேதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நாளில் அந்த வரம்பிற்குள் வருகின்றன என்பது, மற்றும் QQQ-ன் dividend (இது QQQ option விலையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது, குறியீட்டில் இல்லை). இந்த அட்டவணை, சமீபத்திய அமர்வில் காலாவதிக்கு 20 முதல் 45 நாட்கள் உள்ள, அடிப்படை சொத்திலிருந்து 2% வரம்பிற்குள் இருக்கும் QQQ ஒப்பந்தங்களை வாசிக்கிறது, மேலும் அனைத்து strike மற்றும் காலாவதி தேதிகளிலும் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு QQQ ஒப்பந்தத்தையும் கணக்கிடுகிறது. NDX மற்றும் XND தொடர்கள் இந்த தரவுகளில் இல்லாததால், குறியீட்டு வாசிப்பு இங்கே அச்சிடப்படவில்லை; ஒப்பீடு செய்ய இரண்டு சங்கிலிகளையும் (chains) ஒரே நிமிடத்தில் பார்க்க வேண்டும்.

SELECT
    underlying_symbol                                                         AS symbol,
    concat(formatDateTime(min(date), '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(min(date))), ', ', toString(toYear(min(date)))) AS session_pretty,
    round(avgIf(implied_volatility,
                iv_converged = 1
                AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
                AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.02) * 100, 1) AS atm_iv_pct,
    countIf(iv_converged = 1
            AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
            AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.02) AS atm_contracts,
    count()                                                                   AS total_contracts,
    sum(volume)                                                               AS total_volume,
    formatReadableQuantity(toFloat64(sum(volume)))                            AS total_volume_pretty
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND volume > 0
  AND date = (
        SELECT max(date)
        FROM global_markets.options_greeks
        WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
          AND date >= today() - 30
          AND volume > 0
      )
GROUP BY symbol
HAVING countIf(iv_converged = 1
               AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
               AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.02) > 0

Oct 8, 2026 அன்று, at-the-money வரம்பிற்குள் 20 முதல் 45 நாட்கள் காலாவதி கொண்ட QQQ ஒப்பந்தங்கள் 19.6% என்ற மறைமுக ஏற்ற இறக்கத்தைக் காட்டின, இது 236 தனித்துவமான ஒப்பந்தங்களிலிருந்து வாசிக்கப்பட்டது. அனைத்து strike மற்றும் காலாவதி தேதிகளிலும், அந்த அமர்வில் 5440 தனித்துவமான QQQ ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன, மொத்த வால்யூம் 3.48 million ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். ஒப்பந்த எண்ணிக்கை என்பது டாலர் எண்ணிக்கை அல்ல: ஒரு NDX ஒப்பந்தம் ஒரு QQQ ஒப்பந்தத்தை விட சுமார் நாற்பது மடங்கு அதிக டாலர் மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, எனவே குறியீட்டு வால்யூம் எண்ணிக்கையை நாற்பதால் பெருக்கினால் மட்டுமே டாலர் அடிப்படையில் ஒப்பிட முடியும். XND-ன் வால்யூம் இங்கே காட்டப்படவில்லை; QQQ போன்ற வர்த்தகத்தை எதிர்பார்ப்பதற்கு முன் அதன் சங்கிலியைச் சரிபார்க்கவும். ETF-ன் at-the-money வாசிப்பு காலப்போக்கில் எவ்வாறு நகர்ந்துள்ளது என்பது QQQ implied volatility பகுதியில் ஆழமாக விளக்கப்பட்டுள்ளது.

NDX, XND மற்றும் QQQ options எவ்வாறு வரி விதிக்கப்படுகின்றன?

NDX மற்றும் XND ஆகியவை பரந்த அடிப்படையிலான குறியீட்டுக்கான options ஆகும். அமெரிக்க வரிச் சட்டம் இவற்றை Section 1256 ஒப்பந்தங்களாகக் கருதுகிறது: திறந்த நிலையில் உள்ள ஒப்பந்தங்கள் ஆண்டு இறுதியில் சந்தை மதிப்பிற்கு ஏற்ப (marked to market) கணக்கிடப்படுகின்றன. லாபம் அல்லது நஷ்டம் எவ்வளவு காலம் வைக்கப்பட்டிருந்தாலும், 60% நீண்ட காலமாகவும் 40% குறுகிய காலமாகவும் பிரிக்கப்படுகிறது. QQQ options பங்கு சார்ந்தவை, எனவே ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவாக வைக்கப்பட்டிருக்கும் நிலையில் கிடைக்கும் லாபம் முழுமையாகக் குறுகிய கால லாபமாகக் கருதப்படுகிறது. உதாரணமாக $10,000 லாபத்தில், 60/40 பிரிவின்படி $6,000 நீண்ட கால விகிதத்திலும் $4,000 குறுகிய கால விகிதத்திலும் வரி விதிக்கப்படும்; அதே QQQ லாபம் ஒரு வருடத்திற்குள் மூடப்பட்டால், அது முழுமையாகக் குறுகிய கால விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும். முழுமையான விளக்கம் why index options are taxed 60/40 பகுதியில் உள்ளது. இது வரி ஆலோசனையல்ல, வரி விகிதங்கள் தாக்கல் செய்பவரைப் பொறுத்தது.

NDX vs QQQ options: எந்த வேலைக்கு எது பொருந்தும்?

இந்த நான்கு முடிவுகளையும் ஒன்றாகச் சேர்த்தால், கணக்கின் அளவு மற்றும் காலாவதியின் போது முதலீட்டாளர் எதை வைத்திருக்க விரும்புகிறார் என்பதைப் பொறுத்து தேர்வு அமையும்.

• XND குறியீட்டு வரிச் சலுகையை விரும்பும் சிறிய கணக்குகளுக்குப் பொருந்தும். ஒரு ஒப்பந்தம் சுமார் நாற்பது QQQ பங்குகளுக்கு அல்லது 0.4 QQQ ஒப்பந்தங்களுக்குச் சமமான டாலர் மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, பணமாகத் தீர்வு செய்யப்படுகிறது, முன்கூட்டியே ஒதுக்கீடு செய்யப்படாது, பட்டியலிடப்பட்ட அனைத்து தேதிகளிலும் PM-தீர்வு செய்யப்படுகிறது மற்றும் 60/40 வரி விதிப்புக்கு உட்பட்டது. இதன் வால்யூம் இந்தப் பக்கத்தில் காட்டப்படவில்லை; QQQ போன்ற வர்த்தகத்தை எதிர்பார்ப்பதற்கு முன் நேரடி சங்கிலியைச் சரிபார்க்கவும்.
• QQQ அட்டவணையில் காட்டப்பட்டுள்ள வால்யூமை நம்பியிருக்கும் spread-களுக்கும், ஏற்கனவே உள்ள QQQ பங்குகள் மீது covered call போன்ற பங்குகளை உள்ளடக்கிய உத்திகளுக்கும் பொருந்தும். இதில் உள்ள குறைபாடுகள் காலாவதியின் போது பங்கு வழங்கல் மற்றும் சாதாரண குறுகிய கால வரி விதிப்பு ஆகும், மேலும் ஒவ்வொரு ex-date-ஐச் சுற்றியும் short call-களில் ஒதுக்கீடு ஏற்படும் வாய்ப்பு உள்ளது.
• NDX பெரிய அளவிலான வர்த்தகத்திற்குப் பொருந்தும். ஒரு ஒப்பந்தம் சுமார் நாற்பது QQQ ஒப்பந்தங்களுக்குச் சமமானது, எனவே பெரிய நிலைகளுக்குக் குறைவான ஒப்பந்தங்களே தேவைப்படும், ஒப்பந்தத்திற்கான கமிஷனும் குறையும். பணத் தீர்வு மற்றும் 60/40 வரிச் சலுகையும் உண்டு. கூடுதல் முடிவு AM மற்றும் PM தீர்வுக்கு இடையிலானது: மூன்றாவது வெள்ளிக்கிழமை மாதாந்திர ஒப்பந்தம் வெள்ளிக்கிழமை தொடக்க விலையில் தீர்வு செய்யப்பட்டு வியாழக்கிழமையுடன் வர்த்தகம் நின்றுவிடும், அதேசமயம் NDXP வாராந்திர ஒப்பந்தங்கள் இறுதி விலையில் தீர்வு செய்யப்படும்.

FAQ

NDX என்பது QQQ-க்கு சமமானதா?

இல்லை. NDX என்பது Nasdaq-100 குறியீடு, இது பங்குகள் இல்லாத ஒரு கணக்கிடப்பட்ட நிலை. QQQ என்பது 100 பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு ETF, இது குறியீட்டு விலையில் ஒரு சிறிய பகுதியில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. NDX-ன் options குறியீட்டுக்கு எதிராகப் பணமாகத் தீர்வு செய்யப்படுகின்றன; QQQ-ன் options ETF பங்குகளை வழங்குகின்றன.

NDX options முன்கூட்டியே ஒதுக்கீடு செய்யப்படுமா?

இல்லை. NDX மற்றும் XND ஆகியவை ஐரோப்பிய பாணியிலானவை மற்றும் காலாவதியின் போது மட்டுமே தீர்வு செய்யப்படுகின்றன, எனவே short NDX நிலை அதற்கு முன் ஒதுக்கீடு செய்யப்படாது. QQQ options அமெரிக்க பாணியிலானவை மற்றும் எந்த நேரத்திலும் ஒதுக்கீடு செய்யப்படலாம், இது பெரும்பாலும் காலாண்டு ex-dividend தேதிக்கு முந்தைய அமர்வில் நடக்கும்.

NDX options-க்கு QQQ options-ஐ விட மாறுபட்ட வரி விதிக்கப்படுகிறதா?

ஆம். NDX மற்றும் XND ஆகியவை Section 1256 ஒப்பந்தங்கள், இவை 60% நீண்ட கால மற்றும் 40% குறுகிய கால அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன, ஆண்டு இறுதியில் சந்தை மதிப்பிற்கு ஏற்ப கணக்கிடப்படுகின்றன. QQQ options பங்குகளைப் போலவே வரி விதிக்கப்படுகின்றன: ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவாக வைக்கப்பட்டிருந்தால் குறுகிய காலம், அதற்கு மேல் நீண்ட காலம்.

XND என்றால் என்ன?

XND என்பது Nasdaq-100 மைக்ரோ இன்டெக்ஸ் ஆப்ஷன் ஆகும். இது NDX நிலையின் நூறில் ஒரு பங்கு அளவில், அதே 100 பெருக்கியுடன் உள்ளது. எனவே, ஒரு XND ஒப்பந்தம் NDX நிலைக்குச் சமமான டாலர் மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. இது பணத் தீர்வு, ஐரோப்பிய பாணி, PM-தீர்வு மற்றும் Section 1256-ன் கீழ் வரி விதிக்கப்படுகிறது.

NDX options வாரத்தின் ஒவ்வொரு நாளும் காலாவதியாகிறதா?

ஆம். Nasdaq திங்கள் முதல் வெள்ளி வரை NDX மற்றும் XND காலாவதி தேதிகளைப் பட்டியலிடுகிறது, QQQ options-ம் ஒவ்வொரு வாரநாட்களிலும் காலாவதியாகின்றன. மூன்றாவது வெள்ளிக்கிழமை மாதாந்திர NDX ஒப்பந்தம் மட்டுமே AM-தீர்வு செய்யப்படுகிறது; மற்ற மூன்று தயாரிப்புகளின் வாரநாள் காலாவதி தேதிகளும் இறுதி விலையில் தீர்வு செய்யப்படுகின்றன.

மேலே உள்ள ஒவ்வொரு அட்டவணையும் அதன் கீழே உள்ள துல்லியமான SQL உடன் வருகிறது. QQQ வாசிப்புகளை மற்றொரு தேதியில் அல்லது SPY-க்கு எதிராக மீண்டும் இயக்க, Strasmore டெர்மினலில் எளிய ஆங்கிலத்தில் கேள்வியைக் கேட்கவும்.