ஆசிரியர் கிரிப்டோ ஆப்ஷன் செயின் படிப்பது எப்படி: BTC, ETH
கிரிப்டோ ஆப்ஷன் செயின் படிப்பது எப்படி: ஸ்ட்ரைக், மார்க் விலை, USDT பிரீமியம், OI, IV நிரல்களை NSE பழக்கத்துடன் ஒப்பிட்டு, பட்டியலிட்ட ப்ராக்சி தரவில் term structure மற்றும் skew.
கிரிப்டோ ஆப்ஷன் செயின் என்பது BTC அல்லது ETH மீது பட்டியலிடப்பட்ட ஒப்பந்தங்களின் விலைப் பட்டியல், அதில் ஒவ்வொரு வரிசையும் ஒரு strike விலையையும் ஒரு expiry ஐயும் குறிக்கிறது. NSE செயினில் பழகிய அதே அமைப்பே இங்கும் இருக்கிறது: ஒரு பக்கம் call, மறு பக்கம் put, நடுவில் strike. வேறுபாடு முக்கியமாக இரண்டு இடங்களில் மட்டும்: பிரீமியம் USDT இல் quote ஆகி USDT இல் settle ஆகிறது, மேலும் சந்தை வாரயிறுதி உட்பட 24x7 திறந்திருக்கிறது. FIU இல் பதிவுசெய்யப்பட்ட Delta Exchange போன்ற வெண்யூக்களில்தான் பல தமிழ் வாசகர்கள் தங்கள் முதல் ஆப்ஷன் செயினை பார்க்கிறார்கள், எனவே நிரல் வாரியாகவே ஆரம்பிக்கலாம்.
கிரிப்டோ ஆப்ஷன் செயின்: நிரல் வாரியாக
செயினில் உள்ள ஒவ்வொரு நிரலும் வேறு வேறு வேகத்தில் புதுப்பிக்கப்படுகிறது. அதைப் புரிந்துகொள்வது முதல் வேலை, ஏனெனில் ஒரே திரையில் நொடிக்கு நொடி மாறும் எண்ணும், நேற்றைய எண்ணும் பக்கம் பக்கமாக அமர்ந்திருக்கும்.
- Strike: ஒப்பந்தம் exercise ஆகும் விலை. BTC செயினில் strike இடைவெளி பொதுவாக spot க்கு அருகில் நெருக்கமாகவும், தொலைவில் அகலமாகவும் இருக்கும்.
- Mark price: வெண்யூ தன் index விலையை ஒரு pricing model உடன் சேர்த்து கணக்கிடும் நியாய விலை. உங்கள் margin மற்றும் liquidation விலை இதை அடிப்படையாக கொண்டவை, last traded price ஐ அல்ல. இது செயினில் மிக முக்கியமான ஒரு நிரல்.
- Last traded price: கடைசியாக நடந்த வர்த்தகத்தின் விலை. சந்தை 24x7 திறந்திருந்தாலும், வர்த்தகம் இல்லாத ஒரு strike இல் இந்த எண் பல மணி நேரம் பழையதாகவே தொடரும்.
- Premium: USDT இல் காட்டப்படுகிறது, ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கான தொகையாக. ஒரு முழு BTC க்கான விலையாக அதை படித்தால் கணக்கு பல மடங்கு தவறாகும்.
- Contract size: BTC ஒப்பந்தம் ஒன்று 0.001 BTC ஐ குறிக்கிறது. ஒரு ஒப்பந்தத்தின் பிரீமியம் 12 USDT என்று கற்பனையாக வைத்துக்கொண்டால், பத்து ஒப்பந்தங்களுக்கு 120 USDT, அடிப்படை அளவு மொத்தம் 0.01 BTC. இது கணக்கு பழக ஒரு எடுத்துக்காட்டு மட்டுமே.
- Expiry: daily, weekly, monthly வரிசைகள் ஒரே செயினில் அடுக்காக இருக்கும். NSE இல் வாராந்திர expiry ஒரு குறிப்பிட்ட வார நாளில் வருவது போல் அல்லாமல், இங்கு தினசரி expiry ஒவ்வொரு நாளும் ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட UTC நேரத்தில் முடிகிறது.
- Open interest: நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை. ஒரு புதிய position திறந்து settle ஆன பிறகே இது மாறும். வால்யூம் வேறு, open interest வேறு: வால்யூம் மற்றும் open interest வேறுபாடு தனியாக விளக்கியுள்ளோம்.
- IV: அந்த வரிசையின் விலையிலிருந்து பின்னோக்கி கணக்கிடப்பட்ட annualised volatility. விலை பழையதாக இருந்தால் IV உம் பழையது. அடிப்படையிலிருந்து பார்க்க implied volatility என்றால் என்ன படியுங்கள்.
எந்த நிரல் உண்மையில் நகர்கிறது, எந்த நிரல் பழைய quote
Mark price தொடர்ந்து நகர்கிறது, ஏனெனில் அது index விலையிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது. Last traded price ஒரு வர்த்தகம் நடந்தால் மட்டுமே நகர்கிறது. Open interest அதைவிட மெதுவாக, position திறப்பு மற்றும் மூடல் சுழற்சியில் மட்டும் மாறுகிறது. இந்த மூன்று வேகங்களும் ஒரே வரிசையில் அமர்ந்திருப்பதால், spot க்கு வெகு தொலைவில் உள்ள ஒரு strike இல் mark price ஒரு எண்ணைக் காட்டும், LTP முற்றிலும் வேறு எண்ணைக் காட்டும்.
ஒரு வரிசை உயிருடன் இருக்கிறதா என்பதை சொல்லும் உண்மையான அளவுகோல் bid மற்றும் ask இடைவெளி. ஒரு strike இல் open interest பூஜ்ஜியம், இன்றைய வால்யூம் பூஜ்ஜியம், bid உம் ask உம் mark விலையின் பெரும் பகுதியளவு அகலம் என்றால், அந்த வரிசையில் தெரியும் IV ஒரு கணக்கு மட்டுமே, சந்தை ஒப்புக்கொண்ட எண் அல்ல. அதை ஒரு சமிக்ஞையாக எடுத்துக்கொண்டு முடிவு எடுப்பது தொடக்க நிலையில் நடக்கும் மிகப் பொதுவான தவறு. விலை நிர்ணயம் சரியாக நடக்கும் வரிசைகள் பொதுவாக spot க்கு அருகில், அடுத்த ஓரிரு expiry களில் குவிந்திருக்கும்.
NSE செயினுக்கும் கிரிப்டோ செயினுக்கும் மூன்று வேறுபாடுகள்
USDT settlement, physical delivery இல்லை
NSE இல் ஸ்டாக் ஆப்ஷன்கள் physical delivery முறையில் முடிகின்றன, index ஆப்ஷன்கள் cash settlement. அதனால் expiry வாரத்தில் delivery margin படிப்படியாக ஏறுவதை நீங்கள் பார்த்திருப்பீர்கள். கிரிப்டோ வெண்யூவில் ஒவ்வொரு வரிசையும் USDT இல் cash settlement, எந்த நிலையிலும் coin கை மாறுவது இல்லை, எனவே expiry வாரத்தில் அந்த delivery margin படி ஏறுவதும் இல்லை. மாறாக margin தேவை volatility மற்றும் position அளவைப் பொறுத்து நகர்கிறது. இந்தியாவில் VDA தொடர்பான வரி நடைமுறை தனி தலைப்பு, இந்த பதிவு mechanics மட்டுமே பார்க்கிறது.
lot size circular இல்லை
NSE lot size ஐ circular மூலம் திருத்தும், அந்த அறிவிப்பை பின்தொடர்வது இந்திய வர்த்தகரின் வழக்கம். கிரிப்டோ வெண்யூவில் அப்படி ஒரு ஒழுங்குமுறை circular வரிசை இல்லை. Contract size 0.001 BTC என்பது வெண்யூவின் contract specification பக்கத்தில் இருக்கும் ஒரு அளவுருவாக இருக்கிறது, மாற்றம் வந்தால் அதே இடத்தில் அறிவிப்பாக வரும். ஆர்டர் போடும் முன் ஒருமுறை அதைப் படிப்பது பழக்கமாக இருக்கட்டும்.
liquidation தானாகவே நடக்கிறது
NSE தரகரிடம் margin குறைந்தால் risk desk அழைப்போ, ஒரு நாள் அவகாசமோ வரலாம். கிரிப்டோ வெண்யூவில் அந்த மனித அடுக்கு இல்லை. Margin ratio வெண்யூ நிர்ணயித்த எல்லையைத் தொட்டால் engine தானாகவே position ஐ குறைக்கிறது, அது உங்கள் தூக்க நேரமாக இருந்தாலும். 24x7 சந்தையில் இதுதான் மிகப் பெரிய நடைமுறை வேறுபாடு. எனவே buffer ஐ செயினில் தெரியும் mark price அடிப்படையில் கணக்கிடுவது அவசியம்.
expiry தூரம் IV ஐ எப்படி மாற்றுகிறது
IV ஐ வெறும் வரையறையாக விளக்காமல், அது ஒரு வளைவாக எப்படி தெரியும் என்பதை தரவில் பார்ப்போம். கீழே உள்ள எண்கள் BTC செயினில் இருந்து வந்தவை அல்ல. அவை அமெரிக்க சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்ட கிரிப்டோ ப்ராக்சிகளின், அதாவது spot Bitcoin ETF ஆன IBIT மற்றும் Coinbase பங்கு COIN ஆகியவற்றின், ஒப்பந்த அளவிலான தினசரி தரவு. BTC ஒப்பந்தங்களின் அதே எண்கள் அல்ல. ஆனால் term structure மற்றும் skew எப்படி ஒரு வடிவமாக அமைகின்றன என்பதை அதே கண்ணில் படிக்க முடியும், அந்த வடிவத்தைத்தான் நீங்கள் கிரிப்டோ செயினிலும் தேடுவீர்கள்.
| expiry_window | iv_pct | contracts |
|---|---|---|
| 0-7 DTE | 35.2 | 491 |
| 8-21 DTE | 34.6 | 577 |
| 22-45 DTE | 36.8 | 517 |
| 46-90 DTE | 38.7 | 261 |
| 91+ DTE | 43.7 | 600 |
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
SELECT
multiIf(days_to_expiry <= 7, '0-7 DTE',
days_to_expiry <= 21, '8-21 DTE',
days_to_expiry <= 45, '22-45 DTE',
days_to_expiry <= 90, '46-90 DTE',
'91+ DTE') AS expiry_window,
round(avg(implied_volatility) * 100, 1) AS iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'IBIT'
AND date >= today() - 14
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY expiry_window
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)இந்த வளைவு 5 expiry அடுக்குகளை காட்டுகிறது. 0-7 DTE அடுக்கில் சராசரி IV 35.2%, 91+ DTE அடுக்கில் 43.7%. இதுவே term structure: ஒரே அடிப்படை, ஒரே strike பகுதி, வெறும் காலம் மாறும்போது பிரீமியத்தின் volatility விலை மாறுகிறது. கிரிப்டோ செயினில் daily வரிசையும் monthly வரிசையும் ஒரே திரையில் இருப்பதால், இந்த இரு அடுக்குகளுக்கு இடையே உள்ள IV வேறுபாட்டை நேரடியாகப் பார்க்க முடியும். ஒரு daily வரிசையின் IV ஒரு monthly வரிசையின் IV போல் படிக்கப்படுவது இல்லை, அவை வேறு வேறு காலக் கணக்குகள்.
strike வாரியாக IV: skew ஐ எப்படி படிப்பது
அடுத்த வளைவு ஒரே expiry அடுக்கை எடுத்து, strike வாரியாக IV ஐ பிரிக்கிறது. செயினில் ஒரே வரிசையில் call IV உம் put IV உம் அமர்ந்திருக்கும், அவை ஒன்றாக இருக்க வேண்டிய அவசியம் இல்லை.
| moneyness | put_iv_pct | call_iv_pct | contracts |
|---|---|---|---|
| strike 10%+ below spot | 56.5 | 49.4 | 619 |
| strike 3-10% below spot | 37.8 | 37.8 | 349 |
| near the money | 36.6 | 36.7 | 353 |
| strike 3-10% above spot | 35.1 | 36.9 | 253 |
| strike 10%+ above spot | 54.1 | 43.6 | 204 |
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
SELECT
multiIf(mny < -0.10, 'strike 10%+ below spot',
mny < -0.03, 'strike 3-10% below spot',
mny < 0.03, 'near the money',
mny <= 0.10, 'strike 3-10% above spot',
'strike 10%+ above spot') AS moneyness,
round(avgIf(iv, side = 'p') * 100, 1) AS put_iv_pct,
round(avgIf(iv, side = 'c') * 100, 1) AS call_iv_pct,
count() AS contracts
FROM
(
SELECT
toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1 AS mny,
implied_volatility AS iv,
lower(substring(option_type, 1, 1)) AS side
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'IBIT'
AND date >= today() - 14
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
)
GROUP BY moneyness
HAVING countIf(side = 'p') > 0 AND countIf(side = 'c') > 0
ORDER BY min(mny)5 strike அடுக்குகள் வந்துள்ளன. மிகக் கீழே உள்ள அடுக்கில், அதாவது strike 10%+ below spot வரிசையில், put IV 56.5% மற்றும் அதே வரிசையில் call IV 49.4%. மறுமுனையில் strike 10%+ above spot வரிசையில் call IV 43.6%. இந்த சமமற்ற வடிவம்தான் skew. ஒவ்வொரு strike உக்கும் ஒரே volatility எண் இல்லை என்பதை இது காட்டுகிறது, அதனால்தான் செயினில் IV ஒரு நிரலாக, ஒரு தலைப்பு எண்ணாக அல்லாமல், வரிசைக்கு வரிசை இருக்கிறது. கிரிப்டோ செயினில் இதே வடிவத்தை படிக்கும்போது ஒரு கவனம் தேவை: வால்யூம் இல்லாத தொலைவு strike களின் IV ஐ வளைவின் பகுதியாக எடுத்துக்கொள்ள முடியாது.
பட்டியலிடப்பட்ட கிரிப்டோ ப்ராக்சிகளின் IV ஒப்பீடு
ஒரு கிரிப்டோ சம்பந்தமான வரிசையின் IV அதிகமா குறைவா என்பது ஒப்பீட்டில் மட்டுமே பொருள் பெறுகிறது. கீழே at the money, ஒரு மாத அளவு expiry கொண்ட ஒப்பந்தங்களை எடுத்து, கிரிப்டோ ப்ராக்சிகளையும் இரு பரந்த சந்தை ETF களையும் ஒரே அளவுகோலில் வைத்திருக்கிறோம்.
| symbol | iv_pct | contracts |
|---|---|---|
| RIOT | 80.3 | 137 |
| MARA | 79.8 | 148 |
| MSTR | 66.4 | 388 |
| COIN | 64.6 | 379 |
| IBIT | 36.6 | 556 |
| QQQ | 19.4 | 3484 |
| SPY | 13.7 | 3727 |
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
SELECT
underlying_symbol AS symbol,
round(avg(implied_volatility) * 100, 1) AS iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('IBIT', 'COIN', 'MARA', 'MSTR', 'RIOT', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= today() - 14
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY symbol
HAVING count() >= 10
ORDER BY iv_pct DESC7 பெயர்கள் வரிசைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. பட்டியலின் மேலே RIOT உள்ளது, அதன் சராசரி IV 80.3%. கடைசி வரிசையில் SPY, 13.7%. ஒரே நாட்களில், ஒரே expiry அளவில், ஒரே strike பகுதியில் அளக்கப்பட்ட எண்கள் இவை. 50% IV ஒரு வரிசைக்கு சாதாரணம், மற்றொரு வரிசைக்கு மிக அதிகம் என்பதை இந்த bar chart ஒரே பார்வையில் சொல்கிறது. COIN இன் IV வரலாற்றை ஆழமாக COIN implied volatility பதிவில் தொடர்ந்திருக்கிறோம். மீண்டும் ஒரு நினைவூட்டல்: இவை பட்டியலிடப்பட்ட ப்ராக்சிகள், BTC ஆப்ஷன் செயின் அல்ல.
முதல் ஆர்டருக்கு முன் செயினில் சரிபார்க்க வேண்டியவை
செயினில் எந்த வரிசைகளில் உண்மையான வர்த்தகம் நடக்கிறது என்பதை அளப்பது எளிது: strike வாரியாக வால்யூமை அடுக்கிப் பார்த்தால் போதும். ப்ராக்சி தரவில் அந்த வடிவம் இப்படி இருக்கிறது.
| strike_label | contracts_traded | iv_pct | moneyness_pct |
|---|---|---|---|
| 44 | 2581 | 38.3 | -8.9 |
| 45 | 7908 | 36.1 | -7.3 |
| 46 | 11421 | 34.4 | -5.1 |
| 47 | 9368 | 33.6 | -3.2 |
| 48 | 14719 | 34.2 | -1.1 |
| 49 | 7579 | 34.5 | 0.9 |
| 50 | 24677 | 32.9 | 2.8 |
| 51 | 7047 | 31.3 | 5 |
| 52 | 4238 | 35.7 | 7 |
| 53 | 4784 | 36 | 9.2 |
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
SELECT
toString(toUInt32(round(toFloat64(strike_price)))) AS strike_label,
sum(volume) AS contracts_traded,
round(avg(implied_volatility) * 100, 1) AS iv_pct,
round(avg(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) * 100, 1) AS moneyness_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'IBIT'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks WHERE underlying_symbol = 'IBIT')
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 5 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.10
GROUP BY strike_label
ORDER BY min(strike_price)Spot ஐ சுற்றி 10% அகலத்தில் 10 strike களில் வர்த்தகம் நடந்திருக்கிறது, 44 இல் தொடங்கி 53 வரை. Moneyness நிரல் -8.9% இல் ஆரம்பித்து 9.2% வரை நகர்கிறது. Bar களின் உயரம் spot க்கு அருகில் குவிந்திருப்பதை கவனியுங்கள். கிரிப்டோ செயினிலும் இதே குவிப்பைத் தேடுங்கள், ஏனெனில் வால்யூம் இருக்கும் இடத்தில்தான் spread குறுகலாக இருக்கும். ஆர்டருக்கு முன் நான்கு விஷயங்கள்:
- Open interest: அந்த வரிசையில் நிலுவை position கள் உள்ளனவா, அல்லது அது வெறும் placeholder வரிசையா.
- Spread அகலம்: bid மற்றும் ask இடைவெளியை mark price இன் சதவீதமாக கணக்கிடுங்கள். நுழைவும் வெளியேறலும் இரண்டு முறை அந்த செலவை சந்திக்கும்.
- Expiry வரை உள்ள தூரம்: daily வரிசையின் நடத்தை monthly வரிசையின் நடத்தை அல்ல, term structure பேனல் அதை காட்டுகிறது.
- Margin buffer: liquidation engine தானாகவே செயல்படுவதால், mark price எவ்வளவு நகர்ந்தால் உங்கள் position தொடப்படும் என்பதை முன்பே கணக்கிடுங்கள்.
இந்த நான்கையும் market order இல் அல்லாமல் limit order இல் அணுகுவது எப்படி என்பதை கிரிப்டோ எக்சேஞ்சில் limit order பதிவில் பார்க்கலாம். அமெரிக்க ஈக்விட்டி செயின் ஒரு broker திரையில் எப்படி அமைகிறது என்பதை ஒப்பிட்டு படிக்க அமெரிக்க ஈக்விட்டி ஆப்ஷன் செயின் படிக்கும் முறை உதவும்.
தரவு குறிப்புகள் மற்றும் முழு முறை
மேலுள்ள எல்லா பேனல்களும் ஒப்பந்த அளவிலான தினசரி greeks தரவில் இருந்து கணக்கிடப்பட்டவை. ஒவ்வொரு வினாவிலும் converged ஆன IV மதிப்புகள் மட்டும் எடுக்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் அந்த நாளில் வர்த்தகம் நடந்த ஒப்பந்தங்கள் மட்டுமே சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. IV ஒரு பின்னமாக சேமிக்கப்படுகிறது, பேனல்களில் 100 ஆல் பெருக்கி சதவீதமாக காட்டப்படுகிறது. At the money என்பது strike மற்றும் underlying close இடையே 5% க்கும் குறைவான இடைவெளி. BTC அல்லது ETH ஒப்பந்தங்களின் நேரடி chain தரவு இந்த பேனல்களில் இல்லை, அதனால் ஒரு கிரிப்டோ வெண்யூவின் சரியான IV எண்ணாக இவற்றை மேற்கோள் காட்ட முடியாது.
காலப்போக்கில் இந்த IV நிலைகள் எப்படி நகர்கின்றன என்பதை வாரந்திர சராசரியாக கீழே பார்க்கலாம்.
| week | week_label | ibit_iv_pct | coin_iv_pct |
|---|---|---|---|
| 2026-03-30 | Mar 30 | 50 | 73.3 |
| 2026-04-06 | Apr 6 | 44.5 | 74.7 |
| 2026-04-13 | Apr 13 | 44.4 | 76.3 |
| 2026-04-20 | Apr 20 | 43 | 78.9 |
| 2026-04-27 | Apr 27 | 40.3 | 75.5 |
| 2026-05-04 | May 4 | 39.5 | 73.7 |
| 2026-05-11 | May 11 | 38.8 | 71.3 |
| 2026-05-18 | May 18 | 36.7 | 66.8 |
| 2026-05-25 | May 25 | 35.5 | 65.8 |
| 2026-06-01 | Jun 1 | 44.2 | 71.6 |
| 2026-06-08 | Jun 8 | 44 | 70.8 |
| 2026-06-15 | Jun 15 | 39 | 67.2 |
| 2026-06-22 | Jun 22 | 42.5 | 71.3 |
| 2026-06-29 | Jun 29 | 41.2 | 74.6 |
| 2026-07-06 | Jul 6 | 37.6 | 78.5 |
| 2026-07-13 | Jul 13 | 36.4 | 81 |
| 2026-07-20 | Jul 20 | 36.9 | 81 |
| 2026-07-27 | Jul 27 | 36.3 | 77.7 |
| 2026-08-03 | Aug 3 | 33.8 | 70.5 |
| 2026-08-10 | Aug 10 | 33.9 | 62.2 |
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
SELECT
toStartOfWeek(date, 1) AS week,
any(formatDateTime(toStartOfWeek(date, 1), '%b %e')) AS week_label,
round(avgIf(implied_volatility, underlying_symbol = 'IBIT') * 100, 1) AS ibit_iv_pct,
round(avgIf(implied_volatility, underlying_symbol = 'COIN') * 100, 1) AS coin_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('IBIT', 'COIN')
AND date >= today() - 189
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY week
HAVING countIf(underlying_symbol = 'IBIT') > 0
AND countIf(underlying_symbol = 'COIN') > 0
ORDER BY weekMar 30 வாரத்தில் தொடங்கி Oct 5 வாரம் வரை 28 வாரங்கள் இதில் உள்ளன. கடைசி வாரத்தில் IBIT இன் சராசரி IV 36.3% மற்றும் COIN இன் சராசரி 63.9%. இரு கோடுகளும் ஒன்றாக அல்ல, ஆனால் ஒத்த திசையில் நகர்வதை chart காட்டுகிறது.
FAQ
கிரிப்டோ ஆப்ஷன் செயினில் mark price மற்றும் LTP வேறுபாடு என்ன?
Mark price என்பது வெண்யூ index விலையிலிருந்து கணக்கிடும் நியாய விலை, அது தொடர்ந்து புதுப்பிக்கப்படுகிறது. LTP என்பது கடைசியாக நடந்த வர்த்தகத்தின் விலை, வர்த்தகம் இல்லாவிட்டால் அது பழையதாகவே இருக்கும். உங்கள் margin மற்றும் liquidation கணக்கு mark price அடிப்படையிலானது.
கிரிப்டோ ஆப்ஷன்கள் எப்படி settle ஆகின்றன?
FIU இல் பதிவுசெய்யப்பட்ட வெண்யூக்களில் பட்டியலிடப்பட்ட BTC மற்றும் ETH ஆப்ஷன்கள் பொதுவாக USDT இல் cash settlement முறையில் முடிகின்றன. எந்த coin உம் கை மாறுவது இல்லை, எனவே NSE ஸ்டாக் ஆப்ஷன்களில் வரும் delivery margin படி இங்கு இல்லை.
0.001 BTC ஒப்பந்த அளவு என்றால் என்ன?
ஒரு ஒப்பந்தம் 0.001 BTC அடிப்படை அளவைக் குறிக்கிறது. செயினில் தெரியும் பிரீமியம் அந்த ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கான USDT தொகை, ஒரு முழு BTC க்கான தொகை அல்ல. எந்த கணக்குக்கும் முன் வெண்யூவின் contract specification ஐ ஒருமுறை சரிபார்ப்பது நல்லது.
NSE செயின் படிக்க தெரிந்தால் கிரிப்டோ செயின் படிக்க முடியுமா?
கட்டமைப்பு கிட்டத்தட்ட ஒன்று, எனவே strike, premium, open interest, IV எல்லாம் அதே பொருளில் படிக்கலாம். மாறுவது மூன்று நடைமுறைகள்: USDT settlement, lot size circular இல்லாத contract specification, மற்றும் broker risk desk இல்லாமல் தானாக நடக்கும் liquidation.
IV நிரல் எப்போது நம்பத்தகுந்தது?
அந்த வரிசையில் வர்த்தகம் நடந்து, open interest இருந்து, bid மற்றும் ask இடைவெளி குறுகலாக இருக்கும்போது. வால்யூம் இல்லாத தொலைவு strike இல் தெரியும் IV ஒரு model விளைவு, சந்தை ஒப்புக்கொண்ட எண் அல்ல.
ஒவ்வொரு பேனலுக்கும் கீழே அதன் முழு SQL இருக்கிறது, திறந்து படியுங்கள். இதே கேள்விகளை எளிய வாக்கியமாக Strasmore terminal இல் கேட்டு, உங்கள் சொந்த strike மற்றும் expiry அளவுகளுக்கு நீங்களே இயக்கிப் பார்க்கலாம்.