Quando vencem os filings 13F? Prazos de 2026

Os filings 13F vencem 45 dias após o fim de cada trimestre do calendário. Isso define quatro prazos por ano: em meados de fevereiro, maio, agosto e novembro. O Form 13F é uma lista trimestral das posições em ações listadas nos EUA mantidas por um gestor de investimentos institucional que administra pelo menos US$ 100 milhões em valores mobiliários abrangidos pela regra. O relatório descreve um único dia, o último pregão do trimestre, e pode chegar ao público mais de seis semanas depois dessa data.

Quando vencem os filings 13F em 2026?

O calendário decorre da Rule 13f-1, prevista no Securities Exchange Act, que exige o envio do relatório:

“within 45 days after the last day of such calendar year and within 45 days after the last day of each of the first three calendar quarters of the subsequent calendar year.”
Rule 13f-1(a)(1), 17 CFR 240.13f-1, texto vigente em agosto de 2026.

Basta adicionar 45 dias a 31 de março, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro. Isso define o ano. Há uma ressalva: quando o 45º dia cai em um fim de semana ou feriado federal, o filing vence no próximo dia útil.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(quarter_end_date)), ' ', toString(toYear(quarter_end_date))) AS quarter,
    formatDateTime(quarter_end_date, '%b %e, %Y')      AS snapshot_date,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%b %e')     AS day_45,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%a')        AS day_45_weekday,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')              AS filing_deadline,
    formatDateTime(deadline, '%a')                     AS deadline_weekday,
    toUInt16(dateDiff('day', quarter_end_date, deadline)) AS days_after_quarter_end
FROM
(
    SELECT
        quarter_end_date,
        arrayFilter(
            d -> (toDayOfWeek(d) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2026-05-25'), toDate('2026-06-19'), toDate('2026-07-03'),
                              toDate('2026-09-07'), toDate('2026-10-12'), toDate('2026-11-11'),
                              toDate('2026-11-26'), toDate('2026-12-25'), toDate('2027-01-01'),
                              toDate('2027-01-18'), toDate('2027-02-15')], d),
            arrayMap(i -> (quarter_end_date + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2026-03-31'), toDate('2026-06-30'),
                          toDate('2026-09-30'), toDate('2026-12-31')]) AS quarter_end_date
    )
)
ORDER BY quarter_end_date

O painel considera o fim de cada trimestre de 2026, adiciona 45 dias e desloca o resultado quando ele cai em um fim de semana ou feriado federal dos EUA. O snapshot de 31 de março vence May 15, 2026, exatamente 45 dias após o encerramento do trimestre. O snapshot de 31 de dezembro leva mais tempo: são 47 dias, chegando a Feb 16, 2027 depois que um fim de semana e um feriado federal na segunda-feira são ultrapassados. Todos os 4 prazos resultam da mesma aritmética. Nenhuma data é escolhida manualmente.

Quem apresenta um 13F e o que conta como um valor mobiliário 13F?

O fator determinante é a discricionariedade, não a propriedade. Um gestor que exerce discricionariedade de investimento sobre contas com pelo menos US$ 100.000.000 em valores mobiliários da section 13(f) no último pregão de qualquer mês do ano-calendário deve apresentar o relatório daquele ano e, depois, de cada um dos três primeiros trimestres do ano seguinte. A Rule 13f-1(c) define esses valores mobiliários como classes de ações admitidas à negociação em uma bolsa nacional ou cotadas no sistema automatizado de cotações de uma associação de valores mobiliários registrada. A Commission publica uma Official List a cada trimestre. ETFs e certos títulos de dívida conversíveis estão nessa lista, assim como muitas opções de ações listadas. Títulos corporativos comuns, participações em empresas privadas, caixa e ações listadas apenas em uma bolsa estrangeira não estão. Para saber onde esse formulário se encaixa no restante do calendário de divulgações, consulte os filings mais comuns da SEC.

Qual é o grau de defasagem de um 13F quando você o lê?

Um 13F é uma fotografia de um único instante: o fechamento do último pregão do trimestre. Nada no relatório cobre os 45 dias entre esse instante e a apresentação. O painel abaixo compara AAPL em oito janelas de divulgação já concluídas. Ele coloca o fechamento do último pregão de cada trimestre ao lado do fechamento do próprio dia do prazo.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(as_of)), ' ', toString(toYear(as_of))) AS quarter,
    formatDateTime(as_of, '%b %e, %Y')                  AS snapshot_date,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')               AS filing_deadline,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= as_of)), 2)    AS close_at_snapshot,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= deadline)), 2) AS close_at_deadline,
    round(100 * ((close_at_deadline / close_at_snapshot) - 1), 1) AS move_pct,
    abs(move_pct)                                       AS abs_move_pct
FROM
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMax(close, window_start)                          AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= '2024-06-20'
      AND window_start <  '2026-05-16'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY d
) AS tape
CROSS JOIN
(
    SELECT
        as_of,
        arrayFilter(
            x -> (toDayOfWeek(x) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2024-07-04'), toDate('2024-09-02'), toDate('2024-11-11'),
                              toDate('2024-11-28'), toDate('2024-12-25'), toDate('2025-01-01'),
                              toDate('2025-01-20'), toDate('2025-02-17'), toDate('2025-05-26'),
                              toDate('2025-06-19'), toDate('2025-07-04'), toDate('2025-09-01'),
                              toDate('2025-11-11'), toDate('2025-11-27'), toDate('2025-12-25'),
                              toDate('2026-01-01'), toDate('2026-01-19'), toDate('2026-02-16'),
                              toDate('2026-05-25')], x),
            arrayMap(i -> (as_of + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2024-06-30'), toDate('2024-09-30'), toDate('2024-12-31'),
                          toDate('2025-03-31'), toDate('2025-06-30'), toDate('2025-09-30'),
                          toDate('2025-12-31'), toDate('2026-03-31')]) AS as_of
    )
) AS cal
GROUP BY as_of, deadline
HAVING countIf(d <= as_of) > 0 AND countIf(d <= deadline) > 0
ORDER BY as_of

As janelas vão do fim do trimestre Jun 30, 2024 até o prazo May 15, 2026. Em Q2 2024, o fechamento de AAPL variou 5.2% entre as duas datas. Em Q1 2026, a distância era de 18.3%, com fechamento de 253.79 no snapshot e de 300.26 no dia do prazo. Quem abre o relatório no dia do prazo lê uma quantidade correta de ações, mas precificada em um nível que o mercado já havia deixado para trás.

As operações do gestor durante essa janela reforçam o ponto. Uma ação mantida em 31 de março e vendida em 2 de abril ainda aparece no relatório publicado em meados de maio, seis semanas depois de sair da carteira. Uma ação comprada em 2 de abril e vendida em 15 de junho não aparece em nenhum 13F. As duas situações são normais. Nenhuma representa uma falha de um formulário que nunca foi criado para funcionar como um feed de posições em tempo real.

O painel seguinte contabiliza o que de fato foi negociado em uma dessas janelas às cegas, do dia seguinte ao snapshot Mar 31, 2026 até o prazo May 15, 2026.

SELECT
    ticker,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
    round(sum(volume) / 1e6, 1)                                     AS volume_millions,
    round(100 * ((toFloat64(argMax(close, window_start))
                  / toFloat64(argMin(open, window_start))) - 1), 1) AS move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
  AND window_start >= '2026-04-01'
  AND window_start <  '2026-05-16'
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY ticker
ORDER BY volume_millions DESC

Ao longo dessas 32 sessões, apenas NVDA negociou 4003 milhões de ações enquanto o snapshot Mar 31, 2026 ainda não havia sido publicado. O preço variou 28% no mesmo período.

O que um 13F não contém

Quatro tipos de exposição ficam de fora por definição.

1. Posições vendidas. A carteira vendida de um gestor não aparece no Form 13F. Uma posição vendida nunca é compensada por uma posição comprada no mesmo emissor. A SEC coleta os dados de posições vendidas institucionais sob uma regra separada, a Rule 13f-2 e seu Form SHO, e os publica de forma agregada, não gestor por gestor.
2. Derivativos fora da lista. Swaps, total return swaps, futuros e forwards não são valores mobiliários da section 13(f). Um gestor pode ter exposição econômica a uma empresa por meio de um swap e não informar nada sobre isso neste formulário.
3. Qualquer ativo que não seja um valor mobiliário 13F. Ações listadas no exterior, posições privadas, a maior parte dos instrumentos de dívida e caixa ficam de fora.
4. Todos os gestores abaixo do limite. Um gestor com menos de US$ 100 milhões não apresenta o formulário. O 13F cobre apenas uma parcela do dinheiro institucional, não todo o mercado.

Uma carteira reconstruída a partir de um 13F é um snapshot parcial e apenas comprado. É melhor interpretá-la dessa forma. A venda a descoberto não é um detalhe irrelevante nos nomes cobertos pelo formulário. O painel abaixo usa o volume diário de vendas a descoberto reportado para os mesmos cinco tickers no mesmo período e mostra a parcela do volume reportado identificada como short.

SELECT
    ticker,
    round(100 * (sum(short_vol) / sum(total_vol)), 1) AS short_volume_pct,
    round(sum(total_vol) / 1e6, 1)                    AS reported_volume_millions
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        date              AS session_date,
        max(short_volume) AS short_vol,
        max(total_volume) AS total_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
      AND date >= '2026-04-01'
      AND date <= '2026-05-15'
    GROUP BY ticker, session_date
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(total_vol) > 0
ORDER BY short_volume_pct DESC

SPY mostra 53.4% do volume reportado identificado como short no período, enquanto MSFT mostra 38.5%. A maior parte desse fluxo corresponde ao estoque de posições dos market makers, não a uma aposta direcional. O volume diário de short é uma estatística diferente do relatório de short interest, divulgado duas vezes por mês. Ainda assim, trata-se de uma dimensão inteira do posicionamento que nenhum 13F contém. O short interest chega com sua própria defasagem. É a mesma lição em outro conjunto de dados: por que o short interest tem duas semanas de defasagem explica esse calendário, e o calendário de divulgação do short interest traz as datas.

Tratamento confidencial e alterações

Dois mecanismos podem mudar o conteúdo de um filing depois que o prazo passa.

O declarante pode contestar a divulgação pública de informações específicas sob a Rule 24b-2, que trata eletronicamente dos pedidos relacionados ao Form 13F. Enquanto o pedido está pendente ou é aprovado, as posições identificadas ficam fora do relatório público. Quando o período de confidencialidade termina, essas posições são apresentadas. Com isso, um trimestre que parecia completo ganha novas posições meses depois.

Uma alteração produz efeito semelhante de forma aberta. O Form 13F-HR/A reapresenta um relatório anterior ou adiciona posições a ele, sem um novo prazo próprio. Um número citado em um filing de maio pode ser diferente em agosto. Um fim de trimestre que não gerou filing mostra como essas lacunas aparecem nos dados.

Como o calendário do 13F se compara ao de outros filings

O Form 4, que informa operações de insiders, está no extremo mais rápido desse espectro:

“Form 4 must be filed before the end of the second business day following the day on which the subject transaction has been executed.”
Rule 16a-3(g)(1), 17 CFR 240.16a-3, texto vigente em agosto de 2026.

São dois dias úteis para a operação de um executivo e 45 dias para uma carteira institucional inteira. Entre os dois estão os conjuntos de dados periódicos: o short interest, compilado duas vezes por mês e publicado cerca de duas semanas após a data de liquidação que descreve, e o relatório semanal Commitments of Traders, cujo snapshot de terça-feira é divulgado na sexta-feira seguinte. O calendário de divulgação do COT cobre esse relatório. Cada conjunto é uma fotografia com uma defasagem conhecida no verso. Essa defasagem é a primeira coisa que vale a pena ler.

Perguntas frequentes

Quando vencem os filings 13F em 2026?

45 dias após o fim de cada trimestre do calendário. Adicione 45 dias a 31 de março, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro. Depois, desloque qualquer resultado que caia em um fim de semana ou feriado federal para o próximo dia útil. O primeiro painel desta página mostra as datas exatas.

Quem precisa apresentar um Form 13F?

Um gestor de investimentos institucional que exerça discricionariedade de investimento sobre contas com pelo menos US$ 100.000.000 em valores mobiliários da section 13(f) no último pregão de qualquer mês do ano-calendário. A obrigação vale para o fim daquele ano e para os três primeiros trimestres do ano seguinte.

Os filings 13F mostram posições vendidas?

Não. O Form 13F informa posições compradas em valores mobiliários da section 13(f). Uma posição vendida nunca é compensada por uma posição comprada no mesmo emissor. Os dados de posições vendidas institucionais são coletados separadamente sob a Rule 13f-2 e publicados de forma agregada.

Um gestor pode manter uma posição fora de um 13F?

O declarante pode solicitar tratamento confidencial para posições específicas sob a Rule 24b-2. Quando o pedido é aprovado, as posições ficam ausentes do relatório público por um período e são apresentadas depois. Essa é uma das formas pelas quais um trimestre antigo ganha novas posições.

Qual é a defasagem de um 13F quando ele é publicado?

O relatório descreve o último pregão do trimestre e pode chegar 45 dias ou mais depois. Uma posição vendida nos primeiros dias do trimestre seguinte ainda aparece no relatório. Já uma posição aberta e encerrada dentro de um único trimestre nunca aparece.

Cada painel desta página vem acompanhado do SQL que o produziu. Assim, você pode verificar a aritmética por conta própria. Para medir o que uma ação fez entre o snapshot do fim do trimestre e o dia em que esse dado se tornou público, faça a pergunta em linguagem simples no terminal Strasmore.