Wann sind 13F-Meldungen 2026 fällig? Fristen

13F-Meldungen sind 45 Tage nach dem Ende jedes Kalenderquartals fällig. Daraus ergeben sich pro Jahr vier Fristen: Mitte Februar, Mitte Mai, Mitte August und Mitte November. Ein Formular 13F ist eine vierteljährliche Aufstellung der Positionen in an US-Börsen gelisteten Aktien, die von einem institutionellen Investmentmanager gehalten werden. Voraussetzung ist, dass der Manager mindestens 100 Millionen US-Dollar in den von der Vorschrift erfassten Wertpapieren verwaltet. Die Meldung beschreibt einen einzigen Tag, nämlich den letzten Handelstag eines Quartals. Sie kann die Öffentlichkeit jedoch mehr als sechs Wochen später erreichen.

Wann sind 13F-Meldungen im Jahr 2026 fällig?

Der Kalender ergibt sich aus Rule 13f-1 des Securities Exchange Act. Diese Vorschrift verlangt die Meldung:

„innerhalb von 45 Tagen nach dem letzten Tag dieses Kalenderjahres und innerhalb von 45 Tagen nach dem letzten Tag jedes der ersten drei Kalenderquartale des folgenden Kalenderjahres.“
Rule 13f-1(a)(1), 17 CFR 240.13f-1, Fassung gültig im August 2026.

Addieren Sie 45 Tage zum 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember. Damit stehen die Fristen fest. Eine Besonderheit verschiebt einige Termine: Fällt der 45. Tag auf ein Wochenende oder einen US-Feiertag, ist die Meldung am nächsten Geschäftstag fällig.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(quarter_end_date)), ' ', toString(toYear(quarter_end_date))) AS quarter,
    formatDateTime(quarter_end_date, '%b %e, %Y')      AS snapshot_date,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%b %e')     AS day_45,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%a')        AS day_45_weekday,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')              AS filing_deadline,
    formatDateTime(deadline, '%a')                     AS deadline_weekday,
    toUInt16(dateDiff('day', quarter_end_date, deadline)) AS days_after_quarter_end
FROM
(
    SELECT
        quarter_end_date,
        arrayFilter(
            d -> (toDayOfWeek(d) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2026-05-25'), toDate('2026-06-19'), toDate('2026-07-03'),
                              toDate('2026-09-07'), toDate('2026-10-12'), toDate('2026-11-11'),
                              toDate('2026-11-26'), toDate('2026-12-25'), toDate('2027-01-01'),
                              toDate('2027-01-18'), toDate('2027-02-15')], d),
            arrayMap(i -> (quarter_end_date + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2026-03-31'), toDate('2026-06-30'),
                          toDate('2026-09-30'), toDate('2026-12-31')]) AS quarter_end_date
    )
)
ORDER BY quarter_end_date

Das Panel nimmt jedes Quartalsende im Jahr 2026, addiert 45 Tage und verschiebt das Ergebnis über Wochenenden und US-Bundesfeiertage hinweg. Die Meldung zum Stichtag 31. März ist May 15, 2026 fällig, genau 45 Tage nach Quartalsende. Für den Stichtag 31. Dezember beträgt die Frist 47 Tage. Die Meldung trifft an Feb 16, 2027 ein, nachdem ein Wochenende und ein Feiertag am Montag berücksichtigt wurden. Alle 4 Fristen ergeben sich aus derselben Berechnung. Niemand legt diese Termine manuell fest.

Wer muss ein 13F einreichen, und welche Wertpapiere zählen als 13F-Wertpapiere?

Entscheidend ist die Anlageentscheidung, nicht das Eigentum. Ein Manager, der am letzten Handelstag eines beliebigen Monats eines Kalenderjahres die Anlageentscheidung über Konten mit mindestens 100 Millionen US-Dollar in Wertpapieren nach Section 13(f) trifft, muss für dieses Jahr und anschließend für jedes der ersten drei Quartale des Folgejahres Meldungen einreichen. Rule 13f-1(c) definiert diese Wertpapiere als Aktiengattungen, die zum Handel an einer nationalen Wertpapierbörse zugelassen oder im automatisierten Quotierungssystem einer registrierten Wertpapiervereinigung notiert sind. Die Commission veröffentlicht vierteljährlich eine offizielle Liste. Exchange Traded Funds und bestimmte wandelbare Schuldverschreibungen stehen auf dieser Liste, ebenso viele börsennotierte Aktienoptionen. Gewöhnliche Unternehmensanleihen, Beteiligungen an privaten Unternehmen, Barmittel und ausschließlich an einer ausländischen Börse gelistete Aktien gehören nicht dazu. Eine Einordnung dieses Formulars in den übrigen Veröffentlichungskalender finden Sie unter den häufigsten SEC-Meldungen.

Wie veraltet ist ein 13F bei seiner Veröffentlichung?

Ein 13F ist eine Momentaufnahme: Es zeigt den Schlussstand des letzten Handelstags eines Quartals. Die 45 Tage zwischen diesem Zeitpunkt und der Einreichung werden nicht erfasst. Das folgende Panel stellt AAPL acht abgeschlossenen Veröffentlichungszeiträumen gegenüber. Es zeigt den Schlusskurs am letzten Handelstag jedes Quartals neben dem Schlusskurs am jeweiligen Fälligkeitstag.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(as_of)), ' ', toString(toYear(as_of))) AS quarter,
    formatDateTime(as_of, '%b %e, %Y')                  AS snapshot_date,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')               AS filing_deadline,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= as_of)), 2)    AS close_at_snapshot,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= deadline)), 2) AS close_at_deadline,
    round(100 * ((close_at_deadline / close_at_snapshot) - 1), 1) AS move_pct,
    abs(move_pct)                                       AS abs_move_pct
FROM
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMax(close, window_start)                          AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= '2024-06-20'
      AND window_start <  '2026-05-16'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY d
) AS tape
CROSS JOIN
(
    SELECT
        as_of,
        arrayFilter(
            x -> (toDayOfWeek(x) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2024-07-04'), toDate('2024-09-02'), toDate('2024-11-11'),
                              toDate('2024-11-28'), toDate('2024-12-25'), toDate('2025-01-01'),
                              toDate('2025-01-20'), toDate('2025-02-17'), toDate('2025-05-26'),
                              toDate('2025-06-19'), toDate('2025-07-04'), toDate('2025-09-01'),
                              toDate('2025-11-11'), toDate('2025-11-27'), toDate('2025-12-25'),
                              toDate('2026-01-01'), toDate('2026-01-19'), toDate('2026-02-16'),
                              toDate('2026-05-25')], x),
            arrayMap(i -> (as_of + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2024-06-30'), toDate('2024-09-30'), toDate('2024-12-31'),
                          toDate('2025-03-31'), toDate('2025-06-30'), toDate('2025-09-30'),
                          toDate('2025-12-31'), toDate('2026-03-31')]) AS as_of
    )
) AS cal
GROUP BY as_of, deadline
HAVING countIf(d <= as_of) > 0 AND countIf(d <= deadline) > 0
ORDER BY as_of

Die Zeiträume reichen vom Quartalsende Jun 30, 2024 bis zur Frist May 15, 2026. In Q2 2024 veränderte sich der AAPL-Schlusskurs zwischen den beiden Daten um 5.2%. Bis Q1 2026 betrug der Abstand 18.3%. Der Schlusskurs am Stichtag lag bei $253.79, am Fälligkeitstag bei $300.26. Wer den Bericht am Fälligkeitstag öffnet, sieht zwar eine korrekte Aktienzahl. Der Markt hatte den Kurs zu diesem Zeitpunkt jedoch bereits hinter sich gelassen.

Transaktionen des Managers innerhalb dieses Zeitraums verdeutlichen den Punkt. Eine am 31. März gehaltene und am 2. April verkaufte Aktie erscheint noch in dem Bericht, der Mitte Mai veröffentlicht wird. Zu diesem Zeitpunkt ist sie seit sechs Wochen nicht mehr im Portfolio. Eine am 2. April gekaufte und am 15. Juni verkaufte Aktie erscheint in keinem 13F. Beides ist normal. Das Formular wurde nie als Echtzeitquelle für Positionen konzipiert.

Das nächste Panel zählt, was während eines dieser blinden Zeiträume tatsächlich gehandelt wurde. Der Zeitraum beginnt am Tag nach dem Stichtag Mar 31, 2026 und endet an der Frist May 15, 2026.

SELECT
    ticker,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
    round(sum(volume) / 1e6, 1)                                     AS volume_millions,
    round(100 * ((toFloat64(argMax(close, window_start))
                  / toFloat64(argMin(open, window_start))) - 1), 1) AS move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
  AND window_start >= '2026-04-01'
  AND window_start <  '2026-05-16'
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY ticker
ORDER BY volume_millions DESC

In diesen 32 Sitzungen wurden allein bei NVDA 4003 Millionen Aktien gehandelt, während die Meldung zum Stichtag Mar 31, 2026 noch nicht veröffentlicht war. Der Kurs bewegte sich im selben Zeitraum um 28%.

Was ein 13F nicht enthält

Vier Arten von Engagements fehlen systembedingt.

1. Short-Positionen. Das Short-Book eines Managers erscheint nicht im Formular 13F. Eine Short-Position wird auch niemals mit einer Long-Position desselben Emittenten verrechnet. Die SEC erhebt institutionelle Short-Daten nach einer separaten Vorschrift, Rule 13f-2 und dem Formular SHO. Sie veröffentlicht diese Daten aggregiert und nicht nach einzelnen Managern.
2. Derivate außerhalb der Liste. Swaps, Total Return Swaps, Futures und Forwards zählen nicht zu den Wertpapieren nach Section 13(f). Ein Manager kann über einen Swap ein wirtschaftliches Engagement in einem Unternehmen halten und muss es hier nicht offenlegen.
3. Alles, was kein 13F-Wertpapier ist. Ausländische Aktien, private Beteiligungen, die meisten Schuldtitel und Barmittel fehlen vollständig.
4. Alle Manager unterhalb der Schwelle. Ein Manager mit weniger als 100 Millionen US-Dollar muss keine Meldung einreichen. Das Formular erfasst daher nur einen Teil des institutionellen Kapitals.

Ein aus einem 13F rekonstruiertes Portfolio ist eine unvollständige Long-only-Momentaufnahme. Als solche sollte es auch gelesen werden. Short-Positionen sind bei den vom Formular erfassten Titeln keine vernachlässigbare Größe. Das folgende Panel verwendet gemeldete tägliche Short-Volumina für dieselben fünf Ticker im selben Zeitraum. Es zeigt den Anteil des gemeldeten Volumens, der als Short gekennzeichnet ist.

SELECT
    ticker,
    round(100 * (sum(short_vol) / sum(total_vol)), 1) AS short_volume_pct,
    round(sum(total_vol) / 1e6, 1)                    AS reported_volume_millions
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        date              AS session_date,
        max(short_volume) AS short_vol,
        max(total_volume) AS total_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
      AND date >= '2026-04-01'
      AND date <= '2026-05-15'
    GROUP BY ticker, session_date
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(total_vol) > 0
ORDER BY short_volume_pct DESC

Bei SPY sind 53.4% des gemeldeten Volumens im Zeitraum als Short gekennzeichnet. Bei MSFT beträgt der Anteil 38.5%. Der größte Teil dieses Handels entfällt auf das Inventar von Market Makern und nicht auf eine gerichtete Wette. Das tägliche Short-Volumen ist zudem eine andere Kennzahl als der zweimal monatlich veröffentlichte Short Interest. Es bleibt dennoch eine gesamte Positionierungsdimension, die kein 13F enthält. Short Interest wird mit eigener Verzögerung veröffentlicht. Es ist dieselbe Lehre aus einem anderen Datensatz: warum Short Interest zwei Wochen veraltet ist erläutert diese Frist, und der Veröffentlichungskalender für Short Interest enthält die Termine.

Vertrauliche Behandlung und Korrekturen

Zwei Mechanismen können den Inhalt einer Meldung nach Ablauf der Frist verändern.

Ein Einreicher kann nach Rule 24b-2 die öffentliche Offenlegung bestimmter Informationen beantragen. Diese Vorschrift behandelt Anträge für Formulare 13F elektronisch. Solange der Antrag bearbeitet oder bewilligt wird, bleiben die genannten Positionen außerhalb des öffentlichen Berichts. Nach Ablauf der Vertraulichkeitsfrist werden die Bestände eingereicht. Ein Quartal, das zunächst vollständig aussah, kann dadurch Monate später um Positionen ergänzt werden.

Eine Korrektur bewirkt dasselbe offen. Das Formular 13F-HR/A stellt entweder einen früheren Bericht neu auf oder ergänzt ihn um Bestände. Eine eigene neue Frist gibt es dafür nicht. Eine aus einer Mai-Meldung zitierte Zahl kann im August bereits anders lauten. Ein Quartalsende ohne Meldung zeigt, wie diese Lücken aus Sicht der Daten aussehen.

Wie sich die 13F-Frist zu anderen Meldungen verhält

Formular 4, die Meldung von Insidertransaktionen, liegt am schnellen Ende dieses Spektrums:

„Formular 4 muss vor dem Ende des zweiten Geschäftstags eingereicht werden, der auf den Tag folgt, an dem die betreffende Transaktion ausgeführt wurde.“
Rule 16a-3(g)(1), 17 CFR 240.16a-3, Fassung gültig im August 2026.

Zwei Geschäftstage für den Handel eines einzelnen Managers stehen 45 Tagen für ein gesamtes institutionelles Portfolio gegenüber. Dazwischen liegen die periodischen Datensätze: Short Interest wird zweimal im Monat ermittelt und etwa zwei Wochen nach dem Settlement-Datum veröffentlicht, auf das sich die Daten beziehen. Der wöchentliche Commitments of Traders-Bericht basiert auf einem Stichtag am Dienstag und wird am folgenden Freitag veröffentlicht. Der COT-Veröffentlichungsplan behandelt diesen Bericht. Jeder Datensatz ist eine Momentaufnahme mit einer bekannten Verzögerung. Diese Verzögerung sollte man zuerst lesen.

FAQ

Wann sind 13F-Meldungen im Jahr 2026 fällig?

45 Tage nach dem Ende jedes Kalenderquartals. Addieren Sie 45 Tage zum 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember. Fällt das Ergebnis auf ein Wochenende oder einen Bundesfeiertag, verschiebt sich die Frist auf den nächsten Geschäftstag. Das erste Panel auf dieser Seite zeigt die genauen Termine.

Wer muss ein Formular 13F einreichen?

Ein institutioneller Investmentmanager, der am letzten Handelstag eines beliebigen Monats eines Kalenderjahres die Anlageentscheidung über Konten mit mindestens 100 Millionen US-Dollar in Wertpapieren nach Section 13(f) trifft. Die Einreichung gilt dann für das Jahresende und für die ersten drei Quartale des Folgejahres.

Zeigen 13F-Meldungen Short-Positionen?

Nein. Formular 13F enthält Long-Positionen in Wertpapieren nach Section 13(f). Eine Short-Position wird niemals mit einer Long-Position desselben Emittenten verrechnet. Institutionelle Short-Daten werden nach Rule 13f-2 separat erhoben und aggregiert veröffentlicht.

Kann ein Manager eine Position aus einem 13F heraushalten?

Ein Einreicher kann nach Rule 24b-2 für bestimmte Bestände eine vertrauliche Behandlung beantragen. Wird sie bewilligt, fehlen die Bestände für einen bestimmten Zeitraum im öffentlichen Bericht und werden später eingereicht. Dadurch kann ein älteres Quartal nachträglich um neue Positionen ergänzt werden.

Wie veraltet ist ein 13F bei seiner Veröffentlichung?

Es beschreibt den letzten Handelstag eines Quartals und kann 45 Tage oder später eintreffen. Eine Position, die in den ersten Tagen des Folgequartals verkauft wird, erscheint weiterhin in diesem Bericht. Eine Position, die innerhalb eines einzigen Quartals gekauft und wieder verkauft wird, erscheint dagegen überhaupt nicht.

Zu jedem Panel gehört das SQL, mit dem es erstellt wurde. Damit können Sie die Berechnung selbst prüfen. Um zu messen, wie sich eine Aktie zwischen dem Quartalsendstichtag und ihrer Veröffentlichung entwickelt hat, formulieren Sie die Frage in natürlicher Sprache im Strasmore-Terminal.