2026 मध्ये 13F Filings कधी सादर करायच्या?

13F filings प्रत्येक calendar quarter संपल्यानंतर 45 दिवसांनी सादर करणे आवश्यक असते. त्यामुळे वर्षातून चार अंतिम मुदती ठरतात—फेब्रुवारीच्या मध्यात, मेच्या मध्यात, ऑगस्टच्या मध्यात आणि नोव्हेंबरच्या मध्यात. Form 13F ही US-listed equity positionsची तिमाही यादी असते. Ruleमध्ये समाविष्ट असलेल्या securitiesमध्ये किमान $100 million व्यवस्थापित करणाऱ्या institutional investment managerकडे असलेल्या positions त्यात नमूद असतात. हा अहवाल एका दिवसाचे चित्र देतो—quarterच्या शेवटच्या trading dayचे. त्या दिवसानंतर सहा आठवड्यांहून अधिक काळानेही तो सार्वजनिक होऊ शकतो.

2026मध्ये 13F filings कधी सादर करायच्या?

हे वेळापत्रक Securities Exchange Actमधील Rule 13f-1मधून येते. या नियमानुसार अहवाल:

"त्या calendar yearच्या शेवटच्या दिवसानंतर 45 दिवसांच्या आत आणि त्यानंतरच्या calendar yearमधील पहिल्या तीन calendar quartersपैकी प्रत्येकाच्या शेवटच्या दिवसानंतर 45 दिवसांच्या आत सादर करणे आवश्यक आहे."
Rule 13f-1(a)(1), 17 CFR 240.13f-1, ऑगस्ट 2026पर्यंतचा लागू मजकूर.

March 31, June 30, September 30 आणि December 31 या तारखांना 45 दिवस जोडले की वर्षाचे वेळापत्रक ठरते. मात्र एक अपवाद आहे. 45वा दिवस weekend किंवा federal holidayला आल्यास filing पुढील business dayला सादर करावी लागते.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(quarter_end_date)), ' ', toString(toYear(quarter_end_date))) AS quarter,
    formatDateTime(quarter_end_date, '%b %e, %Y')      AS snapshot_date,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%b %e')     AS day_45,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%a')        AS day_45_weekday,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')              AS filing_deadline,
    formatDateTime(deadline, '%a')                     AS deadline_weekday,
    toUInt16(dateDiff('day', quarter_end_date, deadline)) AS days_after_quarter_end
FROM
(
    SELECT
        quarter_end_date,
        arrayFilter(
            d -> (toDayOfWeek(d) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2026-05-25'), toDate('2026-06-19'), toDate('2026-07-03'),
                              toDate('2026-09-07'), toDate('2026-10-12'), toDate('2026-11-11'),
                              toDate('2026-11-26'), toDate('2026-12-25'), toDate('2027-01-01'),
                              toDate('2027-01-18'), toDate('2027-02-15')], d),
            arrayMap(i -> (quarter_end_date + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2026-03-31'), toDate('2026-06-30'),
                          toDate('2026-09-30'), toDate('2026-12-31')]) AS quarter_end_date
    )
)
ORDER BY quarter_end_date

या panelमध्ये 2026मधील प्रत्येक quarter end घेऊन त्यात 45 दिवस जोडले आहेत. त्यानंतर weekend आणि US federal holidaysमुळे येणारे अडथळे पुढील business dayपर्यंत पुढे ढकलले आहेत. March 31चा snapshot May 15, 2026 रोजी due आहे. Quarter संपल्यानंतर नेमके 45 दिवसांनी तो due होतो. December 31चा snapshot 47 दिवस घेतो. Weekend आणि Monday federal holiday ओलांडल्यानंतर तो Feb 16, 2027 रोजी येतो. सर्व 4 deadlines याच गणितातून ठरतात. यापैकी कोणतीही तारीख हाताने निवडलेली नाही.

कोण 13F दाखल करते आणि 13F securityमध्ये काय समाविष्ट असते?

यासाठी मालकीपेक्षा investment discretion महत्त्वाची असते. Calendar yearमधील कोणत्याही महिन्याच्या शेवटच्या trading dayला एखाद्या managerच्या discretionखालील accountsमध्ये किमान $100,000,000 किमतीच्या section 13(f) securities असतील, तर त्या managerने त्या वर्षासाठी आणि पुढील वर्षातील पहिल्या तीन quartersसाठी filing करावी लागते. Rule 13f-1(c)नुसार या securitiesमध्ये national securities exchangeवर tradingसाठी मान्य असलेले किंवा registered securities associationच्या automated quotation systemवर quoted असलेले equity classes येतात. Commission प्रत्येक quarterला त्यांची Official List प्रकाशित करते. Exchange traded funds आणि काही convertible debt या यादीत असतात. अनेक listed equity optionsचाही त्यात समावेश असतो. मात्र ordinary corporate bonds, private company stakes, cash आणि केवळ foreign exchangeवर listed असलेले shares यात येत नाहीत. Disclosure calendarमधील या formचे स्थान पाहण्यासाठी सर्वाधिक वापरल्या जाणाऱ्या SEC filings पहा.

13F वाचताना तो किती जुना असतो?

13F हे एका क्षणाचे छायाचित्र असते—quarterच्या शेवटच्या trading dayच्या closeचे. त्या क्षणापासून filing होईपर्यंतचे 45 दिवस त्यात समाविष्ट नसतात. खालील panelमध्ये आठ पूर्ण झालेल्या disclosure windowsसाठी AAPLची तुलना केली आहे. प्रत्येक quarterच्या शेवटच्या sessionचा close आणि अंतिम मुदतीच्या दिवशीचा close शेजारी दाखवला आहे.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(as_of)), ' ', toString(toYear(as_of))) AS quarter,
    formatDateTime(as_of, '%b %e, %Y')                  AS snapshot_date,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')               AS filing_deadline,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= as_of)), 2)    AS close_at_snapshot,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= deadline)), 2) AS close_at_deadline,
    round(100 * ((close_at_deadline / close_at_snapshot) - 1), 1) AS move_pct,
    abs(move_pct)                                       AS abs_move_pct
FROM
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMax(close, window_start)                          AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= '2024-06-20'
      AND window_start <  '2026-05-16'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY d
) AS tape
CROSS JOIN
(
    SELECT
        as_of,
        arrayFilter(
            x -> (toDayOfWeek(x) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2024-07-04'), toDate('2024-09-02'), toDate('2024-11-11'),
                              toDate('2024-11-28'), toDate('2024-12-25'), toDate('2025-01-01'),
                              toDate('2025-01-20'), toDate('2025-02-17'), toDate('2025-05-26'),
                              toDate('2025-06-19'), toDate('2025-07-04'), toDate('2025-09-01'),
                              toDate('2025-11-11'), toDate('2025-11-27'), toDate('2025-12-25'),
                              toDate('2026-01-01'), toDate('2026-01-19'), toDate('2026-02-16'),
                              toDate('2026-05-25')], x),
            arrayMap(i -> (as_of + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2024-06-30'), toDate('2024-09-30'), toDate('2024-12-31'),
                          toDate('2025-03-31'), toDate('2025-06-30'), toDate('2025-09-30'),
                          toDate('2025-12-31'), toDate('2026-03-31')]) AS as_of
    )
) AS cal
GROUP BY as_of, deadline
HAVING countIf(d <= as_of) > 0 AND countIf(d <= deadline) > 0
ORDER BY as_of

ही windows Jun 30, 2024 quarter endपासून May 15, 2026 deadlineपर्यंत आहेत. Q2 2024मध्ये दोन तारखांदरम्यान AAPLचा close 5.2% हलला. Q1 2026पर्यंत हा फरक 18.3% होता. Snapshot close $253.79 आणि deadline close $300.26 होता. Deadlineला तो report उघडणाऱ्या व्यक्तीला अचूक share count दिसतो, पण बाजार त्या किंमतपातळीवरून आधीच पुढे गेलेला असतो.

या windowदरम्यान managerने केलेली trading हा मुद्दा आणखी स्पष्ट करते. March 31ला held असलेला stock April 2ला विकला तरी तो Mayच्या मध्यात प्रकाशित होणाऱ्या reportमध्ये दिसतो. त्या वेळेपर्यंत तो portfolioमधून निघून सहा आठवडे झालेले असतात. April 2ला खरेदी करून June 15ला विकलेला stock कोणत्याही 13Fमध्ये दिसत नाही. दोन्ही परिस्थिती सामान्य आहेत. Live position feed म्हणून तयार न केलेल्या formमधील ही त्रुटी नाही.

पुढील panelमध्ये अशाच एका blind windowदरम्यान प्रत्यक्षात झालेल्या tradingची मोजणी आहे. ती Mar 31, 2026 snapshotनंतरच्या दिवसापासून May 15, 2026 deadlineपर्यंतची आहे.

SELECT
    ticker,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
    round(sum(volume) / 1e6, 1)                                     AS volume_millions,
    round(100 * ((toFloat64(argMax(close, window_start))
                  / toFloat64(argMin(open, window_start))) - 1), 1) AS move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
  AND window_start >= '2026-04-01'
  AND window_start <  '2026-05-16'
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY ticker
ORDER BY volume_millions DESC

या 32 sessionsदरम्यान NVDAने एकट्याने 4003 million sharesची trading केली. त्या वेळी Mar 31, 2026 snapshot अद्याप प्रकाशित झालेला नव्हता. याच कालावधीत त्याची किंमत 28% बदलली.

13Fमध्ये काय समाविष्ट नसते

रचनेनुसार चार प्रकारचे exposure त्यात दिसत नाहीत.

1. Short positions. Managerचे short book Form 13Fमध्ये दिसत नाही. त्याच issuerमधील long positionविरुद्ध short position net केली जात नाही. SEC institutional short data स्वतंत्र Rule 13f-2 आणि Form SHOअंतर्गत गोळा करते. ते managerनुसार नव्हे, तर aggregate स्वरूपात प्रकाशित केले जाते.
2. यादीबाहेरील derivatives. Swaps, total return swaps, futures आणि forwards section 13(f) securitiesच्या बाहेर येतात. एखादा manager swapद्वारे कंपनीतील economic exposure ठेवू शकतो आणि येथे त्याबाबत काहीही report करू शकत नाही.
3. 13F security नसलेली कोणतीही मालमत्ता. Foreign-listed shares, private positions, बहुतेक debt आणि cash यांचा समावेश नसतो.
4. Thresholdखालील सर्व manager. $100 millionपेक्षा कमी assets असलेला manager काहीही file करत नाही. त्यामुळे हा form institutional moneyच्या केवळ एका भागाचे चित्र देतो.

13Fवर आधारित पुन्हा बांधलेला portfolio हा partial, long-only snapshot असतो. त्याचे वाचनही त्याच मर्यादेत केले पाहिजे. Formमध्ये समाविष्ट असलेल्या namesमध्ये short selling ही किरकोळ बाब नाही. खालील panelमध्ये त्याच windowदरम्यानच्या त्याच पाच tickersसाठी reported daily short volume घेतले आहे आणि reported volumeपैकी short म्हणून marked असलेला हिस्सा दाखवला आहे.

SELECT
    ticker,
    round(100 * (sum(short_vol) / sum(total_vol)), 1) AS short_volume_pct,
    round(sum(total_vol) / 1e6, 1)                    AS reported_volume_millions
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        date              AS session_date,
        max(short_volume) AS short_vol,
        max(total_volume) AS total_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
      AND date >= '2026-04-01'
      AND date <= '2026-05-15'
    GROUP BY ticker, session_date
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(total_vol) > 0
ORDER BY short_volume_pct DESC

SPYमध्ये त्या windowदरम्यान reported volumeपैकी 53.4% short म्हणून marked असल्याचे दिसते. MSFTमध्ये हा हिस्सा 38.5% आहे. या flowपैकी बहुतांश market maker inventory असतो; तो directional bet नसतो. Daily short volume हा महिन्यातून दोनदा प्रकाशित होणाऱ्या short interest reportपेक्षा वेगळा statistic आहे. तरीही हा positioningचा एक संपूर्ण भाग आहे, जो कोणत्याही 13Fमध्ये दिसत नाही. Short interest स्वतंत्र विलंबाने येते. वेगळ्या datasetमधून तोच धडा मिळतो: short interest दोन आठवडे जुने का असते हा कालावधी स्पष्ट करते, तर short interest release calendar तारखा दाखवते.

Confidential treatment आणि amendments

Deadlineनंतर filingमध्ये काय दिसते ते दोन mechanisms बदलू शकतात.

Filer Rule 24b-2अंतर्गत विशिष्ट माहिती सार्वजनिक करण्यास हरकत घेऊ शकतो. हा नियम Form 13Fच्या requests इलेक्ट्रॉनिक पद्धतीने हाताळतो. Request प्रलंबित असताना किंवा मंजूर झाल्यावर संबंधित positions public reportच्या बाहेर राहतात. Confidential period संपल्यानंतर त्या holdings file केल्या जातात. त्यामुळे पूर्ण वाटणाऱ्या quarterमध्ये काही महिन्यांनी नवीन positions दिसू शकतात.

Amendment हेच काम खुलेपणाने करते. Form 13F-HR/A पूर्वीचा report पुन्हा मांडते किंवा त्यात holdingsची भर घालते. त्यासाठी स्वतंत्र नवीन deadline नसते. Mayच्या filingमधील उद्धृत केलेला आकडा Augustपर्यंत बदललेला असू शकतो. ज्या quarter endमधून कोणतीही filing तयार झाली नाही यात dataच्या दृष्टीने या gapsचे स्वरूप दाखवते.

इतर filingsच्या तुलनेत 13Fचे वेळापत्रक

Form 4, म्हणजे insider transaction report, याच spectrumच्या जलद टोकाला येतो:

"विषय असलेला transaction execute झालेल्या दिवसानंतरच्या दुसऱ्या business dayच्या समाप्तीपूर्वी Form 4 दाखल करणे आवश्यक आहे."
Rule 16a-3(g)(1), 17 CFR 240.16a-3, ऑगस्ट 2026पर्यंतचा लागू मजकूर.

एका officerच्या tradeसाठी दोन business days, तर संपूर्ण institutional bookसाठी 45 दिवस. यांच्यामध्ये periodic datasets येतात. Short interest महिन्यातून दोनदा compile होते आणि त्यात वर्णन केलेल्या settlement dateनंतर सुमारे दोन आठवड्यांनी प्रकाशित होते. Weekly Commitments of Traders reportमध्ये Tuesday snapshot असतो आणि तो पुढील Fridayला प्रकाशित होतो. COT release schedule याचे वेळापत्रक देते. प्रत्येक dataset हे मागील बाजूस ज्ञात विलंबाची नोंद असलेले छायाचित्र असते. त्यामुळे वाचण्यासारखी पहिली गोष्ट म्हणजे तो विलंब.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

2026मध्ये 13F filings कधी सादर करायच्या?

प्रत्येक calendar quarter संपल्यानंतर 45 दिवसांनी. March 31, June 30, September 30 आणि December 31 या तारखांना 45 दिवस जोडा. निकाल weekend किंवा federal holidayला आल्यास तो पुढील business dayपर्यंत पुढे ढकला. या पृष्ठावरील पहिल्या panelमध्ये अचूक तारखा दिल्या आहेत.

Form 13F कोणाला दाखल करावी लागते?

Calendar yearमधील कोणत्याही महिन्याच्या शेवटच्या trading dayला section 13(f) securities असलेल्या accountsवर investment discretion वापरणाऱ्या institutional investment managerला Form 13F दाखल करावी लागते, जर त्या securitiesची किंमत किमान $100,000,000 असेल. Filing त्या वर्षाच्या endसाठी आणि पुढील वर्षातील पहिल्या तीन quartersसाठी केली जाते.

13F filingsमध्ये short positions दिसतात का?

नाही. Form 13Fमध्ये section 13(f) securitiesमधील long positions असतात. त्याच issuerमधील long positionविरुद्ध short position net केली जात नाही. Institutional short data Rule 13f-2अंतर्गत स्वतंत्रपणे गोळा करून aggregate स्वरूपात प्रकाशित केला जातो.

Manager एखादी position 13Fमधून लपवू शकतो का?

Filer Rule 24b-2अंतर्गत विशिष्ट holdingsसाठी confidential treatmentची विनंती करू शकतो. ती मंजूर झाल्यास holdings काही काळ public reportमध्ये दिसत नाहीत आणि नंतर file केल्या जातात. जुन्या quarterमध्ये नवीन positions दिसण्याचा हा एक मार्ग आहे.

प्रकाशित होताना 13F किती जुना असतो?

तो quarterच्या शेवटच्या trading dayचे वर्णन करतो आणि 45 दिवसांनी किंवा त्याहून अधिक विलंबाने येऊ शकतो. पुढील quarterच्या पहिल्या काही दिवसांत विकलेली position त्या reportमध्ये तरीही दिसते. एका quarterच्या आत उघडलेली आणि बंद केलेली position मात्र कोणत्याही 13Fमध्ये दिसत नाही.

येथील प्रत्येक panel तयार करणारी SQL queryसोबत दिली आहे. त्यामुळे तुम्ही गणित स्वतः तपासू शकता. Quarter-end snapshotपासून तो stock सार्वजनिक झालेल्या दिवसापर्यंत कसा बदलला हे मोजण्यासाठी Strasmore terminalवर प्रश्न साध्या Englishमध्ये विचारा.