著者: Matt Connor
2026年の13F提出期限はいつ？四つの日程
13Fは各四半期末から45日後が提出期限です。2026年の四つの日程、週末や祝日による繰り下げ、ポートフォリオに表示されない情報を解説します。
13F報告書は各暦四半期末から45日後が提出期限となる。年間では二月中旬、五月中旬、八月中旬、十一月中旬の四つの期限が設定される。Form 13Fは、規則の対象となる有価証券を少なくとも一億ドル保有する機関投資運用会社が保有する、米国上場株式ポジションの四半期一覧である。対象期間は四半期最終取引日の一日だけで、その日から六週間超経過して公表されることもある。
2026年の13F報告書の提出期限はいつか
この日程は、Securities Exchange Actに基づくRule 13f-1から導かれる。同規則は次の提出を求めている。
「当該暦年の最終日から45日以内、ならびにその後の暦年における最初の三つの暦四半期の各最終日から45日以内」
Rule 13f-1(a)(1), 17 CFR 240.13f-1、2026年八月時点の現行文。
三月31日、六月30日、九月30日、十二月31日に45日を加えれば、その年の期限が決まる。ただし、45日目が週末または連邦祝日に当たる場合は、次の営業日が提出期限となる。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
concat('Q', toString(toQuarter(quarter_end_date)), ' ', toString(toYear(quarter_end_date))) AS quarter,
formatDateTime(quarter_end_date, '%b %e, %Y') AS snapshot_date,
formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%b %e') AS day_45,
formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%a') AS day_45_weekday,
formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y') AS filing_deadline,
formatDateTime(deadline, '%a') AS deadline_weekday,
toUInt16(dateDiff('day', quarter_end_date, deadline)) AS days_after_quarter_end
FROM
(
SELECT
quarter_end_date,
arrayFilter(
d -> (toDayOfWeek(d) <= 5)
AND NOT has([toDate('2026-05-25'), toDate('2026-06-19'), toDate('2026-07-03'),
toDate('2026-09-07'), toDate('2026-10-12'), toDate('2026-11-11'),
toDate('2026-11-26'), toDate('2026-12-25'), toDate('2027-01-01'),
toDate('2027-01-18'), toDate('2027-02-15')], d),
arrayMap(i -> (quarter_end_date + 45) + i, range(7))
)[1] AS deadline
FROM
(
SELECT arrayJoin([toDate('2026-03-31'), toDate('2026-06-30'),
toDate('2026-09-30'), toDate('2026-12-31')]) AS quarter_end_date
)
)
ORDER BY quarter_end_dateこのパネルでは、2026年の各四半期末に45日を加え、その日が週末または米国の連邦祝日に当たる場合は後ろ倒ししている。三月31日のスナップショットの期限はMay 15, 2026で、四半期末からちょうど45日後に当たる。十二月31日のスナップショットは、週末と月曜日の連邦祝日を越えるため、47日後のFeb 16, 2027が期限となる。4の期限はすべて同じ計算で決まる。誰かが手作業で日付を選んでいるわけではない。
誰が13Fを提出し、何が13F対象有価証券に該当するのか
基準となるのは保有額ではなく、投資判断の裁量である。暦年中のいずれかの月の最終取引日に、13(f)条有価証券を少なくとも一億ドル保有する口座について投資裁量を行使する運用会社は、その年について提出し、続く年の最初の三四半期についても提出する。Rule 13f-1(c)は、これらの有価証券を、国内証券取引所で取引が認められた株式クラス、または登録証券業協会の自動気配システムで気配が付される株式クラスと定義している。SECはそのOfficial Listを四半期ごとに公表する。ETFや一部の転換社債、多くの上場株式オプションもこのリストに含まれる。一方、通常の社債、非公開企業の持分、現金、外国取引所だけに上場する株式は含まれない。このフォームが開示日程全体の中でどこに位置するかは、SECで最も一般的な提出書類を参照されたい。
13Fを読む時点で、どれほど古い情報なのか
13Fは、四半期最終取引日の引けという一時点のスナップショットである。その時点から提出日までの45日間は、何も反映していない。下のパネルでは、AAPLについて完了した八つの開示期間を並べ、各四半期最終取引日の引けと、提出期限当日の引けを比較している。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
concat('Q', toString(toQuarter(as_of)), ' ', toString(toYear(as_of))) AS quarter,
formatDateTime(as_of, '%b %e, %Y') AS snapshot_date,
formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y') AS filing_deadline,
round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= as_of)), 2) AS close_at_snapshot,
round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= deadline)), 2) AS close_at_deadline,
round(100 * ((close_at_deadline / close_at_snapshot) - 1), 1) AS move_pct,
abs(move_pct) AS abs_move_pct
FROM
(
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
argMax(close, window_start) AS px
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
AND window_start >= '2024-06-20'
AND window_start < '2026-05-16'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY d
) AS tape
CROSS JOIN
(
SELECT
as_of,
arrayFilter(
x -> (toDayOfWeek(x) <= 5)
AND NOT has([toDate('2024-07-04'), toDate('2024-09-02'), toDate('2024-11-11'),
toDate('2024-11-28'), toDate('2024-12-25'), toDate('2025-01-01'),
toDate('2025-01-20'), toDate('2025-02-17'), toDate('2025-05-26'),
toDate('2025-06-19'), toDate('2025-07-04'), toDate('2025-09-01'),
toDate('2025-11-11'), toDate('2025-11-27'), toDate('2025-12-25'),
toDate('2026-01-01'), toDate('2026-01-19'), toDate('2026-02-16'),
toDate('2026-05-25')], x),
arrayMap(i -> (as_of + 45) + i, range(7))
)[1] AS deadline
FROM
(
SELECT arrayJoin([toDate('2024-06-30'), toDate('2024-09-30'), toDate('2024-12-31'),
toDate('2025-03-31'), toDate('2025-06-30'), toDate('2025-09-30'),
toDate('2025-12-31'), toDate('2026-03-31')]) AS as_of
)
) AS cal
GROUP BY as_of, deadline
HAVING countIf(d <= as_of) > 0 AND countIf(d <= deadline) > 0
ORDER BY as_of対象期間は、Jun 30, 2024の四半期末からMay 15, 2026の提出期限までである。Q2 2024には、二つの日付の間でAAPLの終値が5.2%動いた。Q1 2026までには差が18.3%となり、スナップショット時の終値は$253.79、提出期限日の終値は$300.26だった。提出期限日にその報告書を開く投資家は、正確な株式数を確認できるが、市場価格はすでにその水準を離れている。
この期間中の運用会社の売買を考えると、問題はより明確になる。三月31日に保有し、四月2日に売却した株式は、ポートフォリオから消えて六週間後の五月中旬に公表される報告書にも現れる。四月2日に購入し、六月15日に売却した株式は、どの13Fにも現れない。どちらも通常の事例であり、リアルタイムのポジション情報として作られていないフォームの欠陥ではない。
次のパネルでは、Mar 31, 2026のスナップショットの翌日からMay 15, 2026の提出期限までという、こうした空白期間の一つで実際に取引された内容を集計している。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
ticker,
uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
round(sum(volume) / 1e6, 1) AS volume_millions,
round(100 * ((toFloat64(argMax(close, window_start))
/ toFloat64(argMin(open, window_start))) - 1), 1) AS move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
AND window_start >= '2026-04-01'
AND window_start < '2026-05-16'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY ticker
ORDER BY volume_millions DESCこの32セッションの間、NVDAだけで4003百万株が取引された。Mar 31, 2026のスナップショットはまだ公表されておらず、その間に価格は28%動いた。
13Fに含まれないもの
構造上、四種類のエクスポージャーが欠落する。
- 空売りポジション。運用会社のショートポジションはForm 13Fに現れず、同じ発行体のロングポジションと相殺表示されることもない。SECは機関投資家のショートデータを、別の規則であるRule 13f-2とForm SHOに基づいて収集し、運用会社別ではなく集計値として公表している。
- リスト対象外のデリバティブ。スワップ、トータルリターンスワップ、先物、フォワードは13(f)条有価証券に含まれない。運用会社はスワップを通じて企業への経済的エクスポージャーを保有しながら、ここでは何も報告しないことができる。
- 13F対象有価証券以外のもの。外国上場株式、非公開ポジション、大半の債券、現金はいずれも含まれない。
- 基準額未満の運用会社。運用資産が一億ドル未満の運用会社は何も提出しない。したがって、このフォームがカバーするのは機関投資マネーの一部にすぎない。
13Fから再構築したポートフォリオは、ロングのみを示す部分的なスナップショットであり、そのように読むのが適切である。フォームが対象とする銘柄でも、空売りは無視できない。下のパネルでは、同じ期間における同じ五つのティッカーの公表日次ショート出来高を使い、報告出来高のうちショートと表示された割合を示している。
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
ticker,
round(100 * (sum(short_vol) / sum(total_vol)), 1) AS short_volume_pct,
round(sum(total_vol) / 1e6, 1) AS reported_volume_millions
FROM
(
SELECT
ticker,
date AS session_date,
max(short_volume) AS short_vol,
max(total_volume) AS total_vol
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
AND date >= '2026-04-01'
AND date <= '2026-05-15'
GROUP BY ticker, session_date
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(total_vol) > 0
ORDER BY short_volume_pct DESCSPYでは、期間中の報告出来高のうち53.4%がショートと表示され、MSFTでは38.5%となっている。その大半は方向性を持つ投資判断ではなく、マーケットメーカーの在庫取引である。また、日次ショート出来高は、月二回公表されるショートインタレストとは別の統計だ。それでも、13Fには含まれないポジショニングの重要な一側面である。ショートインタレストには独自の遅れがある。別のデータセットでも同じことが分かる。ショートインタレストが二週間古い理由ではその時間差を説明し、ショートインタレストの公表日程では日付を確認できる。
秘密扱いと訂正報告
提出期限後の報告内容を変える仕組みが二つある。
提出者は、Rule 24b-2に基づき、特定情報の公表に異議を申し立てることができる。同規則はForm 13Fの請求を電子的に扱う。請求が審査中または認められている間、記載対象のポジションは公表報告書から除外される。秘密扱いの期間が終わると、その保有分が提出され、完全に見えた四半期に数カ月後になってポジションが追加されることがある。
訂正報告は、公表後に同じことを行う。Form 13F-HR/Aは、以前の報告書を再提出するか、保有銘柄を追加する。訂正報告自体に新たな提出期限はない。五月の報告書から引用した数値が、八月には異なる数値になっていることもある。提出報告書が存在しなかった四半期末では、こうした空白がデータ上どのように現れるかを示している。
13Fの提出時期を他の報告書と比較する
インサイダー取引報告であるForm 4は、同じ時間軸の中でも速い側に位置する。
「Form 4は、対象取引が執行された日の翌営業日から数えて二営業日目の終了前に提出しなければならない。」
Rule 16a-3(g)(1), 17 CFR 240.16a-3、2026年八月時点の現行文。
一人の役員の取引には二営業日、機関投資家のポートフォリオ全体には45日かかる。その間には、月二回集計され、対象となる決済日から約二週間後に公表されるショートインタレストや、火曜日のスナップショットを翌週金曜日に公表する週次のCommitments of Traders報告がある。後者についてはCOT公表日程で説明している。いずれも既知の遅れを裏面に記したスナップショットであり、最初に確認すべきなのはその遅れである。
よくある質問
2026年の13F報告書の提出期限はいつか
各暦四半期末から45日後である。三月31日、六月30日、九月30日、十二月31日に45日を加え、週末または連邦祝日に当たる場合は次の営業日に繰り下げる。このページの最初のパネルに正確な日付を示している。
Form 13Fを提出しなければならないのは誰か
暦年中のいずれかの月の最終取引日に、13(f)条有価証券を少なくとも一億ドル保有する口座について投資裁量を行使する機関投資運用会社である。その年末と、翌年の最初の三四半期について提出する。
13Fには空売りポジションが表示されるか
表示されない。Form 13Fに記載されるのは13(f)条有価証券のロングポジションであり、同じ発行体のロングポジションと空売りポジションが相殺されることもない。機関投資家のショートデータはRule 13f-2に基づいて別途収集され、集計値として公表される。
運用会社は13Fからポジションを除外できるか
提出者は、Rule 24b-2に基づき、特定保有銘柄について秘密扱いを申請できる。認められた場合、その保有銘柄は一定期間、公表報告書から除外され、その後に提出される。これが、過去の四半期に新たなポジションが追加される一つの仕組みである。
13Fが公表される時点で、どれほど古い情報なのか
四半期最終取引日の状況を示し、45日以上後に公表されることがある。翌四半期の初日に売却したポジションはその報告書に残り、四半期内に購入と売却を完了したポジションは一度も現れない。
ここに掲載するすべてのパネルには、作成に使ったSQLを添付しているため、計算を自分で確認できる。四半期末のスナップショットから公表日までに株価がどう動いたかを測るには、Strasmore terminalで平易な英語で質問すればよい。