Tarikh Akhir Pemfailan 13F Tahun 2026

Pemfailan 13F perlu dibuat 45 hari selepas berakhirnya setiap suku tahun kalendar, yang menetapkan empat tarikh akhir setahun pada pertengahan Februari, pertengahan Mei, pertengahan Ogos, dan pertengahan November. Borang 13F ialah senarai suku tahunan bagi kedudukan ekuiti tersenarai AS yang dipegang oleh pengurus pelaburan institusi yang mengendalikan sekurang-kurangnya $100 juta dalam sekuriti yang diliputi oleh peraturan tersebut. Ia menggambarkan satu hari tunggal, iaitu hari dagangan terakhir bagi sesuatu suku tahun, dan ia boleh sampai kepada orang awam lebih daripada enam minggu selepas hari tersebut.

Bilakah pemfailan 13F perlu dibuat pada tahun 2026?

Kalendar ini terbit daripada Peraturan 13f-1 di bawah Akta Bursa Sekuriti (Securities Exchange Act), yang mewajibkan laporan tersebut:

"dalam tempoh 45 hari selepas hari terakhir tahun kalendar tersebut dan dalam tempoh 45 hari selepas hari terakhir bagi setiap tiga suku tahun kalendar pertama bagi tahun kalendar berikutnya."
Peraturan 13f-1(a)(1), 17 CFR 240.13f-1, teks semasa setakat Ogos 2026.

Tambahkan 45 hari kepada 31 Mac, 30 Jun, 30 September, dan 31 Disember, maka tahun tersebut ditetapkan. Satu perkara yang mengubah beberapa tarikh tersebut ialah: apabila hari ke-45 jatuh pada hujung minggu atau cuti umum persekutuan, pemfailan perlu dibuat pada hari perniagaan berikutnya.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(quarter_end_date)), ' ', toString(toYear(quarter_end_date))) AS quarter,
    formatDateTime(quarter_end_date, '%b %e, %Y')      AS snapshot_date,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%b %e')     AS day_45,
    formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%a')        AS day_45_weekday,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')              AS filing_deadline,
    formatDateTime(deadline, '%a')                     AS deadline_weekday,
    toUInt16(dateDiff('day', quarter_end_date, deadline)) AS days_after_quarter_end
FROM
(
    SELECT
        quarter_end_date,
        arrayFilter(
            d -> (toDayOfWeek(d) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2026-05-25'), toDate('2026-06-19'), toDate('2026-07-03'),
                              toDate('2026-09-07'), toDate('2026-10-12'), toDate('2026-11-11'),
                              toDate('2026-11-26'), toDate('2026-12-25'), toDate('2027-01-01'),
                              toDate('2027-01-18'), toDate('2027-02-15')], d),
            arrayMap(i -> (quarter_end_date + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2026-03-31'), toDate('2026-06-30'),
                          toDate('2026-09-30'), toDate('2026-12-31')]) AS quarter_end_date
    )
)
ORDER BY quarter_end_date

Panel ini mengambil setiap tarikh akhir suku tahun 2026, menambah 45 hari, kemudian mengalihkan hasilnya ke hadapan sekiranya jatuh pada hujung minggu dan cuti umum persekutuan AS. Gambar keadaan 31 Mac perlu difailkan pada May 15, 2026, tepat 45 hari selepas suku tahun ditutup. Gambar keadaan 31 Disember mengambil masa lebih lama iaitu 47 hari, tiba pada Feb 16, 2027 selepas melepasi hujung minggu dan cuti umum persekutuan hari Isnin. Semua 4 tarikh akhir terbit daripada pengiraan yang sama. Tiada satu pun tarikh yang dipilih secara manual oleh sesiapa.

Siapa yang memfailkan 13F, dan apakah yang dikira sebagai sekuriti 13F?

Pencetusnya ialah budi bicara dan bukannya pemilikan. Pengurus yang melaksanakan budi bicara pelaburan ke atas akaun yang memegang sekurang-kurangnya $100,000,000 sekuriti seksyen 13(f) pada hari dagangan terakhir mana-mana bulan dalam tahun kalendar akan memfailkan bagi tahun tersebut, kemudian bagi setiap tiga suku tahun pertama tahun berikutnya. Peraturan 13f-1(c) mentakrifkan sekuriti tersebut sebagai kelas ekuiti yang dibenarkan untuk didagangkan di bursa sekuriti nasional atau disebut harga pada sistem sebut harga automatik persatuan sekuriti berdaftar, dan Suruhanjaya menerbitkan Senarai Rasmi sekuriti tersebut setiap suku tahun. ETF dan hutang boleh tukar tertentu tersenarai dalam senarai itu, begitu juga dengan banyak opsyen ekuiti tersenarai. Bon korporat biasa, pegangan syarikat persendirian, tunai, dan saham yang disenaraikan hanya di bursa asing tidak termasuk. Untuk mengetahui kedudukan borang ini dalam kalendar pendedahan yang lain, lihat pemfailan SEC yang paling biasa.

Sejauh mana lapuknya 13F apabila anda membacanya?

13F ialah gambar foto bagi satu saat: penutupan hari dagangan terakhir suku tahun tersebut. Tiada apa-apa di dalamnya yang meliputi 45 hari antara saat itu dan pemfailan. Panel di bawah membandingkan AAPL dengan lapan tetingkap pendedahan yang lengkap, meletakkan penutupan pada sesi terakhir setiap suku tahun bersebelahan dengan penutupan pada hari tarikh akhir itu sendiri.

SELECT
    concat('Q', toString(toQuarter(as_of)), ' ', toString(toYear(as_of))) AS quarter,
    formatDateTime(as_of, '%b %e, %Y')                  AS snapshot_date,
    formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y')               AS filing_deadline,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= as_of)), 2)    AS close_at_snapshot,
    round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= deadline)), 2) AS close_at_deadline,
    round(100 * ((close_at_deadline / close_at_snapshot) - 1), 1) AS move_pct,
    abs(move_pct)                                       AS abs_move_pct
FROM
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMax(close, window_start)                          AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND window_start >= '2024-06-20'
      AND window_start <  '2026-05-16'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY d
) AS tape
CROSS JOIN
(
    SELECT
        as_of,
        arrayFilter(
            x -> (toDayOfWeek(x) <= 5)
                 AND NOT has([toDate('2024-07-04'), toDate('2024-09-02'), toDate('2024-11-11'),
                              toDate('2024-11-28'), toDate('2024-12-25'), toDate('2025-01-01'),
                              toDate('2025-01-20'), toDate('2025-02-17'), toDate('2025-05-26'),
                              toDate('2025-06-19'), toDate('2025-07-04'), toDate('2025-09-01'),
                              toDate('2025-11-11'), toDate('2025-11-27'), toDate('2025-12-25'),
                              toDate('2026-01-01'), toDate('2026-01-19'), toDate('2026-02-16'),
                              toDate('2026-05-25')], x),
            arrayMap(i -> (as_of + 45) + i, range(7))
        )[1] AS deadline
    FROM
    (
        SELECT arrayJoin([toDate('2024-06-30'), toDate('2024-09-30'), toDate('2024-12-31'),
                          toDate('2025-03-31'), toDate('2025-06-30'), toDate('2025-09-30'),
                          toDate('2025-12-31'), toDate('2026-03-31')]) AS as_of
    )
) AS cal
GROUP BY as_of, deadline
HAVING countIf(d <= as_of) > 0 AND countIf(d <= deadline) > 0
ORDER BY as_of

Tetingkap tersebut bermula dari akhir suku tahun Jun 30, 2024 hingga tarikh akhir May 15, 2026. Dalam Q2 2024, penutupan AAPL bergerak 5.2% antara kedua-dua tarikh tersebut. Menjelang Q1 2026 jaraknya ialah 18.3%, dengan penutupan gambar keadaan sebanyak $253.79 dan penutupan tarikh akhir sebanyak $300.26. Seseorang yang membuka laporan itu pada tarikh akhir akan membaca kiraan saham yang tepat pada harga yang telah ditinggalkan oleh pasaran.

Dagangan pengurus di dalam tetingkap tersebut memburukkan lagi keadaan. Saham yang dipegang pada 31 Mac dan dijual pada 2 April masih muncul dalam laporan yang diterbitkan pada pertengahan Mei, enam minggu selepas ia keluar daripada portfolio. Saham yang dibeli pada 2 April dan dijual pada 15 Jun tidak muncul dalam mana-mana 13F langsung. Kedua-duanya adalah perkara biasa, dan bukan satu kecacatan pada borang yang tidak pernah dibina sebagai suapan kedudukan secara langsung.

Panel seterusnya mengira apa yang sebenarnya didagangkan semasa salah satu tetingkap buta tersebut, dari hari selepas gambar keadaan Mar 31, 2026 hingga tarikh akhir May 15, 2026.

SELECT
    ticker,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
    round(sum(volume) / 1e6, 1)                                     AS volume_millions,
    round(100 * ((toFloat64(argMax(close, window_start))
                  / toFloat64(argMin(open, window_start))) - 1), 1) AS move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
  AND window_start >= '2026-04-01'
  AND window_start <  '2026-05-16'
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY ticker
ORDER BY volume_millions DESC

Sepanjang 32 sesi tersebut, NVDA sahaja telah mendagangkan 4003 juta saham sementara gambar keadaan Mar 31, 2026 masih belum diterbitkan, dan harganya bergerak 28% sepanjang tempoh yang sama.

Apa yang tidak terkandung dalam 13F

Empat jenis pendedahan tiada secara sengaja.

1. Kedudukan jual (Short positions). Buku jual pengurus tidak muncul dalam Borang 13F, dan kedudukan jual tidak pernah ditolak daripada kedudukan beli dalam penerbit yang sama. SEC mengumpul data jual institusi di bawah peraturan berasingan, Peraturan 13f-2 dan Borang SHO, dan menerbitkannya secara agregat dan bukannya mengikut pengurus.
2. Derivatif di luar senarai. Swap, swap jumlah pulangan, niaga hadapan, dan kontrak hadapan berada di luar sekuriti seksyen 13(f). Pengurus boleh membawa pendedahan ekonomi kepada syarikat melalui swap dan tidak melaporkan apa-apa mengenainya di sini.
3. Apa-apa yang bukan sekuriti 13F. Saham tersenarai asing, kedudukan persendirian, kebanyakan hutang, dan tunai semuanya tiada.
4. Sesiapa yang berada di bawah ambang. Pengurus di bawah $100 juta tidak memfailkan apa-apa, dan borang tersebut meliputi sebahagian daripada wang institusi dan bukannya keseluruhan.

Portfolio yang dibina semula daripada 13F adalah gambar keadaan separa yang hanya menunjukkan kedudukan beli, dan ia paling baik dibaca sebagai sedemikian. Jualan singkat bukanlah ralat pembundaran dalam nama yang diliputi oleh borang tersebut. Panel di bawah mengambil jumlah dagangan jual harian yang dilaporkan untuk lima ticker yang sama sepanjang tetingkap yang sama dan mencetak bahagian jumlah dagangan yang dilaporkan sebagai jual.

SELECT
    ticker,
    round(100 * (sum(short_vol) / sum(total_vol)), 1) AS short_volume_pct,
    round(sum(total_vol) / 1e6, 1)                    AS reported_volume_millions
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        date              AS session_date,
        max(short_volume) AS short_vol,
        max(total_volume) AS total_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
      AND date >= '2026-04-01'
      AND date <= '2026-05-15'
    GROUP BY ticker, session_date
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(total_vol) > 0
ORDER BY short_volume_pct DESC

SPY menunjukkan 53.4% daripada jumlah dagangan yang dilaporkan ditandakan sebagai jual sepanjang tetingkap tersebut, dan MSFT menunjukkan 38.5%. Kebanyakan aliran tersebut adalah inventori pembuat pasaran dan bukannya pertaruhan arah, dan jumlah dagangan jual harian adalah statistik yang berbeza daripada laporan kepentingan jual dua kali sebulan. Ia masih merupakan satu dimensi kedudukan yang tidak terkandung dalam mana-mana 13F. Kepentingan jual tiba dengan kelewatan tersendiri, pengajaran yang sama dalam set data yang berbeza: mengapa kepentingan jual berusia dua minggu menelusuri jam tersebut, dan kalendar keluaran kepentingan jual membawa tarikh-tarikh tersebut.

Layanan sulit dan pindaan

Dua mekanisme mengubah apa yang dikatakan oleh pemfailan selepas tarikh akhir berlalu.

Pemfail boleh membantah pendedahan awam bagi maklumat tertentu di bawah Peraturan 24b-2, yang mengendalikan permintaan Borang 13F secara elektronik. Sementara permintaan belum selesai atau diluluskan, kedudukan yang dinamakan berada di luar laporan awam. Apabila tempoh sulit berakhir, pegangan tersebut difailkan, dan suku tahun yang kelihatan lengkap mendapat kedudukan beberapa bulan kemudian.

Pindaan melakukan kerja yang sama secara terbuka. Borang 13F-HR/A sama ada menyatakan semula laporan terdahulu atau menambah pegangan kepadanya, tanpa tarikh akhir baharu. Nombor yang dipetik daripada pemfailan Mei boleh menjadi nombor yang berbeza menjelang Ogos. Suku tahun yang tidak menghasilkan pemfailan menunjukkan rupa jurang tersebut dari sisi data.

Bagaimana jam 13F dibandingkan dengan pemfailan lain

Borang 4, laporan transaksi orang dalam, berada pada hujung spektrum yang pantas:

"Borang 4 mesti difailkan sebelum akhir hari perniagaan kedua selepas hari transaksi subjek dilaksanakan."
Peraturan 16a-3(g)(1), 17 CFR 240.16a-3, teks semasa setakat Ogos 2026.

Dua hari perniagaan untuk satu dagangan pegawai, 45 hari untuk keseluruhan buku institusi. Di antara kedua-duanya terdapat set data berkala: kepentingan jual, disusun dua kali sebulan dan diterbitkan kira-kira dua minggu selepas tarikh penyelesaian yang digambarkannya, dan laporan mingguan Komitmen Pedagang (Commitments of Traders), yang gambar keadaannya pada hari Selasa dikeluarkan pada hari Jumaat berikutnya. Jadual keluaran COT meliputi yang tersebut. Setiap satunya adalah gambar foto dengan kelewatan yang diketahui dicetak di belakangnya, dan kelewatan itu adalah perkara pertama yang patut dibaca.

Soalan Lazim

Bilakah pemfailan 13F perlu dibuat pada tahun 2026?

45 hari selepas setiap suku tahun kalendar berakhir. Tambahkan 45 hari kepada 31 Mac, 30 Jun, 30 September, dan 31 Disember, kemudian alihkan sebarang hasil yang jatuh pada hujung minggu atau cuti umum persekutuan ke hari perniagaan berikutnya. Panel pertama pada halaman ini mencetak tarikh yang tepat.

Siapa yang perlu memfailkan Borang 13F?

Pengurus pelaburan institusi yang melaksanakan budi bicara pelaburan ke atas akaun yang memegang sekurang-kurangnya $100,000,000 sekuriti seksyen 13(f) pada hari dagangan terakhir mana-mana bulan dalam tahun kalendar. Pemfailan kemudian berjalan bagi akhir tahun tersebut dan bagi tiga suku tahun pertama tahun berikutnya.

Adakah pemfailan 13F menunjukkan kedudukan jual?

Tidak. Borang 13F membawa kedudukan beli dalam sekuriti seksyen 13(f), dan kedudukan jual tidak pernah ditolak daripada kedudukan beli dalam penerbit yang sama. Data jual institusi dikumpul secara berasingan di bawah Peraturan 13f-2 dan diterbitkan secara agregat.

Bolehkah pengurus menyimpan kedudukan di luar 13F?

Pemfail boleh meminta layanan sulit bagi pegangan tertentu di bawah Peraturan 24b-2. Jika diluluskan, pegangan tersebut tiada dalam laporan awam untuk satu tempoh dan difailkan selepas itu, yang merupakan salah satu cara suku tahun lama mendapat kedudukan baharu.

Sejauh mana lapuknya 13F apabila ia diterbitkan?

Ia menggambarkan hari dagangan terakhir suku tahun dan boleh sampai 45 hari atau lebih kemudian. Kedudukan yang dijual pada hari-hari pertama suku tahun berikutnya masih muncul dalam laporan tersebut, dan kedudukan yang dibuka dan ditutup dalam satu suku tahun tidak pernah muncul langsung.

Setiap panel di sini dihantar bersama SQL yang menghasilkannya, supaya anda boleh menyemak pengiraan itu sendiri. Untuk mengukur prestasi saham antara gambar keadaan akhir suku tahun dan hari ia menjadi awam, ajukan soalan dalam bahasa Inggeris yang mudah pada terminal Strasmore.