作者： Matt Connor
2026年13F申報期限與四季截止日
整理2026年四個13F申報期限、週末與聯邦假日順延規則，以及申報表未揭露的投資組合資訊，掌握機構持倉快照的限制。
13F申報須於每一個曆季結束後45天內提交，因此每年有四個期限，落在2月中旬、5月中旬、8月中旬與11月中旬。Form 13F是機構投資經理人持有的美國上市股票部位季度清單；前提是該經理人管理的、受該規則涵蓋的證券資產至少達$100 million。這份申報描述的是單一日期，也就是該季最後一個交易日，而且可能在該日逾六週後才向公眾公開。
2026年的13F申報期限是什麼時候？
這套日程源自《證券交易法》Rule 13f-1，該規則要求申報：
「於該曆年最後一日後45天內，以及於下一曆年前三個曆季各季最後一日後45天內提交。」
Rule 13f-1(a)(1), 17 CFR 240.13f-1，條文截至2026年8月為最新版本。
在3月31日、6月30日、9月30日與12月31日各加上45天，即可排定全年期限。但有一項例外會使部分日期順延：若第45天落在週末或聯邦假日，申報期限順延至下一個營業日。
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT
concat('Q', toString(toQuarter(quarter_end_date)), ' ', toString(toYear(quarter_end_date))) AS quarter,
formatDateTime(quarter_end_date, '%b %e, %Y') AS snapshot_date,
formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%b %e') AS day_45,
formatDateTime(quarter_end_date + 45, '%a') AS day_45_weekday,
formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y') AS filing_deadline,
formatDateTime(deadline, '%a') AS deadline_weekday,
toUInt16(dateDiff('day', quarter_end_date, deadline)) AS days_after_quarter_end
FROM
(
SELECT
quarter_end_date,
arrayFilter(
d -> (toDayOfWeek(d) <= 5)
AND NOT has([toDate('2026-05-25'), toDate('2026-06-19'), toDate('2026-07-03'),
toDate('2026-09-07'), toDate('2026-10-12'), toDate('2026-11-11'),
toDate('2026-11-26'), toDate('2026-12-25'), toDate('2027-01-01'),
toDate('2027-01-18'), toDate('2027-02-15')], d),
arrayMap(i -> (quarter_end_date + 45) + i, range(7))
)[1] AS deadline
FROM
(
SELECT arrayJoin([toDate('2026-03-31'), toDate('2026-06-30'),
toDate('2026-09-30'), toDate('2026-12-31')]) AS quarter_end_date
)
)
ORDER BY quarter_end_date該面板先取2026年的各季末，再加上45天，最後避開週末與美國聯邦假日，將日期順延。3月31日的快照申報期限為May 15, 2026，正好是季末後45天。12月31日的快照則耗時較長，達47天；由於中間跨過一個週末與週一聯邦假日，最終於Feb 16, 2027提交。所有4個期限都來自相同的計算方式。沒有任何日期是人工挑選的。
誰必須提交13F？哪些證券屬於13F證券？
觸發申報的條件是投資裁量權，而不是所有權。若經理人在某曆年任何一個月的最後一個交易日，對持有至少$100,000,000第13(f)條證券的帳戶行使投資裁量權，便須針對該年度申報，並於下一年度前三季各季申報。Rule 13f-1(c)將這些證券定義為：獲准在全國性證券交易所交易的股權類別，或由註冊證券協會的自動報價系統報價的股權類別。證券交易委員會每季都會公布一份Official List。
ETF與某些可轉換債務工具均列於該清單，許多上市股票選擇權也包括在內。一般公司債、私人公司股權、現金，以及僅在外國交易所上市的股票則不包括。若要了解這份表格在整體揭露日程中的位置，請參閱最常見的SEC申報文件。
閱讀13F時，它有多過時？
13F是某一個瞬間的照片：該季最後一個交易日收市時的部位。這份申報不涵蓋該時點到申報日之間的45天。下方的面板將AAPL放入八個已完成的揭露期間，並把每季最後一個交易日的收市價，與申報期限當日的收市價並列。
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT
concat('Q', toString(toQuarter(as_of)), ' ', toString(toYear(as_of))) AS quarter,
formatDateTime(as_of, '%b %e, %Y') AS snapshot_date,
formatDateTime(deadline, '%b %e, %Y') AS filing_deadline,
round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= as_of)), 2) AS close_at_snapshot,
round(toFloat64(argMaxIf(px, d, d <= deadline)), 2) AS close_at_deadline,
round(100 * ((close_at_deadline / close_at_snapshot) - 1), 1) AS move_pct,
abs(move_pct) AS abs_move_pct
FROM
(
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
argMax(close, window_start) AS px
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
AND window_start >= '2024-06-20'
AND window_start < '2026-05-16'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY d
) AS tape
CROSS JOIN
(
SELECT
as_of,
arrayFilter(
x -> (toDayOfWeek(x) <= 5)
AND NOT has([toDate('2024-07-04'), toDate('2024-09-02'), toDate('2024-11-11'),
toDate('2024-11-28'), toDate('2024-12-25'), toDate('2025-01-01'),
toDate('2025-01-20'), toDate('2025-02-17'), toDate('2025-05-26'),
toDate('2025-06-19'), toDate('2025-07-04'), toDate('2025-09-01'),
toDate('2025-11-11'), toDate('2025-11-27'), toDate('2025-12-25'),
toDate('2026-01-01'), toDate('2026-01-19'), toDate('2026-02-16'),
toDate('2026-05-25')], x),
arrayMap(i -> (as_of + 45) + i, range(7))
)[1] AS deadline
FROM
(
SELECT arrayJoin([toDate('2024-06-30'), toDate('2024-09-30'), toDate('2024-12-31'),
toDate('2025-03-31'), toDate('2025-06-30'), toDate('2025-09-30'),
toDate('2025-12-31'), toDate('2026-03-31')]) AS as_of
)
) AS cal
GROUP BY as_of, deadline
HAVING countIf(d <= as_of) > 0 AND countIf(d <= deadline) > 0
ORDER BY as_of這些期間從Jun 30, 2024季末延伸至May 15, 2026申報期限。在Q2 2024，AAPL的收市價在兩個日期之間變動了5.2%。到了Q1 2026，差距為18.3%；快照日收市價為$253.79，申報期限日收市價為$300.26。在申報期限當天開啟該報告的人，讀到的是準確的持股數量，但其定價水準已是市場走過的價格。
經理人在這段期間內交易，更凸顯這一點。若某股票在3月31日仍持有、4月2日已賣出，該股票仍會出現在5月中旬公布的報告中，距離它離開投資組合已經六週。若某股票在4月2日買入、6月15日賣出，則完全不會出現在任何13F中。這兩種情況都很正常，因為這份表格從未被設計成即時部位資料流。
下一個面板統計其中一段資訊盲區期間內實際成交的股票，期間從Mar 31, 2026快照日的次一交易日開始，直到May 15, 2026申報期限日。
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT
ticker,
uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
round(sum(volume) / 1e6, 1) AS volume_millions,
round(100 * ((toFloat64(argMax(close, window_start))
/ toFloat64(argMin(open, window_start))) - 1), 1) AS move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
AND window_start >= '2026-04-01'
AND window_start < '2026-05-16'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY ticker
ORDER BY volume_millions DESC在這32個交易日中，僅NVDA就成交了4003百萬股，而Mar 31, 2026快照當時仍未公布；同期其股價變動了28%。
13F不包含的內容
有四類曝險按制度設計不會出現在其中。
- 放空部位。經理人的放空部位不會出現在Form 13F中，同一發行人的放空部位也永遠不會與多頭部位相抵。SEC依另一項規則Rule 13f-2及其Form SHO蒐集機構放空資料，並以彙總方式公布，而非逐一經理人公布。
- 清單以外的衍生品。Swap、total return swap、期貨與遠期契約均不屬於第13(f)條證券。經理人可以透過swap持有某公司的經濟曝險，卻不必在此申報中揭露。
- 任何不屬於13F證券的資產。外國上市股票、私人持股、多數債務工具與現金都不會出現。
- 未達門檻的所有經理人。資產低於$100 million的經理人無須申報，因此這份表格只涵蓋機構資金的一部分，而非全部資金。
根據13F重建的投資組合，只是局部的多頭快照，應以這個角度解讀。即使在該表格涵蓋的股票中，放空也絕非可忽略不計。下方的面板取同一期間、相同五個ticker的每日申報放空成交量，列出被標記為放空的申報成交量占比。
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT
ticker,
round(100 * (sum(short_vol) / sum(total_vol)), 1) AS short_volume_pct,
round(sum(total_vol) / 1e6, 1) AS reported_volume_millions
FROM
(
SELECT
ticker,
date AS session_date,
max(short_volume) AS short_vol,
max(total_volume) AS total_vol
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'MSFT', 'SPY', 'KO')
AND date >= '2026-04-01'
AND date <= '2026-05-15'
GROUP BY ticker, session_date
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(total_vol) > 0
ORDER BY short_volume_pct DESCSPY顯示該期間申報成交量中有53.4%被標記為放空，MSFT則顯示38.5%。其中大部分流量是market maker的庫存交易，而非方向性押注；每日放空成交量與每月兩次公布的放空餘額是不同統計數據。即使如此，這仍是一整個13F無法呈現的持倉面向。放空餘額會依自身的延遲公布，這在另一份資料集中呈現相同教訓：為什麼放空餘額已有兩週歷史說明該時鐘，而放空餘額公布日程則列出相關日期。
保密待遇與修正申報
有兩種機制會在申報期限過後改變申報內容。
申報人可依Rule 24b-2，針對特定資訊申請不公開；該規則以電子方式處理Form 13F申請。在申請審理中或獲准期間，具名部位不會出現在公開報告中。保密期間結束後，這些持股才會申報，因此原本看似完整的季度資料，可能在數月後增加部位。
修正申報則是在公開狀態下完成相同工作。Form 13F-HR/A可以重述先前報告，或向其中新增持股，且不另設新的申報期限。5月申報中引用的數字，到8月可能已經不同。沒有產生申報的季末展示這些資料缺口從資料面看起來是什麼樣子。
13F時鐘與其他申報相比如何？
Form 4，即內部人交易申報，位於同一光譜中較快速的一端：
「Form 4必須在標的交易執行日之後第二個營業日結束前提交。」
Rule 16a-3(g)(1), 17 CFR 240.16a-3，條文截至2026年8月為最新版本。
一名主管的一筆交易只需兩個營業日，整個機構投資組合則需45天。兩者之間還有定期資料集：放空餘額每月彙整兩次，約在其描述的結算日後兩週公布；以及每週Commitments of Traders報告，其週二快照於下一個週五發布。COT公布日程涵蓋後者。每一份資料都是背面印有已知延遲的照片，而這項延遲是最值得先閱讀的資訊。
常見問題
2026年的13F申報期限是什麼時候？
每個曆季結束後45天。將3月31日、6月30日、9月30日與12月31日各加上45天；若結果落在週末或聯邦假日，則順延至下一個營業日。本頁的第一個面板列出確切日期。
誰必須提交Form 13F？
在某曆年的任何一個月最後一個交易日，對持有至少$100,000,000第13(f)條證券的帳戶行使投資裁量權之機構投資經理人。申報範圍包括該年度期末，以及下一年度前三季。
13F會顯示放空部位嗎？
不會。Form 13F只載有第13(f)條證券的多頭部位，同一發行人的放空部位永遠不會與多頭部位相抵。機構放空資料依Rule 13f-2另行蒐集，並以彙總方式公布。
經理人可以讓某個部位不出現在13F中嗎？
申報人可以依Rule 24b-2，針對特定持股申請保密待遇。若申請獲准，該持股會在一段期間內不出現在公開報告中，之後才提交；這是舊季度資料新增部位的其中一種方式。
13F公布時有多過時？
它描述的是某季最後一個交易日的部位，可能在45天或更久之後才公布。若某部位在下一季開始後的前幾天賣出，仍會出現在該報告中；若某部位在單一季度內建立並平倉，則完全不會出現。
本頁每個面板都附有產生該面板的SQL，因此你可以自行檢查計算結果。若要衡量股票從季末快照日至正式公開日之間的表現，請在Strasmore terminal以白話提出問題。