షార్ట్ స్క్వీజ్ అంటే ఏమిటి? GameStop సంఖ్యలతో

షార్ట్ స్క్వీజ్ అంటే ఎక్కువగా షార్ట్ చేయబడిన స్టాక్‌లో ఒక శీఘ్ర ధర పెరుగుదల, ఇది తనంతట తానే పెరుగుతుంది: ధర పెరుగుతున్నప్పుడు, తమ పొజిషన్లను మూసేస్తున్న షార్ట్ సెల్లర్లు షేర్లను కొనాల్సి వస్తుంది, ఆ కొనుగోలు కూడా కొత్త డిమాండ్. ఈ పదాన్ని ప్రతి పదునైన ర్యాలీ వద్ద వాడతారు; నిజమైన షార్ట్ స్క్వీజ్‌కు నిర్దిష్ట గుర్తులు ఉంటాయి — ధర, వాల్యూమ్, షార్ట్-ఇంటరెస్ట్ రికార్డ్, మరియు ఆప్షన్స్ టేప్‌లో. రికార్డుల్లో అత్యంత ప్రసిద్ధ కేసు — GameStop, జనవరి 2021 — మా గోదాములో ఉంది, ఈ పేజీ మొత్తం విభాగాన్ని సంఖ్యల వారీగా చూపిస్తుంది: సెటప్, స్పైక్, ఆప్షన్స్ వైపు, మరియు తర్వాత వచ్చిన క్రాష్.

షార్ట్ స్క్వీజ్ ఎలా పనిచేస్తుంది?

షార్ట్ సెల్లింగ్ అంటే పడిపోయే ధరపై పందెం: షేర్లను రుణంగా తీసుకొని అమ్ముకొని, తిరిగి వాటిని తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేయాలని ప్లాన్ చేయడం. స్టాక్ కొనేవారు తాము చెల్లించినంత మేరకే నష్టపోగలరు; షార్ట్ సెల్లర్ సంభావ్య నష్టానికి పైకప్పు ఉండదు, ధర పెరిగేకొద్దీ డాలర్‌కు డాలర్‌కు నష్టం పెరుగుతుంది. షార్ట్ పొజిషన్ అనేది ఒక భవిష్యత్ కొనుగోలు కూడా — రుణంగా తీసుకున్న ప్రతి షేర్‌ను ఎప్పటికైనా తిరిగి కొని తిరిగి ఇవ్వాల్సి ఉంటుంది.

ఆ భవిష్యత్ కొనుగోలే స్క్వీజ్ ఇంధనం. బాగా షార్ట్ చేయబడిన స్టాక్ పెరగడం మొదలుపెట్టినప్పుడు, ప్రతి షార్ట్ సెల్లర్ ఒకేసారి అదే లెక్కలను ఎదుర్కొంటారు, మరియు పొజిషన్ మూసేస్తే అంటే కొనడమే — మిగతా అందరూ మూసేసే కొనుగోళ్లతో పాటు. ధర పెరిగేకొద్దీ, ఎక్కువ పొజిషన్‌లు తమ నష్ట పరిమితిని తాకుతాయి, ఎక్కువ బలవంతపు కొనుగోళ్లు వస్తాయి. షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ — షార్ట్‌గా అమ్మబడిన మొత్తం షేర్ల సంఖ్య — ఆ భవిష్యత్ కొనుగోలు ఎంత మేరకు పేరుకుపోయిందో కొలుస్తుంది.

GameStop, కొలవగా: షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ వైపు

GameStop 2020 నవంబర్‌లో US ఎక్స్ఛేంజీలలో అత్యధిక షార్ట్ అయిన పేర్లలో ఒకటిగా ప్రవేశించింది. ఎక్స్ఛేంజీ నివేదించిన రికార్డు, సెటిల్‌మెంట్‌కు సెటిల్‌మెంట్:

SELECT toString(settlement_date) AS settled,
       round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE ticker = 'GME'
  AND settlement_date >= '2020-11-01'
  AND settlement_date <= '2021-03-31'
ORDER BY settlement_date

2020-11-13 సెటిల్‌మెంట్ ప్రకారం, 67.5 మిలియన్ GME షేర్‌లు షార్ట్‌గా అమ్ముడుపోయాయి మరియు కవర్ చేయడానికి పట్టే రోజులు 14 — ప్రతి షార్ట్‌ను క్లోజ్ చేయడానికి ఆ స్టాక్ యొక్క సాధారణ వాల్యూమ్‌లో సుమారు ఆన్ని పూర్తి రోజులు పడుతుంది. 2021-01-29 సెటిల్‌మెంట్ నాటికి, షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ 21.4 మిలియన్ షేర్‌లకు పడిపోయింది — మూడు నెలల్లో పొజిషన్‌లో సుమారు two-thirds of the position అన్‌వౌండ్ అయింది — కవర్ చేయడానికి పట్టే రోజులు 1.

GameStop, కొలతలు: ధర మరియు వాల్యూమ్

అదే వారాల్లో, నిమిషం-నిమిషం టేప్ నుండి వారపు ధర మరియు వాల్యూమ్ రికార్డు:

SELECT toString(toStartOfWeek(day)) AS week_of,
       round(min(lo), 2) AS week_low,
       round(max(hi), 2) AS week_high,
       round(argMax(cl, day), 2) AS week_close,
       round(sum(vol) / 1e6, 0) AS shares_traded_m
FROM (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           min(toFloat64(low)) AS lo,
           max(toFloat64(high)) AS hi,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS cl,
           sum(toFloat64(volume)) AS vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'GME'
      AND window_start >= '2021-01-04 04:00:00'
      AND window_start < '2021-02-20 04:00:00'
    GROUP BY day
)
GROUP BY week_of
ORDER BY week_of

జనవరి 2021 మొదటి వారంలో 17.06 కనిష్ఠ ధర మరియు 33 మిలియన్ షేర్లు వినిమయం అయినట్లు టేప్ నమోదైంది. మూడు వారాల తర్వాత, 2021-01-24 వారంలో, టేప్ గరిష్ఠంగా $513.12 నమోదు చేసింది మరియు ఐదు సెషన్లలో 558 మిలియన్ షేర్లు చేతులు మారాయి. వాల్యూమ్ ఈ స్క్వీజ్ వేలిముద్ర యొక్క మూడో కాలు: బలవంతపు కొనుగోలు నిశ్శబ్దంగా జరగదు.

ఎగుడు-కాలు, వెనక్కు ఇచ్చేది, మరియు రెండవ యాక్ట్ — మొత్తం 2021 వంపు ఒకే రసీదు వరుసలో:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           min(toFloat64(low)) AS lo,
           max(toFloat64(high)) AS hi
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'GME'
      AND window_start >= '2021-01-04 04:00:00'
      AND window_start < '2021-04-01 04:00:00'
    GROUP BY day
)
SELECT round(minIf(lo, day < '2021-02-01'), 2) AS january_low,
       round(maxIf(hi, day < '2021-02-01'), 2) AS late_january_high,
       round(maxIf(hi, day < '2021-02-01') / minIf(lo, day < '2021-02-01'), 1) AS low_to_peak_multiple,
       round(minIf(lo, day >= '2021-02-01' AND day < '2021-03-01'), 2) AS february_low,
       toString(argMinIf(day, lo, day >= '2021-02-01' AND day < '2021-03-01')) AS february_low_date,
       round((1 - minIf(lo, day >= '2021-02-01' AND day < '2021-03-01') / maxIf(hi, day < '2021-02-01')) * 100, 1) AS peak_to_trough_pct,
       round(maxIf(hi, day >= '2021-03-01'), 2) AS march_rebound_high
FROM daily

జనవరి కనిష్ఠం $17.05 నుండి జనవరి చివరి గరిష్ఠం $513.12 వరకు: ఒకే నెలలో 30.1x కదలిక. ప్యానెల్లు సరిగ్గా అమరతున్నాయి — అత్యంత ఎగుడుదిగువుల ఉన్న రెండు వారాలు షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ 61.8 మిలియన్లు (2021-01-15 సెటిల్‌మెంట్) నుండి 21.4 మిలియన్లు (2021-01-29 సెటిల్‌మెంట్) కు కుదించుకుపోయిన అదే రెండు వారాలే. ధర స్పైక్, వాల్యూమ్ పెరుగుదల, మరియు అదే తేదీల్లో పెద్ద షార్ట్-ఇంటరెస్ట్ తగ్గుదల: ఆ సహ-కదలికే స్క్వీజ్ సంతకం. (ధరలు 2021లో వ్యాపారమైన విధంగా ఉన్నాయి, GME తర్వాతి 4-కోసం-1 విభజనకు ముందు.)

ఒక నిజాయితీ హెచ్చరిక: షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ నెలకు రెండుసార్లు మాత్రమే, ఆలస్యంగా నివేదించబడుతుంది — షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ ఎందుకు రెండు వారాలు పాతది చూడండి — కాబట్టి రికార్డు అన్‌వైండ్‌ను స్నాప్‌షాట్‌లలో చూపిస్తుంది, మరియు ఏ కొనుగోళ్లు షార్ట్‌లు మూసుకుంటున్నవి వన్నూ కొత్త కొనుగోలుదారులు వస్తున్నవన్నూ చెప్పలేదు. రోజువారీ-రుచి కజిన్‌కు దాని స్వంత ట్రాప్ ఉంది: షార్ట్ వాల్యూమ్ అంటే షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ కాదు.

GameStopను షార్ట్ స్క్వీజ్‌కు గురైన స్టాక్‌గా మార్చినది ఏమిటి

ఒక భారీగా షార్ట్ చేయబడిన స్టాక్ ఎందుకు స్క్వీజ్ అవగలదో ఆ మెకానిక్స్ చెప్తాయి; జనవరి 2021కి చెందిన బాగా డాక్యుమెంట్ చేయబడిన క్యాలెండర్ ఈ స్టాక్ ఎందుకు స్క్వీజ్ అయిందో చూపిస్తుంది. 2021 జనవరి 11న, Chewy సహ వ్యవస్థాపకుడు Ryan Cohen GameStop బోర్డులో చేరారు. తర్వాతి రెండు వారాల్లో ఈ స్టాక్ WallStreetBets ఫోరమ్ యొక్క ప్రధాన ఆసక్తికి కేంద్రమైంది, టేప్ వేగం పెరుగుతున్న సమయంలో భారీ రిటైల్ ఫ్లో కూడా వచ్చింది. జనవరి 27న, Melvin Capital — అత్యంత ప్రముఖ GME షార్ట్ — తన పొజిషన్ మూసివేసినట్లు నిర్ధారించింది. జనవరి 28న, Robinhood ఇతర బ్రోకర్లు GME మరియు సంబంధిత స్టాక్‌లలో కొత్త కొనుగోళ్లను పరిమితం చేశారు; ఆ ఉదయం ఈ స్టాక్ దాని అత్యధిక ట్రేడెడ్ రికార్డు హైను నమోదు చేసింది, రెండు గంటలలోపు దానిలో ఎక్కువ భాగాన్ని తిరిగి ఇచ్చేసింది — జనవరి 28 టేప్, నిమిషం నిమిషానికి ఆ సెషన్‌ను పూర్తిగా కలిగి ఉంది. ఈ శక్తులను డేటా ర్యాంక్ చేయలేదు; అన్నీ ఒకే మూడు వారాలలోపు వచ్చినట్లు రికార్డ్ చూపిస్తుంది.

గామా స్క్వీజ్: ఆప్షన్ల వైపు

GameStop జనవరి కేవలం స్టాక్ కథ మాత్రమే కాదు. గామా స్క్వీజ్ అనేది సంబంధితమైనది కానీ వేరే యంత్రాంగం: ట్రేడర్లు కాల్ ఆప్షన్లు కొంటారు, ఎదురుగా ఉన్న మార్కెట్ మేకర్లు ఆ కాల్స్‌ను షార్ట్‌గా ఉంచుతారు, మరియు ప్రామాణిక పద్ధతి ఏమిటంటే అండర్లయింగ్ స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తూ హెడ్జ్ చేయడం. ధర కాల్స్ స్ట్రైక్‌ల వైపు పెరుచుచు దాటినప్పుడు ఆ హెడ్జ్ పెరుగుతుంది — ఇదే స్వయం-బలోపేత లూప్, కానీ బలవంతం చేసే కొనుగోలుదారు వేరు: షార్ట్ సెల్లర్ పొజిషన్ క్లోజ్ చేయడం కాకుండా డీలర్ హెడ్జింగ్. జనవరి 2021 లో రెండూ ఒకేసారి జరిగాయి, మరియు ఆప్షన్ల టేప్ ఆ ఆకృతిని చూపిస్తుంది:

SELECT toString(toStartOfWeek(toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')))) AS week_of,
       round(sumIf(size, substring(ticker, 12, 1) = 'C') / 1e6, 2) AS call_contracts_m,
       round(sumIf(size, substring(ticker, 12, 1) = 'P') / 1e6, 2) AS put_contracts_m,
       round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, 12, 1) = 'C') / sum(size), 1) AS call_share_pct,
       round(sum(toFloat64(price) * size * 100) / 1e9, 2) AS premium_bn
FROM global_markets.options_trades
WHERE ticker >= 'O:GME21' AND ticker < 'O:GME24'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2021-01-04 00:00:00')
  AND sip_timestamp < toDateTime('2021-02-06 00:00:00')
GROUP BY week_of
ORDER BY week_of

మొదటి జనవరి వారంలో, GME ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ వాల్యూమ్‌లో కాల్స్ 66.6% — కాల్-భారీ ఫ్లో అనేది డీలర్ హెడ్జింగ్‌కు ముడి పదార్థం. పీక్ వారానికి, ప్రీమియం $23.54 బిలియన్లకు చేరింది, నాలుగు వారాల ముందు $0.06 బిలియన్లతో పోలిస్తే, మరియు మిశ్రమం మారిపోయింది: కాల్స్ 2.07 మిలియన్లకు వ్యతిరేకంగా పుట్స్ 3.97 మిలియన్లు, ఇది 34.3% కాల్ వాటా. చలనం ప్రారంభంలో ఆప్షన్ల టేప్ పైకి వంగి ఉంది; ఎగువన, డౌన్‌సైడ్ బెట్‌లు ఆధిపత్యం చెలాయించాయి.

శిఖరం తర్వాత

షార్ట్ స్క్వీజ్‌లు ముగుస్తాయి — కవర్ చేసిన ప్రతి షార్ట్ మళ్లీ కవర్ చేయలేని షార్ట్ — మరియు ఆర్క్ రసీదు ఆ పరిణామాన్ని మోస్తుంది. జనవరి చివరి శిఖరం $513.12 నుండి, GME 2021-02-19 నాటికి $38.5కి పడిపోయింది: ఇది సుమారు మూడు వారాలలో శిఖరం నుండి గరిష్ట దిగువకు 92.5% పతనం. అది ముగింపు కాదు — మార్చి 2021లో గరిష్టంగా $348.5 నమోదైంది, నివేదించబడిన షార్ట్ స్థానం ఇప్పటికే చిన్నదిగా ఉన్న తర్వాత వచ్చిన రెండవ దశ.

మరియు షార్ట్ వైపు తిరిగి నిర్మించలేదు: సెటిల్‌మెంట్ రికార్డు 2021-03-31 వరకు నడుస్తుంది, షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ 10.7 మిలియన్ షేర్‌లుగా మరియు కవర్ చేయడానికి రోజులు 1గా ఉన్నాయి. మార్చి 2021లో GMEను ఏది ట్రేడ్ చేసింది, అది అదే రద్దీగా ఉన్న షార్ట్ రెండుసార్లు బయటకు రావడం కాదు.

రికార్డులోని ఇతర స్క్వీజ్‌లు

అదే జనవరిలో భారీగా షార్ట్ చేయబడిన షేర్ల బుట్టీ ఒక్కసారిగా పైకి కుదిరింది — నెల ప్రారంభం, ముగింపులో ధరల గరిష్ట, కనిష్ట స్థాయిలు, షార్ట్ ఇంటరెస్ట్‌లు, వాటిలో నాలుగింటి వివరాలు ఇలా ఉన్నాయి:

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           round(min(toFloat64(low)), 2) AS jan_low,
           round(max(toFloat64(high)), 2) AS jan_high,
           round(max(toFloat64(high)) / min(toFloat64(low)), 1) AS low_to_high_multiple
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('GME', 'AMC', 'KOSS', 'BB')
      AND window_start >= '2021-01-04 04:00:00'
      AND window_start < '2021-01-30 04:00:00'
    GROUP BY ticker
),
si AS (
    SELECT ticker,
           round(anyIf(short_interest, settlement_date = '2020-12-31') / 1e6, 1) AS short_dec31_m,
           round(anyIf(short_interest, settlement_date = '2021-02-12') / 1e6, 1) AS short_feb12_m
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE ticker IN ('GME', 'AMC', 'KOSS', 'BB')
      AND settlement_date IN ('2020-12-31', '2021-02-12')
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       px.jan_low AS jan_low,
       px.jan_high AS jan_high,
       px.low_to_high_multiple AS low_to_high_multiple,
       si.short_dec31_m AS short_dec31_m,
       si.short_feb12_m AS short_feb12_m
FROM px
INNER JOIN si ON px.ticker = si.ticker
ORDER BY px.low_to_high_multiple DESC

చిన్న హెడ్‌ఫోన్ తయారీదారు కాస్ ఈ జాబితాలో అత్యధిక గుణకాన్ని నమోదు చేసింది — జనవరి కనిష్టం నుంచి జనవరి గరిష్టానికి 61.7 రెట్లు, నెలలో నివేదించిన షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ 0.6 మిలియన్ షేర్ల నుంచి 0.3 మిలియన్ షేర్లకు పడిపోయింది. బ్లాక్‌బెర్రీ 4.4 రెట్లు ఎగిసింది. ఈ పట్టికలో ఒక విభజక కారకం కూడా ఉంది: AMC 13.5 రెట్లు ఎగసినప్పటికీ, ఫిబ్రవరి 12 నాటి నివేదించిన షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ (48.1 మిలియన్ షేర్లు) డిసెంబరు 31 నాటి దాని కంటే (39 మిలియన్లు) ఎక్కువగా ఉంది — పాత షార్ట్‌లు మూసుకుపోవడం కంటే కొత్త షార్ట్‌లు వేగంగా తెరవబడ్డాయి, అలాగే AMC ఆ నెలలో కొత్త షేర్లను కూడా జారీ చేసింది. ధర పైకి ఒక్కసారిగా ఎగరడం కవరింగ్ జరిగిందన్న ఆధారం కాదు; నెల రెండు చివరల షార్ట్-ఇంటరెస్ట్ రికార్డే దీనికి నిజమైన పరీక్ష.

అంటే ఏమిటి రోజులు కవర్ చేయడానికి, అది ఎక్కువగా ఎంత లెక్కించబడుతుంది?

షార్ట్ ఇంట్రెస్ట్‌ను సరాసరి రోజువారీ వాల్యూమ్‌తో భాగించడం ద్వారా రోజులు కవర్ చేయడానికి లెక్కించబడుతుంది: షార్ట్ చేయబడిన ప్రతి షేర్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఆ స్టాక్ మొత్తం వాల్యూమ్‌లో ఎన్ని సాధారణ రోజులు పడుతుంది (అంటే ఏమిటి రోజులు కవర్ చేయడానికి పూర్తి క్యాలిబ్రేషన్ ఉంటుంది). ఎగ్జిట్‌కు సంబంధించి షార్ట్ వైపు ఎంతగా రద్దీగా ఉందో కొలిచే ప్రామాణిక కొలబద్దం ఇది — 2020 నవంబర్‌లో GME యొక్క 14 అంటే చాలా ఇరుకైన ఎగ్జిట్ అని అర్థం. కొలత కోసం, తాజా సెటిల్‌మెంట్ వద్ద మార్కెట్ మొత్తం లిక్విడ్ భాగం:

SELECT toString(max(settlement_date)) AS settled,
       count() AS liquid_names,
       round(quantileDeterministic(0.5)(days_to_cover, cityHash64(ticker)), 1) AS median_days_to_cover,
       round(quantileDeterministic(0.9)(days_to_cover, cityHash64(ticker)), 1) AS p90_days_to_cover,
       round(max(days_to_cover), 1) AS max_days_to_cover,
       countIf(days_to_cover >= 10) AS names_at_10_plus
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND avg_daily_volume >= 5000000
  AND days_to_cover IS NOT NULL
  AND ticker NOT IN ('SPCX')

రోజుకు ఐదు మిలియన్ షేర్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సరాసరి ఉన్న 946 పేర్లలో, 2026-06-30 సెటిల్‌మెంట్ వద్ద మధ్యస్థ రోజులు కవర్ చేయడానికి కేవలం 1.8, 90వ పర్సంటైల్ 5, మరియు కేవలం 5 పేర్లు 10 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వద్ద ఉన్నాయి (అత్యధికం: 16.9). GameStop-2020-శైలి రీడింగ్ ఒక నిజమైన అవుట్‌లియర్, ఒక సాధారణ పరిస్థితి కాదు.

ప్రస్తుతం అత్యంత రద్దీగా ఉన్న షార్ట్‌లు

అగ్రిగేట్‌లు పేర్లను దాస్తున్నాయి. అదే సెటిల్‌మెంట్ ఫైల్, క్రమబద్ధీకరించబడింది — తాజా ప్రింట్ వద్ద అత్యంత రద్దీగా ఉన్న పది లిక్విడ్ షార్ట్‌లు (పూర్తి లీడర్‌బోర్డ్ వివరణ: అత్యంత షార్ట్ చేయబడిన స్టాక్‌ల జాబితా):

SELECT ticker,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover,
       round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m,
       toString(settlement_date) AS settled
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND avg_daily_volume >= 5000000
  AND days_to_cover IS NOT NULL
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
LIMIT 10

గణితం, ఒకసారి చేతితో: ప్రస్తుత నాయకుడు, MPT, రోజుకు సగటున 8.2 మిలియన్ షేర్లు ట్రేడ్ అవుతున్న నేపథ్యంలో 138.1 మిలియన్ షేర్లు షార్ట్‌లో ఉన్నాయని నివేదిస్తోంది — ఈ రెండింటినీ భాగించండి, ప్రతి పొజిషన్‌ను మూసివేయడానికి సాధారణ వాల్యూమ్‌లో సుమారు 16.9 రోజులు పడుతుంది. ట్రేడర్లు ఈ రీడింగ్‌ను ఈ పట్టిక చూపలేని రెండు ఇన్‌పుట్‌లతో పాటు స్క్రీన్ చేస్తారు: ఫ్లోట్ (చిన్న ఫ్లోట్‌లో పెద్ద షార్ట్ పొజిషన్ అంటే ఇరుకైన ఎగ్జిట్) మరియు బోరో ఫీ, షార్ట్ పట్టుకోవడంతో వచ్చే వార్షిక వ్యయం.

రెండు హెచ్చరికలు. అధిక డేస్ టు కవర్ అనేది ముందస్తు షరతు, అంచనా కాదు — పేర్లు తక్కువకు క్రమంగా జారుతూ ఈ జాబితాలో సంవత్సరాలపాటు ఉంటాయి, మరియు షార్ట్‌లు కొన్నిసార్లు కేవలం సరిగ్గానే ఉంటాయి. ఇప్పటికే స్క్వీజ్ ప్రారంభమైన తర్వాత దాన్ని వెంబడించడం అంటే ఫోర్స్‌డ్ బయర్స్ ఇప్పటికే ఎత్తివేసిన దాన్ని కొనుగోలు చేయడం; పైన ఉన్న ఆర్క్ రసీదు ఆ ట్రేడ్‌కు వ్యతిరేక కోణాన్ని చూపిస్తుంది.

తరచూ అడిగే ప్రశ్నలు

గామా స్క్వీజ్ అంటే ఏమిటి?

ఆప్షన్ల మార్కెట్ ద్వారా జరిగే బలవంతపు కొనుగోలు: ట్రేడర్లు కాల్స్ కొంటారు, వాటిని అమ్మిన డీలర్లు స్టాక్ కొని హెడ్జ్ చేస్తారు, ధర పెరిగేకొద్దీ ఆ హెడ్జ్ పెరుగుతుంది. బలవంతపు కొనుగోలుదారు షార్ట్ కవరింగ్ చేసే వ్యాపారి కాకుండా, హెడ్జింగ్ చేసే డీలర్. GameStop యొక్క జనవరి 2021 పెరుగుదల రెండింటినీ ఒకేసారి చూపించింది, నెలలోని మొదటి వారంలో దాని ఆప్షన్ వాల్యూమ్‌లో కాల్స్ వాటా 66.6% గా ఉన్నాయి.

సాధారణ ర్యాలీ నుండి షార్ట్ స్క్వీజ్ ఎలా భిన్నంగా ఉంటుంది?

ఏర్పాటు మరియు గుర్తింపు సంకేతం. ఏర్పాటు అంటే ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌కు సంబంధించి పెద్ద షార్ట్ పొజిషన్ — అధిక షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ మరియు అధిక డేస్ టు కవర్. గుర్తింపు సంకేతం అంటే నివేదించబడిన షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ కుదించుకుపోయిన అదే వారాలలో భారీ వాల్యూమ్‌పై ఒక ఆకస్మిక ధర పెరుగుదల. ఈ తనిఖీ ఎందుకు ముఖ్యమో AMC యొక్క జనవరి 2021 స్పైక్ చూపిస్తుంది: నివేదించబడిన షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ పెరుగుతుండగానే ధర 13.5 రెట్లు పెరిగింది.

GameStop తప్ప మరే ఇతర షార్ట్ స్క్వీజ్ ఉదాహరణలు ఉన్నాయి?

జనవరి 2021 ఒక్కటే చాలా ఉదాహరణలను ఇచ్చింది: Koss నెలలోపు 61.7 రెట్లు పెరిగింది, అదే సమయంలో దాని నివేదించబడిన షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ సగానికి తగ్గింది; BlackBerry 4.4 రెట్లు పెరిగింది. ఇంతకు ముందటి ప్రసిద్ధ ఉదాహరణ అక్టోబర్ 2008 లో Volkswagen — ఉచిత ఫ్లోట్‌లో ఎక్కువ భాగం ఇప్పటికే కేటాయించబడిందనే వెల్లడి స్టాక్ తాత్కాలికంగా ప్రపంచంలోనే అత్యంత విలువైన కంపెనీగా నిలబడటంతో ఏకకాలంలో జరిగింది.

షార్ట్ స్క్వీజ్‌ను ముందుగానే ఊహించగలరా?

ఏ మెట్రిక్ దాన్ని ఊహించదు. డేటా చూపగలిగేది ముందస్తు పరిస్థితి మాత్రమే: ఎంత షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ పేరుకుపోయి ఉంది మరియు అది ఎన్ని రోజుల వాల్యూమ్‌ను సూచిస్తుంది. ట్రేడర్లు షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ మరియు డేస్ టు కవర్‌ను ఆ కారణంగానే గమనిస్తారు, ఈ రీడింగ్ ప్రచురించినప్పుడు దాదాపు రెండు వారాల పాతది అని గుర్తుంచుకుంటూ.

2021 లో GameStop నిజంగా షార్ట్ స్క్వీజ్ ఏమైనప్పటికీనా?

రికార్డు స్క్వీజ్ సంకేతాన్ని స్పష్టంగా చూపిస్తుంది: నవంబర్ 2020 లో డేస్ టు కవర్ 14, ఆ తర్వాత వారాల వ్యవధిలో ధరలో 30.1 రెట్లు పెరుగుదల, అదే సమయంలో షార్ట్ ఇంటరెస్ట్ 67.5 మిలియన్ నుండి 21.4 మిలియన్ షేర్లకు పడిపోవడం. ఇతర శక్తులు — ఆప్షన్ల కార్యకలాపాలు, రిటైల్ వాల్యూమ్ — కూడా ఏకకాలంలో ట్రేడ్ అయ్యాయి, మరియు డేటా వాటి మధ్య క్రెడిట్‌ను కేటాయించలేదు.

పై ప్రతి సంఖ్య ఒక నిల్వ చేయబడిన, వెర్షన్ కలిగిన క్వెరీ నుండి వచ్చింది — ఏదైనా ప్యానెల్ కింద SQL ను విస్తరించండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్‌లో ఏదైనా టికర్ కోసం అదే రికార్డులను లాగండి.