అధిక ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ మంచిదా IV సందర్భం

ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ (IV) అనేది ఒక ఆప్షన్ ధర దాని అంతర్లీన స్టాక్ కోసం సూచించే వార్షిక కదలిక. అధిక రీడింగ్ స్వయంగా మంచిది కాదు లేదా చెడ్డది కాదు. ఇది ఒక ధర మాత్రమే, మరియు ధరకు పోలిక పక్కన మాత్రమే అర్థం ఉంటుంది: మిగిలిన ఆప్షన్ల మార్కెట్ మరియు ఆ పేరు యొక్క స్వంత చరిత్ర. ఈ పేజీ ప్రజలు వెతికే రీడింగ్లను, 80% మరియు 30% మరియు 20% తీసుకుని, జూలై 28, 2026 నాటి ఒక నిర్ణీత సెషన్లో ఆ ప్రమాణాలతో ప్రతి దానిని కొలుస్తుంది.

80% ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ ఎక్కువగా ఉందా?

ఒకే సెషన్లో ట్రేడ్ అయిన ఆప్షన్ల మార్కెట్తో పోలిస్తే, 80% ఎగువ ఐదవ వంతు పేర్లలో ఉంది మరియు సీలింగ్ నుండి చాలా దూరంలో ఉంది. దిగువ ప్యానెల్ ద్రవ నియర్-ది-మనీ చైన్ ఉన్న ప్రతి స్క్రీన్ చేసిన US అంతర్లీనాన్ని వోలటిలిటీ బ్యాండ్లుగా వర్గీకరిస్తుంది.

WITH per_name AS (
    SELECT underlying_symbol AS u,
           100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv_pct
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = '2026-07-28'
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
      AND underlying_symbol != 'SPCX'
    GROUP BY u
    HAVING sum(volume) >= 500 AND count() >= 10
),
banded AS (
    SELECT multiIf(iv_pct < 20, 'under 20%', iv_pct < 30, '20 to 30%', iv_pct < 40, '30 to 40%',
                   iv_pct < 60, '40 to 60%', iv_pct < 80, '60 to 80%', '80% and up') AS iv_band,
           min(iv_pct) AS lo,
           count() AS underlyings
    FROM per_name
    GROUP BY iv_band
)
SELECT iv_band,
       underlyings,
       round(100 * underlyings / (SELECT count() FROM per_name), 1) AS share_pct,
       round(100 * sum(underlyings) OVER (ORDER BY lo DESC) / (SELECT count() FROM per_name), 1) AS share_at_or_above_pct
FROM banded
ORDER BY lo

స్క్రీన్ చేసిన అంతర్లీనాలలో, 19.1% నియర్-ది-మనీ ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ 80% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కలిగి ఉన్నాయి, మొత్తం 75 పేర్లు. అత్యంత విస్తృత బ్యాండ్, 40 to 60%, జాబితాలో 22.7% కలిగి ఉంది. కేవలం 7.4% పేర్లు మాత్రమే 20% కంటే తక్కువ ప్రింట్ అయ్యాయి, వాటిలో 29.

ఆ ఆకారం నుండి రెండు రీడింగ్లు అనుసరిస్తాయి. 80% కోట్ అసాధారణమైనది కానీ విలక్షణమైనది కాదు, ఈ స్క్రీన్లో సుమారుగా ఐదింట ఒక వంతు పేరు. మరియు 20% కోట్, స్టాక్ చార్ట్లకు అలవాటు పడిన ఎవరికైనా సాధారణంగా కనిపించే రకం, ట్రేడ్ అయిన ఆప్షన్ల టేప్లో 80% కోట్ కంటే చాలా అరుదు. స్క్రీన్ చురుకుగా ట్రేడ్ అయ్యే చైన్ ఉన్న అంతర్లీనాలను కవర్ చేస్తుంది, ఇది పంపిణీని పైకి వంచుతుంది: నిశ్శబ్ద స్టాక్లు నిశ్శబ్ద ఆప్షన్ వాల్యూమ్ను కలిగి ఉంటాయి మరియు లెక్క నుండి తొలగించబడతాయి. మరొక సాధారణ శోధన అయిన 30% రీడింగ్, జాబితాలో 19.4% పక్కన 30 to 40% బ్యాండ్లో పడుతుంది, ట్రేడ్ అయిన విశ్వం మధ్యలో ఉంటుంది.

ఇది మార్కెట్-వ్యాప్త ప్రశ్నకు సమాధానం ఇస్తుంది. ఇది ఒక వ్యాపారి సాధారణంగా అడిగే ప్రశ్నను వదిలివేస్తుంది, అది 80% ఈ స్టాక్ కోసం ఎక్కువగా ఉందా అనేది.

ఒకే IV సంఖ్య రెండు టిక్కర్లపై ఒకేలా ఉండదు

సెషన్ను స్థిరపరచండి మరియు టిక్కర్ను మార్చండి, మరియు సంఖ్య తెలిసిన పేర్ల విస్తృత శ్రేణిలో కదులుతుంది.

SELECT underlying_symbol AS symbol,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = '2026-07-28'
  AND underlying_symbol IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
GROUP BY symbol
ORDER BY atm_iv_pct DESC

MSTR 80.2% ప్రింట్ అయింది, అయితే SPY 15.3% ప్రింట్ అయింది, గృహ టిక్కర్ల ఒక స్క్రీన్లో నాలుగు రెట్ల కంటే ఎక్కువ అంతరం. ఒక విస్తృత ఇండెక్స్ ఫండ్ దాని సభ్యుల వ్యక్తిగత కదలికలను సగటున చేస్తుంది మరియు దాని ఆప్షన్లు ఏ ఒక్క సభ్యుని చైన్ కంటే చాలా ఇరుకైన పంపిణీని ధర చేస్తాయి. యంత్రాంగాలు ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ వివరణలో పూర్తిగా కవర్ చేయబడ్డాయి.

ఆచరణాత్మక పరిణామం ఏమిటంటే, బేర్ IV సంఖ్యను గ్రేడ్ చేయలేము. 40% కోట్ ఈ టిక్కర్లలో ఒకదానిపై ఒక సాధారణ మంగళవారం మరియు మరొకదానిపై ఒక విపరీతమైనది. గ్రేడింగ్కు రిఫరెన్స్ పరిధి అవసరం, మరియు సహజ పరిధి ఆ పేరు యొక్క స్వంతం.

IV ర్యాంక్ రీడింగ్ను స్టాక్ యొక్క స్వంత పరిధిలో ఉంచుతుంది

IV ర్యాంక్ నేటి ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ గత 52 వారాల అత్యల్ప మరియు అత్యధిక రీడింగ్ల మధ్య ఎక్కడ ఉందో స్కోర్ చేస్తుంది: పరిధి అంతస్తు వద్ద 0, పరిధి సీలింగ్ వద్ద 100. అంకగణితం ప్రస్తుత IV మైనస్ 52-వారాల కనిష్టం, 52-వారాల గరిష్టం మైనస్ కనిష్టంతో భాగించబడింది. IV పర్సెంటైల్ లెక్కించడం ద్వారా అదే ప్రశ్నకు సమాధానం ఇస్తుంది, విండోలో నేటి రీడింగ్ కంటే తక్కువగా ముగిసిన సెషన్ల వాటా.

WITH per_session AS (
    SELECT underlying_symbol AS u,
           date AS d,
           100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv_pct
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date BETWEEN '2025-07-28' AND '2026-07-28'
      AND underlying_symbol IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
    GROUP BY u, d
    HAVING count() >= 10
)
SELECT u AS ticker,
       round(anyIf(iv_pct, d = '2026-07-28'), 1) AS iv_now_pct,
       round(min(iv_pct), 1) AS iv_52w_low_pct,
       round(max(iv_pct), 1) AS iv_52w_high_pct,
       round(100 * (anyIf(iv_pct, d = '2026-07-28') - min(iv_pct)) / (max(iv_pct) - min(iv_pct)), 1) AS iv_rank
FROM per_session
GROUP BY ticker
HAVING countIf(d = '2026-07-28') = 1 AND count() >= 200
ORDER BY iv_rank DESC

ఆ ప్యానెల్ యొక్క రెండు వరుసలను కలిపి చదవండి. MSTR స్క్రీన్పై అత్యధిక ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీని 80.2% వద్ద కలిగి ఉంది, మరియు దాని IV ర్యాంక్ 38.8కు వచ్చింది, ఇది దాని స్వంత 52-వారాల పరిధి మధ్య బిందువు కంటే తక్కువ, ఇది 50.2% నుండి 127.6% వరకు నడిచింది. KO 20.9% వద్ద ఉంది, ఆ స్థాయిలో సుమారు పావు వంతు, 68.7 IV ర్యాంక్తో.

తనతో పోల్చుకుంటే, ప్రశాంతమైన వినియోగదారు పేరు అస్థిరమైన దాని కంటే ఎక్కువ కదలిక కోసం ధర చేయబడింది. ఒకే జత వరుసలలో IV ర్యాంక్ కోసం ఇది వాదన. సంపూర్ణ సంఖ్య స్టాక్ను మార్కెట్కు వ్యతిరేకంగా ఉంచుతుంది; ర్యాంక్ స్టాక్ను దాని స్వంత గత సంవత్సరానికి వ్యతిరేకంగా ఉంచుతుంది. పూర్తి టేప్ అంతటా ఈ స్క్రీన్ యొక్క ప్రత్యక్ష వెర్షన్ అత్యధిక IV ర్యాంక్ స్టాక్ల బోర్డు, మరియు సంపూర్ణ-స్థాయి వెర్షన్ అత్యధిక ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ స్టాక్ల బోర్డు.

ర్యాంక్ అంకగణితంపై ఒక హెచ్చరిక. 52 వారాల లోపల ఒకే హింసాత్మక సెషన్ పరిధి-ఆధారిత ర్యాంక్ ఎప్పుడూ మర్చిపోని సీలింగ్ను సెట్ చేస్తుంది మరియు అటువంటి సెషన్ను కలిగి ఉన్న విండో ఉన్న పేరు నెలల తరబడి తక్కువ స్కోర్ చేస్తుంది. IV పర్సెంటైల్ ఆ సెషన్ను 252లో ఒక టిక్గా పరిగణిస్తుంది. రెండు సంఖ్యలు లేకపోతే నిశ్శబ్ద సంవత్సరంలో ఒక స్పైక్ ఉన్న పేర్లపై ఎక్కువగా విభేదిస్తాయి.

ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ పక్కన రియలైజ్డ్ వోలటిలిటీ

చివరి పోలిక అత్యంత ప్రత్యక్షమైనది: ఆప్షన్ల మార్కెట్ ధర చేసినది, స్టాక్ వాస్తవానికి చేసిన దాని పక్కన. రియలైజ్డ్ వోలటిలిటీ గత విండోపై స్టాక్ యొక్క రోజువారీ రాబడుల ప్రామాణిక విచలనాన్ని వార్షికీకరిస్తుంది. ఇక్కడ ఇది జూలై 28, 2026తో ముగిసే 30 సెషన్లను కవర్ చేస్తుంది, ఆ తేదీన కోట్ చేయబడిన ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ పక్కన.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(close, window_start) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2026-05-20') AND toDate('2026-07-28')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, d
),
rets AS (
    SELECT ticker, d,
           log(px / any(px) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING)) AS r
    FROM daily
),
realized AS (
    SELECT ticker, 100 * stddevSamp(r) * sqrt(252) AS rv
    FROM rets
    WHERE r IS NOT NULL AND d > toDate('2026-06-12')
    GROUP BY ticker
    HAVING count() >= 20
),
implied AS (
    SELECT underlying_symbol AS ticker,
           100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = '2026-07-28'
      AND underlying_symbol IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
    GROUP BY ticker
)
SELECT implied.ticker AS ticker,
       round(implied.iv, 1) AS implied_vol_pct,
       round(realized.rv, 1) AS realized_vol_30d_pct,
       round(implied.iv - realized.rv, 1) AS iv_minus_realized
FROM implied INNER JOIN realized ON implied.ticker = realized.ticker
ORDER BY iv_minus_realized DESC

స్ప్రెడ్ COINపై 15 పాయింట్ల నుండి TSLAపై -20.4 పాయింట్ల వరకు నడిచింది. ఆప్షన్లు జాబితాలో కొంత భాగంలో ట్రైలింగ్ రియలైజ్డ్ మూవ్మెంట్ కంటే ఎక్కువ మరియు మిగిలిన వాటిపై తక్కువ ధర చేయబడ్డాయి, ఇది ఈ కొలత యొక్క సాధారణ స్థితి, అసాధారణం కాదు.

ఆపేసి చూడదగిన వరుస MSTR. దాని ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ 80.2% ప్యానెల్లో అత్యధిక సంపూర్ణ రీడింగ్, మరియు స్టాక్ మునుపటి 30 సెషన్లలో 86.3% డెలివర్ చేసింది. ఆ వేగంతో కదులుతున్న స్టాక్పై 80% కోట్ అనేది పక్కకు కదులుతున్న స్టాక్పై 80% కోట్ కంటే భిన్నమైన వస్తువు. ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ ఆప్షన్ యొక్క మిగిలిన జీవితంలో ముందుకు చూస్తుంది, అయితే రియలైజ్డ్ వోలటిలిటీ స్థిర విండోపై వెనక్కి చూస్తుంది, మరియు రెండూ ఎప్పుడూ అంగీకరించాల్సిన అవసరం లేదు.

అధిక రీడింగ్ కాంట్రాక్ట్ స్థాయిలో ఏమి మారుస్తుంది

అధిక ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ చైన్లోని ప్రతి స్ట్రైక్పై ప్రీమియంను పెంచుతుంది. కొనుగోలుదారు అదే కాంట్రాక్ట్ కోసం ఎక్కువ చెల్లిస్తాడు; విక్రేత దానిని వ్రాయడానికి ఎక్కువ వసూలు చేస్తాడు. వేగా ఆ సున్నితత్వాన్ని కొలుస్తుంది: ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీలో ఒక పాయింట్కు ఆప్షన్ ధరలో డాలర్ మార్పు. ఒక ఉదాహరణగా, 0.10 వేగా కలిగిన కాంట్రాక్ట్ IV ఒక పాయింట్ పెరిగినప్పుడు కాంట్రాక్ట్కు సుమారు $10 పొందుతుంది మరియు IV ఒక పాయింట్ పడిపోయినప్పుడు అదే మొత్తాన్ని తిరిగి ఇస్తుంది. వేగా పేజీ సైజింగ్ ద్వారా పని చేస్తుంది.

షెడ్యూల్ చేయబడిన ఈవెంట్లు అనేక ఎలివేటెడ్ రీడింగ్ల వెనుక ఉంటాయి. ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ ఒక ఆదాయాల తేదీలోకి ఎక్కుతుంది మరియు సంఖ్య పబ్లిక్ అయిన తర్వాత తీవ్రంగా పడిపోతుంది, ఈ నమూనాను IV క్రష్ అంటారు. ఆ పతనం ద్వారా పట్టుకున్న కొనుగోలుదారు స్టాక్ ఊహించిన దిశలో కదులుతున్నప్పుడు పొజిషన్ విలువను కోల్పోవడాన్ని చూడవచ్చు, ఎందుకంటే ఈవెంట్ కోసం చెల్లించిన వోలటిలిటీ ప్రీమియం ఇప్పటికే గడువు ముగిసింది. ఇవేవీ అధిక రీడింగ్ను మంచిది లేదా చెడ్డది చేయవు. ఇది రీడింగ్ను కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఒక వైపు ఖర్చుగా మరియు మరొక వైపు రసీదుగా చేస్తుంది.

FAQ

80% ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ ఎక్కువగా ఉందా?

జూలై 28, 2026న చురుకుగా ట్రేడ్ అయ్యే ఆప్షన్ చైన్లు ఉన్న US అంతర్లీనాలలో, 19.1% నియర్-ది-మనీ ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ 80% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కలిగి ఉన్నాయి. ఇది అధిక సంపూర్ణ రీడింగ్ మరియు ట్రేడ్ అయిన టేప్లో ఒక సాధారణమైనది. ఇది ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్కు ఎక్కువగా ఉందా అనేది ఆ పేరు యొక్క స్వంత 52-వారాల పరిధిపై ఆధారపడి ఉంటుంది, దీనిని IV ర్యాంక్ కొలుస్తుంది.

30% IV ఎక్కువగా ఉందా?

అదే సెషన్లో 30% రీడింగ్ 30 to 40% బ్యాండ్లో పడింది, ఇది స్క్రీన్ చేసిన పేర్లలో 19.4% కలిగి ఉంది, పంపిణీ మధ్యలో ఉంది. ఒక విస్తృత ఇండెక్స్ ఫండ్పై అదే 30% సాధారణ సంవత్సరం ఎగువన ఉంటుంది. అధిక-వోలటిలిటీ సింగిల్ స్టాక్పై ఇది అంతస్తు దగ్గర ఉంటుంది.

20% ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ అంటే ఏమిటి?

దీని అర్థం ఆప్షన్ల మార్కెట్ అంతర్లీనంలో సుమారు 20% వార్షిక కదలికను ధర చేస్తోంది, ఇది సుమారు అంచనాగా ఒక నెలలో సుమారు 2.8%కి మారుతుంది (20ని 12 యొక్క వర్గమూలంతో భాగించండి). జూలై 28, 2026న స్క్రీన్ చేసిన అంతర్లీనాలలో కేవలం 7.4% మాత్రమే 20% కంటే తక్కువ ప్రింట్ అయ్యాయి.

అధిక ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ మంచిదా లేదా చెడ్డదా?

స్వయంగా రెండూ కాదు. ఇది ఆప్షనాలిటీ ధర, మరియు ఇది కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రతి వైపు భిన్నంగా పడుతుంది: కొనుగోలుదారుకు ఖరీదైనది, విక్రేతకు సంపన్నమైన ప్రీమియం, ఇద్దరికీ పెద్ద డాలర్ స్వింగ్లు. సంఖ్యకు అర్థాన్ని ఇచ్చే పోలికలు మార్కెట్-వ్యాప్త పంపిణీ, పేరు యొక్క స్వంత 52-వారాల పరిధి మరియు స్టాక్ ఇటీవల డెలివర్ చేసిన కదలిక.

IV ర్యాంక్ మరియు IV పర్సెంటైల్ మధ్య తేడా ఏమిటి?

IV ర్యాంక్ నేటి రీడింగ్ను 52-వారాల కనిష్టం మరియు గరిష్టం మధ్య ఉంచుతుంది, కాబట్టి ఒకే విపరీతమైన సెషన్ ఒక సంవత్సరం పాటు సీలింగ్ను స్థిరపరుస్తుంది. IV పర్సెంటైల్ ఆ విండోలో నేటి రీడింగ్ కంటే తక్కువగా ముగిసిన సెషన్ల వాటాను లెక్కిస్తుంది, ఒక స్పైక్కు ఒక సెషన్ బరువును ఇస్తుంది. ఒకే అవుట్లైయర్ వారం ఉన్న పేరుపై రెండూ తీవ్రంగా విభేదించవచ్చు.

పైన ఉన్న ప్రతి సంఖ్య జూలై 28, 2026 కోసం ఆప్షన్ల టేప్పై నిల్వ చేయబడిన క్వెరీ. ఏదైనా ప్యానెల్ కింద SQLని తెరవండి, లేదా స్ట్రాస్మోర్ టెర్మినల్లో అదే స్క్రీన్లను రన్ చేయండి.