80% implied volatility hoog of laag

Implied volatility (IV) is de geannualiseerde beweging die de optieprijs impliceert voor de onderliggende waarde. Een hoge stand is op zichzelf noch goed noch slecht. Het is een prijs, en een prijs krijgt alleen betekenis in vergelijking met iets anders: de rest van de optiemarkt en de eigen historie van de naam. Deze pagina neemt de standen waar mensen naar zoeken – 80%, 30% en 20% – en meet ze af aan die ijkpunten op één vaste sessie, 28 juli 2026.

Is 80% implied volatility hoog?

Afgezet tegen de verhandelde optiemarkt op één sessie bevindt 80% zich in het bovenste vijfde deel van de namen en ruim onder de bovengrens. Het paneel hieronder sorteert elke gescreende Amerikaanse onderliggende waarde met een liquide at-the-money-keten in volatiliteitsbanden.

WITH per_name AS (
    SELECT underlying_symbol AS u,
           100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv_pct
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = '2026-07-28'
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
      AND underlying_symbol != 'SPCX'
    GROUP BY u
    HAVING sum(volume) >= 500 AND count() >= 10
),
banded AS (
    SELECT multiIf(iv_pct < 20, 'under 20%', iv_pct < 30, '20 to 30%', iv_pct < 40, '30 to 40%',
                   iv_pct < 60, '40 to 60%', iv_pct < 80, '60 to 80%', '80% and up') AS iv_band,
           min(iv_pct) AS lo,
           count() AS underlyings
    FROM per_name
    GROUP BY iv_band
)
SELECT iv_band,
       underlyings,
       round(100 * underlyings / (SELECT count() FROM per_name), 1) AS share_pct,
       round(100 * sum(underlyings) OVER (ORDER BY lo DESC) / (SELECT count() FROM per_name), 1) AS share_at_or_above_pct
FROM banded
ORDER BY lo

Van de gescreende onderliggende waarden noteerde 19.1% een at-the-money implied volatility van 80% of hoger, op 75 namen in totaal. De breedste band, 40 to 60%, bevatte 22.7% van de lijst. Slechts 7.4% van de namen noteerde onder 20%, 29 daarvan.

Uit die vorm volgen twee conclusies. Een stand van 80% is ongewoon zonder exotisch te zijn, ruwweg één op de vijf namen in deze screening. En een stand van 20% – het type dat voor iedereen die aan aandelenkoersen gewend is onopvallend lijkt – is zeldzamer op de verhandelde optietape dan een stand van 80%. De screening omvat onderliggende waarden met een actief verhandelde keten, wat de verdeling omhoog trekt: rustige aandelen hebben rustig optievolume en vallen uit de telling. Een stand van 30%, een andere veelvoorkomende zoekterm, valt in de 30 to 40%-band, naast 19.4% van de lijst, ongeveer in het midden van het verhandelde universum.

Dat beantwoordt de vraag voor de markt als geheel. Het laat de vraag onbeantwoord die een handelaar doorgaans stelt, namelijk of 80% hoog is voor dit aandeel.

Hetzelfde IV-getal is niet hetzelfde op twee tickers

Houd de sessie vast en varieer de ticker, en het getal beweegt over een breed spectrum van bekende namen.

SELECT underlying_symbol AS symbol,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = '2026-07-28'
  AND underlying_symbol IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
GROUP BY symbol
ORDER BY atm_iv_pct DESC

MSTR noteerde 80.2% terwijl SPY 15.3% noteerde, een verschil van meer dan vier keer over één scherm met huishoudelijke tickers. Een breed indexfonds middelt de individuele bewegingen van zijn leden, en de opties daarop prijzen een veel smallere verdeling dan de keten van een enkel lid. De mechanismen worden volledig uitgelegd op de uitleg over implied volatility.

Het praktische gevolg is dat een kaal IV-getal niet kan worden beoordeeld. Een stand van 40% zou op de ene van deze tickers een gewone dinsdag zijn en op de andere een uitzondering. Beoordeling vereist een referentiebereik, en het natuurlijke bereik is dat van de naam zelf.

IV-rank plaatst de stand binnen het eigen bereik van het aandeel

IV-rank scoort waar de implied volatility van vandaag zich bevindt tussen de laagste en hoogste standen van de afgelopen 52 weken: 0 op de bodem van het bereik, 100 op de top. De berekening is huidige IV minus het 52-weken-laag, gedeeld door het 52-weken-hoog minus het laag. IV-percentiel beantwoordt dezelfde vraag door te tellen: het aandeel sessies in het venster dat onder de stand van vandaag sloot.

WITH per_session AS (
    SELECT underlying_symbol AS u,
           date AS d,
           100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv_pct
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date BETWEEN '2025-07-28' AND '2026-07-28'
      AND underlying_symbol IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
    GROUP BY u, d
    HAVING count() >= 10
)
SELECT u AS ticker,
       round(anyIf(iv_pct, d = '2026-07-28'), 1) AS iv_now_pct,
       round(min(iv_pct), 1) AS iv_52w_low_pct,
       round(max(iv_pct), 1) AS iv_52w_high_pct,
       round(100 * (anyIf(iv_pct, d = '2026-07-28') - min(iv_pct)) / (max(iv_pct) - min(iv_pct)), 1) AS iv_rank
FROM per_session
GROUP BY ticker
HAVING countIf(d = '2026-07-28') = 1 AND count() >= 200
ORDER BY iv_rank DESC

Lees twee rijen van dat paneel samen. MSTR had de hoogste implied volatility op het scherm met 80.2%, en de IV-rank kwam uit op 38.8, onder het middelpunt van het eigen 52-weken-bereik, dat liep van 50.2% tot 127.6%. KO stond op 20.9%, ruwweg een kwart van dat niveau, met een IV-rank van 68.7.

Afgemeten aan zichzelf werd de rustige consumentennaam geprijsd voor meer beweging dan de volatiele. Dat is het argument voor IV-rank in één enkel paar rijen. Het absolute getal plaatst het aandeel tegenover de markt; de rank plaatst het aandeel tegenover zijn eigen afgelopen jaar. De live-versie van dit scherm over de volledige tape is het bord met de hoogste IV-rank-aandelen, en de versie op absoluut niveau is het bord met de hoogste implied volatility-aandelen.

Eén kanttekening bij de rekenkunde van de rank. Eén enkele gewelddadige sessie binnen de 52 weken stelt een bovengrens die de op bereik gebaseerde rank nooit vergeet, en een naam waarvan het venster zo'n sessie bevat, scoort maandenlang laag. IV-percentiel behandelt die sessie als één tik van de 252. De twee getallen verschillen het meest bij namen met één uitschieter in een verder rustig jaar.

Implied volatility naast gerealiseerde volatiliteit

De laatste vergelijking is de meest directe: wat de optiemarkt prijsde, naast wat het aandeel werkelijk deed. Gerealiseerde volatiliteit annualiseert de standaarddeviatie van de dagelijkse rendementen van een aandeel over een afgelopen venster. Hier beslaat het de 30 sessies eindigend op 28 juli 2026, naast de implied volatility die op die datum werd genoteerd.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(close, window_start) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2026-05-20') AND toDate('2026-07-28')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, d
),
rets AS (
    SELECT ticker, d,
           log(px / any(px) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING)) AS r
    FROM daily
),
realized AS (
    SELECT ticker, 100 * stddevSamp(r) * sqrt(252) AS rv
    FROM rets
    WHERE r IS NOT NULL AND d > toDate('2026-06-12')
    GROUP BY ticker
    HAVING count() >= 20
),
implied AS (
    SELECT underlying_symbol AS ticker,
           100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = '2026-07-28'
      AND underlying_symbol IN ('KO','JNJ','SPY','QQQ','AAPL','MSFT','NVDA','TSLA','PLTR','COIN','MSTR')
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 20 AND date + 60
    GROUP BY ticker
)
SELECT implied.ticker AS ticker,
       round(implied.iv, 1) AS implied_vol_pct,
       round(realized.rv, 1) AS realized_vol_30d_pct,
       round(implied.iv - realized.rv, 1) AS iv_minus_realized
FROM implied INNER JOIN realized ON implied.ticker = realized.ticker
ORDER BY iv_minus_realized DESC

De spread liep van 15 punten op COIN tot -20.4 punten op TSLA. Opties werden boven de achterliggende gerealiseerde beweging geprijsd op een deel van de lijst en eronder op de rest, wat de normale toestand van deze meting is, geen anomalie.

De rij die het bekijken waard is, is MSTR. De implied volatility van 80.2% was de hoogste absolute stand in het paneel, en het aandeel had 86.3% geleverd over de voorgaande 30 sessies. Een stand van 80% op een aandeel dat in dat tempo beweegt, is een ander object dan een stand van 80% op een aandeel dat zijwaarts heeft gedobberd. Implied volatility kijkt vooruit over de resterende looptijd van een optie, terwijl gerealiseerde volatiliteit terugkijkt over een vast venster, en de twee hoeven het nooit eens te zijn.

Wat een hoge stand verandert op contractniveau

Hoge implied volatility verhoogt de premie op elke strike in de keten. De koper betaalt meer voor hetzelfde contract; de verkoper ontvangt meer voor het schrijven ervan. Vega meet die gevoeligheid: de dollarverandering in de prijs van een optie per punt implied volatility. Ter illustratie: een contract met een vega van 0,10 wint ongeveer $10 per contract wanneer IV een punt stijgt en geeft ongeveer hetzelfde terug wanneer IV een punt daalt. De vega-pagina werkt de omvang uit.

Geplande gebeurtenissen liggen achter veel verhoogde standen. Implied volatility stijgt rond een cijferspublicatie en daalt scherp zodra het cijfer openbaar is, het patroon dat bekend staat als IV crush. Een koper die die daling vasthoudt, kan een positie in waarde zien dalen terwijl het aandeel de verwachte richting uit beweegt, omdat de volatiliteitspremie die voor de gebeurtenis is betaald, al is verlopen. Niets hiervan maakt een hoge stand goed of slecht. Het maakt de stand een kostenpost aan de ene kant van het contract en een ontvangst aan de andere.

FAQ

Is 80% implied volatility hoog?

Van de Amerikaanse onderliggende waarden met actief verhandelde optieketens op 28 juli 2026 noteerde 19.1% een at-the-money implied volatility van 80% of meer. Het is een hoge absolute stand en een veelvoorkomende op de verhandelde tape. Of het hoog is voor een bepaald aandeel hangt af van het eigen 52-weken-bereik van die naam, wat IV-rank meet.

Is 30% IV hoog?

Op dezelfde sessie viel een stand van 30% in de 30 to 40%-band, die 19.4% van de gescreende namen bevatte, dicht bij het midden van de verdeling. Op een breed indexfonds zou dezelfde 30% dicht bij de top van een typisch jaar liggen. Op een aandeel met hoge volatiliteit zou het dicht bij de bodem liggen.

Wat betekent 20% implied volatility?

Het betekent dat de optiemarkt een geannualiseerde beweging van ongeveer 20% in de onderliggende waarde prijst, wat bij benadering neerkomt op ruwweg 2,8% over een maand (20 gedeeld door de wortel van 12). Slechts 7.4% van de gescreende onderliggende waarden noteerde onder 20% op 28 juli 2026.

Is hoge implied volatility goed of slecht?

Op zichzelf geen van beide. Het is de prijs van optioneelheid, en het komt anders uit aan elke kant van het contract: duur voor de koper, rijkere premie voor de verkoper, grotere dollarschommelingen voor beiden. De vergelijkingen die het getal betekenis geven, zijn de marktbrede verdeling, het eigen 52-weken-bereik van de naam en de beweging die het aandeel recentelijk heeft geleverd.

Wat is het verschil tussen IV-rank en IV-percentiel?

IV-rank plaatst de stand van vandaag tussen het 52-weken-laag en -hoog, dus één extreme sessie bepaalt de bovengrens voor een jaar. IV-percentiel telt het aandeel sessies in dat venster dat onder de stand van vandaag sloot, waardoor één uitschieter het gewicht van één sessie krijgt. De twee kunnen sterk verschillen bij een naam met één enkele uitbijterweek.

Elk cijfer hierboven is een opgeslagen query over de optietape voor 28 juli 2026. Open de SQL onder elk paneel, of voer dezelfde screens uit op de Strasmore-terminal.