Strasmore Research
Deep Dives · Matt ConnorBy Matt Connor ·

AM और PM settled इंडेक्स ऑप्शंस में क्या अंतर है

AM settled इंडेक्स ऑप्शंस शुक्रवार की ओपनिंग कीमत पर सेटल होते हैं और गुरुवार को बंद हो जाते हैं। PM settled ऑप्शंस बाजार बंद होने तक ट्रेड होते हैं। इनके बीच का अंतर समझें।

AM settled और PM settled इंडेक्स ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर यह है कि कॉन्ट्रैक्ट किस कीमत पर सेटल (settle) होता है। AM settled कॉन्ट्रैक्ट, जैसे कि क्लासिक थर्ड फ्राइडे S&P 500 ऑप्शन, शुक्रवार सुबह के ओपनिंग प्रिंट्स से तैयार एक विशेष ओपनिंग कोटेशन (special opening quotation) के आधार पर सेटल होते हैं, और इनका अंतिम ट्रेड गुरुवार दोपहर को होता है। PM settled कॉन्ट्रैक्ट, जैसे कि SPXW वीकली या SPY एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) पर आधारित ऑप्शन, 4:00 pm ET की क्लोजिंग कीमत पर सेटल होते हैं और बाजार बंद होने तक ट्रेड किए जा सकते हैं।

यह अंतर केवल प्रशासनिक लग सकता है। यह तय करता है कि एक होल्डर अपनी पोजीशन में कितने घंटों तक लॉक रहता है, जिसे वह अब ट्रेड नहीं कर सकता, और यह एक ही दिन दो समान कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए अलग-अलग पेआउट (payout) दे सकता है। नीचे: प्रत्येक कन्वेंशन की कार्यप्रणाली, और जनवरी 2024 से जुलाई 2026 तक प्रत्येक मासिक एक्सपायरी पर मापे गए उस अंतर का आकार दिया गया है।

AM settled का क्या अर्थ है?

AM सेटलमेंट कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य ओपनिंग के आधार पर तय करता है, और यहाँ ओपनिंग एक ऐसी गणना है न कि कोई ऐसी कीमत जिस पर किसी ने ट्रेड किया हो। एक्सपायरी की सुबह, एक्सचेंज इंडेक्स के प्रत्येक स्टॉक की पहली रेगुलर सेशन ट्रेड कीमत लेता है, जब भी वह प्रिंट होती है, और उन कीमतों को एक एकल आंकड़े में जोड़ देता है: विशेष ओपनिंग कोटेशन, जो S&P 500 के लिए ticker SET के तहत प्रकाशित होता है। उस इंडेक्स पर हर AM settled कॉन्ट्रैक्ट उसी एक संख्या के आधार पर सेटल होता है, और किसी अन्य के आधार पर नहीं।

इस परिभाषा से चार कार्यप्रणालियाँ निकलती हैं:

  • अंतिम ट्रेडिंग सेशन गुरुवार को समाप्त होता है। एक AM settled थर्ड फ्राइडे कॉन्ट्रैक्ट अपना अंतिम ट्रेड एक्सपायरी से एक दोपहर पहले करता है। गुरुवार की घंटी बजने के बाद, पोजीशन को न तो बंद किया जा सकता है, न रोल किया जा सकता है और न ही एडजस्ट किया जा सकता है।
  • सेटलमेंट नकद (cash) में होता है। इंडेक्स ऑप्शंस डॉलर में अंतर का भुगतान करते हैं और कोई शेयर हस्तांतरित नहीं होते। एक्सरसाइज स्टाइल यूरोपियन है, जिसका अर्थ है कि एक्सरसाइज केवल एक्सपायरी पर होती है (American vs European options होल्डर के लिए इसके बदलावों को कवर करता है)।
  • कोटेशन कोई स्नैपशॉट नहीं है। घटक स्टॉक अलग-अलग समय पर खुलते हैं, और प्रत्येक अपना पहला प्रिंट तब देता है जब वह प्रिंट लैंड करता है (the opening auction बताता है कि स्टॉक की दिन की पहली कीमत कैसे तय होती है)।
  • आंकड़ा देर से प्रकाशित होता है। इसे अंतिम घटक के खुलने के बाद प्रसारित किया जाता है, जिसमें सेशन के कुछ मिनट लग सकते हैं।

PM settled का क्या अर्थ है?

PM सेटलमेंट एक्सपायरी के दिन अंडरलाइंग की क्लोजिंग कीमत का उपयोग करता है, जो 4:00 pm ET पर तय होती है और क्लोजिंग ऑक्शन द्वारा निर्धारित होती है, जो अधिकांश ट्रेडिंग दिनों का सबसे बड़ा एकल प्रिंट होता है (the closing auction बताता है कि वह कीमत कैसे बनती है)। कॉन्ट्रैक्ट बाजार बंद होने तक ट्रेड होता है। एक होल्डर जो 3:55 pm पर बाहर निकलना चाहता है, वह रात भर संख्या के बनने का इंतजार करने के बजाय लाइव मार्केट में बेच सकता है।

PM सेटलमेंट उन अधिकांश चीजों को कवर करता है जिन्हें एक रिटेल ट्रेडर छूता है: SPXW वीकली और महीने के अंत के इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट्स, साथ ही लिस्टेड ETF ऑप्शंस जैसे SPY, QQQ और IWM। ETF ऑप्शंस में एक दूसरा अंतर होता है। वे अमेरिकन स्टाइल के होते हैं और शेयरों में सेटल होते हैं, इसलिए असाइनमेंट पर नकद के बजाय फंड की डिलीवरी होती है। When options expire वीकली, मंथली और क्वार्टरली चक्रों को मैप करता है।

अंतिम ट्रेड और सेटलमेंट के बीच बाजार कितना आगे बढ़ सकता है?

एक AM settled होल्डर का अंतिम निर्णय बिंदु गुरुवार की क्लोजिंग है। सेटलमेंट संख्या साढ़े सत्रह घंटे बाद बनना शुरू होती है। नीचे दिया गया पैनल SPY, जो S&P 500 ट्रैकर है, पर उस विंडो को मापता है, प्रत्येक मासिक एक्सपायरी के लिए एक पंक्ति: गुरुवार की क्लोजिंग से शुक्रवार के ओपनिंग प्रिंट तक की ओवरनाइट चाल, और उस ओपनिंग प्रिंट से शुक्रवार की क्लोजिंग तक की चाल।

क्वेरीजनवरी 2024 से प्रत्येक मासिक एक्सपायरी: ओवरनाइट गैप और उसके बाद का सत्र
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           toFloat64(argMin(open, window_start)) AS first_print,
           toFloat64(argMax(close, window_start)) AS last_print
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    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2023-12-01') AND toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
),
sequenced AS (
    SELECT session_date,
           first_print,
           last_print,
           any(last_print) OVER (ORDER BY session_date ASC
                                 ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM sessions
)
SELECT session_date AS expiration_date,
       formatDateTime(session_date, '%b %e, %Y') AS expiry_label,
       round((first_print / prior_close - 1) * 100, 2) AS overnight_gap_pct,
       round((last_print / first_print - 1) * 100, 2) AS friday_session_pct
FROM sequenced
WHERE prior_close > 0
  AND session_date >= toDate('2024-01-01')
  AND toDayOfWeek(session_date) = 5
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ORDER BY expiration_date
Run this yourself

दोनों कॉलम को दो अलग-अलग जोखिमों के रूप में पढ़ें। विंडो में 29 मासिक एक्सपायरी के दौरान, Jan 19, 2024 पर ओपनिंग प्रिंट गुरुवार की क्लोजिंग से 0.25% पर लैंड हुआ, और उसके बाद के सेशन में 1% की चाल आई। Jul 17, 2026 पर उसी जोड़ी ने -1.16% और 0.15% मापा। एक PM settled होल्डर दूसरे कॉलम का मालिक होता है और उसके माध्यम से ट्रेड कर सकता है। एक AM settled होल्डर पहले का मालिक होता है और ऐसा नहीं कर सकता।

एक ही स्ट्राइक, दो सेटलमेंट कीमतें

सेटलमेंट कन्वेंशन को छोड़कर सब कुछ स्थिर रखें। एक कॉल लें जिसकी स्ट्राइक गुरुवार की क्लोजिंग कीमत के निकटतम पूरे डॉलर पर हो, जो वह अंतिम स्तर है जिसके खिलाफ एक AM settled होल्डर ट्रेड कर सकता था। AM पेऑफ शुक्रवार का ओपनिंग प्रिंट माइनस स्ट्राइक है, जो शून्य पर फ्लोर (floor) है। PM पेऑफ शुक्रवार की क्लोजिंग कीमत माइनस स्ट्राइक है, जो शून्य पर फ्लोर है। एक ही स्ट्राइक, एक ही अंडरलाइंग, एक ही एक्सपायरी तारीख, दो संख्याएँ।

क्वेरीएक एट-द-मनी कॉल का दो तरह से निपटान: जनवरी 2024 से दस सबसे बड़े स्प्रेड
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           toFloat64(argMin(open, window_start)) AS first_print,
           toFloat64(argMax(close, window_start)) AS last_print
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2023-12-01') AND toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
),
sequenced AS (
    SELECT session_date,
           first_print,
           last_print,
           any(last_print) OVER (ORDER BY session_date ASC
                                 ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM sessions
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expirations AS (
    SELECT session_date,
           first_print,
           last_print,
           round(prior_close, 0) AS strike,
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    FROM sequenced
    WHERE prior_close > 0
      AND session_date >= toDate('2024-01-01')
      AND toDayOfWeek(session_date) = 5
      AND toDayOfMonth(session_date) BETWEEN 15 AND 21
)
SELECT formatDateTime(session_date, '%b %e, %Y') AS expiry_label,
       round(gap_abs_raw, 2) AS gap_abs_pct,
       round(greatest(first_print - strike, 0), 2) AS am_settlement_usd,
       round(greatest(last_print - strike, 0), 2) AS pm_settlement_usd,
       round(abs(greatest(last_print - strike, 0) - greatest(first_print - strike, 0)), 2) AS settlement_spread_usd
FROM expirations
ORDER BY settlement_spread_usd DESC
LIMIT 10
Run this yourself

29 एक्सपायरी का सबसे व्यापक विभाजन Dec 20, 2024 पर आया, जब ओपनिंग प्रिंट गुरुवार की क्लोजिंग से 0.74% दूर था। उस कॉल का AM संस्करण $0 पर सेटल हुआ और PM संस्करण $4.87 पर, जो प्रति शेयर $4.87 का अंतर है। एक लिस्टेड ऑप्शन 100 शेयरों को कवर करता है, इसलिए एक कॉन्ट्रैक्ट पर नकद अंतर उसका सौ गुना है। रैंकिंग में दसवें स्थान पर, Jun 20, 2025, ने अभी भी प्रति शेयर $1.38 का अंतर दिखाया।

यह कॉन्ट्रैक्ट काल्पनिक है। वास्तविक दुनिया में SPY ऑप्शंस PM settled होते हैं, और यह एक्सरसाइज स्ट्राइक, अंडरलाइंग और दिन को स्थिर रखते हुए सेटलमेंट कीमत को अलग करती है।

ट्रिपल विचिंग की सुबह अंतर क्यों केंद्रित होता है?

ट्रिपल विचिंग वह क्वार्टरली सेशन है जब स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स, स्टॉक इंडेक्स ऑप्शंस और सिंगल स्टॉक ऑप्शंस सभी एक्सपायर होते हैं (triple witching इसकी कार्यप्रणाली को कवर करता है, और the 2026 triple witching dates कैलेंडर को सूचीबद्ध करता है)। उनमें से AM settled कॉन्ट्रैक्ट्स उसी ओपनिंग कोटेशन को संदर्भित करते हैं, जिसकी गणना एक बार की जाती है।

क्वेरीप्रत्येक सत्र पर समान परिकल्पना: एक्सपायरी की सुबह बनाम शेष बाजार
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
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           toFloat64(argMax(close, window_start)) AS last_print,
           toFloat64(sumIf(volume, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
                + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) = 570)) AS open_minute_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2023-12-01') AND toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
),
sequenced AS (
    SELECT session_date,
           first_print,
           last_print,
           open_minute_shares,
           any(last_print) OVER (ORDER BY session_date ASC
                                 ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM sessions
),
labelled AS (
    SELECT session_date,
           multiIf(toDayOfWeek(session_date) = 5
                       AND toDayOfMonth(session_date) BETWEEN 15 AND 21
                       AND toMonth(session_date) IN (3, 6, 9, 12), 'triple witching Friday',
                   toDayOfWeek(session_date) = 5
                       AND toDayOfMonth(session_date) BETWEEN 15 AND 21, 'other monthly expiration',
                   'ordinary session') AS bucket,
           abs(first_print / prior_close - 1) * 100 AS gap_abs_raw,
           abs(greatest(last_print - round(prior_close, 0), 0)
               - greatest(first_print - round(prior_close, 0), 0)) AS spread_raw,
           open_minute_shares / 1000000 AS open_minute_millions
    FROM sequenced
    WHERE prior_close > 0
      AND session_date >= toDate('2024-01-01')
)
SELECT bucket,
       count() AS group_size,
       round(quantileDeterministic(0.5)(gap_abs_raw, cityHash64(session_date)), 2) AS median_gap_abs_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(spread_raw, cityHash64(session_date)), 2) AS median_settlement_spread_usd,
       round(quantileDeterministic(0.5)(open_minute_millions, cityHash64(session_date)), 2) AS median_open_minute_volume_m
FROM labelled
GROUP BY bucket
ORDER BY group_size ASC
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सभी 618 सामान्य सेशन पर भी काल्पनिक गणना चलाएं और अंकगणित स्वयं सामान्य दिखता है। ट्रिपल विचिंग शुक्रवार को माध्य सेटलमेंट अंतर $0, अन्य मासिक एक्सपायरी पर $0.8 और सामान्य सेशन पर $0.95 मापा गया। ओवरनाइट गैप का माध्य उसी पैटर्न का अनुसरण करता है, क्रमशः 0.49% और 0.28% पर।

जो चीज सुबह को अलग बनाती है वह है ट्रैफिक। SPY के ओपनिंग मिनट ने ट्रिपल विचिंग शुक्रवार को माध्य पर 0.95 मिलियन शेयर ट्रेड किए, जबकि सामान्य सेशन में 0.62 मिलियन शेयर ट्रेड हुए। एक तिमाही के AM settled इंडेक्स पोजीशन उस विंडो के अंदर प्रिंट्स के खिलाफ कैश आउट होते हैं, साथ ही इंडेक्स फ्यूचर्स रोल होते हैं और सिंगल स्टॉक ऑप्शंस उस दोपहर एक्सपायर होते हैं। ओपन इंटरेस्ट स्ट्राइक के अनुसार कहाँ स्थित है, यह अपने आप में एक विषय है (max pain)।

सेटलमेंट वैल्यू उस स्तर पर क्यों हो सकती है जिसे इंडेक्स ने कभी प्रिंट नहीं किया

प्रकाशित इंडेक्स स्तर की गणना लगातार अंतिम बिक्री कीमतों से की जाती है, इसलिए यह केवल उन कीमतों को दिखाता है जो एक साथ मौजूद थीं। विशेष ओपनिंग कोटेशन की गणना एक बार की जाती है, उन कीमतों के सेट से जो कभी एक साथ मौजूद नहीं थीं। सबसे तेज़ घटक 9:30:00 पर प्रिंट होते हैं, सबसे धीमे में मिनट लग सकते हैं, और इंडेक्स बीच में चलता है। कोटेशन इंडेक्स का अवलोकन करने के बजाय पहले प्रिंट्स का एक अंकगणितीय संयोजन है।

दो चीजें जो एक होल्डर टेप पर देख सकता है:

  • सेटलमेंट वैल्यू उस रेंज के बाहर गिर सकती है जिसे इंडेक्स ने पूरी सुबह प्रकाशित किया था। जब ऐसा होता है तो कुछ भी टूटा नहीं होता। वह संख्या कभी भी ऐसा स्तर नहीं थी जिस पर किसी ने ट्रेड किया हो।
  • उन पहले प्रिंट्स में फैलाव जितना अधिक होगा, कोटेशन इंडेक्स के अपने पहले टिक से उतना ही दूर हो सकता है (why spreads widen at the open कवर करता है कि ओपनिंग मिनट में सेशन के सबसे ढीले कोट्स क्यों होते हैं)।
विधि और डेटा नोट्स

कैश इंडेक्स ट्रेड नहीं करते हैं, इसलिए उपरोक्त माप प्रत्येक संदर्भ समय पर इंडेक्स स्तर के लिए SPY, S&P 500 ट्रैकर का उपयोग करते हैं। कीमतें रेगुलर सेशन मिनट बार्स से आती हैं: सुबह के प्रिंट के रूप में 9:30 am ET बार की ओपनिंग कीमत, और 4:00 pm से पहले अंतिम बार की क्लोजिंग कीमत। मासिक एक्सपायरी 15वीं और 21वीं के बीच पड़ने वाला कोई भी शुक्रवार है, और ट्रिपल विचिंग शुक्रवार मार्च, जून, सितंबर या दिसंबर में उन शुक्रवारों में से एक है।

काल्पनिक कॉल गुरुवार की क्लोजिंग कीमत के निकटतम पूरे डॉलर पर स्ट्राइक की गई है, जिसे प्रत्येक एक्सपायरी के लिए पुनर्गणना किया गया है। दोनों पेऑफ सेटलमेंट पर आंतरिक मूल्य (intrinsic value) हैं, जो शून्य पर फ्लोर हैं। प्रीमियम, समय मूल्य और एक्सरसाइज लागत एक्सरसाइज के बाहर हैं।

क्वेरीगणना के पीछे की कीमतें: गुरुवार का क्लोज, स्ट्राइक, शुक्रवार का ओपन और क्लोज
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           toFloat64(argMin(open, window_start)) AS first_print,
           toFloat64(argMax(close, window_start)) AS last_print
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2023-12-01') AND toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
),
sequenced AS (
    SELECT session_date,
           first_print,
           last_print,
           any(last_print) OVER (ORDER BY session_date ASC
                                 ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM sessions
)
SELECT session_date AS expiration_date,
       formatDateTime(session_date, '%b %e, %Y') AS expiry_label,
       round(prior_close, 2) AS thursday_close,
       round(prior_close, 0) AS strike_usd,
       round(first_print, 2) AS friday_open,
       round(last_print, 2) AS friday_close
FROM sequenced
WHERE prior_close > 0
  AND session_date >= toDate('2024-01-01')
  AND toDayOfWeek(session_date) = 5
  AND toDayOfMonth(session_date) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY expiration_date
Run this yourself

स्ट्राइक कॉलम गुरुवार की क्लोजिंग है जिसे डॉलर में राउंड किया गया है। दो सेटलमेंट संदर्भ इसके बगल वाले कॉलम हैं।

AM बनाम PM settled इंडेक्स ऑप्शंस: कौन सा क्या है

  • AM settled: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) और Russell 2000 (RUT) पर मानक थर्ड फ्राइडे कॉन्ट्रैक्ट्स। अंतिम ट्रेड गुरुवार दोपहर, शुक्रवार की ओपनिंग कोटेशन के खिलाफ नकद सेटलमेंट।
  • PM settled: SPXW वीकली और महीने के अंत के इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट्स, 4:00 pm ET क्लोजिंग के खिलाफ नकद सेटलमेंट, घंटी बजने तक ट्रेडिंग।
  • PM settled और फिजिकली सेटल: लिस्टेड ETF ऑप्शंस जैसे SPY, QQQ और IWM। अमेरिकन स्टाइल, असाइनमेंट पर शेयरों में डिलीवरी योग्य।
  • बुधवार का अपवाद: VIX ऑप्शंस और फ्यूचर्स शुक्रवार के बजाय बुधवार सुबह एक विशेष ओपनिंग कोटेशन के खिलाफ सेटल होते हैं।

रूट सिंबल ही पहचान है। S&P 500 पर, SPX AM settled थर्ड फ्राइडे कॉन्ट्रैक्ट है और SPXW PM settled वीकली है। एक इंडेक्स पर दो रूट्स, जो दो अलग-अलग कीमतों के खिलाफ घंटों के अंतर पर सेटल होते हैं।

FAQ

ऑप्शंस में AM settled का क्या अर्थ है?

AM settled का अर्थ है कि कॉन्ट्रैक्ट क्लोजिंग कीमत के बजाय एक्सपायरी की सुबह के ओपनिंग प्रिंट्स से निर्मित एक विशेष ओपनिंग कोटेशन के खिलाफ कैश आउट होता है। S&P 500 पर वह आंकड़ा ticker SET के तहत प्रकाशित होता है। कॉन्ट्रैक्ट का अंतिम ट्रेड पिछली दोपहर को होता है।

क्या AM settled ऑप्शंस अपने एक्सपायरी के दिन ट्रेड करते हैं?

नहीं। एक मानक थर्ड फ्राइडे इंडेक्स ऑप्शन अपना अंतिम ट्रेड एक्सपायरी से पहले गुरुवार दोपहर को करता है। सेटलमेंट संख्या अगली सुबह बनती है, और बीच में पोजीशन को बंद या रोल नहीं किया जा सकता है।

क्या SPY ऑप्शंस AM या PM settled हैं?

PM settled। लिस्टेड ETF ऑप्शंस जैसे SPY, QQQ और IWM 4:00 pm ET क्लोजिंग कीमत के खिलाफ सेटल होते हैं, क्लोजिंग बेल तक ट्रेड करते हैं, और नकद के बजाय असाइनमेंट पर शेयर डिलीवर करते हैं।

सेटलमेंट कीमत इंडेक्स ओपन से अलग क्यों हो सकती है?

इंडेक्स ओपन लगातार गणना किए गए स्तर का एक क्षण है। सेटलमेंट कोटेशन प्रत्येक घटक के पहले रेगुलर सेशन ट्रेड से इकट्ठा किया जाता है, और वे ट्रेड अलग-अलग क्षणों में लैंड करते हैं। यह उन कीमतों का संयोजन है जो कभी एक साथ मौजूद नहीं थीं, यही कारण है कि यह उस रेंज के बाहर लैंड कर सकता है जिसे इंडेक्स ने पूरी सुबह प्रिंट किया था।

जब थर्ड फ्राइडे एक्सचेंज की छुट्टी हो तो क्या होता है?

मासिक एक्सपायरी गुरुवार को चली जाती है। एक AM settled कॉन्ट्रैक्ट तब गुरुवार सुबह की ओपनिंग कोटेशन के खिलाफ सेटल होता है और अपना अंतिम ट्रेड बुधवार दोपहर को करता है। When options expire उन कैलेंडर बदलावों को ट्रैक करता है।

ऊपर का प्रत्येक आंकड़ा रेगुलर सेशन मिनट बार्स पर एक स्टोर्ड क्वेरी से आता है, जो पोस्ट के साथ वर्शन्ड है। SQL पढ़ने के लिए कोई भी पैनल खोलें, या Strasmore टर्मिनल पर वही विंडो चलाएं।

#index options#settlement#spx#एक्सपायरी#options structure