جزئیات آغاز معاملات 23/5 سهام ایالات متحده از دسامبر 2026

معاملات 23/5 سهام ایالات متحده قرار است از یکشنبه، 6 دسامبر 2026 آغاز شود؛ زمانی که دو فید داده تجمیعی که پشتوانه هر مظنه سهام آمریکا هستند، یعنی CTA و UTP SIPs، طبق برنامه از ساعت 9 شب به وقت شرقی (ET) یکشنبه تا 8 شب به وقت شرقی جمعه، با یک وقفه نگهداری یک‌ساعته در هر شب، فعال شوند. این امر یک جلسه معاملاتی شبانه جدید از ساعت 9 شب تا 4 صبح به وقت شرقی را پیش از بازار عادی اضافه می‌کند. مکانیسم‌ها از عنوان خبر اهمیت بیشتری دارند: هر معامله (print) بین ساعت 9 شب تا 8 شب روز بعد، دارای یک تاریخ معاملاتی واحد است، حجم شبانه در نمودار روزانه ادغام می‌شود، قیمت‌های رسمی باز و بسته شدن در جای خود باقی می‌مانند و باندهای قیمتی پس از تاریکی هوا متفاوت عمل می‌کنند. هر تاریخی در این صفحه یک برنامه است که تنها در صورت آماده بودن SIPها در موعد مقرر، معتبر خواهد بود.

معاملات 23/5 سهام ایالات متحده چه زمانی آغاز می‌شود؟

این زمان‌بندی بر دو سند استوار است. دستور شماره 34-106061 کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) اصلاحات طرح‌های CTA و UTP را که ساعات کاری SIPها را افزایش می‌دهد، تأیید کرده است و هشدار فروشنده UTP به شماره 2026-24 هدف را تعیین کرده است: یکشنبه، 6 دسامبر 2026، اولین معاملات در ساعت 9 شب به وقت شرقی. یک SIP یا پردازشگر اطلاعات اوراق بهادار، ابزاری است که معاملات و مظنه‌های هر بورس را در یک نوار رسمی ادغام می‌کند. CTA نمادهای فهرست‌شده در NYSE و UTP نمادهای فهرست‌شده در Nasdaq را حمل می‌کنند. از آن شب، برنامه این است که هر دو 23 ساعت در روز و پنج روز در هفته فعال باشند:

• 9:00 شب تا 4:00 صبح به وقت شرقی: جلسه معاملاتی شبانه جدید
• 4:00 صبح تا 9:30 صبح به وقت شرقی: پیش‌بازار (بدون تغییر)
• 9:30 صبح تا 4:00 بعدازظهر به وقت شرقی: جلسه معاملاتی عادی (بدون تغییر)
• 4:00 بعدازظهر تا 8:00 شب به وقت شرقی: پس از ساعات کاری (بدون تغییر)
• 8:00 شب تا 9:00 شب به وقت شرقی: وقفه نگهداری SIP، بدون معاملات تجمیعی

هفته در ساعت 9 شب یکشنبه آغاز و در ساعت 8 شب جمعه پایان می‌یابد. تعطیلات آخر هفته بدون معامله باقی می‌مانند. بورس‌های مورد انتظار در گروه اول، تا سپتامبر 2026، شامل Cboe EDGX، NYSE Arca، 24X National و Nasdaq هستند. هر مکان معاملاتی تغییر قوانین خود را ثبت کرده و زمان شروع خود را انتخاب می‌کند، بنابراین این فهرست را به عنوان موارد مورد انتظار در نظر بگیرید نه قطعی. آمادگی SIPها عامل تعیین‌کننده است: اگر فیدها با تأخیر مواجه شوند، کل زمان‌بندی با آن‌ها تغییر می‌کند. برای آنچه می‌توانید امشب انجام دهید، به آنچه امروز می‌توانید انجام دهید مراجعه کنید. این صفحه تغییرات نوار (tape) را پس از گسترش ساعات SIPها پوشش می‌دهد.

نوار (tape) امروز چگونه است؟

امروز نوار تجمیعی از ساعت 4 صبح تا 8 شب به وقت شرقی، یعنی 16 ساعت، فعال است. پنل زیر یک ماه از نمودارهای دقیقه‌ای SPY را بر اساس ساعت زمانی ET گروه‌بندی می‌کند. این پنل فرض می‌کند هیچ زمان جلسه معاملاتی وجود ندارد و صرفاً گزارش می‌دهد که معاملات در کجا رخ می‌دهند.

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

نوار 16 ساعت را پوشش می‌دهد، از 04:00 تا 19:00 به وقت شرقی، و بین ساعت 8 شب تا 4 صبح هیچ معامله‌ای ثبت نمی‌کند. آن بازه خالی دقیقاً همان جایی است که برنامه، جلسه شبانه را در آن قرار می‌دهد؛ هفت ساعت از 9 شب تا 4 صبح، به اضافه ساعت نگهداری پیش از آن. توزیع نامتقارن است: ساعت 04:00 شامل 0.22% از حجم SPY در طول ماه بوده و ساعت 19:00 شامل 0.1%، در حالی که جلسه عادی تقریباً تمام حجم را به خود اختصاص می‌دهد. حجم شبانه در بخش کم‌حجم نمودار به این منحنی می‌پیوندد و راهنمای ما برای پیش‌بازار و پس از ساعات کاری توضیح می‌دهد که چگونه یک دفتر سفارش کم‌حجم در آن ساعات رفتار می‌کند.

یک معامله شبانه چه تاریخ معاملاتی دارد؟

طبق این طرح، کل بازه 9 شب تا 8 شب یک روز معاملاتی محسوب می‌شود که به نام روز تقویمی جلسه عادی آن نام‌گذاری شده است. یک معامله در ساعت 9:30 شب یکشنبه، 6 دسامبر، تاریخ معاملاتی دوشنبه، 7 دسامبر را خواهد داشت. معامله‌ای در ساعت 11 شب دوشنبه متعلق به سه‌شنبه است. وقفه 8 شب تا 9 شب، مرز بین دو تاریخ معاملاتی است.

توجه کنید که این موضوع چه تأثیری بر تقویم دارد. تاریخ ساعت دیواری آن معامله 9:30 شب یکشنبه، یکشنبه است؛ اما تاریخ معاملاتی آن دوشنبه است. هر منطقی که معاملات را بر اساس تاریخ تقویمی ET گروه‌بندی می‌کند، از جمله SQL زیر هر پنل در این صفحه، امروز به یک دلیل درست است: هیچ معامله‌ای بعد از ساعت 8 شب انجام نمی‌شود. هنگامی که این گسترش عملیاتی شود، معاملات پس از ساعت 9 شب به وقت شرقی به تاریخ معاملاتی بعدی منتقل می‌شوند و «گروه‌بندی بر اساس تاریخ ET» باید به «گروه‌بندی بر اساس تاریخ ET، با انتقال به جلو پس از ساعت 9 شب» تغییر یابد.

مهر زمانی پشت هر پنل به صورت UTC ذخیره شده و قبل از تخصیص تاریخ به وقت نیویورک تبدیل می‌شود. در دسامبر، وقت شرقی UTC منهای پنج است، بنابراین معامله‌ای که در ساعت 02:30 UTC دوشنبه ثبت شده، معامله 9:30 شب یکشنبه به وقت شرقی با تاریخ معاملاتی دوشنبه است. راهنمای مهرهای زمانی داده‌های بازار این تبدیل را توضیح می‌دهد.

چه اتفاقی برای نمودار روزانه OHLCV می‌افتد؟

یک نمودار روزانه OHLCV (قیمت باز شدن، بالاترین، پایین‌ترین، قیمت بسته شدن، حجم) طبق قاعده از نوار تجمیعی ساخته می‌شود. حجم روزانه تجمیعی، هر معامله واجد شرایط با آن تاریخ معاملاتی را، فارغ از اینکه در چه جلسه‌ای رخ داده باشد، می‌شمارد. امروز این به معنای آن است که حجم پیش‌بازار و پس از ساعات کاری در نمودار روزانه قرار دارد. پس از گسترش، حجم شبانه نیز به آن می‌پیوندد. قیمت باز شدن رسمی همان حراج بازگشایی ساعت 9:30 صبح و قیمت بسته شدن رسمی همان حراج بسته شدن ساعت 4:00 بعدازظهر باقی می‌ماند. هیچ‌کدام تغییر نمی‌کنند. اولین معامله در ساعت 9 شب، قیمت باز شدن نیست و آخرین معامله قبل از ساعت 8 شب، قیمت بسته شدن نیست.

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_date,
        sumIf(toFloat64(size), has(conditions, 8)
              OR (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
                  + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS regular_volume
    FROM global_markets.stocks_trades
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND sip_timestamp >= today() - 30
      AND sip_timestamp <  today() - 2
      AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
    GROUP BY et_date
    HAVING countIf(has(conditions, 8)) > 0
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

در Sep 24، نمودار روزانه SPY شامل 44 میلیون سهم بود که 33.7 میلیون آن در جلسه عادی معامله شد (بازه زمانی 9:30 تا 4:00 به اضافه معامله حراج بسته شدن که به آن پایان می‌دهد) و 23.44% از روز خارج از جلسه عادی باقی ماند. آن شکاف، سهم ساعات گسترش‌یافته امروز است و همان خطی است که پس از اضافه شدن هفت ساعت دیگر به نوار، افزایش می‌یابد. چگونگی ساخت نمودارهای OHLCV حراج‌های باز و بسته شدن را با جزئیات پوشش می‌دهد.

معاملات خارج از جلسه عادی دارای شرط فروش Form T هستند و معاملات Form T هرگز آخرین قیمت فروش یا بالاترین و پایین‌ترین قیمت جلسه را به‌روز نمی‌کنند. آن‌ها فقط حجم تجمیعی را به‌روز می‌کنند. طبق این طرح، جلسه شبانه همین رفتار را به ارث می‌برد: یک معامله ساعت 2 صبح به حجم اضافه می‌شود و آخرین قیمت فروش را دست‌نخورده باقی می‌گذارد. کدهای مربوطه از قبل در نوار تعریف شده‌اند.

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

نوار 3 شرط فروش ساعات گسترش‌یافته را تعریف می‌کند که اولین آن‌ها Form T/Extended Hours است. توضیح کدهای شرایط معامله فهرست کامل را رمزگشایی می‌کند، از جمله اینکه کدام کدها مجاز به تغییر آخرین قیمت فروش هستند.

چگونه حجم را در مرز دسامبر مقایسه کنم؟

اگر طرح اجرا شود، حجم روزانه ژانویه 2027 در مقایسه با نوامبر 2026، یک تاریخ معاملاتی 23 ساعته را با یک تاریخ 16 ساعته مقایسه می‌کند. راه حل این است که موارد مشابه را با هم مقایسه کنید: نوار را بر اساس زمان ساعت ET برش دهید و آن برش را در هر دو طرف مرز ثابت نگه دارید. برش جلسه عادی، 9:30 تا 4:00، تحت تأثیر گسترش قرار نمی‌گیرد و تمیزترین مبنا را ایجاد می‌کند. پنل زیر اندازه‌گیری می‌کند که سهم خارج از جلسه عادی برای هفت نام تجاری بزرگ چقدر است. این همان سهمی است که مقایسه ساده «قبل و بعد» به‌طور ضمنی آن را بزرگ‌نمایی می‌کند.

SELECT
    ticker,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND minute_of_day < 570) / sum(shares), 2)   AS premarket_pct,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND minute_of_day >= 960) / sum(shares), 2)  AS after_hours_pct,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND (minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / sum(shares), 2)                                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        toFloat64(size)    AS shares,
        has(conditions, 8) AS is_close,
        toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.stocks_trades
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND sip_timestamp >= today() - 30
      AND sip_timestamp <  today() - 2
      AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(shares) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

در طول ماه گذشته، SPY مقدار 17.93% از حجم خود را خارج از جلسه عادی معامله کرد که بزرگ‌ترین سهم در میان هفت مورد بود، که 2.36% آن در پیش‌بازار و 15.57% در پس از ساعات کاری بود. TSLA در انتهای دیگر با 6.27% قرار داشت. رتبه‌بندی نام‌ها بر اساس حجم کل می‌تواند پس از گسترش صرفاً بر اساس اینکه چه کسی شبانه معامله می‌کند، تغییر کند، در حالی که برش جلسه عادی بدون تغییر باقی می‌ماند. یک سری حجم جلسه عادی را در کنار سری تجمیعی نگه دارید، همان‌طور که پنل بالا انجام می‌دهد، و دسامبر را با نوامبر در آن سری مقایسه کنید.

باندهای LULD شبانه چگونه کار می‌کنند؟

محدودیت بالا-محدودیت پایین (LULD) مکانیسم باند قیمتی است که حرکت سهم خارج از یک باند حول قیمت مرجع را محدود کرده و سپس متوقف می‌کند. در جلسه عادی، قیمت مرجع تغییر می‌کند: از پنج دقیقه معاملات قبلی دوباره محاسبه می‌شود و باندها با آن حرکت می‌کنند. طرح شبانه متفاوت است. باندها ایستا هستند: یک بار در ساعت 9 شب به وقت شرقی بر اساس قیمت مرجع موجود در آن زمان منتشر شده و برای کل جلسه شبانه حفظ می‌شوند. نشانگر باند قیمتی LULD در فید مظنه، دو مقدار G و H را به دست می‌آورد که برای رژیم شبانه کنار گذاشته شده‌اند، بنابراین مصرف‌کننده داده می‌تواند باند شبانه را از باند روزانه تشخیص دهد. یک باند ایستا هرگز دوباره مرکزیت نمی‌یابد، بنابراین سهمی که پس از ساعت 9 شب حرکت زیادی می‌کند، تا زمانی که ماشین‌آلات روزانه دوباره شروع به کار کنند، در برابر آن باند باقی می‌ماند. چرا سهام تحت محدودیت بالا-محدودیت پایین متوقف می‌شوند رژیم روزانه را پوشش می‌دهد.

اگر SIPها آماده نباشند چه می‌شود؟

دو بخش از زیرساخت‌ها از قبل جلوتر از نوار هستند. NSCC، اتاق پایاپای که معاملات سهام ایالات متحده را تسویه و تضمین می‌کند، از 29 ژوئن 2026 (تا سپتامبر 2026) به صورت 24/5 فعالیت کرده است، بنابراین یک معامله شبانه از قبل مسیر تسویه دارد و مانند هر معامله روزانه، T+1 از تاریخ معاملاتی خود تسویه می‌شود. و 24X National دارای معافیت SEC است که از 24 ژانویه 2027 اجرایی می‌شود. آن معافیت، طرح پشتیبان اعلام‌شده است: اگر تاریخ دسامبر SIPها به تعویق بیفتد، جلسه شبانه 24X می‌تواند تحت آن پیش از فیدهای تجمیعی باز شود. در هر صورت، راه‌اندازی به آمادگی SIPها بستگی دارد و هر تاریخی در این صفحه به عنوان «برنامه‌ریزی‌شده برای» خوانده می‌شود نه «اتفاق‌افتاده در». راهنمای SIP در مقابل فیدهای مستقیم بورس توضیح می‌دهد که چرا فید تجمیعی چیزی است که باید آماده باشد.

پرسش‌های متداول

معاملات 23/5 سهام چه زمانی آغاز می‌شود؟

برنامه یکشنبه، 6 دسامبر 2026 در ساعت 9 شب به وقت شرقی است، زمانی که SIPهای CTA و UTP طبق دستور شماره 34-106061 کمیسیون بورس و اوراق بهادار و هشدار فروشنده UTP به شماره 2026-24، عملیات 23 ساعته را آغاز می‌کنند. این تاریخ تنها در صورتی معتبر است که SIPها آماده باشند. اگر آن‌ها به تعویق بیفتند، جلسات شبانه بورس‌ها نیز با آن‌ها تغییر می‌کند.

یک معامله سهام در یکشنبه شب چه تاریخ معاملاتی دارد؟

دوشنبه. طبق این طرح، روز معاملاتی از ساعت 9 شب به وقت شرقی تا 8 شب به وقت شرقی روز بعد ادامه دارد، بنابراین معامله‌ای در ساعت 9:30 شب یکشنبه، تاریخ معاملاتی دوشنبه را دارد و در حجم تجمیعی دوشنبه محاسبه می‌شود.

آیا معاملات شبانه، قیمت رسمی باز و بسته شدن را تغییر می‌دهد؟

خیر. قیمت باز شدن رسمی همان حراج بازگشایی ساعت 9:30 صبح به وقت شرقی و قیمت بسته شدن رسمی همان حراج بسته شدن ساعت 4:00 بعدازظهر به وقت شرقی باقی می‌ماند. معاملات شبانه دارای شرط Form T هستند: آن‌ها به حجم اضافه می‌شوند و هرگز آخرین قیمت فروش را به‌روز نمی‌کنند.

آیا باندهای قیمتی LULD در طول جلسه شبانه اعمال می‌شوند؟

بله، به شکل ایستا. طبق این طرح، باندها یک بار در ساعت 9 شب به وقت شرقی برای کل جلسه شبانه منتشر می‌شوند، نه اینکه مانند جلسه عادی تغییر کنند، و فید مظنه آن‌ها را با مقادیر نشانگر جدید G و H علامت‌گذاری می‌کند.

هر پنل در بالا دارای SQL خود است. آن را باز کنید تا دقیقاً ببینید چگونه یک برش جلسه معاملاتی ایجاد شده است، یا همان تفکیک ساعت زمانی را روی هر تیکری از ترمینال Strasmore اجرا کنید.