US-Aktien 23/5: Plan ab Dezember 2026

Der 23/5-Handel mit US-Aktien soll am Sonntag, dem 6. Dezember 2026, beginnen. Dann sollen die beiden konsolidierten Datenfeeds hinter jedem US-Aktienkurs, die CTA- und UTP-SIPs, planmäßig von Sonntag 21:00 Uhr ET bis Freitag 20:00 Uhr ET laufen. Jeden Abend ist eine einstündige Wartungspause vorgesehen. Damit kommt eine neue Overnight-Session von 21:00 bis 4:00 Uhr ET vor dem Pre-Market hinzu. Wichtiger als die Schlagzeile sind die Details: Jeder Print zwischen 21:00 Uhr und 20:00 Uhr am Folgetag erhält dasselbe Handelsdatum. Das Overnight-Volumen fließt in den Tagesbalken ein. Der offizielle Open und Close bleiben unverändert. Die Preisbänder funktionieren nach Börsenschluss anders. Jedes Datum auf dieser Seite ist ein Plan. Er gilt nur, wenn die SIPs rechtzeitig bereit sind.

Wann beginnt der 23/5-Handel mit US-Aktien?

Der Zeitplan stützt sich auf zwei Dokumente. Die SEC Order 34-106061 genehmigte Änderungen an den CTA- und UTP-Plänen, mit denen die Betriebszeiten der SIPs verlängert werden. Die UTP Vendor Alert #2026-24 nannte das Ziel: Sonntag, 6. Dezember 2026, erste Prints um 21:00 Uhr ET. Ein SIP, also ein Securities Information Processor, führt die Trades und Quotes aller Börsen in einem offiziellen konsolidierten Tape zusammen. CTA deckt an der NYSE gelistete Titel ab. UTP deckt an der Nasdaq gelistete Titel ab. Ab diesem Abend sollen beide Systeme 23 Stunden täglich an fünf Tagen pro Woche laufen:

• 21:00 bis 4:00 Uhr ET: die neue Overnight-Session
• 4:00 bis 9:30 Uhr ET: Pre-Market, unverändert
• 9:30 bis 16:00 Uhr ET: reguläre Session, unverändert
• 16:00 bis 20:00 Uhr ET: After-Hours, unverändert
• 20:00 bis 21:00 Uhr ET: Wartungspause der SIPs, keine konsolidierten Prints

Die Handelswoche beginnt am Sonntag um 21:00 Uhr und endet am Freitag um 20:00 Uhr. Die Wochenenden bleiben geschlossen. Die für die erste Gruppe erwarteten Börsenplätze sind nach dem Stand von September 2026 Cboe EDGX, NYSE Arca, 24X National und Nasdaq. Jeder Handelsplatz reicht seine eigene Regeländerung ein und legt seinen eigenen Starttermin fest. Diese Liste ist daher als Erwartung und nicht als endgültig zu verstehen. Die Bereitschaft der SIPs ist der entscheidende Punkt: Verzögern sich die Feeds, verschiebt sich der gesamte Zeitplan. Was Sie heute Abend tun können, erfahren Sie unter was Sie heute tun können. Diese Seite behandelt die Änderungen im Tape, sobald die SIPs ihre Betriebszeiten ausweiten.

Wie sieht das Tape heute aus?

Heute läuft das konsolidierte Tape von 4:00 bis 20:00 Uhr ET, also 16 Stunden. Das folgende Panel gruppiert die Intraday-Balken von SPY für einen Monat nach der Uhrzeit in ET. Es berücksichtigt keine Session-Zeiten. Es zeigt lediglich, zu welchen Zeiten Prints vorliegen.

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

Das Tape umfasst 16 Stunden, von 04:00 bis 19:00 ET. Zwischen 20:00 und 4:00 Uhr gibt es keine Prints. Genau in diese Lücke legt der Plan die Overnight-Session: sieben Stunden von 21:00 bis 4:00 Uhr sowie die einstündige Wartungspause davor. Die Verteilung ist unausgewogen: Auf die Stunde 04:00 entfielen im Monatsverlauf 0.27% des SPY-Volumens, auf die Stunde 19:00 0.1%. Daneben liegt eine reguläre Session, auf die fast das gesamte Volumen entfällt. Das Overnight-Volumen kommt am volumenarmen Ende der Zeitverteilung hinzu. Unser Leitfaden zu Pre-Market und After-Hours beschreibt, wie sich ein dünnes Orderbuch zu diesen Uhrzeiten verhält.

Welches Handelsdatum erhält ein Overnight-Print?

Nach dem Plan bildet das gesamte Zeitfenster von 21:00 bis 20:00 Uhr einen Handelstag. Er wird nach dem Kalendertag benannt, auf den die reguläre Session fällt. Ein Print am Sonntag, dem 6. Dezember, um 21:30 Uhr erhält Montag, den 7. Dezember, als Handelsdatum. Ein Print am Montag um 23:00 Uhr gehört zum Dienstag. Die Pause von 20:00 bis 21:00 Uhr bildet die Trennlinie zwischen zwei Handelsdaten.

Das verändert die Zuordnung im Kalender. Der Kalendertag dieses Prints um 21:30 Uhr ist Sonntag. Sein Handelsdatum ist Montag. Jede Logik, die Prints nach dem Kalendertag in ET gruppiert, einschließlich der SQL-Abfragen unter jedem Panel auf dieser Seite, ist heute aus einem Grund korrekt: Nach 20:00 Uhr gibt es keine Prints. Sobald die Verlängerung in Kraft ist, fließen Prints nach 21:00 Uhr ET in das nächste Handelsdatum ein. Aus „nach ET-Datum gruppieren“ wird dann „nach ET-Datum gruppieren und nach 21:00 Uhr um einen Tag nach vorn verschieben“.

Die Zeitstempel hinter jedem Panel werden in UTC gespeichert und vor der Zuordnung zu einem Datum in New Yorker Zeit umgerechnet. Im Dezember liegt Eastern Time fünf Stunden hinter UTC. Ein Print mit dem Zeitstempel 02:30 UTC am Montag ist daher ein Print vom Sonntag um 21:30 Uhr ET und erhält Montag als Handelsdatum. Der Leitfaden zu Zeitstempeln bei Marktdaten erläutert die Umrechnung.

Was passiert mit dem täglichen OHLCV-Balken?

Ein täglicher OHLCV-Balken (Open, High, Low, Close, Volume) wird nach festen Regeln aus dem konsolidierten Tape erstellt. Das konsolidierte Tagesvolumen umfasst jeden zulässigen Print mit diesem Handelsdatum, unabhängig von der Session. Schon heute bedeutet das, dass das Volumen aus Pre-Market und After-Hours im Tagesbalken enthalten ist. Nach der Verlängerung kommt das Overnight-Volumen hinzu. Der offizielle Open bleibt die Eröffnungsauktion um 9:30 Uhr. Der offizielle Close bleibt die Schlussauktion um 16:00 Uhr. Beide ändern sich nicht. Der erste Print um 21:00 Uhr ist nicht der Open. Der letzte Print vor 20:00 Uhr ist nicht der Close.

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
        sum(volume)                                          AS regular_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY et_date
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

Am Sep 17 umfasste der Tagesbalken von SPY 49.7 Millionen Aktien. Davon wurden 34.8 Millionen innerhalb des Zeitfensters von 9:30 bis 16:00 Uhr gehandelt. Damit entfielen 29.93% des Tages auf die Zeit außerhalb der regulären Session. Dieser Anteil der erweiterten Handelszeiten steigt, sobald das Tape sieben zusätzliche Stunden erfasst. Wie OHLCV-Balken erstellt werden behandelt den auktionsbasierten Open und Close ausführlich.

Prints außerhalb der regulären Session erhalten die Verkaufskondition Form T. Form-T-Prints aktualisieren niemals den Last-Sale-Preis sowie das Session-High und Session-Low. Sie fließen jedoch in das konsolidierte Volumen ein. Nach dem Plan gilt diese Behandlung auch für die Overnight-Session: Ein Print um 2:00 Uhr erhöht das Volumen, lässt den Last-Sale-Preis aber unverändert. Die entsprechenden Codes sind im Tape bereits definiert.

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

Das Tape definiert 3 Verkaufskonditionen für die erweiterten Handelszeiten. Die erste davon ist Form T/Extended Hours. Erklärung der Trade-Condition-Codes erläutert die vollständige Liste. Dazu gehört auch, welche Codes den Last-Sale-Preis verändern dürfen.

Wie vergleiche ich das Volumen über den Dezemberwechsel hinweg?

Wenn der Plan umgesetzt wird, vergleicht ein Tagesvolumen aus dem Januar 2027 mit einem aus dem November 2026 einen Handelstag mit 23 Stunden mit einem Handelstag mit 16 Stunden. Die Lösung ist ein Vergleich gleicher Zeitfenster: Teilen Sie das Tape nach der Uhrzeit in ET auf und verwenden Sie auf beiden Seiten des Stichtags dasselbe Zeitfenster. Das Zeitfenster der regulären Session von 9:30 bis 16:00 Uhr bleibt von der Verlängerung unberührt und bietet die sauberste Vergleichsbasis. Das folgende Panel misst, wie groß der Anteil außerhalb der regulären Session bei sieben bekannten Titeln bereits ist. Dies ist der Anteil, den ein naiver Vorher-Nachher-Vergleich stillschweigend überhöhen würde.

SELECT
    ticker,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570)) / toFloat64(sum(volume)), 2)  AS premarket_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day >= 960)) / toFloat64(sum(volume)), 2) AS after_hours_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / toFloat64(sum(volume)), 2)                                                 AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        volume,
        toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(volume) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

Im zurückliegenden Monat entfielen bei SPY 15.49% des Volumens auf die Zeit außerhalb der regulären Session. Das war der größte Anteil der sieben Titel. Er setzte sich aus 2.76% Pre-Market und 12.73% After-Hours zusammen. TSLA lag mit 4.59% am anderen Ende. Eine Rangfolge der Titel nach Gesamtvolumen kann sich nach der Verlängerung allein deshalb verändern, weil einzelne Titel über Nacht unterschiedlich stark gehandelt werden. Der Anteil der regulären Session bleibt unverändert. Führen Sie daher neben der konsolidierten Volumenreihe auch eine Volumenreihe für die reguläre Session, wie im oberen Panel. Vergleichen Sie Dezember und November anhand dieser Reihe.

Wie funktionieren LULD-Bänder über Nacht?

Limit Up-Limit Down (LULD) ist ein Mechanismus für Preisbänder. Er begrenzt Kursbewegungen außerhalb eines Bandes um einen Referenzpreis und kann den Handel anschließend pausieren. In der regulären Session wird der Referenzpreis fortlaufend angepasst. Er wird aus den jeweils vorangegangenen fünf Handelsminuten neu berechnet. Die Bänder bewegen sich mit ihm. Der Overnight-Plan ist anders. Die Bänder sind statisch. Sie werden um 21:00 Uhr ET einmalig auf Basis des dann verfügbaren Referenzpreises veröffentlicht und bleiben während der gesamten Overnight-Session unverändert. Der LULD-Indikator für Preisbänder im Quote-Feed erhält zwei Werte, G und H, die für das Overnight-Regime reserviert sind. So kann ein Datenempfänger ein Overnight-Band von einem Band während des Tages unterscheiden. Ein statisches Band wird nicht neu zentriert. Bewegt sich eine Aktie nach 21:00 Uhr stark, bleibt sie daher an diesem Band hängen, bis die Mechanik des Tages wieder einsetzt. Warum Aktien unter Limit Up-Limit Down den Handel aussetzen behandelt das Tagesregime.

Was passiert, wenn die SIPs nicht bereit sind?

Zwei Teile der Infrastruktur sind dem Tape bereits voraus. NSCC, die Clearingstelle, die US-Aktientrades nettingfähig macht und garantiert, arbeitet seit dem 29. Juni 2026 im 24/5-Modus (Stand: September 2026). Ein Overnight-Trade verfügt daher bereits über einen Clearingweg und wird wie ein Tagessession-Trade T+1 ausgehend von seinem Handelsdatum abgewickelt. Außerdem verfügt 24X National über eine SEC-Ausnahmegenehmigung, die am 24. Januar 2027 wirksam wird. Diese Genehmigung ist der vorgesehene Ausweichmechanismus: Sollte sich der Dezembertermin der SIPs verschieben, kann die Overnight-Session von 24X vor den konsolidierten Feeds starten. In jedem Fall hängt der Start von der Bereitschaft der SIPs ab. Jedes Datum auf dieser Seite ist daher als „geplant für“ und nicht als „findet statt am“ zu verstehen. Der Leitfaden SIP-Feeds im Vergleich zu direkten Börsenfeeds erklärt, warum der konsolidierte Feed bereit sein muss.

FAQ

Wann beginnt der 23/5-Handel mit Aktien?

Der Plan sieht Sonntag, den 6. Dezember 2026, um 21:00 Uhr ET vor. Dann sollen die CTA- und UTP-SIPs gemäß SEC Order 34-106061 und UTP Vendor Alert #2026-24 den 23-Stunden-Betrieb aufnehmen. Der Termin gilt nur, wenn die SIPs bereit sind. Verzögert sich ihr Start, verschieben sich die Overnight-Sessions der Börsen entsprechend.

Welches Handelsdatum hat ein Aktien-Trade am Sonntagabend?

Montag. Nach dem Plan läuft der Handelstag von 21:00 Uhr ET bis 20:00 Uhr am folgenden Abend. Ein Print am Sonntag um 21:30 Uhr erhält daher Montag als Handelsdatum und fließt in das konsolidierte Montagsvolumen ein.

Ändert der Overnight-Handel den offiziellen Open und Close?

Nein. Der offizielle Open bleibt die Eröffnungsauktion um 9:30 Uhr ET. Der offizielle Close bleibt die Schlussauktion um 16:00 Uhr ET. Overnight-Prints erhalten die Form-T-Kondition. Sie erhöhen das Volumen, aktualisieren aber niemals den Last-Sale-Preis.

Gelten LULD-Preisbänder während der Overnight-Session?

Ja, allerdings in statischer Form. Nach dem Plan werden die Bänder um 21:00 Uhr ET einmalig für die gesamte Overnight-Session veröffentlicht. In der regulären Session werden sie dagegen fortlaufend angepasst. Der Quote-Feed kennzeichnet sie mit den neuen Indikatorwerten G und H.

Jedes Panel oben enthält seine SQL-Abfrage. Erweitern Sie das Panel, um genau zu sehen, wie ein Zeitfenster der Session abgegrenzt wurde. Alternativ können Sie dieselbe Aufschlüsselung nach Uhrzeit für jeden Ticker aus dem Strasmore-Terminal ausführen.