अमेरिकी शेयरों में 23/5 ट्रेडिंग: दिसंबर 2026 की योजना

अमेरिकी शेयरों में 23/5 ट्रेडिंग रविवार, 6 दिसंबर, 2026 से शुरू करने की योजना है। उस दिन, हर अमेरिकी शेयर के भाव (quote) के पीछे काम करने वाले दो समेकित डेटा फीड, CTA और UTP SIP, रविवार रात 9 बजे ET से शुक्रवार रात 8 बजे ET तक चलने के लिए निर्धारित हैं, जिसमें हर शाम एक घंटे का मेंटेनेंस पॉज़ होगा। यह प्री-मार्केट से पहले रात 9 बजे से सुबह 4 बजे ET तक का एक नया ओवरनाइट सत्र जोड़ता है। हेडलाइन से अधिक महत्वपूर्ण इसकी कार्यप्रणाली है: रात 9 बजे से अगले दिन रात 8 बजे के बीच का हर प्रिंट एक ही ट्रेड डेट (व्यापार तिथि) का हिस्सा होगा, ओवरनाइट वॉल्यूम दैनिक बार (daily bar) में जुड़ जाएगा, आधिकारिक ओपन और क्लोज़ अपने समय पर ही रहेंगे, और प्राइस बैंड रात के समय अलग तरह से काम करेंगे। इस पेज पर दी गई हर तारीख एक योजना है जो केवल तभी लागू होगी यदि SIP समय पर तैयार हों।

अमेरिकी शेयरों के लिए 23/5 ट्रेडिंग कब शुरू होगी?

यह शेड्यूल दो दस्तावेजों पर आधारित है। SEC ऑर्डर 34-106061 ने CTA और UTP योजनाओं में उन संशोधनों को मंजूरी दी है जो SIP के परिचालन घंटों का विस्तार करते हैं, और UTP वेंडर अलर्ट #2026-24 ने लक्ष्य निर्धारित किया है: रविवार, 6 दिसंबर, 2026, रात 9 बजे ET पर पहला प्रिंट। SIP (Securities Information Processor) वह यूटिलिटी है जो हर एक्सचेंज के ट्रेड और भाव को एक आधिकारिक टेप में मिलाती है। CTA में NYSE-लिस्टेड नाम और UTP में Nasdaq-लिस्टेड नाम होते हैं। उस शाम से योजना यह है कि दोनों सप्ताह में पांच दिन, दिन में 23 घंटे काम करें:

• रात 9:00 बजे से सुबह 4:00 बजे ET: नया ओवरनाइट सत्र
• सुबह 4:00 बजे से सुबह 9:30 बजे ET: प्री-मार्केट, यथावत
• सुबह 9:30 बजे से शाम 4:00 बजे ET: नियमित सत्र, यथावत
• शाम 4:00 बजे से रात 8:00 बजे ET: आफ्टर-हावर्स, यथावत
• रात 8:00 बजे से रात 9:00 बजे ET: SIP मेंटेनेंस पॉज़, कोई समेकित प्रिंट नहीं

सप्ताह रविवार रात 9 बजे शुरू होता है और शुक्रवार रात 8 बजे समाप्त होता है। सप्ताहांत बंद रहेंगे। सितंबर 2026 तक, पहले समूह में अपेक्षित एक्सचेंज Cboe EDGX, NYSE Arca, 24X National और Nasdaq हैं। प्रत्येक एक्सचेंज अपना नियम परिवर्तन दाखिल करता है और अपनी शुरुआत चुनता है, इसलिए उस सूची को अंतिम के बजाय अपेक्षित समझें। SIP की तैयारी मुख्य बाधा है: यदि फीड में देरी होती है, तो पूरी समय-सीमा उसके साथ आगे बढ़ जाएगी। आज आप क्या कर सकते हैं, इसके लिए आज आप क्या कर सकते हैं देखें। यह पेज बताता है कि SIP विस्तार के बाद टेप पर क्या बदलाव होंगे।

आज टेप कैसा दिखता है?

आज समेकित टेप सुबह 4 बजे से रात 8 बजे ET तक, यानी 16 घंटे चलता है। नीचे दिया गया पैनल SPY के एक महीने के मिनट बार को ET क्लॉक आवर के अनुसार समूहित करता है। यह किसी सत्र के समय को नहीं मानता और केवल यह रिपोर्ट करता है कि प्रिंट कहां मौजूद हैं।

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

टेप 16 क्लॉक आवर्स को कवर करता है, जो 04:00 से 19:00 ET तक है, और रात 8 बजे से सुबह 4 बजे के बीच कुछ भी प्रिंट नहीं करता है। वह खाली समय ठीक वही है जहां योजना ओवरनाइट सत्र को रखती है, रात 9 बजे से सुबह 4 बजे तक के सात घंटे, साथ ही उससे पहले का मेंटेनेंस घंटा। वितरण असमान है: 04:00 घंटे में महीने भर के SPY वॉल्यूम का 0.22% हिस्सा था और 19:00 घंटे में 0.1%, जबकि नियमित सत्र में लगभग सब कुछ होता है। ओवरनाइट वॉल्यूम उस कर्व में घड़ी के पतले सिरे पर जुड़ जाता है, और हमारी प्री-मार्केट और आफ्टर-हावर्स गाइड बताती है कि उन घंटों में एक पतली बुक (thin book) कैसे व्यवहार करती है।

ओवरनाइट प्रिंट पर कौन सी ट्रेड डेट होती है?

योजना के तहत, रात 9 बजे से रात 8 बजे तक की पूरी विंडो एक ट्रेडिंग दिन है, जिसका नाम उस कैलेंडर दिन के आधार पर रखा गया है जिस दिन उसका नियमित सत्र पड़ता है। रविवार, 6 दिसंबर को रात 9:30 बजे का प्रिंट सोमवार, 7 दिसंबर को अपनी ट्रेड डेट के रूप में ले जाता है। सोमवार रात 11 बजे का प्रिंट मंगलवार का है। रात 8 बजे से 9 बजे का पॉज़ दो ट्रेड डेट के बीच की कड़ी है।

ध्यान दें कि यह कैलेंडर के साथ क्या करता है। उस रविवार रात 9:30 बजे के प्रिंट की वॉल-क्लॉक तारीख रविवार है; इसकी ट्रेड डेट सोमवार है। कोई भी तर्क जो प्रिंट को ET कैलेंडर तिथि के अनुसार समूहित करता है, जिसमें इस पेज के हर पैनल के नीचे का SQL शामिल है, आज एक कारण से सही है: रात 8 बजे के बाद कुछ भी प्रिंट नहीं होता। एक बार विस्तार लाइव हो जाने के बाद, रात 9 बजे ET के बाद के प्रिंट अगली ट्रेड डेट में चले जाएंगे, और "ET तिथि के अनुसार समूह" को "ET तिथि के अनुसार समूह, रात 9 बजे के बाद आगे शिफ्ट किया गया" बनना होगा।

प्रत्येक पैनल के पीछे के टाइमस्टैम्प UTC में संग्रहीत होते हैं और तिथि निर्धारित करने से पहले न्यूयॉर्क समय में परिवर्तित किए जाते हैं। दिसंबर में, पूर्वी समय UTC माइनस पांच है, इसलिए सोमवार को 02:30 UTC पर स्टैम्प किया गया प्रिंट सोमवार की ट्रेड डेट के साथ रविवार रात 9:30 बजे ET का प्रिंट है। मार्केट डेटा टाइमस्टैम्प गाइड रूपांतरण के माध्यम से चलती है।

दैनिक OHLCV बार का क्या होता है?

एक दैनिक OHLCV बार (ओपन, हाई, लो, क्लोज़, वॉल्यूम) नियम के अनुसार समेकित टेप से बनाया जाता है। समेकित दैनिक वॉल्यूम उस ट्रेड डेट वाले हर योग्य प्रिंट को गिनता है, चाहे वह किसी भी सत्र में हुआ हो। आज इसका मतलब पहले से ही है कि प्री-मार्केट और आफ्टर-हावर्स वॉल्यूम दैनिक बार के अंदर है। विस्तार के बाद, ओवरनाइट वॉल्यूम इसमें शामिल हो जाएगा। आधिकारिक ओपन सुबह 9:30 बजे की ओपनिंग नीलामी बनी रहेगी और आधिकारिक क्लोज़ शाम 4:00 बजे की क्लोजिंग नीलामी बनी रहेगी। कोई भी नहीं बदलता। रात 9 बजे का पहला प्रिंट ओपन नहीं है, और रात 8 बजे से पहले का आखिरी प्रिंट क्लोज़ नहीं है।

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_date,
        sumIf(toFloat64(size), has(conditions, 8)
              OR (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
                  + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS regular_volume
    FROM global_markets.stocks_trades
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND sip_timestamp >= today() - 30
      AND sip_timestamp <  today() - 2
      AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
    GROUP BY et_date
    HAVING countIf(has(conditions, 8)) > 0
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

Sep 24 पर, SPY के दैनिक बार में 44 मिलियन शेयर थे, जिनमें से 33.7 मिलियन नियमित सत्र में ट्रेड हुए, जो सुबह 9:30 से 4:00 की क्लॉक विंडो और उसे समाप्त करने वाली क्लोजिंग नीलामी प्रिंट है, जिससे दिन का 23.44% हिस्सा नियमित सत्र के बाहर रह गया। वह अंतर आज का विस्तारित-घंटों का हिस्सा है, और यह वह रेखा है जो टेप में सात और घंटे जुड़ने पर ऊपर जाती है। OHLCV बार कैसे बनाए जाते हैं नीलामी-आधारित ओपन और क्लोज़ को विस्तार से कवर करता है।

नियमित सत्र के बाहर के प्रिंट में Form T बिक्री शर्त होती है, और Form T प्रिंट कभी भी अंतिम-बिक्री मूल्य या सत्र के उच्च और निम्न को अपडेट नहीं करते हैं। वे समेकित वॉल्यूम को अपडेट करते हैं। योजना के तहत ओवरनाइट सत्र को वही उपचार मिलता है: रात 2 बजे का प्रिंट वॉल्यूम में जुड़ता है और अंतिम बिक्री को अछूता छोड़ देता है। शामिल कोड पहले से ही टेप पर परिभाषित हैं।

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

टेप 3 विस्तारित-घंटों की बिक्री शर्तों को परिभाषित करता है, उनमें से पहली Form T/Extended Hours है। ट्रेड कंडीशन कोड की व्याख्या पूरी सूची को डिकोड करती है, जिसमें यह भी शामिल है कि कौन से कोड अंतिम बिक्री को स्थानांतरित करने की अनुमति देते हैं।

मैं दिसंबर सीमा के पार वॉल्यूम की तुलना कैसे करूं?

यदि योजना बनी रहती है, तो नवंबर 2026 के मुकाबले जनवरी 2027 का दैनिक वॉल्यूम एक 23-घंटे की ट्रेड डेट की तुलना 16-घंटे की ट्रेड डेट से करता है। इसका समाधान समान की तुलना समान से करना है: टेप को ET क्लॉक समय के अनुसार विभाजित करें और सीमा के दोनों ओर स्लाइस को स्थिर रखें। नियमित-सत्र स्लाइस, 9:30 से 4:00, विस्तार से अछूता है और सबसे स्पष्ट आधार बनाता है। नीचे दिया गया पैनल मापता है कि सात घरेलू नामों के लिए नियमित-सत्र के बाहर का हिस्सा पहले से कितना बड़ा है। यह वह हिस्सा है जिसे एक सरल पहले-और-बाद की तुलना चुपचाप बढ़ा देगी।

SELECT
    ticker,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND minute_of_day < 570) / sum(shares), 2)   AS premarket_pct,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND minute_of_day >= 960) / sum(shares), 2)  AS after_hours_pct,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND (minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / sum(shares), 2)                                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        toFloat64(size)    AS shares,
        has(conditions, 8) AS is_close,
        toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.stocks_trades
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND sip_timestamp >= today() - 30
      AND sip_timestamp <  today() - 2
      AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(shares) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

पिछले महीने के दौरान, SPY ने अपने वॉल्यूम का 17.93% नियमित सत्र के बाहर प्रिंट किया, जो सात में सबसे बड़ा हिस्सा है, 2.36% प्री-मार्केट और 15.57% आफ्टर-हावर्स में विभाजित है। TSLA दूसरे छोर पर 6.27% पर था। कुल वॉल्यूम के आधार पर नामों की रैंकिंग विस्तार के बाद पूरी तरह से बदल सकती है, केवल इस आधार पर कि कौन रात भर ट्रेड करता है, नियमित-सत्र स्लाइस अपरिवर्तित रहता है। नियमित-सत्र वॉल्यूम श्रृंखला को समेकित के बगल में रखें, जैसा कि ऊपर दिया गया पैनल करता है, और उस श्रृंखला पर दिसंबर की तुलना नवंबर से करें।

LULD बैंड रात भर कैसे काम करते हैं?

Limit Up-Limit Down (LULD) वह प्राइस-बैंड तंत्र है जो एक संदर्भ मूल्य के आसपास बैंड के बाहर जाने वाले स्टॉक को सीमित करता है, फिर रोकता है। नियमित सत्र में संदर्भ मूल्य रोल होता है: यह ट्रेडिंग के पिछले पांच मिनटों से पुनर्गणना किया जाता है, और बैंड इसके साथ चलते हैं। ओवरनाइट योजना अलग है। बैंड स्थिर हैं: रात 9 बजे ET पर उपलब्ध संदर्भ मूल्य से एक बार प्रकाशित किए जाते हैं और पूरे ओवरनाइट सत्र के लिए रखे जाते हैं। कोट फीड का LULD प्राइस-बैंड इंडिकेटर दो मान, G और H प्राप्त करता है, जो ओवरनाइट शासन के लिए अलग रखे गए हैं, ताकि डेटा उपभोक्ता दिन के बैंड से ओवरनाइट बैंड को बता सके। एक स्थिर बैंड कभी भी पुन: केंद्र में नहीं आता है, इसलिए जो स्टॉक रात 9 बजे के बाद बहुत दूर चला जाता है, वह दिन के समय की मशीनरी के फिर से शुरू होने तक उसके खिलाफ बैठा रहता है। Limit Up-Limit Down के तहत स्टॉक क्यों रुकते हैं दिन के समय के शासन को कवर करता है।

यदि SIP तैयार न हों तो क्या होगा?

प्लंबिंग के दो हिस्से पहले से ही टेप से आगे हैं। NSCC, क्लियरिंगहाउस जो अमेरिकी इक्विटी ट्रेडों को नेट और गारंटी देता है, 29 जून, 2026 (सितंबर 2026 तक) से 24/5 चल रहा है, इसलिए एक ओवरनाइट ट्रेड का पहले से ही एक क्लियरिंग पथ है और यह किसी भी दिन के ट्रेड की तरह अपनी ट्रेड डेट से T+1 पर सेटल होता है। और 24X National के पास SEC छूट है जो 24 जनवरी, 2027 से प्रभावी होती है। वह छूट घोषित फॉलबैक है: यदि SIP की दिसंबर की तारीख फिसल जाती है, तो 24X का ओवरनाइट सत्र समेकित फीड से पहले इसके तहत खुल सकता है। किसी भी तरह से लॉन्च SIP की तैयारी पर निर्भर करता है, और इस पेज पर हर तारीख "होने वाली" के बजाय "योजनाबद्ध" के रूप में पढ़ी जाती है। SIP बनाम डायरेक्ट एक्सचेंज फीड गाइड बताती है कि समेकित फीड वह चीज क्यों है जिसे तैयार होना चाहिए।

FAQ

23/5 स्टॉक ट्रेडिंग कब शुरू होती है?

योजना रविवार, 6 दिसंबर, 2026 को रात 9 बजे ET है, जब CTA और UTP SIP SEC ऑर्डर 34-106061 और UTP वेंडर अलर्ट #2026-24 के तहत 23-घंटे का संचालन शुरू करने के लिए निर्धारित हैं। तारीख केवल तभी बनी रहती है यदि SIP तैयार हों। यदि वे फिसल जाते हैं, तो एक्सचेंजों के ओवरनाइट सत्र उनके साथ आगे बढ़ जाते हैं।

रविवार रात के स्टॉक ट्रेड की ट्रेड डेट क्या होती है?

सोमवार। योजना के तहत ट्रेडिंग का दिन रात 9 बजे ET से अगली शाम 8 बजे ET तक चलता है, इसलिए रविवार रात 9:30 बजे का प्रिंट सोमवार की ट्रेड डेट ले जाता है और सोमवार के समेकित वॉल्यूम में गिना जाता है।

क्या ओवरनाइट ट्रेडिंग आधिकारिक ओपन और क्लोज़ को बदलती है?

नहीं। आधिकारिक ओपन सुबह 9:30 बजे ET की ओपनिंग नीलामी बनी रहती है और आधिकारिक क्लोज़ शाम 4:00 बजे ET की क्लोजिंग नीलामी बनी रहती है। ओवरनाइट प्रिंट Form T शर्त ले जाते हैं: वे वॉल्यूम में जुड़ते हैं और कभी भी अंतिम-बिक्री मूल्य को अपडेट नहीं करते हैं।

क्या LULD प्राइस बैंड ओवरनाइट सत्र के दौरान लागू होते हैं?

हां, एक स्थिर रूप में। योजना के तहत बैंड पूरे ओवरनाइट सत्र के लिए रात 9 बजे ET पर एक बार प्रकाशित किए जाते हैं, बजाय इसके कि वे नियमित सत्र की तरह रोल करें, और कोट फीड उन्हें नए इंडिकेटर मान G और H के साथ चिह्नित करता है।

ऊपर दिया गया हर पैनल अपना SQL ले जाता है। यह देखने के लिए कि सत्र स्लाइस को कैसे काटा गया था, इसे विस्तारित करें, या Strasmore टर्मिनल से किसी भी टिकर पर वही क्लॉक-आवर ब्रेकडाउन चलाएं।