Ações dos EUA 23/5: plano para dezembro de 2026

A negociação 23/5 de ações dos EUA está planejada para começar no domingo, 6 de dezembro de 2026, quando os dois feeds consolidados de dados que sustentam cada cotação de ação americana, os SIPs CTA e UTP, devem começar a operar das 21h ET de domingo às 20h ET de sexta-feira, com uma pausa diária de uma hora para manutenção. Isso acrescenta uma nova sessão overnight, das 21h às 4h ET, antes do pre-market. A mecânica é mais importante que a manchete: cada print entre 21h e 20h do dia seguinte recebe uma única data de negociação, o volume overnight entra no candle diário, a abertura e o fechamento oficiais permanecem nos mesmos horários e as bandas de preço funcionam de forma diferente à noite. Todas as datas desta página representam um plano que só se mantém se os SIPs estiverem prontos no prazo.

Quando começa a negociação 23/5 de ações dos EUA?

O cronograma se baseia em dois documentos. A ordem 34-106061 da SEC aprovou as alterações aos planos CTA e UTP que ampliam o horário de funcionamento dos SIPs, e o UTP Vendor Alert #2026-24 definiu o objetivo: domingo, 6 de dezembro de 2026, com os primeiros prints às 21h ET. Um SIP, ou Securities Information Processor, é a infraestrutura que reúne as negociações e cotações de todas as bolsas em um único tape oficial. O CTA cobre ações listadas na NYSE, e o UTP cobre ações listadas na Nasdaq. A partir daquela noite, o plano é que ambos operem 23 horas por dia, cinco dias por semana:

• 21h às 4h ET: nova sessão overnight
• 4h às 9h30 ET: pre-market, sem alteração
• 9h30 às 16h ET: sessão regular, sem alteração
• 16h às 20h ET: after-hours, sem alteração
• 20h às 21h ET: pausa de manutenção dos SIPs, sem prints consolidados

A semana começa às 21h de domingo e termina às 20h de sexta-feira. Os fins de semana continuam sem negociação. As bolsas esperadas no primeiro grupo, em setembro de 2026, são Cboe EDGX, NYSE Arca, 24X National e Nasdaq. Cada venue apresenta sua própria mudança de regra e escolhe sua própria data de início. Portanto, considere essa lista como uma expectativa, não como algo definitivo. A prontidão dos SIPs é o item determinante: se os feeds atrasarem, todo o cronograma será adiado. Para saber o que é possível fazer hoje à noite, consulte o que você pode fazer hoje. Esta página trata das mudanças no tape depois que os SIPs ampliarem o horário de operação.

Como está o tape hoje?

Hoje, o tape consolidado funciona das 4h às 20h ET, durante 16 horas. O painel abaixo agrupa um mês de candles de um minuto do SPY por hora do relógio em ET. Ele não pressupõe horários de sessão e simplesmente mostra em quais períodos existem prints.

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

O tape cobre 16 horas do relógio, de 04:00 a 19:00 ET, e não registra prints entre 20h e 4h. Esse intervalo vazio é exatamente onde o plano coloca a sessão overnight, durante sete horas, das 21h às 4h, além da hora de manutenção anterior. A distribuição é desequilibrada: a hora 04:00 concentrou 0.27% do volume do SPY no mês, e a hora 19:00, 0.1%, ao lado de uma sessão regular que concentra quase tudo. O volume overnight será incorporado a essa curva na extremidade de menor liquidez do relógio, e nosso guia de pre-market e after-hours explica como um livro de ofertas pouco líquido se comporta nesses horários.

Qual data de negociação um print overnight recebe?

Pelo plano, toda a janela das 21h às 20h corresponde a um único dia de negociação, identificado pelo dia do calendário em que ocorre a sessão regular. Um print às 21h30 de domingo, 6 de dezembro, recebe segunda-feira, 7 de dezembro, como data de negociação. Um print às 23h de segunda-feira pertence à terça-feira. A pausa das 20h às 21h é a transição entre duas datas de negociação.

Observe o efeito disso no calendário. A data no relógio daquele print das 21h30 de domingo é domingo; sua data de negociação é segunda-feira. Qualquer lógica que agrupe prints pela data do calendário em ET, incluindo o SQL usado em cada painel desta página, está correta hoje por um motivo: não há prints depois das 20h. Quando a extensão entrar em vigor, os prints depois das 21h ET passarão para a data de negociação seguinte, e “agrupar por data em ET” terá de se tornar “agrupar por data em ET, deslocada para o dia seguinte depois das 21h”.

Os timestamps por trás de cada painel são armazenados em UTC e convertidos para o horário de Nova York antes da atribuição da data. Em dezembro, o horário do leste dos EUA corresponde a UTC menos cinco horas. Assim, um print com timestamp de 02h30 UTC na segunda-feira é um print de domingo às 21h30 ET, com data de negociação na segunda-feira. O guia sobre timestamps de dados de mercado explica essa conversão.

O que acontece com o candle diário OHLCV?

Um candle diário OHLCV — abertura, máxima, mínima, fechamento e volume — é construído a partir do tape consolidado seguindo regras específicas. O volume diário consolidado inclui todos os prints elegíveis com aquela data de negociação, independentemente da sessão em que ocorreram. Hoje, isso já significa que o volume do pre-market e do after-hours fica dentro do candle diário. Depois da extensão, o volume overnight será incluído. A abertura oficial continuará sendo o leilão de abertura das 9h30, e o fechamento oficial continuará sendo o leilão de fechamento das 16h. Nenhum dos dois horários mudará. O primeiro print às 21h não será a abertura, e o último print antes das 20h não será o fechamento.

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
        sum(volume)                                          AS regular_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY et_date
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

Em Sep 11, o candle diário do SPY registrou 45.5 milhões de ações, das quais 36.9 milhões foram negociadas dentro da janela de 9h30 às 16h. Isso deixou 18.93% do dia fora da sessão regular. Essa é a participação atual do horário estendido, e ela aumentará quando o tape acrescentar mais sete horas. Como os candles OHLCV são construídos explica em detalhe a abertura e o fechamento baseados em leilões.

Os prints fora da sessão regular recebem a condição de venda Form T, e prints Form T nunca atualizam o último preço negociado nem a máxima e a mínima da sessão. Eles atualizam o volume consolidado. Pelo plano, a sessão overnight receberá o mesmo tratamento: um print às 2h acrescentará volume, mas não alterará o último preço negociado. Os códigos envolvidos já estão definidos no tape.

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

O tape define 3 condições de venda para o horário estendido, sendo a primeira delas Form T/Extended Hours. Códigos de condição de negociação explicados detalha a lista completa, incluindo os códigos autorizados a alterar o último preço negociado.

Como comparar o volume na transição de dezembro?

Se o plano for implementado, o volume diário de janeiro de 2027 comparado ao de novembro de 2026 representará um dia de negociação de 23 horas contra um de 16 horas. A solução é comparar períodos equivalentes: dividir o tape por horário do relógio em ET e manter o mesmo recorte antes e depois da mudança. O recorte da sessão regular, das 9h30 às 16h, não será afetado pela extensão e oferece a base mais limpa. O painel abaixo mede o tamanho da participação fora da sessão regular para sete ações conhecidas. É essa participação que uma comparação ingênua entre antes e depois inflaria silenciosamente.

SELECT
    ticker,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570)) / toFloat64(sum(volume)), 2)  AS premarket_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day >= 960)) / toFloat64(sum(volume)), 2) AS after_hours_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / toFloat64(sum(volume)), 2)                                                 AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        volume,
        toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(volume) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

No mês anterior, SPY registrou 15.26% do volume fora da sessão regular, a maior participação entre as sete ações, dividida entre 2.89% no pre-market e 12.37% no after-hours. TSLA ficou no outro extremo, com 4.81%. Um ranking de ações por volume total pode mudar depois da extensão simplesmente em função de quais ações negociam overnight, mesmo que o recorte da sessão regular permaneça inalterado. Mantenha uma série de volume da sessão regular ao lado da série consolidada, como no painel acima, e compare dezembro com novembro usando essa série.

Como funcionam as bandas LULD durante a noite?

Limit Up-Limit Down (LULD) é o mecanismo de bandas de preço que limita e depois interrompe uma ação quando ela se move para fora de uma faixa em torno de um preço de referência. Na sessão regular, o preço de referência é atualizado continuamente: ele é recalculado com base nos cinco minutos anteriores de negociação, e as bandas se movem com ele. O plano overnight é diferente. As bandas serão estáticas: publicadas uma vez às 21h ET com base no preço de referência disponível naquele momento e mantidas durante toda a sessão overnight. O indicador de banda de preço LULD do feed de cotações passará a ter dois valores, G e H, reservados para o regime overnight. Assim, o consumidor de dados poderá distinguir uma banda overnight de uma banda diurna. Uma banda estática nunca se recentraliza. Portanto, uma ação que se mova muito depois das 21h permanecerá próxima desse limite até que o mecanismo diurno seja retomado. Por que as ações são interrompidas pelo Limit Up-Limit Down aborda o regime diurno.

O que acontece se os SIPs não estiverem prontos?

Duas partes da infraestrutura já estão à frente do tape. A NSCC, a câmara de compensação que compensa e garante as negociações de ações dos EUA, opera 24/5 desde 29 de junho de 2026, segundo a situação em setembro de 2026. Portanto, uma negociação overnight já tem uma rota de compensação e liquida em T+1 a partir da sua data de negociação, como qualquer negociação diurna. Além disso, a 24X National possui uma autorização de isenção da SEC com efeito a partir de 24 de janeiro de 2027. Essa autorização é o plano alternativo declarado: se a data de dezembro dos SIPs for adiada, a sessão overnight da 24X poderá começar antes dos feeds consolidados. De todo modo, o lançamento depende da prontidão dos SIPs, e todas as datas desta página devem ser lidas como “planejado para”, e não como “ocorrerá em”. O guia SIP versus feeds diretos das bolsas explica por que o feed consolidado é o componente que precisa estar pronto.

Perguntas frequentes

Quando começa a negociação 23/5 de ações?

O plano prevê domingo, 6 de dezembro de 2026, às 21h ET, quando os SIPs CTA e UTP devem iniciar a operação de 23 horas sob a ordem 34-106061 da SEC e o UTP Vendor Alert #2026-24. A data só se mantém se os SIPs estiverem prontos. Se houver atraso, as sessões overnight das bolsas serão adiadas junto com eles.

Qual data de negociação uma ação negociada no domingo à noite recebe?

Segunda-feira. Pelo plano, o dia de negociação vai das 21h ET às 20h da noite seguinte. Portanto, um print às 21h30 de domingo recebe a data de negociação de segunda-feira e entra no volume consolidado de segunda-feira.

A negociação overnight muda a abertura e o fechamento oficiais?

Não. A abertura oficial continua sendo o leilão de abertura das 9h30 ET, e o fechamento oficial continua sendo o leilão de fechamento das 16h ET. Os prints overnight recebem a condição Form T: acrescentam volume, mas nunca atualizam o último preço negociado.

As bandas de preço LULD se aplicam durante a sessão overnight?

Sim, de forma estática. Pelo plano, as bandas serão publicadas uma vez às 21h ET para toda a sessão overnight, em vez de serem atualizadas continuamente como na sessão regular. O feed de cotações as identificará com os novos valores G e H do indicador.

Cada painel acima contém seu SQL. Expanda-o para ver exatamente como foi definido um recorte de sessão ou execute a mesma análise por hora do relógio para qualquer ticker no terminal Strasmore.