Perdagangan Saham AS 23/5: Rencana Desember 2026

Perdagangan saham AS 23/5 direncanakan mulai pada Minggu, 6 Desember 2026, ketika dua data feed terkonsolidasi yang mendasari setiap kuotasi saham AS, yaitu SIP CTA dan UTP, dijadwalkan mulai beroperasi dari pukul 21.00 ET pada Minggu hingga pukul 20.00 ET pada Jumat, dengan jeda pemeliharaan selama satu jam setiap malam. Ini menambahkan sesi overnight baru, pukul 21.00 hingga 04.00 ET, sebelum pre-market. Mekanismenya lebih penting daripada judul besarnya: setiap print antara pukul 21.00 dan pukul 20.00 pada hari berikutnya memiliki satu trade date, volume overnight masuk ke daily bar, official open dan close tetap pada waktunya, dan price bands bekerja secara berbeda setelah perdagangan malam dimulai. Setiap tanggal di halaman ini merupakan rencana yang hanya berlaku jika SIP siap tepat waktu.

Kapan perdagangan 23/5 untuk saham AS dimulai?

Jadwal ini bertumpu pada dua dokumen. SEC order 34-106061 menyetujui amendemen terhadap rencana CTA dan UTP yang memperpanjang jam operasi SIP, sementara UTP Vendor Alert #2026-24 menetapkan targetnya: Minggu, 6 Desember 2026, dengan print pertama pada pukul 21.00 ET. SIP, atau Securities Information Processor, adalah infrastruktur yang menggabungkan trade dan kuotasi dari setiap bursa menjadi satu consolidated tape resmi. CTA mencakup saham yang tercatat di NYSE, sedangkan UTP mencakup saham yang tercatat di Nasdaq. Mulai malam itu, rencananya kedua SIP akan beroperasi selama 23 jam per hari, lima hari per minggu:

• Pukul 21.00 hingga 04.00 ET: sesi overnight baru
• Pukul 04.00 hingga 09.30 ET: pre-market, tidak berubah
• Pukul 09.30 hingga 16.00 ET: sesi reguler, tidak berubah
• Pukul 16.00 hingga 20.00 ET: after-hours, tidak berubah
• Pukul 20.00 hingga 21.00 ET: jeda pemeliharaan SIP, tanpa consolidated prints

Minggu perdagangan dimulai pada pukul 21.00 hari Minggu dan berakhir pada pukul 20.00 hari Jumat. Akhir pekan tetap tidak memiliki perdagangan. Bursa yang diperkirakan masuk kelompok pertama, per September 2026, adalah Cboe EDGX, NYSE Arca, 24X National, dan Nasdaq. Setiap venue mengajukan perubahan aturannya sendiri dan menentukan waktu mulai masing-masing. Karena itu, daftar tersebut masih merupakan perkiraan, bukan keputusan final. Kesiapan SIP adalah faktor penentu: jika data feed terlambat, seluruh jadwal ikut bergeser. Untuk hal yang dapat dilakukan malam ini, lihat hal yang dapat Anda lakukan hari ini. Halaman ini membahas perubahan pada tape setelah SIP memperpanjang jam operasinya.

Seperti apa kondisi tape saat ini?

Saat ini consolidated tape beroperasi dari pukul 04.00 hingga 20.00 ET, selama 16 jam. Panel di bawah ini mengelompokkan minute bar SPY selama satu bulan berdasarkan jam pada waktu ET. Panel ini tidak menerapkan waktu sesi dan hanya menunjukkan kapan print tersedia.

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

Tape mencakup 16 jam, dari 04:00 hingga 19:00 ET, dan tidak mencatat print antara pukul 20.00 dan 04.00. Rentang kosong tersebut persis merupakan area yang akan diisi oleh sesi overnight, yaitu tujuh jam dari pukul 21.00 hingga 04.00, ditambah satu jam pemeliharaan sebelumnya. Distribusinya tidak merata: jam 04:00 menyumbang 0.27% volume SPY selama bulan tersebut, sedangkan jam 19:00 menyumbang 0.15%, dibandingkan dengan sesi reguler yang mencakup hampir seluruh volume. Volume overnight akan menambah distribusi tersebut pada sisi jam dengan likuiditas tipis, dan panduan pre-market dan after-hours kami menjelaskan perilaku order book yang tipis pada jam-jam tersebut.

Trade date apa yang dimiliki oleh overnight print?

Berdasarkan rencana tersebut, seluruh periode dari pukul 21.00 hingga 20.00 merupakan satu hari perdagangan yang diberi nama berdasarkan hari kalender ketika sesi regulernya berlangsung. Print pada pukul 21.30 hari Minggu, 6 Desember, memiliki trade date Senin, 7 Desember. Print pada pukul 23.00 hari Senin merupakan bagian dari hari Selasa. Jeda pukul 20.00 hingga 21.00 menjadi batas antara dua trade date.

Perhatikan dampaknya terhadap kalender. Tanggal pada jam tersebut untuk print pukul 21.30 hari Minggu adalah Minggu, tetapi trade date-nya adalah Senin. Saat ini, logika yang mengelompokkan print berdasarkan tanggal kalender ET, termasuk SQL di bawah setiap panel pada halaman ini, masih benar karena tidak ada print setelah pukul 20.00. Setelah perluasan berlaku, print setelah pukul 21.00 ET akan masuk ke trade date berikutnya. Karena itu, “group by ET date” harus diubah menjadi “group by ET date, shifted forward after 9 p.m.”

Timestamp yang mendasari setiap panel disimpan dalam UTC dan dikonversi ke waktu New York sebelum tanggal ditetapkan. Pada Desember, Eastern time adalah UTC minus lima jam. Dengan demikian, print bertimestamp 02.30 UTC pada hari Senin merupakan print pukul 21.30 ET pada hari Minggu dengan trade date Senin. Panduan timestamp market data menjelaskan proses konversi tersebut.

Apa yang terjadi pada daily OHLCV bar?

Daily OHLCV bar (open, high, low, close, volume) dibentuk dari consolidated tape berdasarkan aturan tertentu. Consolidated daily volume menghitung setiap print yang memenuhi syarat dan memiliki trade date tersebut, terlepas dari sesi ketika print terjadi. Saat ini, volume pre-market dan after-hours sudah masuk ke daily bar. Setelah perluasan berlaku, volume overnight juga akan masuk. Official open tetap merupakan opening auction pukul 09.30, dan official close tetap merupakan closing auction pukul 16.00. Keduanya tidak berubah. Print pertama pada pukul 21.00 bukanlah open, dan print terakhir sebelum pukul 20.00 bukanlah close.

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_date,
        sumIf(toFloat64(size), has(conditions, 8)
              OR (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
                  + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS regular_volume
    FROM global_markets.stocks_trades
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND sip_timestamp >= today() - 30
      AND sip_timestamp <  today() - 2
      AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
    GROUP BY et_date
    HAVING countIf(has(conditions, 8)) > 0
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

Pada Oct 29, daily bar SPY mencatat 40.3 juta saham, dengan 31.7 juta saham diperdagangkan dalam sesi reguler, yaitu periode pukul 09.30 hingga 16.00 ditambah print closing auction yang mengakhirinya. Dengan demikian, 21.41% volume harian terjadi di luar sesi reguler. Selisih tersebut merupakan porsi extended-hours saat ini dan akan meningkat setelah tape menambahkan tujuh jam perdagangan. Cara membentuk OHLCV bar membahas secara rinci open dan close berbasis auction.

Print di luar sesi reguler memiliki sale condition Form T. Print Form T tidak memperbarui last-sale price atau session high dan low. Namun, print tersebut tetap memperbarui consolidated volume. Berdasarkan rencana tersebut, sesi overnight akan menerima perlakuan yang sama: print pada pukul 02.00 menambah volume, tetapi tidak mengubah last sale. Kode yang digunakan sudah didefinisikan pada tape.

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

Tape mendefinisikan 3 extended-hours sale conditions, dan yang pertama adalah Form T/Extended Hours. Penjelasan trade condition codes menguraikan seluruh daftar tersebut, termasuk kode mana yang diperbolehkan mengubah last sale.

Bagaimana cara membandingkan volume di sekitar pergantian Desember?

Jika rencana ini berlaku, daily volume Januari 2027 yang dibandingkan dengan volume November 2026 akan membandingkan trade date berdurasi 23 jam dengan trade date berdurasi 16 jam. Solusinya adalah membandingkan periode yang sejenis: bagi tape berdasarkan jam ET dan gunakan potongan waktu yang sama di kedua sisi pergantian tersebut. Potongan sesi reguler, pukul 09.30 hingga 16.00, tidak terpengaruh oleh perluasan dan menjadi baseline yang paling bersih. Panel di bawah ini mengukur besarnya volume di luar sesi reguler untuk tujuh saham yang banyak dikenal. Porsi inilah yang akan diam-diam dibesar-besarkan oleh perbandingan sebelum dan sesudah yang naif.

SELECT
    ticker,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND minute_of_day < 570) / sum(shares), 2)   AS premarket_pct,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND minute_of_day >= 960) / sum(shares), 2)  AS after_hours_pct,
    round(100 * sumIf(shares, NOT is_close AND (minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / sum(shares), 2)                                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        toFloat64(size)    AS shares,
        has(conditions, 8) AS is_close,
        toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.stocks_trades
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND sip_timestamp >= today() - 30
      AND sip_timestamp <  today() - 2
      AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(shares) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

Selama satu bulan terakhir, SPY mencatat 15.75% volumenya di luar sesi reguler, porsi terbesar di antara tujuh saham tersebut. Angka itu terbagi menjadi 2.7% pada pre-market dan 13.05% pada after-hours. TSLA berada di sisi berlawanan dengan 8.84%. Peringkat saham berdasarkan total volume dapat berubah setelah perluasan hanya karena perbedaan aktivitas overnight, sementara volume sesi reguler tidak berubah. Pertahankan seri volume sesi reguler di samping consolidated volume, seperti pada panel di atas, lalu bandingkan Desember dengan November menggunakan seri tersebut.

Bagaimana LULD bands bekerja pada sesi overnight?

Limit Up-Limit Down (LULD) adalah mekanisme price band yang membatasi, lalu menghentikan sementara, pergerakan saham yang keluar dari rentang di sekitar reference price. Dalam sesi reguler, reference price bergerak: nilainya dihitung ulang berdasarkan lima menit perdagangan sebelumnya, dan bands bergerak bersamanya. Rencana overnight berbeda. Bands bersifat statis: dipublikasikan satu kali pada pukul 21.00 ET berdasarkan reference price yang tersedia saat itu dan dipertahankan sepanjang sesi overnight. LULD price-band indicator pada quote feed memperoleh dua nilai baru, G dan H, yang disediakan untuk rezim overnight. Dengan demikian, konsumen data dapat membedakan band overnight dari band siang hari. Static band tidak pernah melakukan re-centering. Karena itu, saham yang bergerak jauh setelah pukul 21.00 akan tetap berhadapan dengan band tersebut hingga mekanisme sesi siang kembali berjalan. Mengapa saham dihentikan berdasarkan Limit Up-Limit Down membahas rezim sesi siang.

Bagaimana jika SIP belum siap?

Dua bagian dari infrastruktur sudah lebih dahulu siap. NSCC, clearinghouse yang melakukan netting dan menjamin perdagangan saham AS, telah beroperasi 24/5 sejak 29 Juni 2026, per September 2026. Dengan demikian, perdagangan overnight sudah memiliki jalur clearing dan diselesaikan secara T+1 dari trade date-nya, sama seperti perdagangan pada siang hari. Selain itu, 24X National memiliki SEC exemptive relief yang mulai berlaku pada 24 Januari 2027. Relief tersebut merupakan fallback yang dinyatakan: jika tanggal Desember untuk SIP tertunda, sesi overnight 24X dapat dibuka berdasarkan relief tersebut sebelum consolidated feeds tersedia. Bagaimanapun, peluncuran tetap bergantung pada kesiapan SIP. Karena itu, setiap tanggal di halaman ini harus dibaca sebagai “direncanakan untuk”, bukan “akan berlangsung pada”. Panduan SIP vs direct exchange feeds menjelaskan mengapa consolidated feed harus siap.

FAQ

Kapan perdagangan saham 23/5 dimulai?

Rencananya adalah Minggu, 6 Desember 2026 pukul 21.00 ET, ketika SIP CTA dan UTP dijadwalkan mulai beroperasi selama 23 jam berdasarkan SEC order 34-106061 dan UTP Vendor Alert #2026-24. Tanggal tersebut hanya berlaku jika SIP siap. Jika terjadi penundaan, sesi overnight bursa ikut bergeser.

Trade date apa yang dimiliki oleh perdagangan saham pada Minggu malam?

Senin. Berdasarkan rencana tersebut, hari perdagangan berlangsung dari pukul 21.00 ET hingga pukul 20.00 ET pada malam berikutnya. Jadi, print pada pukul 21.30 hari Minggu memiliki trade date Senin dan dihitung dalam consolidated volume hari Senin.

Apakah perdagangan overnight mengubah official open dan close?

Tidak. Official open tetap merupakan opening auction pukul 09.30 ET, dan official close tetap merupakan closing auction pukul 16.00 ET. Print overnight memiliki Form T condition: print tersebut menambah volume dan tidak pernah memperbarui last-sale price.

Apakah LULD price bands berlaku selama sesi overnight?

Ya, dalam bentuk statis. Berdasarkan rencana tersebut, bands dipublikasikan satu kali pada pukul 21.00 ET untuk seluruh sesi overnight, bukan bergerak seperti dalam sesi reguler. Quote feed menandainya dengan indicator values baru, yaitu G dan H.

Setiap panel di atas memuat SQL-nya. Buka SQL tersebut untuk melihat secara tepat bagaimana potongan sesi dibuat, atau jalankan breakdown yang sama berdasarkan jam pada ticker mana pun dari terminal Strasmore.