Perdagangan Saham AS 23/5: Rencana Desember 2026

Perdagangan saham AS 23/5 direncanakan mulai pada Minggu, 6 Desember 2026, ketika dua data feed terkonsolidasi yang mendasari setiap kuotasi saham AS, yaitu CTA dan UTP SIP, dijadwalkan beroperasi mulai pukul 21.00 ET pada Minggu hingga pukul 20.00 ET pada Jumat, dengan jeda pemeliharaan satu jam setiap malam. Ini menambahkan sesi overnight baru, pukul 21.00 hingga 04.00 ET, sebelum pre-market. Mekanismenya lebih penting daripada sekadar judulnya: setiap print antara pukul 21.00 dan pukul 20.00 pada hari berikutnya memiliki satu trade date, volume overnight masuk ke daily bar, official open dan close tetap pada waktu yang sama, dan price bands bekerja secara berbeda setelah pasar reguler tutup. Semua tanggal di halaman ini merupakan rencana yang hanya berlaku jika SIP siap tepat waktu.

Kapan perdagangan 23/5 untuk saham AS dimulai?

Jadwal ini bertumpu pada dua dokumen. SEC order 34-106061 menyetujui amendemen terhadap rencana CTA dan UTP yang memperpanjang jam operasi SIP, sedangkan UTP Vendor Alert #2026-24 menetapkan target: Minggu, 6 Desember 2026, dengan print pertama pada pukul 21.00 ET. SIP, atau Securities Information Processor, adalah infrastruktur yang menggabungkan trade dan quote dari setiap bursa menjadi satu tape resmi. CTA mencakup saham yang terdaftar di NYSE, sedangkan UTP mencakup saham yang terdaftar di Nasdaq. Mulai malam itu, rencananya keduanya akan beroperasi selama 23 jam per hari, lima hari per minggu:

• 21.00 hingga 04.00 ET: sesi overnight baru
• 04.00 hingga 09.30 ET: pre-market, tidak berubah
• 09.30 hingga 16.00 ET: sesi reguler, tidak berubah
• 16.00 hingga 20.00 ET: after-hours, tidak berubah
• 20.00 hingga 21.00 ET: jeda pemeliharaan SIP, tanpa consolidated print

Minggu perdagangan dimulai pada pukul 21.00 hari Minggu dan berakhir pada pukul 20.00 hari Jumat. Bursa tetap tidak beroperasi pada akhir pekan. Bursa yang diperkirakan masuk dalam kelompok pertama, per September 2026, adalah Cboe EDGX, NYSE Arca, 24X National, dan Nasdaq. Setiap venue mengajukan perubahan aturannya sendiri dan menentukan waktu mulai masing-masing. Karena itu, daftar tersebut masih merupakan ekspektasi, bukan keputusan final. Kesiapan SIP adalah faktor penentu: jika data feed terlambat, seluruh jadwal ikut bergeser. Untuk mengetahui apa yang dapat Anda lakukan malam ini, lihat apa yang dapat Anda lakukan hari ini. Halaman ini membahas perubahan pada tape setelah SIP memperpanjang jam operasinya.

Seperti apa kondisi tape saat ini?

Saat ini consolidated tape beroperasi dari pukul 04.00 hingga 20.00 ET, atau selama 16 jam. Panel di bawah mengelompokkan minute bar SPY selama satu bulan berdasarkan jam pada zona waktu ET. Panel ini tidak mengasumsikan waktu sesi tertentu dan hanya melaporkan kapan print tersedia.

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

Tape mencakup 16 jam, dari 04:00 hingga 19:00 ET, dan tidak mencatat print antara pukul 20.00 dan 04.00. Rentang kosong tersebut tepat menjadi lokasi sesi overnight dalam rencana ini, yaitu tujuh jam dari pukul 21.00 hingga 04.00, ditambah satu jam pemeliharaan sebelumnya. Distribusinya tidak merata: jam 04:00 mencakup 0.27% volume SPY selama bulan tersebut, sedangkan jam 19:00 mencakup 0.1%, di samping sesi reguler yang menyumbang hampir seluruh volume. Volume overnight akan menambah distribusi tersebut pada sisi volume tipis, dan panduan pre-market dan after-hours kami menjelaskan perilaku order book yang tipis pada jam-jam tersebut.

Trade date apa yang melekat pada print overnight?

Berdasarkan rencana tersebut, seluruh jendela waktu dari pukul 21.00 hingga 20.00 merupakan satu hari perdagangan. Hari itu diberi nama berdasarkan tanggal kalender saat sesi regulernya berlangsung. Print pada pukul 21.30 pada Minggu, 6 Desember, memiliki trade date Senin, 7 Desember. Print pada pukul 23.00 hari Senin termasuk dalam trade date Selasa. Jeda pukul 20.00 hingga 21.00 menjadi batas antara dua trade date.

Perhatikan dampaknya terhadap kalender. Tanggal berdasarkan jam pada print pukul 21.30 hari Minggu adalah Minggu, sedangkan trade date-nya adalah Senin. Logika apa pun yang mengelompokkan print berdasarkan tanggal kalender ET, termasuk SQL di bawah setiap panel pada halaman ini, saat ini benar karena tidak ada print setelah pukul 20.00. Setelah perpanjangan berlaku, print setelah pukul 21.00 ET akan masuk ke trade date berikutnya. Karena itu, “group by ET date” harus berubah menjadi “group by ET date, shifted forward after 9 p.m.”

Timestamp di balik setiap panel disimpan dalam UTC dan dikonversi ke waktu New York sebelum tanggal ditetapkan. Pada Desember, waktu Eastern adalah UTC dikurangi lima jam. Jadi, print dengan timestamp 02.30 UTC pada hari Senin merupakan print pukul 21.30 ET pada Minggu dan memiliki trade date Senin. panduan timestamp market data menjelaskan konversi tersebut.

Apa yang terjadi pada daily OHLCV bar?

Daily OHLCV bar (open, high, low, close, volume) dibentuk dari consolidated tape berdasarkan aturan tertentu. Consolidated daily volume menghitung setiap print yang memenuhi syarat dan memiliki trade date tersebut, terlepas dari sesi saat print terjadi. Saat ini, volume pre-market dan after-hours sudah masuk ke dalam daily bar. Setelah perpanjangan berlaku, volume overnight juga akan masuk. Official open tetap merupakan opening auction pada pukul 09.30, dan official close tetap merupakan closing auction pada pukul 16.00. Tidak ada yang berubah. Print pertama pada pukul 21.00 bukanlah open, dan print terakhir sebelum pukul 20.00 bukanlah close.

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
        sum(volume)                                          AS regular_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY et_date
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

Pada Sep 17, daily bar SPY mencatat 49.7 juta saham. Sebanyak 34.8 juta saham diperdagangkan dalam jendela waktu 09.30 hingga 16.00, sehingga 29.93% dari aktivitas harian terjadi di luar sesi reguler. Selisih tersebut merupakan porsi extended-hours saat ini, dan porsinya akan meningkat setelah tape menambahkan tujuh jam. Cara membentuk OHLCV bar membahas open dan close berbasis auction secara lebih rinci.

Print di luar sesi reguler memiliki sale condition Form T. Print Form T tidak memperbarui last-sale price atau session high dan low. Namun, print tersebut tetap memperbarui consolidated volume. Berdasarkan rencana ini, sesi overnight akan menerima perlakuan yang sama: print pada pukul 02.00 menambah volume, tetapi tidak mengubah last sale. Kode yang digunakan sudah didefinisikan pada tape.

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

Tape mendefinisikan 3 extended-hours sale conditions. Yang pertama adalah Form T/Extended Hours. Penjelasan trade condition codes menguraikan seluruh daftar tersebut, termasuk kode yang dapat mengubah last sale.

Bagaimana cara membandingkan volume di sekitar pergantian Desember?

Jika rencana ini berjalan, daily volume Januari 2027 yang dibandingkan dengan November 2026 akan membandingkan trade date berdurasi 23 jam dengan trade date berdurasi 16 jam. Solusinya adalah membandingkan periode yang setara: bagi tape berdasarkan waktu pada jam ET dan gunakan irisan waktu yang sama di kedua sisi pergantian jadwal. Irisan sesi reguler, pukul 09.30 hingga 16.00, tidak terpengaruh oleh perpanjangan dan menjadi baseline yang paling bersih. Panel di bawah mengukur besarnya porsi volume di luar sesi reguler untuk tujuh saham yang umum diperdagangkan. Inilah porsi yang secara diam-diam akan diperbesar oleh perbandingan sebelum dan sesudah yang naif.

SELECT
    ticker,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570)) / toFloat64(sum(volume)), 2)  AS premarket_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day >= 960)) / toFloat64(sum(volume)), 2) AS after_hours_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / toFloat64(sum(volume)), 2)                                                 AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        volume,
        toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(volume) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

Selama satu bulan terakhir, SPY mencatat 15.49% volumenya di luar sesi reguler, yang merupakan porsi terbesar dari tujuh saham tersebut. Porsi itu terbagi menjadi 2.76% pre-market dan 12.73% after-hours. TSLA berada di sisi sebaliknya, dengan 4.59%. Peringkat saham berdasarkan total volume dapat berubah setelah perpanjangan hanya karena perbedaan aktivitas overnight, meski porsi sesi reguler tidak berubah. Pertahankan seri volume sesi reguler di samping seri consolidated volume, seperti pada panel di atas, lalu bandingkan Desember dengan November berdasarkan seri tersebut.

Bagaimana cara kerja LULD bands pada sesi overnight?

Limit Up-Limit Down (LULD) adalah mekanisme price band yang membatasi, lalu menghentikan sementara, pergerakan saham di luar band di sekitar reference price. Dalam sesi reguler, reference price bergerak: nilainya dihitung ulang berdasarkan lima menit perdagangan sebelumnya, dan band bergerak mengikutinya. Rencana overnight berbeda. Band bersifat statis: band dipublikasikan sekali pada pukul 21.00 ET berdasarkan reference price yang tersedia saat itu dan dipertahankan sepanjang sesi overnight. LULD price-band indicator pada quote feed memperoleh dua nilai baru, G dan H, yang dicadangkan untuk rezim overnight. Dengan demikian, pengguna data dapat membedakan overnight band dari band siang hari. Static band tidak melakukan penyesuaian ulang terhadap titik tengah. Karena itu, saham yang bergerak jauh setelah pukul 21.00 akan tetap berhadapan dengan band tersebut sampai mekanisme sesi siang kembali aktif. Mengapa saham dihentikan berdasarkan Limit Up-Limit Down membahas rezim siang hari.

Bagaimana jika SIP belum siap?

Dua bagian dari infrastruktur pendukung sudah lebih dahulu siap. NSCC, clearinghouse yang melakukan netting dan menjamin transaksi ekuitas AS, telah beroperasi 24/5 sejak 29 Juni 2026 (per September 2026). Artinya, transaksi overnight sudah memiliki jalur clearing dan diselesaikan dengan siklus T+1 berdasarkan trade date, sama seperti transaksi pada siang hari. Selain itu, 24X National memiliki SEC exemptive relief yang mulai berlaku pada 24 Januari 2027. Relief tersebut merupakan fallback yang dinyatakan: jika tanggal Desember untuk SIP bergeser, sesi overnight 24X dapat dimulai berdasarkan relief tersebut sebelum consolidated feed tersedia. Bagaimanapun, peluncuran tetap bergantung pada kesiapan SIP. Karena itu, semua tanggal di halaman ini harus dibaca sebagai “direncanakan untuk”, bukan “akan berlangsung pada”. Panduan SIP vs direct exchange feeds menjelaskan mengapa consolidated feed merupakan komponen yang harus siap.

FAQ

Kapan perdagangan saham 23/5 dimulai?

Rencananya adalah Minggu, 6 Desember 2026 pada pukul 21.00 ET, ketika CTA dan UTP SIP dijadwalkan mulai beroperasi selama 23 jam berdasarkan SEC order 34-106061 dan UTP Vendor Alert #2026-24. Tanggal tersebut hanya berlaku jika SIP siap. Jika terjadi keterlambatan, sesi overnight bursa ikut bergeser.

Trade date apa yang dimiliki transaksi saham pada Minggu malam?

Senin. Berdasarkan rencana tersebut, satu hari perdagangan berlangsung dari pukul 21.00 ET hingga pukul 20.00 ET pada malam berikutnya. Karena itu, print pada pukul 21.30 hari Minggu memiliki trade date Senin dan masuk ke dalam consolidated volume hari Senin.

Apakah perdagangan overnight mengubah official open dan close?

Tidak. Official open tetap merupakan opening auction pada pukul 09.30 ET, dan official close tetap merupakan closing auction pada pukul 16.00 ET. Print overnight memiliki condition Form T: print tersebut menambah volume, tetapi tidak pernah memperbarui last-sale price.

Apakah price bands LULD berlaku selama sesi overnight?

Ya, dalam bentuk statis. Berdasarkan rencana tersebut, band dipublikasikan sekali pada pukul 21.00 ET untuk seluruh sesi overnight, bukan bergerak mengikuti harga seperti pada sesi reguler. Quote feed menandainya dengan nilai indicator baru, yaitu G dan H.

Setiap panel di atas menyertakan SQL-nya. Buka SQL tersebut untuk melihat secara tepat bagaimana irisan sesi dibuat, atau jalankan breakdown berdasarkan jam yang sama pada ticker apa pun dari terminal Strasmore.